我國(guó)中小企業(yè)融資問題研究及策略分析

摘 要：改革開放30多年以來，我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展迅猛，分布在生產(chǎn)、服務(wù)領(lǐng)域各個(gè)行業(yè)，其注冊(cè)數(shù)量、工業(yè)總產(chǎn)值和利稅占比分別為99%、70%和45%，提供新增就業(yè)機(jī)會(huì)占80%以上，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的力量，然而中小企業(yè)的發(fā)展深受資金短缺的困擾。分析我國(guó)中小企業(yè)融資問題，內(nèi)因、外因相結(jié)合提出應(yīng)對(duì)策略，助力中小企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵字：中小企業(yè);融資;問題;策略

20世紀(jì)90年代后期我國(guó)中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)舉足輕重。近年來經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，原材料、人力成本的上漲、出口衰退，中小企業(yè)的生存環(huán)境越來越嚴(yán)峻，其融資難的問題尤為突出。

美國(guó)、英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也存在過類似的情況，一方面中小企業(yè)的比重大于90%，另一方面融資陷入困境，政府采取一系列的措施，較好地解決了中小企業(yè)融資問題。

一、中小企業(yè)的概念及特點(diǎn)

中小企業(yè)是相對(duì)同本行業(yè)的大企業(yè)定義的，生產(chǎn)規(guī)模較小、員工人數(shù)較少、營(yíng)業(yè)額偏低。特點(diǎn)之一規(guī)模小、投資少、收效較快、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、企業(yè)決策靈活、，較快的適應(yīng)市場(chǎng)的變化;二是能滿足客戶的個(gè)性需求，推動(dòng)技術(shù)革新;三是對(duì)于勞動(dòng)技能和素質(zhì)沒有嚴(yán)格要求，能吸收大量勞動(dòng)力，解決社會(huì)部分人員的就業(yè)問題。

二、中小企業(yè)融資難內(nèi)外部原因分析

1.內(nèi)部原因：資本規(guī)模小。中小企業(yè)自身先天不足，產(chǎn)權(quán)單一，經(jīng)營(yíng)規(guī)劃?rùn)C(jī)動(dòng)性大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。流動(dòng)資金不足。在開辦初期投入資金較少，在滿足設(shè)備、廠房等基礎(chǔ)投資后，沒有擴(kuò)充生產(chǎn)必須的流動(dòng)資金，致使中小企業(yè)資金流動(dòng)性差。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理。集中在傳統(tǒng)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品新陳代謝快，附加值低，銀行一般將這些盈利能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、創(chuàng)新能力不強(qiáng)的企業(yè)歸類為限制或不支持之列。融資抵押物不足。中小企業(yè)的資產(chǎn)以機(jī)器設(shè)備、存貨、應(yīng)收賬款為主;而金融機(jī)構(gòu)無法對(duì)土地、房產(chǎn)以外的資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)，對(duì)于抵押資產(chǎn)在認(rèn)定上的不匹配造成了融資抵押物的缺失。管理者的局限性。管理者對(duì)企業(yè)管理文化研究較少，對(duì)于再培訓(xùn)、再教育的態(tài)度不一，管理水平有限;企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)策略由少數(shù)管理者集中掌控，與現(xiàn)代企業(yè)管理方式存在較大的差距。 " 企業(yè)管理、財(cái)務(wù)制度、信用等問題。企業(yè)文化松散，內(nèi)部管理不規(guī)范，各類規(guī)章制度缺失或有章不循;財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)控制度不完善，會(huì)計(jì)信息處理準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳;信用觀念淡薄，缺乏長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)，存在偷稅漏稅的現(xiàn)象。

2.外部原因：金融機(jī)制方面的原因。（1）為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系尚待完善，擔(dān)保手續(xù)繁瑣，相關(guān)業(yè)務(wù)的收費(fèi)環(huán)節(jié)多;（2）一些金融機(jī)構(gòu)如民生銀行等，其初衷是為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，金融產(chǎn)品同質(zhì)化，其定位逐漸模糊;（3）沒有合適的直接融資的途徑，民間融資可以短暫地維持企業(yè)存活，但其年利率為24%左右，甚至更高。只是應(yīng)急之選，時(shí)間長(zhǎng)融資成本根本無法承受;（4）間接融資渠道狹窄。新股的發(fā)行計(jì)劃管理、總量控制，證券市場(chǎng)融資非常困難。企業(yè)債券的發(fā)行有嚴(yán)格的指標(biāo)控制，很難取得發(fā)行債券融資的資格。

3.政策上存在的原因。（1）“抓大放小”的觀念嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的生存空間，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，盈利能力差;流動(dòng)不足使規(guī)模擴(kuò)張受到限制，甚至使企業(yè)走到盡頭。（2）法律上沒有將中小企業(yè)相對(duì)特殊的地位進(jìn)行確認(rèn)，沒有配套的法律法規(guī)保障利益;金融機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)為中小企業(yè)服務(wù)。（3）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效考核沒有按照企業(yè)的規(guī)模進(jìn)行細(xì)分，大型企業(yè)帶來的業(yè)績(jī)更為可觀，因此更受銀行重視。（4）地方政府沒有從源頭上采取措施，為個(gè)別企業(yè)的解決融資或是申請(qǐng)項(xiàng)目補(bǔ)助、貼息，只是“蛋糕”切分方式的不同，沒有把“蛋糕”做大。

三、中小企業(yè)融資難策略分析

1.加強(qiáng)自身管理，練好內(nèi)功。（1）規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、提高管理效率和內(nèi)部凝聚力，進(jìn)行正確的投、融資決策，準(zhǔn)備好融資的必要條件。（2）嚴(yán)格按照《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》進(jìn)行會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理，健全財(cái)務(wù)管理制度是融資的重要前提。（3）信用的積累在于平時(shí)，按照規(guī)范要求提供企業(yè)真實(shí)的信息資料，強(qiáng)化信用意識(shí)為融資創(chuàng)造條件。（4）順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，調(diào)整融資觀念，選擇合適的創(chuàng)新品種，如商業(yè)信用、租賃、典當(dāng)?shù)鹊取?/p>

2.金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)融資支持力度。（1）提高服務(wù)水平，開展金融創(chuàng)新;充分利用銀行優(yōu)勢(shì)，提供合適的金融服務(wù)方案，解決其融資需求;專設(shè)為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，制定激勵(lì)中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的激勵(lì)考核制度。（2）成立小企業(yè)型銀行，開辟中小企業(yè)融資新渠道。選擇吸收民間資本，既補(bǔ)充了中小企業(yè)融資供給，又使民間資本通過合法的形式發(fā)揮作用、獲取收益。

3.加大政府對(duì)中小企業(yè)政策支持導(dǎo)向。（1）加強(qiáng)政府宏觀調(diào)控的力度，合理配置社會(huì)資源;倡導(dǎo)生產(chǎn)的專業(yè)化和社會(huì)化，鼓勵(lì)市場(chǎng)占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)為零配件生產(chǎn)單位，引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的方向和產(chǎn)品的銷售，在供應(yīng)鏈上找到融資擔(dān)保單位。（2）從融資的額度和期限分設(shè)相應(yīng)的政府系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，降低貸款利率，改善融資結(jié)構(gòu);成立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，適當(dāng)給予稅收方面的優(yōu)惠，中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)獲取貸款時(shí)提供擔(dān)保。（3）吸收各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人和科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及各種社會(huì)團(tuán)體的基金成立中小企業(yè)發(fā)展基金，引進(jìn)海外投資基金融資、項(xiàng)目融資、境外貸款、貿(mào)易融資等，開展風(fēng)險(xiǎn)投資，拓寬融資道路。（4）在現(xiàn)有的《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》等法規(guī)的基礎(chǔ)上，完善統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范，形成有效的法律體系。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，在金融信貸方面制定專門針對(duì)中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。

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