財政科技投入、地方財政收入與經(jīng)濟增長動態(tài)關(guān)系研究及SVAR實證分析

摘要：文章運用SVAR模型對財政科技投入、經(jīng)濟增長、地方財政收入之間關(guān)系進行實證檢驗。研究結(jié)果表明：財政科技投入長期以來就與地方財政收入及經(jīng)濟增長存在一種十分明顯的正相關(guān)關(guān)系。財政科技投入帶來的地方財政收入的增長明顯超過了經(jīng)濟增長所帶來的收入。就地方財政收入而言，經(jīng)濟增長與財政科技投入對其的影響在短期內(nèi)帶有某種程度的滯后性，有時候甚至?xí)嬖诤烷L期關(guān)系相悖的情況，可以通過改善科技投入來增加地方財政收入，緩解地方債務(wù)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：財政科技投入；經(jīng)濟增長；財政收入；SVAR

一、 文獻綜述

長期以來，經(jīng)濟增長和財政收入一直是國內(nèi)外學(xué)者研究的重要課題。國內(nèi)外關(guān)于經(jīng)濟增長和財政收入的關(guān)系研究也有許多。國外主要有：Koester（1989）利用來自60個國家的數(shù)據(jù)來研究邊際稅率對于經(jīng)濟增長和經(jīng)濟水平的影響，認(rèn)為增加邊際稅率會對經(jīng)濟有負(fù)面影響，這證明了稅率升高即稅收收入增加會對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負(fù)面影響。Padovano（2002）利用25個工業(yè)國家1970年～1998年的數(shù)據(jù)分析邊際稅率、平均稅率與經(jīng)濟增長之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明有效邊際稅率與累進稅率對于經(jīng)濟增長有負(fù)影響。Karagianni（2012）運用1948年～2008年經(jīng)濟增長和所得稅分析了稅收對經(jīng)濟增長的影響，通過分析得出結(jié)論是長期通過稅收來調(diào)節(jié)經(jīng)濟增長時，應(yīng)當(dāng)通過降低生產(chǎn)、進口征稅或者企業(yè)所得稅的稅負(fù)水平來進行。國內(nèi)研究經(jīng)濟增長和財政收入關(guān)系的主要有：吳永賀（2009）利用結(jié)構(gòu)理論，以1994年～2006年統(tǒng)計數(shù)據(jù)對我國稅收收入和國民生產(chǎn)總值之間進行協(xié)整檢驗并建立誤差修正模型，研究結(jié)果表面我國稅收收入與經(jīng)濟增長之間存在著長期均衡的關(guān)系，通過格蘭杰因果檢驗發(fā)現(xiàn)存在相互促進效應(yīng)關(guān)系。劉宏杰（2008）通過分析1978年～2006年我國財政收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值變化趨勢，運用VAR模型進行了實證分析，研究結(jié)果表面財政收入增加對經(jīng)濟增長先有正面影響然后逐漸為顯著的負(fù)向影響。

GDP↑→總產(chǎn)出↑→稅收↑→財政收入↑→人們可支配收入↓→消費↓→GDP↓

由此可知，經(jīng)濟增長和財政收入之間長期存在“倒U型”的關(guān)系，也符合學(xué)者們的研究結(jié)論，即

鄧小平曾說過科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，歷史也證明了科技的進步推動了經(jīng)濟的巨大發(fā)展，也有研究表明科技進步對經(jīng)濟增長及其增長方式的轉(zhuǎn)變具有乘數(shù)作用，即科技進步在與經(jīng)濟的互動過程得以擴張，對經(jīng)濟增長及其增長方式的轉(zhuǎn)變過程帶來數(shù)倍的影響作用。國內(nèi)有學(xué)者對經(jīng)濟增長和財政科技投入之間的關(guān)系進行過研究。朱春奎（2004）運用誤差修正模型對我國1978年～2000年的財政科技投入和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行實證分析，揭示了財政科技投入和經(jīng)濟增長之間長期存在動態(tài)均衡關(guān)系。祝云、畢正操（2007）檢驗了1978年～2005年我國財政科技投入和經(jīng)濟增長關(guān)系，得出財政科技投入對經(jīng)濟增長存在協(xié)整關(guān)系。李東明等（2011）基于面板數(shù)據(jù)對江蘇13個地級市的財政科技投入和經(jīng)濟增長關(guān)系進行了實證分析，也得出財政科技投入和經(jīng)濟增長之間存在長期穩(wěn)定正相關(guān)關(guān)系。

財政科技投入與經(jīng)濟增長之間存在協(xié)整、正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟增長與財政收入之間存在“倒U關(guān)系”，而財政科技投入與財政收入之間的關(guān)系研究幾乎空白。

二、 實證分析

科技的發(fā)展對地方財政收入的作用可以從以下兩個路徑：

科技投入↑→GDP↑→總產(chǎn)出↑→稅收↑→財政收入↑→人們可支配收入↓→消費↓→GDP↓→財政收入↑

科技投入↑→黑箱→財政收入↑

第一種路徑是間接路徑。財政科技投入增加通過經(jīng)濟增長最后作用于財政收入。科技的進步帶來經(jīng)濟增長，雖然存在“擠出效應(yīng)”，但也存在“倍數(shù)效應(yīng)”，由于“擠出效應(yīng)”比較小，財政科技投入增加帶來的財政收入增加也會比同樣經(jīng)濟增長帶來的財政收入增加的多。

第二種路徑是直接路徑。財政科技投入對財政收入的影響是直接的，不會產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，因此財政科技投入增加使得財政收入增加超過同樣經(jīng)濟增長所帶來的財政收入的增加。

高科技的發(fā)展導(dǎo)致地方政府財政收入增加的更多，如加州、北京、上海等。科技活動是否對財政收入做出顯著貢獻，長期以來，學(xué)術(shù)界、理論界都沒有給出合適的測評，可以說是空白。本文嘗試對我國地方科技投入與地方財政收入之間的關(guān)系進行實證研究，將地方經(jīng)濟增長、財政科技投入與財政收入同時進行研究，進一步用數(shù)據(jù)來驗證財政科技投入增加帶來的財政收入增加比經(jīng)濟增長導(dǎo)致的財政收入增加的更多的結(jié)論，從而為地方政府增加財政收入開辟新的路徑。

使用1980年Sims創(chuàng)立的向量自回歸模型，其英文全稱為Vector Auto Regressive Model，簡稱為VAR。VAR模型可用來解釋經(jīng)濟變量所受到的來自各種經(jīng)濟沖擊的影響，在互相聯(lián)系的時間序列系統(tǒng)進行預(yù)測時也可以使用該模型，此外還可以將其用于對隨機擾動給變量系統(tǒng)所帶來的動態(tài)沖擊的分析等等。在本文的研究中，之所以選擇該模型是因為可以分析三者之間動態(tài)關(guān)系。各個變量必須帶有平穩(wěn)性是VAR模型的使用要求，若為非平穩(wěn)的，則必須要存在協(xié)整關(guān)系，因為只有這樣才可以防止偽回歸。因此，對有關(guān)數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性的檢驗是我們的首要工作，若為非平穩(wěn)的，我們就需要對它們的協(xié)整關(guān)系進行檢驗。

根據(jù)筆者在之前的研究發(fā)現(xiàn)，地方財政收入、財政科技投入和經(jīng)濟增長都是一階單整變量，且基于Johansen多元協(xié)整檢驗發(fā)現(xiàn)三者之間是存在協(xié)整關(guān)系的，長期協(xié)整關(guān)系如下：

lnSHt=-3.070 8+0.690 8lnGDPt+0.854 6lnSTt+？孜t

（0.045 8） （0.058 3）

協(xié)整關(guān)系說明地方財政收入、財政科技投入和經(jīng)濟增長三個變量序列存在著長期穩(wěn)定的關(guān)系，筆者也對三個變量進行了Granger因果關(guān)系檢驗，發(fā)現(xiàn)當(dāng)處于5%的顯著水平中時，經(jīng)濟增長為地方財政收入的因果關(guān)系，經(jīng)濟增長與財政科技投入間是互為因果的，地方財政收入與經(jīng)濟增長是一種單向的因果關(guān)系。財政科技投入為地方財政收入的因果關(guān)系，財政科技投入與地方財政收入屬于單向因果的關(guān)系。

傳統(tǒng)的無約束VAR模型容易受到一下批評：傳統(tǒng)的無約束VAR模型的右邊沒有當(dāng)期的內(nèi)生變量的值，變量之間的當(dāng)期關(guān)系無法通過它體現(xiàn)出來，由于誤差項的有關(guān)結(jié)構(gòu)里隱藏了這些相關(guān)的關(guān)系，所以很難進行解釋；通過Cholesky分解獲取的脈沖響應(yīng)函數(shù)，它的沖擊帶有隨意性的特征，與選擇的順序有很大關(guān)系，不同變量排序產(chǎn)生不同的沖擊影響，因此難以進行合理的經(jīng)濟說明。Quah及Blanchard（1989）等人所制定出的SVAR模型，可以通過經(jīng)濟理論來約束結(jié)構(gòu)式殘差，由此一來就將合理且明確的經(jīng)濟含義賦予給了外生沖擊，得到了普遍應(yīng)用，在分析脈沖響應(yīng)的時，本文使用的也是該模型，變量個數(shù)為k的SVAR（p）的基本方程式是：

BYt=b*+B1Yt-1+B2Yt-2+…+BpYt-p+ut（1）

在本文研究中，Yt=（lnSHt，lnGDPt，lnSTt），（3×1）維內(nèi)生變量向量，B為（3×3）維可逆的結(jié)構(gòu)系數(shù)矩陣，表示變量間當(dāng)期結(jié)構(gòu)關(guān)系，B是可逆矩陣，那么（1）可以轉(zhuǎn)化成無約束VAR模型，即

Yt=B-1b*+B-1B1Yt-1+B-1B2Yt-2+…+B-1BpYt-p+B-1ut

=a*+A1Yt-1+A2Yt-2+…+？孜t（2）

其中，？孜t=B-1ut，？孜t為白噪聲向量。據(jù)此在估計B這一結(jié)構(gòu)矩陣時我們能夠通過前面的VAR模型估計中所得到的殘差。為了完全識別SVAR模型，還需要對SVAR模型施加至少■個約束條件，本文需要施加至少3個約束條件才能識別。

Yt=lnSHtlnGDPtlnSTt B=b11 b12 b13b21 b22 b23b31 b32 b33 ut=u1tu2tu3t

依照經(jīng)濟邏輯及因果關(guān)系檢驗的結(jié)果，可得知b13=0，b23=0，b12≠0，B矩陣并不是下三角矩陣。b13，b23實際上是SVAR模型的2個短期約束條件，b12實際上是SVAR模型的1個長期約束條件，借鑒李曉芳等（2005）以及胡永剛、楊智峰（2009），為了得到SVAR回歸約束條件，采用簡化處理得到b12的估計值：

lnSHt=-2.27+1.04lnGDPt+0.776AR（1）+？孜t（3）

（-2.17） （9.98） （6.41）

R2=0.98系數(shù)都很顯著，擬合優(yōu)度也很高

按照上面的估算與設(shè)定，我們能夠識別模型，參考滯后準(zhǔn)則將4確定為滯后階數(shù)，在估計B矩陣的基礎(chǔ)上， 分析了脈沖響應(yīng)。以SVAR為基礎(chǔ)的脈沖響應(yīng)函數(shù)能夠?qū)﹄S機擾動項中的某一標(biāo)準(zhǔn)差結(jié)構(gòu)沖擊給當(dāng)前及未來的內(nèi)生變量取值所帶來的影響進行衡量，變量間的動態(tài)的交互作用和效應(yīng)也可以通過其得到直觀的反映，當(dāng)期影響也包含在里面，經(jīng)濟含義包含在了結(jié)構(gòu)沖擊之中，這和本文的研究目的是相符的。

從圖2可以看出，在長期中經(jīng)濟增長、財政科技投入對地方財政收入都存在滯后影響，并且其影響有較強的持續(xù)效應(yīng)。最后，從影響的絕對值來看，財政科技投入對地方財政收入的影響較大。

三、 主要結(jié)論及對策建議

我們對上面所得的研究結(jié)果作了一個總結(jié)：財政科技投入長期以來就與地方財政收入及經(jīng)濟增長存在一種十分明顯的正相關(guān)關(guān)系。財政科技投入帶來的地方財政收入的增長明顯超過了經(jīng)濟增長所帶來的收入。就地方財政收入而言，經(jīng)濟增長與財政科技投入對其的影響在短期內(nèi)帶有某種程度的滯后性，有時候甚至?xí)嬖诤烷L期關(guān)系相悖的情況。

本文所取得的研究結(jié)果可以為增加地方財政收入，緩解地方債務(wù)風(fēng)險提供啟示：

（1）合理布局地方財政投入領(lǐng)域。財政科技投入不能在科技領(lǐng)域進行全面投入，應(yīng)該有所側(cè)重，有所為有所不為，把有限的財政科技投入集中到科技發(fā)展的重點領(lǐng)域。地方政府要依據(jù)當(dāng)?shù)乜萍及l(fā)展規(guī)劃，以經(jīng)濟建設(shè)為主要方向，加大基礎(chǔ)性、前沿性技術(shù)研究平臺財政投入。公共財政在適當(dāng)增加基礎(chǔ)性科技研究與開發(fā)投入的基礎(chǔ)上，應(yīng)大力提升地方產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，更加重視能產(chǎn)生巨大社會效益的共性科學(xué)技術(shù)的研究與開發(fā)，幫助支持有助于增強地方企業(yè)科技競爭力的研究幵發(fā)，支持有助于提升地方整體經(jīng)濟實力和科技競爭力的戰(zhàn)略性行業(yè)與企業(yè)。

（2）提高財政科技投入規(guī)模。長期以來，財政支出中用于我國地方財政科技投入都較少，地方政府要繼續(xù)加大財政科技投入的政府預(yù)算，不斷提高地方財政科技投入占財政支出的比重，利用財政科技投入的導(dǎo)向效應(yīng)吸引更多的社會資金進行科技研究與開發(fā)活動，努力實現(xiàn)地方財政科技投入的年增長幅度進一步提高。

（3） 鼓勵社會力量及企業(yè)參與到科技事業(yè)的投入中來。目前，科技經(jīng)費來源主要是地方政府和企業(yè)為投資主體。國外科技研究與開發(fā)投資的來源主要有政府投資、企業(yè)出資、銀行貸款、社會籌資、引進外資等途徑。以當(dāng)前的發(fā)展趨勢，科技經(jīng)費來源的多元化是促進科技發(fā)展尤其是高新技術(shù)發(fā)展的客觀需要。不論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，大型企業(yè)還是中小型企業(yè)，在財政科技投入都不會受到歧視并且享有均等的機會，在科技風(fēng)險投資、科技自主創(chuàng)新與開發(fā)方面采取稅收優(yōu)惠促進發(fā)展。

參考文獻：

1. 祝云等.我國財政科技投入與經(jīng)濟增長的協(xié)整關(guān)系.財經(jīng)科學(xué)，2007，（7）.

2. 朱春奎.財政科技投入與經(jīng)濟增長的動態(tài)均衡關(guān)系研究.科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2004，（3）.

3. 呂忠偉，袁衛(wèi).財政科技投入和經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究.科學(xué)管理研究，2006，（5）.

4. 王凱，龐震.中國財政科技投入與經(jīng)濟增長.科學(xué)管理研究，2010，（1）.

5. 李東明等.地方財政科技投入與經(jīng)濟增長關(guān)系的面板協(xié)整分析.經(jīng)濟問題，2011，（7）.

基金項目：國家自然科學(xué)基金青年項目“中國地方財政隱性赤字的規(guī)模估測、風(fēng)險量化與動態(tài)監(jiān)管研究”（項目號：71203106）。

作者簡介：張志超，南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；李龍，就職于山東省發(fā)展改革委員會宏觀經(jīng)濟研究院，南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士。

收稿日期：2014-02-27。