跨國經營稅收籌劃價值與策略分析

【摘要】稅收籌劃實質上是對企業資源配置方式的優化選擇過程。本文通過對國際經營稅負管理和價值提升之間關系的研究，分析稅收籌劃創造的附加價值對企業整體價值提升的貢獻。邊際稅負差的存在為企業通過稅收籌劃創造價值提供了空間，而不同國家經濟政策及稅收制度的差異，又為稅收安排創造價值提供了廣闊的籌劃空間，在此基礎上，分析跨國企業如何運用各種稅收籌劃策略，進行稅收成本管理，追求邊際稅負差最小化。

【關鍵詞】跨國經營；稅收籌劃；價值創造；策略分析

稅收籌劃作為企業財務管理的內容之一，對企業生產經營的各環節的稅收負擔實施測算、平衡和必要的規避措施，以降低企業經營稅收成本，進而服務于價值最大化這一財務管理基本目標。邊際稅負差的存在為企業通過稅收籌劃創造價值提供了空間，在這種條件下，如何運用跨國稅收籌劃策略實現價值創造，成為“走出去”企業在跨國經營中重點研究的課題。

一、邊際稅負差與稅收籌劃價值分析

企業跨國經營稅收籌劃是通過降低稅負來增加現金流量對企業的價值產生影響的。通常用邊際稅負差模型對稅收籌劃創造價值的空間進行分析。邊際稅負是指企業價值增加一個單位，導致企業稅負提高的量，該定義所指的稅負不僅僅是企業所得稅，而是企業經濟活動各個環節承擔的所有稅費。

假設存在兩家公司甲和乙：甲公司是指沒有對稅負進行籌劃但即將進行稅收籌劃的公司，乙公司是指成功實施稅收籌劃并獲得稅負降低的附加價值的公司，那么邊際稅負差就是甲公司和乙公司的邊際稅負之間的差額。……