關于商業銀行零售業務發展的經濟學思考

[摘要]隨著近年來商業銀行的零售業務的迅猛發展，“小微化，零售化”成為了商業銀行的戰略選擇。本文首先說明了商業銀行零售業務的戰略意義，具體闡述了商業銀行零售業務的發展現狀，本文最后對于商業銀行零售業務的發展進行了展望，并提出了相應的政策建議。

[關鍵詞]商業銀行；零售業務；信用

[中圖分類號]F832.2[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）1-0072-03

隨著市場經濟的發展進入到中堅階段，商業銀行的利潤增長愈加傾向于在零售板塊逐鹿中原，而歐美發達國家，商業銀行的零售業務發展較為發達，在銀行各項收入中的比重穩步提升。融資脫媒和技術脫媒的壓力，迫使商業銀行大力開發零售業務市場。美國銀行業，將零售業務的發展擺在其重要的戰略格局中，零售類貸款比例由1985年的31%上升到1996年的45%。零售業務比重的提升改變了傳統的美國商業銀行的收益結構，商業銀行整體收益水平大幅上升和銀行系統穩定性大幅增加。

1零售業務的發展必將是商業銀行長期發展的戰略目標

推動經濟增長的三駕馬車為投資、出口、消費，以高投資、高出口、低國內消費的粗放型增長模式難以為繼，中央決策層不斷推出改善收入分配格局的方案，提高低收入者的消費收入，培育一個龐大的中等收入階層。為刺激我國內需市場的旺盛奠定階層根基。隨著民生財政政策的不斷推進，藏富于民將是未來我國經濟發展的戰略核心。一個龐大的中等收入階層，必然會帶來巨大的內需市場。零售業務的發展將成為啟動這個龐大內需市場的助推器。零售業務的發展與民生領域息息相關，與個體的投資和消費活動密切相關。

伴隨對公領域利潤的削減，商業銀行在強勢的對公領域議價能力較弱，在零售業務領域，商業銀行保持著傳統的議價優勢地位。民間企業家的融資難催生的高利貸，民間金融需求的旺盛與供給的極其不協調，引致個體經營戶對金融需求極度饑渴。零售業務的發展恰好彌補這一融資領域的空白，于國于民都是重要的利好政策。因此各大商業銀行追逐零售板塊的利潤將是未來商業銀行格局的重要風向標。商業銀行零售業務的發展對解決民間融資需求難具有重要的戰略意義，零售業務板塊中的小企業貸款和個人經營貸，都是針對民間中的融資需求難而設計的產品，這些商戶大都為各城市的中產收入階層。零售業務的門檻往往要求商戶有房產抵押、凈金融資產等準入標準，因此被商業銀行遴選中的客戶往往具有較高的信用標準。零售板塊業務的利潤率也遠高于對公板塊業務的利潤率。

2商業銀行零售業務發展的現狀

當前商業銀行零售業務發展的側重點在于追逐“有錢人”，對現金流和凈資產的過度追逐使商業銀行零售業務的發展失去長期的戰略主動權。目前商業銀行零售業務，主要將市場瞄準在有房有車的富裕階層，房地產市場的泡沫發展造就了一批富翁，“北上廣”地價的不斷上升，北京房產的抵押使獲取個人經營貸款較為便利。但過多的依靠房產抵押貸款維系的資產運轉模式，存在巨大風險。房地產泡沫將商業銀行間接綁定，若將來的房價泡沫破裂，將會給客戶和銀行帶來系統性的連帶風險。商業銀行若基于長遠的戰略角度考量，就應當減少房地產綁架的零售業貸款，防止全球經濟下行帶來的房市泡沫危機的行業風險，風險控制將是商業銀行最根本的生命線。通過對北京市商業銀行的調研，當前商業銀行的零售業務所面向的客戶主要是機械制造、文化、體育產品等，這些客戶具有共同的特征：具有北京市的房產抵押，由于北京市的房產具有極高的商業價值和不斷上漲的趨勢，因此商業銀行對這類型客戶的信任主要基于房產的商業價值。

商業銀行對零售業務的貸款主要采取“話術”和“實地調查”等方式，話術基本上是通過與客戶交談的方式，逐步打破商業銀行與客戶之間的信息不對稱。交談的內容主要從客戶的資產狀況入手，比如客戶是否有房子？客戶的職業是什么？以及通過查詢客戶的征信系統，來了解客戶的整體經濟狀況和信用記錄。客觀來說，客戶的征信系統極大地解決了商業銀行與客戶之間的信息不對稱問題。征信記錄更是從制度上約束了客戶的違約行為，違約成本的過高使得商業銀行零售業務有了經濟上的約束力。基于不斷上漲的北京房價，如果客戶違約，客戶的房價遠遠高于其抵押的房產，因此客戶不會因為100萬元的貸款而使得200萬元的房產被銀行處置。如果房價出現泡沫，違約成本較小，客戶違約的可能性就會存在。因此商業銀行如果將零售銀行業務過多綁定房地產，預期的房地產行業的風險必將會影響到商業銀行。

3商業銀行零售業務發展的方向

商業銀行零售業務發展的方向，應當是激活國內的消費市場，充分挖掘潛在的消費資源，培育一個不斷壯大的中產階層。例如大學生消費群體可重點培植，其具有可以挖掘的內生動力。當前零售銀行“唯金錢論”和貨幣化的“拜金主義”傾向，促使潛在的消費市場一直被忽視。大學生消費群體是一個具有高度看漲期權的人力資本群體，尤其是名校研究生，這部分高級知識分子群體往往較容易成為現代社會的中產階層，據麥肯錫調研結果表明，北京名校學生大部分就職于頂級投行、央企、國家部委機關，名校研究生擁有比普通人更高的事業平臺和發展機遇，因此名校研究生應當作為重點零售客戶來營銷。首先，名校研究生大部分為高素質的人才且將成為高層次群體，對信用記錄極其珍視，因此其違約成本極高。基于生命周期理論，名校研究生在校期間傾向于超出自己的收入進行人力資本投資和消費，平滑其一生的消費。然而當前大學生的信用卡額度普遍偏低，一般研究生的信用額度只有5000元，對研究生的人力資本投資和消費促進作用極小，而且也低估了研究生將來的收入預期，5000元的信用額度僅僅與名校研究生入職國企一個月的工資相等，因此信用卡的額度與名校研究生的人力資本極其不對稱。

針對具有穩定看漲期權的名校研究生群體，信用類貸款應是重點，名校研究生對信用的珍視源于其將來所處的較高社會層次。金融機構的征信系統完全打破了商業銀行與客戶的信息不對稱，銀行在客戶面前具有絕對的信息優勢。因此信用類貸款的核心在于明確客戶的信用等級，如果客戶所處的社會層次較高，可推測其違約的成本巨大，因此應積極主動地推出針對高層次群體的信用貸款。挖掘高端客戶的潛在消費和投資動力，使商業銀行與客戶間達到雙贏。因此商業銀行零售業務的發展要走期權模式，分析群體的收入預期狀況，群體的違約成本等因素，開發一個潛在的消費群體。針對具有房產抵押的個體戶貸款，注意風險的防控。重點考察個體戶的職業情況、資產負債情況、商戶經營情況，僅僅是有房產抵押，并不能完全覆蓋貸款的風險，房產泡沫的存在，會引發后續的風險進而將商業銀行綁架。所以商業銀行的貸款不應為“拜房主義”，而應當關注客戶的職業、經營情況、所處的社會層次，這對于風險的防控會更有力度。商業銀行零售業務應當充分挖掘網絡銀行的潛力，隨著手機的智能化，越來越多的消費者開始用手機購物，尤其是與民生消費相關的商品和服務，消費者熱衷于攫取最大化的消費者剩余，因此網絡購物提升了消費者的邊際消費傾向。商業銀行通過網絡發放零售貸款也成為新的發展趨勢。

4促進商業銀行零售業務發展的政策建議

4.1加大商業銀行零售業務的宣傳力度

諸多消費者對商業銀行的認識僅僅停留在存款、貸款、理財產品等基本金融服務方面，對銀行產品和政策的認知較為單薄。普通的市民僅僅將銀行當成存款和貸款的機構，對銀行綜合化的金融服務知曉較少。由于銀行與消費者之間的信息不對稱，銀行在推行零售產品中占有絕對的主控權。消費者對利率、金融產品的收益、金融產品的使用都缺乏足夠的認知，因此在選擇金融產品方面也較為謹慎。尤其保險類產品往往被消費者認知為賠錢的買賣，抵制心理較強。只有穩定收益的基金類產品才會受到消費者的歡迎。因此商業銀行應加大對零售業務的宣傳力度，使消費者充分認識到銀行產品的收益與風險，有利于消費者根據自身的實際情況選擇相應的零售產品方案。

民間個體戶由于缺乏對銀行產品的認知，在融資需求方面仍依靠親情融資模式，尤其在中西部地區的農村，民間融資需求旺盛，商業銀行機構往往尚未介入到農村中。民間融資利率類似高利貸，高利率使民間的“三角債”愈加明顯，如溫州和神木的民間高利貸使地方民營經濟幾乎破產。因此應加大針對商業銀行的零售業務宣傳力度，提升商業銀行的金融服務，挖掘潛在的消費需求，抓住市場中的潛在商機，減少民間高利貸現象的發生。

4.2商業銀行的零售業務發展需要開發新的客戶群體

商業銀行的零售業務發展需要定位新的客戶群體，應當摒棄完全依靠房產抵押的授信模式，加大對于信用類貸款的開發，提升對不良貸款的容忍度。具有較高信用度的大學生群體應當是商業銀行零售業務的主要戰場。大學生接受新生事物快、對于網絡熟悉、熱衷于美國式的消費主義生活方式，又遵守現代文明準則，其對于信用的珍視使違約成本極其高昂。較高的收入預期使得大學生具備償還信用貸款的能力，因此商業銀行的零售業務應著重挖掘這一潛在的消費市場。邊際消費傾向較大的群體還有：體制內退休老人，老人由于閑暇較多，因此對于文化生活類的服務需求較大，因此針對體制內退休老人適度開發相應的產品，既提升了老人的生活幸福指數，也增加了商業銀行零售利潤的增長點。

4.3商業銀行的零售業務應遵循“大數法則”

商業銀行的零售業務過于謹慎，尤其具有較高消費潛質的青年群體，商業銀行在信用卡業務方面發放較為謹慎，額度較小和審批期限過長都是導致零售業務市場空間狹小的原因。針對不良貸款的過度謹慎和擔憂，是導致商業銀行零售業務遲緩的本質原因。商業銀行過度關注不良貸款，在零售板塊的信用類貸款發放數量較少，導致了在這一群體開發的零售業務發展滯后于西方發達國家。隨著信息時代的到來和法制體系的不斷完善，信用記錄的珍視在全社會范圍內得到有效的關注，因此針對具有較高“看漲期權”的大學生群體發放信用貸款，不良貸款率預期將會很低。因此在這種大環境和背景下，商業銀行的零售業務遵循“大數法則”，通過擴充信用類貸款在這一領域的覆蓋面，可有效降低不良貸款損失率。依據商業銀行的利潤覆蓋風險原則，為了追求最大化的利潤，適度承擔較少的損失也是商業銀行應當追逐的經營方案。

4.4商業銀行的零售業務定位應分群體分類開發

在我國商業銀行的零售業務市場應進行分類開發，針對不同的層次、不同的行業、不同的群體進行分類開發，一些外資銀行在開發我國的零售業務相比本土銀行缺乏競爭力，例如外資銀行在給青年群體發放信用類貸款，要求青年提供相應的收入證明、資產證明，而且審批程序較為嚴格，在金融行業普遍實行密薪制的潛規則情況下，這一程序化的資料要求，使大部分較高潛質的群體被排斥在外資銀行之外。因此在我國零售業務市場領域中，出現了外資銀行競爭不過本土銀行、本土銀行競爭不過民間融資機構、民間融資機構競爭不過民間高利貸。這種競爭力的倒置根源于官方金融機構的審批程序和審批周期，導致金融機構與貸款申請人之間過高的交易成本，由于資金需求的時間性較為強烈，使得民間融資機構即使利率較高，卻更受普通民眾歡迎。

在一些股份制商業銀行，在發放信用類貸款方面要優于外資銀行，比如憑借較高的社會地位、前景較好的職業、較高的教育背景等材料，就可以給予其相應的信用額度。事實證明，針對這類群體發放信用類貸款，出現不良貸款的概率極低。在我國的國情下，依據收入證明來給予其信用額度貸款并非最有效的選擇。首先，我國富裕階層并非主要依靠工資性收入，因此通過工資單無法反映其真實的資產狀況。尤其是工資普遍不高的公務員群體，如果僅僅通過工資單來發放信用額度，那么公務員群體很難獲取信用類貸款。但是公務員群體掌控著巨大的社會資源，其在社會群體中所處的高層次也會使其更加珍視信用記錄，因此針對公務員群體發放信用類貸款，完全可以摒棄工資單這一因素，主要通過核實公務員的等級、職位、工作年限等因素即可。所以，在發放信用類貸款方面，研究我國的社會經濟結構乃至上層建筑，都具有十分重要的現實意義。

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