基金公司四大鼠洞

漏洞1：上班期間干私活無人管——代表基金公司：長城基金；基金經理：韓剛

2009年后“老鼠倉”被正式入刑，市場上紛紛關注誰將會成為這前無古人的第一人。沒多久，長城基金的韓剛便栽了進去。2009年8月，深圳證監局對轄區內14家基金公司的基金經理執業行為進行突擊檢查，韓剛被抓了個現行。

而韓剛的作案手法更是平凡無奇，既沒有用高科技，也沒有什么高智商，他僅僅是當面或者直接利用電話、MSN等通訊方式，就將本該絕密的信息傳達了出去，而原本基金公司應該有的防范方式在此完全看不到。

韓剛在2009年1月出任長城久富證券投資基金經理后，用妻子和母親的身份證隨意就開設了多個賬戶，然后利用職務便利獲得的非公開信息進行操作，與其管理的久富基金同步或者先行買入相關個股，共獲利30余萬元。在韓剛事發后，長城基金迅速與其撇清了關系，對于自身監管的缺失，卻完全只字不提。

漏洞2：操作過程監管缺失——代表基金公司：交銀施羅德；基金經理：李旭利

“北有王亞偉，南有李旭利”，這是許多業內人士對李旭利的評價，但是早在南方基金任職期間，李旭利已經開始利用非公開信息進行了交易。在李旭利2005年轉職至交銀施羅德后，用非公開信息交易行為涉及的股票達到了51只，成交金額達到了2.9億元。

而在庭審中，辯方律師以李旭利指使李智軍購買工行和建行的股票證據不足為由進行了無罪辯護。操作員李智軍口供中不承認涉案股票是受到了李旭利的指使，只承認自己是為了提高交易量擅自為顧客買入的，而法院最終認定李智軍的口供不合理。以李智軍的操作習慣和手法，一次性買入1000萬元以上的股票為首次，且事后也沒有告知客戶，可見基金公司在對操作過程的監管中也是漏洞百出。

有意思的是，李旭利來到交銀施羅德后不久，因為一次看準了工商銀行的股，整個基金獲利了100%，讓其名聲大振；這次同樣因為工行，讓自己進了監獄。正可謂是成也工行，敗也工行。

漏洞3 ：明星經理權限獨大——代表基金公司：博時基金；基金經理：馬樂

如果不是因為判刑，馬樂本可以為自己寫一部不錯的傳記。生于河南南陽農村的他自小家境貧寒，憑借優秀的學習成績考上了清華大學，碩士畢業后加入博時基金，并在4年后就當上了基金經理。他的故事被不少業內人士評價為“屌絲逆襲”的經典勵志故事。

馬樂手中同時直接和間接控制著數個股票賬戶，利用自己的職權便利同時買入基金，下單時則用不記名的電話卡，案件涉及股票76只，成交金額高達10億元，獲利達1800萬元。這起史上最大的“老鼠倉”實實在在讓基金業震驚了一把，因為馬樂居然獨自一人撐起了100億的巨資，而這與博時本身的體制缺陷息息相關。

博時精選基金成立于2004年6月22日，當時發行規模為61.02億元，馬樂接手該基金后，其規模一度接近百億元，如此規模龐大的資金都由馬樂獨自掌管，而公司對他幾乎沒有任何監督與制衡。而馬樂的現形也頗具戲劇性，有人說是因為深交所監控過程中發現，一個10億元賬戶中的倉位與博時精選高度重合，更有人爆料其實是因為博時內部在獎金上分配不均，樹大招風的馬樂因此被舉報。

漏洞4：事發后無救濟機制——代表基金公司：上投摩根；基金經理：唐建

2007年的5月，正值大牛市火熱的時期，上投摩根基金公司突然發布公告稱，公司已免去唐建擔任的成長先鋒基金經理及其他一切職務，并予以辭退。而上投摩根在基金經理出事之后糟糕的處理機制也廣為基民所詬病。

早在2006年的9月，證監會的基金部就對上投摩根進行了提醒，要求其完善對經理權限的管理，當年10月上交所也對唐建的成長先鋒基金進行了提醒，12月公司投資決策委員會更對唐建進行了點名。但是上投摩根對其沒有采取任何的措施，直到唐建被調查的一個月之前，上投還發表聲明表示沒有接到任何關于處理基金經理的消息。

唐建被正式調查后，基民們紛紛要求基金公司給個說法。而上投摩根以一句“這是唐建的個人行為”便試圖將責任推得一干二凈。上投摩根公司不僅沒有采取措施為唐建執掌的阿爾法基金挽回損失，而且在接下來的一年內依然對該基金收取了將近3億元的管理費。