大數據權益類 互聯網基金的春天

互聯網大數據時代的投資革命來了！近日，中證公司、百度、廣發基金聯合發布目前國內真正利用大數據平臺開發的互聯網金融指數——中證百度百發策略100指數（以下稱百發100指數）。

指數編制深挖大數據

與互聯網的深度融合，對基金業來說，是一次投研系統突破的機會。

中證指數公司、百度和廣發基金三方強強聯合，通過大數據挖掘和分析、結合可靠量化模型來開發指數化投資，共同打造新的互聯網金融產品。南方基金則選擇了一家網絡媒體新浪財經進行合作。這注定了兩家公司盡管在模式上相近，但是選取的策略因子和最終結果將不盡相同。

據百發指數相關研發人員透露，目前傳統的指數編制方法是利用市值規模、成交金額、財務及估值等指標進行編制，模擬組合的收益表現不佳；而新的指數編制方法，創新性地融合了百度金融大數據技術，結合相應的量化分析模型，產生了數據層面的化學反應，其歷史回溯模擬結果穩健性好、業績表現優異，未來可以基于指數進行產品化、系列化的投資和運營，“該指數的推出，將給投資者分析市場情緒、參與市場投資提供獨特的參照體系，這或將掀起指數界的革命。”

“百度互聯網金融大數據與傳統金融數據的結合，在某種程度說確實起了化學反應。我們把幾類數據做多維度分析，類似于在一個高維空間，利用超平面將價值股和非價值股進行區分?！卑侔l100指數的參與開發者、廣發基金數量投資部的季峰告訴記者，通過對過去5年半的數據跟蹤，相關摸擬的業績數據和模型都是比較優秀的。

與此同時，南方基金也宣步聯手新浪財經即將推出南方-新浪財經大數據策略指數。大數據首次被嵌入傳統金融投資策略中，大數據因子成為指數編制的核心。

南方基金與新浪財經聯合推出的財經大數據策略指數，是通過對新浪財經頻道和新浪微博“財經大數據”定性與定量分析，找出股票熱度預期、成長預期、估值提升預期與股價表現的同步關系，構建策略因子，選出具有超額收益預期的股票，構建、編制并發布策略指數。

此次南方基金與新浪財經合作，主要用的技術是類似于對相關新聞、內容的關鍵詞“抓取”技術，可能會對相關的公司，以及相關的關鍵詞進行“利好”“利空”的區分，以期對投資進行指導，而廣發基金的中證百度百發策略100指數則偏重于數據分析。

大數據指數即將產品化

據悉，百發100指數的想法來自于一次對話。2013年底，廣發基金副總經理邱春楊與百度金融事業部總監孟慶魁一次對話中談到，能否將百度海量金融大數據轉化為金融產品，之后雙方一拍即合。

此后，中證指數公司、百度和廣發基金三方投入大量人力物力進行策略研發，經過上千種的投資策略分析，和4個月時間的反復調試，才找到令人滿意的結果。百發100指數的順利發布，引發業內關注，多位基金業內人士表示，會關注其后續產品開發，并將在合適的契機下考慮推出類似產品。

在大數據指數產品化的過程中，廣發基金速度更快。廣發基金表示，百發100指數將互聯網基因與量化模型一起植入傳統基本面因子的指數選樣過程中，是一次指數編制方法的探索和嘗試。他們對“百發100”指數非常有信心，除已著手開發依托該標的指數的指數基金外，未來廣發基金還將聯合百度及中證，推出絕對收益類產品、增強型指數產品、量化對沖產品等。

季峰介紹，“跟蹤百發100指數的公募基金產品預期最快9或10月份推出，由于報備產品是走普通通道，希望能比較快拿到募集批復。”而記者了解到，南方基金的計劃則是今年將產品上報證監會，明年發行。

業內人士認為，待相關產品問世后，將成為資產管理行業的一個重大創新，因為目前市場上還沒有利用大數據成果指導投資行為的產品。此外，這也將是互聯網金融的一大創新。

大數據權益類基金領先出擊互聯網金融

有專業人士指出，大數據來自互聯網，指數算法互聯網化，未來指數基金的銷售也會在互聯網上進行，基金業可能先于其他資產管理公司全面步入互聯網化。

目前，互聯網金融產品主要是各類平臺上面的各類“寶寶”們的貨幣基金產品以及淘寶店、第三方理財平臺銷售的各類公募基金產品，只是變換了一下銷售渠道，本質上仍屬于傳統的基金產品。而大數據指數產品的將會是真正意義上的第一只權益類互聯網金融產品。

據悉，百發100指數產品有可能依托互聯網公司百度及銀行等渠道為銷售平臺，面對的投資者主要是互聯網用戶群體等。利用百度金融大數據找到市場上關注的股票進行篩選后投資，更符合投資者的心理預期，也更易于讓投資者理解和接受該產品。

對此，申銀萬國證券研究所總經理陳曉升認為，所有傳統的金融研究都主要放在一些基本基礎因子篩選，通過基礎因子去篩選投資標的，在樣本之間來選取。傳統的股票關注，只能做一些市場上的交易行為。百發100指數能夠將搜索的大數據用于股票關注，是創新的意義所在，“如果說能夠把互聯網大數據，除了搜索和關注度之外，可能還會有很多值得我們開發的一些行為領域，這些行為和傳統的量化方法相結合，將會開發出更多有含金量的投資產品，能夠幫助個人投資者，能夠幫助我們整個市場找到更好的投資產品?！?/p>