P2P這塊蛋糕，銀行吃還是不吃？

銀行推進貨幣基金業務已經不再是新聞，從中小型商業銀行到國有大行，一眾銀行均推出各自的“銀行版余額寶”，對以余額寶為代表的互聯網金融產品進行反擊。

然而，對于同樣承載著互聯網金融之夢的P2P網貸，銀行的態度卻顯得猶豫很多，類似于P2P形態的平臺掰著手指就能數：有招商銀行去年推出的“小企業e家投融資平臺”，還有平安集團陸金所，今年年初，中國銀行也嘗試性地推出了類P2P業務，不過僅僅是在深圳分行。

到目前為止銀行P2P都不成氣候，但過去沒有，不代表以后沒有，現在小不代表以后不會大，也有不少銀行準備進軍P2P行業的傳聞，其中不乏銀行大鱷的身影。

據業內估計，P2P網貸成交額有望從去年底的200億元劇增至今年底的1000億元，對于這塊大蛋糕，銀行是該吃還是不吃，吃了有什么好處，不吃會餓著嗎？

銀行為什么做P2P

是什么促使銀行也投身P2P網貸領域呢？

互聯網金融是一種趨勢，互聯網金融的蓬勃發展使得銀行不能坐視不理，必須積極尋求與之融合的渠道和路徑。與其被動抗爭，不如主動擁抱互聯網金融，并想方設法在和互聯網金融企業的競爭中不落后。

然而，當前我國銀行業面臨互聯網金融時仍存在從哪切入、如何布局等一些困惑，特別是對于先行者來說，如何進一步深化、怎樣保持領先優勢則是一個迫切需要回答的問題。

從目前商業銀行對互聯網金融的探索現狀來看，P2P領域仍是一塊“處女地”。無論是對于尚沒有切入互聯網金融的后來者，還是對于需要保持領先優勢的先行者，一旦介入P2P領域，就把握住了互聯網金融的歷史機遇。

做P2P也是銀行轉型的需要。傳統銀行的主要收入來自于“存貸差”，也就是靠吸納存款和放貸之間的利率差盈利。但是，在利率市場化進程加快和金融脫媒的大背景下，銀行業這種單一的盈利模式受到挑戰，而對于渠道、信譽相對較弱、業務結構較為單一的中小商業銀行來說，則面臨更大的利潤壓力。所以，除了靠以利差盈利，銀行不得不擴大對資本消耗較小的中間業務。

另一方面，中小企業和民營企業的融資難長期得不到解決，銀行通過P2P平臺服務這部分小微企業不但可以滿足他們的貸款需求，還能通過提供投資咨詢、資信調查、貸后管理、資金結算、擔保等服務，從中收取一定的手續費，在不占用銀行的核心資本的情況下，創造一塊增量的中間業務收入。

借助P2P平臺，銀行可以走得更遠。以招行為例，小企業e家已經不能狹義的定義為P2P，除了提供投融資項目，還有商城、商機、社區幾個版塊，向小企業展示了一個集銷售推廣、供求信息撮合、在線交易等功能于一體的平臺。同時，平臺積累的數據反過來又將成為企業從銀行貸款、銀行P2P融資的重要參考數據。

P2P的核心是風險控制，風險管理的核心是有效識別借款人的信用狀況，判斷其違約成本。商業銀行在資本、品牌、客戶基礎、管理基礎等方面具有較高的優勢，憑借多年積累的線下信貸調查經驗和風控經驗，在風險管理上面，銀行具有不可比擬的優勢。

大數據方面銀行也有其天然優勢。銀行不僅擁有所有客戶的賬戶和資金收付交易等結構化數據，還擁有客服音頻、網點視頻、網上銀行記錄、電子商城記錄等非結構化數據。銀行也有數據挖掘的能力，我國商業銀行特別是大型國有控股商業銀行一般都設立了多個數據開發中心，擁有龐大的信息技術研發人才隊伍團隊。有了海量數據的積累和精確的挖掘分析作為基礎，借助大數據進行征信評估就不再是夢想。

銀行為什么不做P2P

銀行對待P2P態度不那么積極，原因有很多。

銀行紛紛上馬貨幣基金是因為與其讓其他渠道搶走客戶，導致銀行吸儲變少，銀行更愿意自己著手該業務。相比之下，P2P對銀行的威脅并沒有那么嚴重，畢竟P2P面對的都是小微企業或者個人，這部分業務和銀行的傳統信貸業務的客戶重合度不大，銀行不做也暫時不會對自己的業務有太大的影響。

相反，銀行開賣P2P會一定程度上影響自身吸儲。P2P類理財產品目前市場上給的利率是10-12%左右，即使銀行系的P2P產品要低于這個水平，但也遠高于銀行的存款利率。以這個利率來賣P2P產品，那相信一定有部分存款人去認購，這樣就會影響到銀行自身儲蓄，銀行吸收資金的成本會受到沖擊，也沒有利差可賺。

銀行不做P2P，風險是其中最大的問題。貸款就會有壞賬，P2P勢必會有無法償還的不良貸款。去銀行投資P2P的用戶能獲得高收益，也就意味著他必須承擔相應的高風險。但是，就和銀行賣理財產品一樣，P2P類的產品通過銀行來賣，銀行相當于隱性的做了信譽擔保。有一部分客戶或許受到高收益和銀行的正面形象的影響，而購買P2P產品，對P2P其中的風險并不太清楚。

所以，一旦發生風險，銀行可能會面臨優質客戶的流失，銀行并不是唯一的受益人，卻需要承擔全部責任，違背了商業銀行風險與收益相一致的原則。

這樣就引出了另一個問題，銀行在P2P平臺中應該扮演什么樣的角色？是純平臺，還是平臺加擔保方？

但事實上，無論銀行是扮演哪一種角色，一旦風險爆發，都不會有太好的結果。因為，平臺不對借款人行為進行擔保的話，就必然使得平臺對借款人進行嚴格的風險認定，這種風險認定除了信息審核，還有一種將自身信用加入的評價機制，一旦評價機制出現問題，受損的并不是出資人，而是平臺自身。

于是，站在銀行的角度，既然出了問題都要兜底，為何不自己放貸款，而是要把如此高的收益率讓渡出去？P2P主要解決了資金來源和成本問題，雖然銀行也受制于這兩個問題但體制內能夠找到更方便快捷低廉的解決辦法。

目前，招商銀行的做法是僅僅作為信息提供方，根據盡職調查結果對融資項目進行風險評估，但而不對融資項目、融資人歸還資金本息承擔擔保或保證責任。

平安集團的子公司陸金所在交易過程中引入平安集團旗下的擔保公司進行擔保，對于借款出現逾期，提供全額代償，目前陸金所壞賬率為千分之九，處于行業較低水平。

總結

目前國務院已經明確由銀監會牽頭P2P行業的監管，傳統銀行業加入P2P，毫無疑問會加快監管出臺規范的進程。

試水P2P，可以視作銀行在利率市場化進程和探索轉型之路上的一種創新。在銀行追趕和打擊互聯網金融企業的戰爭中，P2P有望成為急先鋒，這對于整個P2P行業來說是件好事，但是，這可能會加劇傳統P2P平臺的倒閉。