產能過剩變異

“我賺錢我干嘛不干？我憨啊？”在信發集團投資200億元的發電機組項目建設現場，山東信發集團董事局主席張學信對《財經國家周刊》記者說。

自2013年10月開工建設后，該項目便不分晝夜趕進度，預計2015年6月全部投產，將為信發集團的電解鋁產業提供電力。

自備發電是張學信繼續逆周期進行電解鋁產業擴張的底氣，電價變化1分錢，就影響鋁的成本140塊錢。由于手握“底牌”，在電解鋁這個產能過剩的行業，信發集團2014年上半年的銷售收入和利稅還保持了不錯的增長勢頭。

無獨有偶。7月15日，李克強總理和企業負責人座談時，東方希望集團董事長劉永行說，盡管經濟下行壓力很大，但集團幾家電解鋁企業的效益都在逆勢上揚。

一邊是行業產能過剩，一邊是部分企業效益逆勢上揚，考驗調控的“藝術”。

煉油業將步后塵？

只要潮水沒有完全褪去，沒有人會承認自己在裸泳。

相較于電解鋁，山東煉油業的產能過剩現象更為嚴重，并出臺了化解辦法。

山東是石油資源大省，煉油業產值約占全省化工行業的27%左右。2000年，國家清理整頓后共批準保留山東省地方煉油企業21家，目前煉企數量和產能分別增加到2倍和4倍多，而成品油市場需求僅增加了1倍多。

《財經國家周刊》記者從山東省發改委獲得的一份調研報告顯示，2013年煉油行業產能利用率僅為55%，其中地煉不足40%。產能、需求和原油供給增長的不同步導致產能嚴重過剩。

自2000年確定山東省地方煉油企業179.3萬噸原油配置計劃后再沒有增加，地煉企業進口又受到限制，導致原油來源嚴重不足。

無法獲得進口原油，許多企業就進口燃料油進行加工。購進燃料油實際上就是從國外企業買入下腳料，加工出合格成品油比率很低，也導致污染排放高。

從數據來看，山東省煉油企業平均規模僅為211萬噸。企業規模較小，乙烯等下游項目無法配套，“煉而不化”、鏈條短、效益低的問題突出，2013年煉化企業利潤率僅為1.3%。

但山東省發改委調研發現，部分企業為存續仍有較強的擴能沖動，個別地方和企業仍在以重油加工、瀝青等名義新上煉油項目。如不加以控制，將進一步加劇產能過剩和資源環境約束的矛盾，甚至帶來職工失業、銀行不良資產增加等社會問題。

“11·22”黃島輸油管線爆炸事故后，山東加大力度調整優化煉化企業布局。上述調研報告說，一是逐步淘汰200萬噸/年及以下常減壓裝置，遏制產能盲目擴張；二是鼓勵鏈條化發展，支持企業大力發展精深加工；三是實施環保倒逼機制，依靠市場手段加快淘汰裝置落后、污染嚴重、安全隱患大的煉油產能。

同時，山東也呼吁改革現行原油進口體制，賦予地方煉油企業原油進口指標，有利于改善企業生產經營狀況，提高煉化一體化能力，引導地方煉油企業規范發展。

上述調研報告說，國家發改委對此事十分慎重，多次召開會議研究，初步考慮是：要與淘汰落后、兼并重組和城市天然氣儲備建設相掛鉤，按比例配發原油指標。

造船困難中前行

和煉油業一樣，2013年山東省船舶業的產能利用率也只有55%，造船完工量328萬載重噸，多數企業開工不足，效益嚴重下滑。

造船大省江蘇2013年造船完工量360艘1313.1萬載重噸，同比下降40.8%。這一年里，當地最大民營造船公司——熔盛重工（01101.HK）備受煎熬，全年公司收為13.4億元，比2012年同期的79.6億元減少了83.1%，虧損高達86.8億元。

但2014年上半年，江蘇船企迎來訂單“井噴”。江蘇省經信委數據顯示，全省造船116艘505.9萬載重噸，同比下降23.7%，但新接訂單248艘1466.8萬載重噸，同比增長115.7%。

5月18日，熔盛重工與一家希臘船東簽訂了涉及金額達10億美元的散貨船訂單，其中24艘是確實訂單，12艘是選擇權訂單，為未來幾年持續穩定發展吃下一顆定心丸。

有分析說，船舶市場有所恢復：一是5年的周期調整正迎來觸底反彈；二是行業深度調整壓縮部分低端產能；三是老舊船型淘汰加快促進新訂單增加。

全球造船業有個規律，5年一個周期。揚子江船廠董事長任元林表示，經歷了上一輪起伏，大家理性多了，投資熱潮不會重演。

江蘇省經信委副主任戴躍強說，這幾年船舶業加快了結構調整，海工產品發展迅速，但是總體上沒有完全走出困境，壓力還是比較大，相對來說仍在困難中前行。

江蘇省常務副省長李云峰也表示，今年以來手持船舶訂單量同比增長72%，但價格、訂金低，還不好說是穩定回升。

總體穩中向好，但一些深層次矛盾和問題仍存在。一是交船難、接單難、融資難現象依然突出；二是產業轉型步伐亟待加快，海工裝備產業規模仍偏小。

據了解，2014年以來江蘇省造船產能利用率在74%左右，比2013年提高近10個百分點，但仍有低端產能，占用了土地、岸線等稀缺資源。按照4年內化解1000萬載重噸低端產能，其中2014年化解275萬載重噸，由12家企業承擔。

劇烈的技術變革和兼并重組也使行業分化加劇，市場的“二八定律”開始顯現，80%的訂單集中落在20%的船廠，排名前十的造船企業造船完工量占江蘇全省的78.4%。

戴躍強說，江蘇從年初就開始研究了一整套過剩產能的化解方案，特別是船舶業，首先是優化結構，推進資源整合，提高產業集中度。

企業冷暖自知？

市場萎縮、利潤下滑，電解鋁行業舉步維艱，但張學信卻宣稱要做兩個世界名牌：“第一是氧化鋁，國外企業競爭不過我；第二是電解鋁，國外企業賣多少錢我賣多少錢，我敢競爭，因為成本低，別人不賺錢我賺錢”。

在他看來，電解鋁產業的過剩，一個重要原因就是央企壟斷、效率低下。“煤炭過剩不？多晶硅過剩不？衣服過剩不？我聽說鞋廠生產的鞋平均一個人分七八十雙。還有沒過剩的行業嗎？”張學信反問記者。

記者在山東、江蘇、上海等地調研時經常聽到的辯解是，過剩產能不等同于落后產業。這也暗示了地方政府對于產能過剩現象的矛盾心態：一方面地方政府是產能過剩推手為不爭事實，另一方面最終約束的方法卻離不開行政手段。

2013年10月，國務院出臺《關于化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，重點鎖定鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等五大行業，拉開了化解過剩產能的大幕。

2013年各地紛紛開展“削鋼”運動，但從統計局公布的數據看，2014年鋼產量不降反升，依然高位運行，4月份日均粗鋼產量達到229.5萬噸，5月份環比4月份略有下降。

寶鋼集團財務總經理吳琨琮說，從產量上看，鋼鐵企業生產并未受到環保壓力的明顯影響，限產政策減掉的可能都是閑置產能。

以江蘇為例，2014年5月全省鋼鐵行業利潤止降轉升，年內首次實現增長。1-5月，實現利潤105.7億元，同比增長5.6%，由1-4月下降5.3%轉為增長。

戴躍強表示，過剩產能很可能是一個階段性過程，或者市場還沒有培育起來，造成這個產能發展超前了，像光伏產業未來還是有很大發展空間。目前傳統的歐洲市場份額下降，但美國和日本的份額上升很多，總體來說，2014年一季度的出口同比2013年增長20%到30%。

根治產能過剩的行業痛疾，這些實力不菲又野心勃勃的企業擔心重走“宏觀過熱，調控民企”的老路。張學信說，產業調整要以市場為主，遵循市場發展規律，政府和企業要建立信任機制，共同促進產業結構的調整和優化。

戴躍強也表示，不要認為是過剩產能，所有的企業都不要支持了，一定要區別對待，一些在行業中能夠起到龍頭作用的企業，不僅不能壓縮貸款，還要進一步根據企業發展滿足貸款需求，拿出一些專項資金支持企業進行技術改造，促進它盡快強大起來。

解鈴還須系鈴人。對應當下的經濟形勢，認清過剩產能根源所在，讓不再具有經濟合理性的企業出局，也是化解存量不得不付出的代價。