互聯(lián)網(wǎng)金融下傳統(tǒng)模式的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

【摘要】當(dāng)今社會(huì)金融創(chuàng)新層出不窮，一款名為“余額寶”的產(chǎn)品將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念推進(jìn)了大眾的視野，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的崛起，互聯(lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的創(chuàng)新性及強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力悄然在金融市場(chǎng)上分了杯羹，有研究者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融興起，給傳統(tǒng)金融帶來(lái)了巨大沖擊并帶來(lái)了顛覆性的影響，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新性及強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力能夠倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，影響傳統(tǒng)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 大數(shù)據(jù) 云計(jì)算 小微貸

2013年6月13日，阿里集團(tuán)下的一款名為“余額寶”的大眾理財(cái)產(chǎn)品橫空出世，僅僅一月內(nèi)募集規(guī)模超過(guò)百億元，引起了金融界的軒然大波。根據(jù)天弘基金發(fā)布的《余額寶運(yùn)行一周年數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模攀升至5741.60億元，余額寶1年累計(jì)申購(gòu)4.96億筆，累計(jì)贖回8.10億筆。余額寶成功的運(yùn)營(yíng)模式使得人們開(kāi)始思考互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融結(jié)合產(chǎn)生的“化學(xué)反應(yīng)”。必須承認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新層出不窮的今天，以獨(dú)特的創(chuàng)新模式，開(kāi)創(chuàng)了金融發(fā)展的新篇章，成為了當(dāng)下的研究熱點(diǎn)。有研究者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融興起，給傳統(tǒng)金融帶來(lái)了巨大沖擊并帶來(lái)了顛覆性的影響，筆者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融以其創(chuàng)新性及強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力能夠倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型，影響傳統(tǒng)金融業(yè)未來(lái)的發(fā)展。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性入手分析在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下傳統(tǒng)金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

近些年，隨著社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、移動(dòng)支付等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的崛起催生出互聯(lián)網(wǎng)金融這一新金融模式。“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念由謝平、鄒傳偉（2012）首次提出，謝平等認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代信息科技為代表對(duì)金融模式產(chǎn)生顛覆性影響，出現(xiàn)不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式。”目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式各方說(shuō)法各不相同，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展大致有兩種模式：1）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融行業(yè)的滲透。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)第三方支付平臺(tái)，P2P信貸、眾籌等網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，以及以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為基礎(chǔ)打造的基金、保險(xiǎn)銷售平臺(tái)都屬于此類；2）金融企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上的業(yè)務(wù)延伸。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，將傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行，基金超市等的金融業(yè)務(wù)搬到互聯(lián)網(wǎng)上，拓寬了傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品銷售途徑，提高金融行業(yè)的服務(wù)性要求。

一、運(yùn)算方式創(chuàng)新——大數(shù)據(jù)背景下的信息平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺(tái)搭建基于“云計(jì)算”和“大數(shù)據(jù)”技術(shù)的興起，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中客戶多樣信息的精細(xì)分析，確立了具有互聯(lián)企業(yè)特色的評(píng)級(jí)機(jī)制，通過(guò)這種形式建立起來(lái)的中小企業(yè)數(shù)據(jù)信用記錄非常豐富。P2P信貸、眾籌等網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，都得益于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺(tái)的建立，以阿里小貸為這類P2P的模式例，阿里小貸基于旗下支付寶、阿里巴巴和淘寶等平臺(tái)上所積累的客戶經(jīng)營(yíng)和交易信息等關(guān)聯(lián)信息，獲得信息渠道廣、信息層次多樣、效率高并且獲取成本較低，企業(yè)利用“云計(jì)算”，將不對(duì)稱、金字塔形的信息扁平化處理，將這可客戶的網(wǎng)絡(luò)信息轉(zhuǎn)換為可以定量的商業(yè)信用，據(jù)此制定相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。阿里小貸等P2P信息平臺(tái)的搭建，解決了困擾銀行業(yè)多年的小額授信信用中個(gè)人及小企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱的問(wèn)題，從而從根本上化解了企業(yè)和個(gè)人融資困境。

在大數(shù)據(jù)背景下，掌握核心數(shù)據(jù)便可以居于行業(yè)的領(lǐng)先地位。雖然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握的數(shù)據(jù)并不多于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，但這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所掌握的客戶的“行為”數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)信息技術(shù)加工的分析便構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獨(dú)特的數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，這些數(shù)據(jù)計(jì)算分析能力是擁有大量財(cái)務(wù)信息的傳統(tǒng)商業(yè)銀不能企及的。數(shù)據(jù)分析能力將成為當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)公司參與金融行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將來(lái)的誰(shuí)擁有數(shù)據(jù)并不重要，數(shù)據(jù)有效加工更為重要，誰(shuí)能真正用好這些數(shù)據(jù)，誰(shuí)就能得到更廣闊的市場(chǎng)。

二、支付方式創(chuàng)新——高度集成化的移動(dòng)支付平臺(tái)

十八屆三中全會(huì)明確指出要深化金融機(jī)構(gòu)改革，降低金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻，形成多元化競(jìng)爭(zhēng)的金融體系，鼓勵(lì)能滿足金融服務(wù)需求的新興民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，特別是鼓勵(lì)有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)揮自身獨(dú)特優(yōu)勢(shì)進(jìn)入小微金融領(lǐng)域。

我國(guó)現(xiàn)行移動(dòng)支付通過(guò)兩種方式進(jìn)行：1）依賴于金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)方式如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行；2）通過(guò)非金融機(jī)構(gòu)的第三方支付企業(yè)完成。第三方支付在我國(guó)早已不是新鮮事物，支付寶之類的第三方支付企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上已經(jīng)遍地開(kāi)花，截止2014年1月16日我非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可已頒發(fā)了250張。網(wǎng)絡(luò)交易中，商家和客戶之間的支付通常由第三方來(lái)完成，第三方支付平臺(tái)的創(chuàng)新性在于：注重用戶體驗(yàn)去除繁瑣的支付步驟；作為交易第三方保障交易資金更安全；平臺(tái)功能高度集成將費(fèi)用收繳、收付款、自動(dòng)分賬以及轉(zhuǎn)賬匯款等集成與一體。第三方支付的存在一定程度上壓縮了商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入的空間，但從這一點(diǎn)斷定便互聯(lián)網(wǎng)金融將顛覆傳統(tǒng)金融言之過(guò)早，從本質(zhì)上說(shuō)，第三方支付平臺(tái)依附于商業(yè)銀行的基本功能存在，更類似于銀行服務(wù)的衍生，它打破了銀行之間的支付壁壘，但沒(méi)有撬走銀行的核心客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行可以依據(jù)自身特點(diǎn)，完善自身的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，特別是手機(jī)銀行等新平臺(tái)的建設(shè)，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)及客戶原有的路徑依賴。

三、渠道創(chuàng)新——互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)

前文提到帶來(lái)熱議的“余額寶”產(chǎn)品，即為一款金融產(chǎn)品銷售平臺(tái)，有人說(shuō)“余額寶”這類渠道創(chuàng)新是金融業(yè)史上的一次偉大的嘗試。根據(jù)天弘基金發(fā)布的“余額寶”二季末規(guī)模數(shù)據(jù)及《余額寶運(yùn)行一周年數(shù)據(jù)報(bào)告》（以下稱《報(bào)告》），截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達(dá)5741.60億元，“余額寶”用戶數(shù)二季度已突破1億大關(guān)，在國(guó)內(nèi)所有基金公司中排名第一，全球排名第四。余額寶發(fā)展創(chuàng)造了業(yè)界的銷售神話，也帶動(dòng)了各類“寶寶類”產(chǎn)品數(shù)量的迅速膨脹。互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)的搭建一定的程度上會(huì)對(duì)銀行活期存款形成沖擊。根據(jù)《報(bào)告》分析“余額寶”用戶80后、90后用戶占比合計(jì)76%，而80、90后多為現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)名的主力軍，由此可見(jiàn)，“余額寶”類的銷售平臺(tái)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)用戶群體有強(qiáng)烈的依賴性。此外，此類網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)所依存的第三方支付系統(tǒng)還存在很多漏洞，互聯(lián)網(wǎng)的安全性所依然是用戶擔(dān)心的首要問(wèn)題，現(xiàn)行結(jié)構(gòu)下人們還不會(huì)把大額資金全部放在網(wǎng)上的“余額寶”等“寶寶類”賬戶。雖然互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)有一定的發(fā)展瓶頸但是網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)的便捷、高效、低成本、高流通性確是銀行系銷售平臺(tái)不能比擬的。平臺(tái)的出現(xiàn)，要求銀行金融機(jī)構(gòu)改變現(xiàn)在的運(yùn)營(yíng)及金融產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)制，加強(qiáng)其自身網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)，增強(qiáng)客戶粘性，積極探索嘗試新的產(chǎn)品新渠道以更好的適應(yīng)投資者的需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，運(yùn)營(yíng)模式推陳出新，以它的便捷、高效、低成本得到了客戶的極大認(rèn)可，給傳統(tǒng)金融帶來(lái)的一定的威脅的同時(shí)也帶來(lái)了新的商機(jī)，銀行金融機(jī)構(gòu)必須充分重視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的變革，積極創(chuàng)新，放低身段加速轉(zhuǎn)型適應(yīng)市場(chǎng)的新變化，在激烈競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

作者簡(jiǎn)介：張?jiān)娪辏?986-），女，江蘇連云港人，教師，研究方向：金融學(xué)。