論企業(yè)財務風險形成的原因及防范對策

王卿

摘 要：財務風險是由于企業(yè)財務活動中有各種不確定因素的影響，資金的 籌集、使用、回收和分配整個鏈條里都包含著企業(yè)財務風險，使企業(yè)財務收益發(fā)生偏差，從而使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的機會與可能。財務風險的存在，無疑會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，對財務風險的形成原因及其防范進行研究，對企業(yè)的成長和發(fā)展來說具有非常重要的現(xiàn)實意義。

關鍵詞： 企業(yè)；財務風險；形成原因；預防對策；風險防范一、企業(yè)財務風險的基本類型

具體財務風險有：外匯風險，是指匯率變化而產(chǎn)生的利潤和財富方面的風險：利率風險，是指公司借出或借入資金時，面臨的一種風險，就是利率風險；信用風險，是指不還債或者逾期還債產(chǎn)生的風險。信用的提供使得整個社會經(jīng)濟可以正常運轉(zhuǎn)，但是同時也增加了信用風險；負債風險，最突出的表現(xiàn)就是財務杠桿，財務杠桿的作用就像一把雙刃劍，將企業(yè)的收益或者虧損放大；現(xiàn)金流量風險，是指公司現(xiàn)金流不足以滿足重大支出項目的風險；投資風險，是指公司進行投資決策時，面臨的投資項目與原先預期之間的偏差。

二、風險形成的過程及轉(zhuǎn)化條件

當潛在的風險因素遇到 “一定條件”后形成“風險事件”，產(chǎn)生對目標的影響。其中“條件”至關重要，沒有具備一定的條件（客觀和主觀）風險是不會發(fā)生的。如“車禍”風險就是一例。車禍之所以會發(fā)生不外乎三個因素條件，一是車本身的部件失靈出現(xiàn)故障，不能發(fā)揮它本身應發(fā)揮的功能，造成風險事故；二是開車司機違規(guī)操作或酒后駕車等，使車不能正常行駛，導致風險事故；還有外部條件的干撓形成風險事故，如大雨后發(fā)在洪水、泥石流、或他車行駛違規(guī)撞壞你車，使你的安全遭受侵害，受到風險事件的影響。使預期目標不能達到。

三、企業(yè)財務風險產(chǎn)生的原因

（一）企業(yè)財務治理的宏觀環(huán)境復雜多變，財務治理系統(tǒng)不能適應復雜多變的宏觀環(huán)境。財務治理的宏觀環(huán)境復雜多變是產(chǎn)生財務風險的外部原因。財務治理的外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最主要的是法律環(huán)境、金融環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境。國家法律的修訂、利率的波動、通貨膨賬的產(chǎn)生、政府經(jīng)濟政策的調(diào)整以及企業(yè)之間存的競爭有可能為企業(yè)帶來有利的一面，也可能使企業(yè)面臨一定的威脅，一個企業(yè)假如不能適應這些復雜多變的外部環(huán)境，必然會給企業(yè)帶來困難。

（二）財務治理決策缺乏科學性導致決策失誤而產(chǎn)生財務風險。第一，.固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性導致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法定期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。第二，對外投資決策失誤，導致大量投資損失。企業(yè)對外投資包括有價證券投資，聯(lián)營投資等。由于投資者對投資風險的熟悉不足，缺乏科學的論證，導致企業(yè)盲目投資和投資決策的失誤使企業(yè)產(chǎn)生巨大的投資損失，由此產(chǎn)生很大的財務風險。第三，籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)決策不當導致財務風險的產(chǎn)生。在我國有的企業(yè)盲目的擴大生產(chǎn)規(guī)模，本身資金又不夠，只好向外籌集大量的負債資金，造成資金結(jié)構(gòu)不公道，負債資金占全部資金的比例過高，很多企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達30%以上，導致企業(yè)財務負擔沉重，償付能力不足，由此產(chǎn)生財務風險。

（三）企業(yè)財務治理職員水平低下和內(nèi)部治理混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務風險的重要原因。企業(yè)只要有財務活動就必然存在著財務風險，由于財務治理職員治理水平低下，對財務風險的客觀性熟悉不足，加上企業(yè)治理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全完整性無法得到保障。從而產(chǎn)生很大的財務風險。

四、防范企業(yè)財務風險的措施

（一）加強制度建設，優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。。企業(yè)應根據(jù)外部環(huán)境變化，改變管理層的經(jīng)營理念和萬方數(shù)據(jù)經(jīng)營風格，提高決策層的監(jiān)管和指導力度，健全和創(chuàng)新企業(yè)的權責分配方法和人力資源政策等。既要重視規(guī)章制度的建設，也要重視對內(nèi)部財務控制環(huán)境的建設。資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣與企業(yè)理財目標、財務風險密切相關。企業(yè)在融資時應綜合考慮有關影響因素，運用適當?shù)姆椒ù_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌集資金中繼續(xù)保持。還應從資本結(jié)構(gòu)理論入手，實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，使綜合資本成本達到最低點。

（二）建立和完善企業(yè)的財務管理體系。內(nèi)控環(huán)境是推動企業(yè)發(fā)展的關鍵動力，在完善企業(yè)財務管理制度之前，首先要對企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務流程進行全面梳理，認真分析目前的生產(chǎn)經(jīng)營活動都包括哪些具體內(nèi)容，以及這些工作流程中都存在怎樣的風險，這些風險對實現(xiàn)企業(yè)目標會產(chǎn)生怎樣的影響，針對這些風險是否采取了有效的控制措施，現(xiàn)有的規(guī)章制度是否涵蓋了規(guī)避該業(yè)務流程所有風險的控制措施，并在此基礎上對現(xiàn)有的內(nèi)部財務控制制度進行補充和完善，使健全后的內(nèi)部財務控制制度成為一個系統(tǒng)性、包容性、完整性、實用性和操作性都很強的內(nèi)部控制制度。

（三）實行全員風險管理，建立風險預警機制。要始終貫徹全程，全員風險管理的理念，把風險控制貫穿業(yè)務流程的每一個環(huán)節(jié)，使得業(yè)務環(huán)節(jié)的每一個員工都在評估和排除風險。使企業(yè)各層級的管理者和企業(yè)共同承擔風險責任，做到責、權、利三位一體。同時，對企業(yè)的全體員工進行風險意識教育，實行崗位風險責任管理，讓全體員工了解其在整個財務體系中的重要地位，發(fā)揮團隊防范效應。企業(yè)財務風險預警機制，是指企業(yè)在財務風險管理中所形成的各種相互依賴、相互制約的預警職能體系，是降低財務風險的關鍵所在，也是盤活企業(yè)財務的一個重要組成部分。為使預警分析的功能得到正常，充分的發(fā)揮，企業(yè)應建立健全預警組織機構(gòu)。預警組織機構(gòu)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制，其成員由企業(yè)經(jīng)營者、熟悉企業(yè)管理業(yè)務、具有現(xiàn)代經(jīng)營管理知識和技術的管理人員組成，同時要聘請一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。預警機構(gòu)獨立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營過程，它只對企業(yè)最高管理者負責。預警組織機構(gòu)的日常工作可由現(xiàn)有的某些職能部門來承擔。預警組織制度的實施使預警分析工作經(jīng)常化、持續(xù)化，只有這樣才能產(chǎn)生預期的效果。

（四）建立高效的風險分析機制。應重點研究、分析財務風險產(chǎn)生的原因，評估其可能造成的損失。當風險的原因分析清楚后，應制定相應的措施。為了保證分析結(jié)果的真實性，并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應保持高度的獨立性。應對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，為企業(yè)提供一個相對安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，以實現(xiàn)企業(yè)效益最大化，防范財務風險的產(chǎn)生。

總之，對財務風險的防范和控制的措施要作為企業(yè)管理的一個重要方面切實實行，不僅在管理制度上要有保障，而且在組織機構(gòu)，激勵約束以及監(jiān)督檢查和預警機制方面也要配套。只有形成貫穿企業(yè)經(jīng)營、管理全過程的管理體系，才能切實加強財務風險管理，提高企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量，增強企業(yè)的競爭能力。