中小企業(yè)融資中銀行信貸關(guān)系動態(tài)博弈分析

張喆

[摘 要]隨著社會的進步和經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)也獲得了前所未有的發(fā)展，對于解決我國的勞動力就業(yè)問題也發(fā)揮了重要的作用，逐漸成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的動力之一，但是伴隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，也遇到了越來越多的障礙，其中的融資問題已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。因此，本文將就中小企業(yè)融資中銀行信貸關(guān)系采用動態(tài)博弈的方法進行分析，找出問題根源，并提出解決方法。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資困難問題；信貸關(guān)系；動態(tài)博弈

[中圖分類號]F832.4 [文獻標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）37-0035-02

中小企業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟的發(fā)展具有重要的意義，但當(dāng)前中小企業(yè)融資依然存在困難，這也逐漸成為人們比較關(guān)注的話題，因此，本文采用博弈論分析中小企業(yè)融資與銀行的關(guān)系，并通過博弈樹模型進行表示，使結(jié)果更加直觀，運用動態(tài)博弈尋找中小企業(yè)融資難的原因，并提出可行性建議，進而促進銀企和諧發(fā)展。

1 動態(tài)博弈

動態(tài)博弈即參與者的順序有先有后，后行動者可以觀察到先行動者的選擇，并根據(jù)這一點做出自己的選擇。

分析的過程中，博弈環(huán)境很重要，本文要分析的是完全信息的博弈，假設(shè)博弈雙方都知道博弈的過程，所以博弈是完全意義上的博弈；動態(tài)博弈比較適合本文分析的情況，博弈樹也是一種很直觀的博弈工具；假設(shè)存在這樣的一個博弈：企業(yè)對于貸款有兩種選擇，一是貸款，二是不貸款；中小企業(yè)申請貸款也有兩種選擇，一是還款，二是不還款，這時銀行對于中小企業(yè)的態(tài)度可以是容忍或追究，追究和容忍都是有可能的。

2 對博弈模型作出的假設(shè)

假設(shè)銀行貸款的本金是m，銀行貸款獲得的收益是r，銀行想獲得的收益是Rb；中小企業(yè)投資m后可獲得收益f，申請貸款的成本設(shè)為c，如果從另外的途徑獲得這筆資金的成本為re；假設(shè)企業(yè)違約，銀行追究則可獲得的成本是F（x），x作為抵押物，這時候的法律越健全，信用等級越高，銀行追究所獲得的成本就會越少；企業(yè)違約后，不管銀行采取哪種方法，其自身都會受到損失R，銀行追究企業(yè)成功后，企業(yè)就會受到損失b。

3 博弈模型解析

銀企關(guān)系動態(tài)博弈樹

3.1 解析前

解析之前，要先進行假設(shè)，假設(shè)企業(yè)違約，銀行追究獲得成功的概率為p，失敗則為（1-p）。觀察上面的博弈樹可以發(fā)現(xiàn)，銀企博弈是一個完美的動態(tài)博弈，該博弈的過程中有四個決策結(jié)，并且這四個決策結(jié)都是單獨的信息集，因此，原博弈中有三個子博弈；銀行選擇是否追究責(zé)任是一個單人博弈，企業(yè)選擇是否還款和銀行是否選擇追究形成了雙人博弈，對于這種博弈現(xiàn)象，一般要采取逆向歸納法去實現(xiàn)NASH均衡。

3.2 解析過程

（4）第一階段。企業(yè)知道銀行不會貸款給自己，于是中小企業(yè)就不再選擇向銀行貸款，申請貸款也是浪費成本c，此時可以看出博弈的結(jié)果，中小企業(yè)如果另尋其他方法進行融資，其融資成本也會很高，收益將會更低。

綜上所述，可以看出我國中小企業(yè)融資難的原因。但是這個時候往往會產(chǎn)生一些疑問，那大企業(yè)難道不存在這些問題嗎？實際上，銀行和大企業(yè)之間的交往比較頻繁，二者之間也存在重復(fù)博弈的問題，因為大企業(yè)在銀行有很多筆貸款，如果單筆款項就違約的話，企業(yè)將失去銀行的所有貸款，所以明智的大企業(yè)不會出現(xiàn)違約的情況，由于這個原因，銀行也樂意向大銀行貸款。

4 解決中小型企業(yè)融資難的措施

4.1 中小企業(yè)要增強信用等級

信用對于任何類型的企業(yè)來說都具有至關(guān)重要的作用，信用是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。信用的評價一般由信用等級來體現(xiàn)，在我國，A級以上的信用企業(yè)贏利比較大，其他企業(yè)的贏利就比較少，這說明信用等級對企業(yè)的發(fā)展具有重要的影響，其信用等級越高，贏利就越大；A級以上的企業(yè)，出現(xiàn)資金緊張的情況相對于信用等級不高的企業(yè)較少，因此，企業(yè)要想加快發(fā)展，就要樹立信用等級觀念，尤其是中小型企業(yè)，要通過不懈的努力，不斷提升自身的信用度，要主動參與資本市場活動，不斷摸索提高信用度的方法，與大企業(yè)進行聯(lián)合，借助于大企業(yè)的信用形象，進行融資，有利于得到金融機構(gòu)的支持；中小型企業(yè)要積極建立信用信息系統(tǒng)，信息系統(tǒng)建設(shè)的內(nèi)容包括：借款還款的記錄查詢系統(tǒng)、中小企業(yè)誠信系統(tǒng)、信用評級系統(tǒng)。信息系統(tǒng)建立的過程要得到政府的支持和幫助，完善中小型企業(yè)信用系統(tǒng)，利于擔(dān)保機構(gòu)和銀行敢于擔(dān)保和貸款，但是在建設(shè)的過程中，政府可以支持但不能直接插手具體的業(yè)務(wù)，要建立獨立的專門性機構(gòu)，對市場化運作進行規(guī)范。

4.2 要憑借政府的力量

中小企業(yè)對我國經(jīng)濟的推動起著越來越重要的作用，因此，政府要發(fā)揮自身優(yōu)勢，支持中小型企業(yè)的發(fā)展。發(fā)揮政府的職能作用，政府要在政策上支持中小企業(yè)的發(fā)展，例如：政府可以制定、出臺一些政策性的扶持、稅收優(yōu)惠政策、相關(guān)手續(xù)費減免政策等；另外，為促進中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展，維持合理的秩序，政府要建立為中小企業(yè)專門提供服務(wù)的相關(guān)機構(gòu)，給予他們各方面的指導(dǎo)。通過有效的指導(dǎo)，增強企業(yè)的市場競爭力，進而提高企業(yè)的融資能力。

4.3 中小企業(yè)要不斷完善融資體系

中小企業(yè)要想健康地發(fā)展，就要積極想辦法拓寬融資的渠道，完善企業(yè)內(nèi)部的融資體系。只有不斷拓寬融資渠道，才能實現(xiàn)內(nèi)外融資渠道的暢通。中小企業(yè)要根據(jù)自身的實際情況，找到適合自身特點的融資方式，同時也要關(guān)注一些新的融資方式，像典當(dāng)融資，可以憑借房產(chǎn)、股票抵押或者質(zhì)押等方式進行融資，這也為中小企業(yè)的發(fā)展提供了新的融資渠道；同時也要重視地區(qū)或者城市信用社的作用，要積極吸收民間的必要資本為中小企業(yè)提供相應(yīng)的貸款支持，中小企業(yè)要積極發(fā)展各種投資資金，盡力設(shè)置風(fēng)險投資資金，根據(jù)自身的條件，盡量支持高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)，進而促進自身今后的發(fā)展。

5 結(jié) 論

中小企業(yè)的健康發(fā)展對國家的經(jīng)濟發(fā)展具有一定的推動作用，本文通過對銀企關(guān)系博弈樹進行分析，從四個階段論述銀企關(guān)系的博弈，可以看出，中小企業(yè)融資難的原因，并結(jié)合融資難的原因，進而提出了解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，希望可以為中小企業(yè)的發(fā)展提供一些借鑒經(jīng)驗，進而促進銀企關(guān)系的和諧發(fā)展。

參考文獻：

[1]賀銀娟.中小企業(yè)融資中銀企信貸關(guān)系的動態(tài)博弈分析[J].硅谷，2008（13）.

[2]沈佳棟.中小企業(yè)融資中銀行貸款關(guān)系的動態(tài)博弈分析[J].中國商界（下半月），2009（12）.

[3]張文彬，童笛.小微企業(yè)銀行信貸融資困境原因與啟示[J].中國市場，2013（31）.