FIDIC協(xié)調(diào)版價(jià)格調(diào)整條款下成本和收益探討

唐悅

摘 要：

作為FIDIC新紅皮書(shū)多邊開(kāi)發(fā)銀行協(xié)調(diào)版的標(biāo)準(zhǔn)條款之一，價(jià)格調(diào)整條款對(duì)業(yè)主和承包商雙方都是有利的合同條件，一方面可使業(yè)主收到更多合理的投標(biāo)報(bào)價(jià)，另一方面可降低承包商的物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，使其報(bào)價(jià)能更好地體現(xiàn)出承包商自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：

FIDIC協(xié)調(diào)版；價(jià)格調(diào)整條款；蒙特卡洛模擬

中圖分類(lèi)號(hào)：

F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2014）06010905

1 引言

較長(zhǎng)的合同期會(huì)讓項(xiàng)目成本面臨大幅上漲或下跌的風(fēng)險(xiǎn)，如果合同包含了價(jià)格調(diào)整條款，則可幫助業(yè)主和承包商控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從理論上講，如承包商在投標(biāo)階段知道項(xiàng)目進(jìn)度款可定期按物價(jià)指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，那么承包商競(jìng)標(biāo)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用就會(huì)較低，這樣可增加其報(bào)價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)力；調(diào)價(jià)條款也可降低因承包商對(duì)成本上升估計(jì)不足導(dǎo)致后期遇到財(cái)務(wù)問(wèn)題、無(wú)法履行合同的可能性。同時(shí)，業(yè)主也可得到較低的投標(biāo)報(bào)價(jià)，如果合同期內(nèi)物價(jià)處于下降通道，最終合同金額也會(huì)隨著價(jià)格調(diào)整而降低。基于上述原因，最近30年來(lái)價(jià)格調(diào)整條款已成為世界大多數(shù)施工合同的通用條款之一，它也是FIDIC新紅皮書(shū)多邊銀行協(xié)調(diào)版的標(biāo)準(zhǔn)條款之一（第13.8條）。自2005年FIDIC多邊銀行協(xié)調(diào)版（下文被稱(chēng)為“FIDIC協(xié)調(diào)版”）發(fā)布以來(lái)，多家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)均將其納入標(biāo)準(zhǔn)招標(biāo)合同體系。

FIDIC協(xié)調(diào)版價(jià)格調(diào)整公式的形式如下：

Pn=a+b（Ln/Lo）+c（En/Eo）+d（Mn/Mo）+……

公式中：

“Pn”是用于在“n”期間所完成的工作以相應(yīng)貨幣的估計(jì)合同價(jià)值的調(diào)整乘數(shù)，除非投標(biāo)書(shū)附錄中另有說(shuō)明，此期間單位為一個(gè)月；

“a”是在相關(guān)調(diào)整數(shù)據(jù)表中規(guī)定的固定系數(shù)，表示合同付款中的不予調(diào)整的部分；

“b”，“c”，“d”，…是代表，相關(guān)調(diào)整數(shù)據(jù)表中列出的，與工程施工有關(guān)各成本要素的估計(jì)比例系數(shù)；表列此類(lèi)成本要素，可表示勞動(dòng)力、設(shè)備和材料等資源；

“Ln”，“En”，“Mn”，…是適用于（與特定付款證書(shū)有關(guān)的）期間最后一天49天前的表列相關(guān)成本要素的，“n”期間現(xiàn)行成本指數(shù)或參考價(jià)格，用相應(yīng)支付貨幣表示；

“Lo”，“Eo”，“Mo”，…是適用于基準(zhǔn)日期時(shí)表列相關(guān)成本要素的基準(zhǔn)成本指數(shù)或參考價(jià)格，用相應(yīng)支付貨幣表示。

業(yè)主必須指定某一公式用于計(jì)算調(diào)整某一期間單位內(nèi)所有工作的總價(jià)格，或者針對(duì)不同工作定義不同的計(jì)算公式。無(wú)論采用哪種公式，首先必須定義“a”和所有成本系數(shù)“L”、“M”、“E”等。根據(jù)FIDIC協(xié)調(diào)版的規(guī)定，“Lo”，“Eo”，“Mo”等成本指數(shù)的基準(zhǔn)日期一般默認(rèn)為遞交投標(biāo)書(shū)截止日期前28天的日期。每一位投標(biāo)人應(yīng)自己選擇比例系數(shù)“b”，“c”，“d”…的值，以及價(jià)格調(diào)整的指數(shù)或參考價(jià)格來(lái)源（除非業(yè)主另有規(guī)定）。一般價(jià)格調(diào)整是一月一次，但業(yè)主也可采用不同的調(diào)價(jià)頻率。上述數(shù)據(jù)一般在投標(biāo)書(shū)附錄的調(diào)整數(shù)據(jù)表和特殊合同條款中給出。

本文將首先分析在設(shè)計(jì)FIDIC協(xié)調(diào)版價(jià)格調(diào)整公式參數(shù)時(shí)會(huì)經(jīng)常遇到的問(wèn)題，特別是世界銀行或亞洲開(kāi)發(fā)銀行資助項(xiàng)目的常見(jiàn)問(wèn)題。然后本文將運(yùn)用蒙特卡洛模擬來(lái)分析各參數(shù)對(duì)合同金額的影響，幫助大家更系統(tǒng)、科學(xué)地看待和運(yùn)用價(jià)格調(diào)整條款。文中所采用數(shù)據(jù)主要來(lái)源于世行和亞行的土建項(xiàng)目，也包括了其它合同體系有關(guān)價(jià)格調(diào)整的部分經(jīng)驗(yàn)。采用蒙特卡洛模擬分析，可以證明FIDIC協(xié)調(diào)版的價(jià)格調(diào)整條款是對(duì)業(yè)主和承包商雙方均有利的合同條款，但業(yè)主是無(wú)法通過(guò)修改基準(zhǔn)日期、價(jià)格調(diào)整開(kāi)始日期以及增加合同付款中不予調(diào)價(jià)部分的比例等方式降低最終合同金額的。

2 調(diào)價(jià)參數(shù)

根據(jù)世界銀行采購(gòu)指南，所有期限超過(guò)18個(gè)月的合同都必須包含價(jià)格調(diào)整條款。如果要使用價(jià)格調(diào)整條款，那么首先應(yīng)確定下列參數(shù)：

（1）基準(zhǔn)日期和調(diào)價(jià)開(kāi)始日期；

（2）觸發(fā)調(diào)價(jià)的條件和調(diào)價(jià)上限值；

（3）合同款中不予調(diào)整部分的比例a；

（4）成本要素L，M，N，……的構(gòu)成；

（5）各成本要素的比例系數(shù)b，c，d，…；

（6）成本要素的指數(shù)/價(jià)格來(lái)源。

在國(guó)際工程招標(biāo)中，多數(shù)非成熟建筑市場(chǎng)的業(yè)主還沒(méi)有建立起價(jià)格調(diào)整體系，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的采購(gòu)指南中也缺乏這方面資料，因此有些業(yè)主取消了價(jià)格調(diào)整條款。雖然市面上有咨詢(xún)工程師撰寫(xiě)的用戶(hù)指南

和FIDIC的定期研究報(bào)告供參考，但缺乏經(jīng)驗(yàn)和資料的業(yè)主還是會(huì)經(jīng)常遇到下列問(wèn)題：

（1）什么是最佳的調(diào)價(jià)開(kāi)始日期和基準(zhǔn)日期？

（2）需要設(shè)置觸發(fā)價(jià)格調(diào)整的上限和下限嗎（比如，是否只有當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格或指數(shù)變化介于3%-10%之間時(shí)才允許價(jià)格調(diào)整）？

（3）什么是最合適的成本指數(shù)和比例系數(shù)？

（4）合同款中不予調(diào)整部分的最佳比例是多少？

（5）如何選擇可靠且合適的參考價(jià)格或指數(shù)來(lái)源？

（6）什么時(shí)候可以采用和如何使用公式組（不同工作采用不調(diào)價(jià)公式）進(jìn)行調(diào)價(jià)？

（7）是否應(yīng)允許投標(biāo)人建議成本指數(shù)的權(quán)重？

基準(zhǔn)日期：FIDIC協(xié)調(diào)版定義的基準(zhǔn)日期是“遞交投標(biāo)書(shū)截止日期之前28天的日期”，絕大多數(shù)世行及亞洲開(kāi)發(fā)銀行項(xiàng)目均采用該基準(zhǔn)日期。香港政府土建工程通用合同條款1999版規(guī)定的基準(zhǔn)指數(shù)是指遞交投標(biāo)書(shū)截止日期之前42天的適用指數(shù)。

調(diào)價(jià)開(kāi)始日期：作為第一個(gè)調(diào)價(jià)周期的開(kāi)始，調(diào)價(jià)開(kāi)始日期非常重要，但是FIDIC協(xié)調(diào)版以及大多數(shù)世界通用合同和亞洲開(kāi)發(fā)銀行都沒(méi)有對(duì)調(diào)價(jià)開(kāi)始日期做具體規(guī)定。實(shí)際操作中，大多數(shù)項(xiàng)目將開(kāi)工日期定為所有合同工程的調(diào)價(jià)開(kāi)始日期。只有個(gè)別項(xiàng)目將某一分項(xiàng)工程的調(diào)價(jià)開(kāi)始日期與其計(jì)劃開(kāi)工日期聯(lián)系起來(lái)，而其它分項(xiàng)工程的價(jià)格調(diào)整則從項(xiàng)目開(kāi)工日期開(kāi)始計(jì)算。比如，某一道路工程計(jì)劃在開(kāi)工日期之后第13個(gè)月開(kāi)始瀝青施工，則瀝青工程的現(xiàn)行成本指數(shù)應(yīng)等于開(kāi)工日期之后311天的指數(shù)（即，開(kāi)工日期+360天-49天），而開(kāi)工日期之后前12個(gè)月的價(jià)格調(diào)整是不適用于瀝青工程的。

對(duì)于承包商而言，將基準(zhǔn)日期與遞交投標(biāo)書(shū)截止日期關(guān)聯(lián)起來(lái)，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一些，因?yàn)殚_(kāi)工日期或調(diào)價(jià)開(kāi)始日期取決于開(kāi)工或調(diào)價(jià)的前提條件是否滿(mǎn)足，并且須經(jīng)業(yè)主或工程師批準(zhǔn)。如果投標(biāo)時(shí)基準(zhǔn)日期不確定，投標(biāo)人通常會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)金，在一定程度上削弱了價(jià)格調(diào)整條款的作用。

觸發(fā)調(diào)價(jià)的前提條件：雖然在FIDIC協(xié)調(diào)版的合同架構(gòu)下設(shè)置觸發(fā)調(diào)價(jià)的前提條件并不困難，但是多數(shù)世行援助項(xiàng)目沒(méi)有這樣做，而且有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的指南也沒(méi)有對(duì)此做出具體說(shuō)明。其實(shí)，設(shè)置前提條件后，一方面無(wú)需定義調(diào)價(jià)開(kāi)始日期和基準(zhǔn)日期，另一方面也說(shuō)明了業(yè)主愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例。

成本要素：FIDIC協(xié)調(diào)版引用的成本要素包括勞動(dòng)力、設(shè)備和材料等資源；常用的成本要素有勞動(dòng)力、瀝青、水泥、鋼筋和設(shè)備。理論上，構(gòu)成單項(xiàng)工程或整個(gè)合同工程總成本的所有要素都應(yīng)適用于價(jià)格調(diào)整條款。

成本要素的比例系數(shù)：根據(jù)FIDIC合同，業(yè)主可在招標(biāo)文件“調(diào)整數(shù)據(jù)表”中規(guī)定好各成本要素的比例系數(shù)或要求投標(biāo)人填寫(xiě)。但在一些國(guó)家和地區(qū)，有關(guān)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同項(xiàng)目設(shè)置了不同的調(diào)價(jià)公式，并對(duì)每個(gè)公式的成本要素比例系數(shù)做了具體的規(guī)定，業(yè)主和投標(biāo)人對(duì)號(hào)入座即可。另有一種折中的辦法，就是業(yè)主只給出固定系數(shù)a或某些關(guān)鍵要素的比例系數(shù)，把其余成本要素的比例系數(shù)交給投標(biāo)人決定，這種做法的缺點(diǎn)是投標(biāo)人可能會(huì)不考慮真實(shí)的成本構(gòu)成而把較高的比例系數(shù)給了價(jià)格指數(shù)波動(dòng)大的成本要素，而將價(jià)格穩(wěn)定的成本要素比例系數(shù)設(shè)定為零；對(duì)此，業(yè)主可要求投標(biāo)人做單價(jià)分析來(lái)杜絕投標(biāo)人的投機(jī)行為。下文的表1是本文收集的幾個(gè)境外項(xiàng)目?jī)r(jià)格調(diào)整公式成本要素的比例系數(shù)。

價(jià)格不予調(diào)整的比例（固定系數(shù)a）：按照英國(guó)土木工程師協(xié)會(huì)的定義，固定系數(shù)a反映了業(yè)主希望承包商分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例，或視為不受通脹影響的承包商管理費(fèi)和利潤(rùn)。固定系數(shù)a一般由業(yè)主決定，其大小取決于業(yè)主是如何定義它的，是承包商的風(fēng)險(xiǎn)還是承包商利潤(rùn)？在孟加拉，一般公路項(xiàng)目的固定系數(shù)為10%，大型土建項(xiàng)目報(bào)價(jià)清單的每個(gè)章節(jié)則采用不同的成本要素比例系數(shù)，而固定系數(shù)a處于20%-50%之間。在南非、菲律賓和印度，這一比例為15%。在巴基斯坦，固定系數(shù)a的上限值和下限值分別為35%和65%。

成本指數(shù)和價(jià)格來(lái)源：采用FIDIC協(xié)調(diào)版的業(yè)主可要求投標(biāo)人使用項(xiàng)目所在國(guó)的指數(shù)和價(jià)格數(shù)據(jù)，也可讓投標(biāo)人自己選擇指數(shù)。由投標(biāo)人選擇成本指數(shù)的項(xiàng)目，如果需從國(guó)外進(jìn)口物資，投標(biāo)人可在進(jìn)口國(guó)指數(shù)、全球指數(shù)或項(xiàng)目所在國(guó)指數(shù)中任選其一。作為投標(biāo)報(bào)價(jià)和價(jià)格調(diào)整的基礎(chǔ)，成本指數(shù)應(yīng)具有代表性、容易獲取并定期更新。如果合同一方認(rèn)為對(duì)方建議的成本指數(shù)或市場(chǎng)價(jià)格來(lái)源可能出現(xiàn)可靠性、連續(xù)性或及時(shí)性的問(wèn)題，那么雙方可在合同中選擇另一種指數(shù)作為替代方案，一旦原定成本指數(shù)出現(xiàn)問(wèn)題，可馬上啟用替代指數(shù)。成本指數(shù)的及時(shí)性是最重要的，一旦某個(gè)進(jìn)度款支付周期內(nèi)指數(shù)未及時(shí)發(fā)布，就必須進(jìn)行兩次價(jià)格調(diào)整（一次是根據(jù)臨時(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，第二次是在最終數(shù)據(jù)出來(lái)之后的調(diào)價(jià)），這樣既增加了業(yè)主成本和工程師的工作量，也會(huì)耽誤承包商的進(jìn)度款支付。

3 成本要素的比例系數(shù)

本文引用的各類(lèi)指南和咨詢(xún)意見(jiàn)均認(rèn)為，調(diào)價(jià)參數(shù)應(yīng)與項(xiàng)目的成本構(gòu)成和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。但多數(shù)由世行和亞行提供資金的亞洲路橋項(xiàng)目，其調(diào)價(jià)參數(shù)都是指定的。從上表1中，我們不難發(fā)現(xiàn)，處于同一時(shí)期的項(xiàng)目，甚至是同一國(guó)家的項(xiàng)目，其價(jià)格調(diào)整參數(shù)值的差別都很大。例如，在格魯吉亞，2009年5月至2011年12月期間有五個(gè)分別由兩家金融機(jī)構(gòu)資助的類(lèi)似項(xiàng)目，其固定系數(shù)a的值最低只有20%，而最高達(dá)到了55%。這其中部分原因是缺乏信息交流溝通及有力的參考指南；另一方面是因?yàn)闆](méi)有對(duì)這類(lèi)援助項(xiàng)目的價(jià)格調(diào)整條款的設(shè)計(jì)和運(yùn)用進(jìn)行審核和總結(jié)。

在2011年的某塔吉克斯坦公路項(xiàng)目上，除外籍勞動(dòng)力成本的比例系數(shù)為45%之外，其它成本要素的比例系數(shù)均相同，而在2008年至2009年之間，瀝青才是上漲幅度最大的成本要素，其它成本要素的價(jià)格基本保持不變甚至有所下滑（見(jiàn)圖1）。吉爾吉斯坦的當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力價(jià)格在2007年至2010年間迅速上升，居各成本要素價(jià)格漲幅榜之首（見(jiàn)圖2），但如表1所示，這期間項(xiàng)目?jī)r(jià)格調(diào)整比例系數(shù)最高的是瀝青（30%-40%），施工機(jī)具排在第二（20%-30%），這說(shuō)明業(yè)主和投標(biāo)人沒(méi)有充分考慮成本構(gòu)成以及當(dāng)前和歷史經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。根據(jù)這些初步數(shù)據(jù)，我們尚無(wú)法判斷造成這一結(jié)果的原因，到底是業(yè)主缺乏經(jīng)驗(yàn)或是世行等金融機(jī)構(gòu)指南來(lái)源渠道不同。雖然本文所研究的價(jià)格調(diào)整條款均來(lái)自相似的土建項(xiàng)目合同，但卻少有共同性。

4 蒙特卡洛模擬分析

根據(jù)錯(cuò)誤設(shè)想得出的調(diào)價(jià)公式對(duì)業(yè)主和承包商來(lái)說(shuō)都毫無(wú)意義。為使調(diào)價(jià)公式的設(shè)計(jì)更系統(tǒng)、更完善，業(yè)主必須同時(shí)運(yùn)用理論知識(shí)和分析工具，作為很多國(guó)際公司分析收益率和風(fēng)險(xiǎn)管理工具的蒙特卡洛模擬就可以幫助業(yè)主和承包商評(píng)估調(diào)價(jià)參數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大型土建施工項(xiàng)目，蒙特卡洛模擬可幫助分析在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下最終合同金額與是否采用調(diào)價(jià)公式兩者間的關(guān)系，以及最終合同金額對(duì)各個(gè)公式參數(shù)的敏感性。當(dāng)無(wú)法判斷未來(lái)市場(chǎng)走向或市場(chǎng)不確定增加，尤其在沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)不可靠時(shí)，蒙特卡洛模擬也可分析最終合同金額對(duì)調(diào)價(jià)公式及參數(shù)的關(guān)聯(lián)程度。成本指數(shù)/價(jià)格作為蒙特卡洛模擬的輸入值，然后計(jì)算出最終合同價(jià)格的概率分布。雖然蒙特卡洛模擬不能得到最終結(jié)果，但與傳統(tǒng)敏感性分析相比，它能提供更系統(tǒng)的評(píng)估結(jié)果，讓使用者更清楚地認(rèn)識(shí)到在價(jià)格調(diào)整條款下己方會(huì)承擔(dān)多大的通脹風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)東北大學(xué)副教授阿里·途安和拉蒙·洛佩茲已經(jīng)論證過(guò)蒙特卡洛模擬在價(jià)格波動(dòng)不確定性分析上有著其它分析方法不能比擬的優(yōu)勢(shì)。

蒙特卡洛模擬可定量分析合同金額對(duì)調(diào)價(jià)參數(shù)的敏感性。本文運(yùn)用了市面上一款基于Excel可做蒙特卡洛模擬的分析軟件，按照FIDIC價(jià)格調(diào)整條款設(shè)計(jì)模型并輸入表2所列數(shù)值（以下被稱(chēng)為“模型方案1”或“方案1”）。模型方案1的說(shuō)明如下：

（1）合同期限為36個(gè)月，每月可調(diào)價(jià)的進(jìn)度款等于中標(biāo)合同金額乘以承包商現(xiàn)金流表中當(dāng)月現(xiàn)金流百分比（不考慮扣除預(yù)付款、計(jì)日工以及因變更而發(fā)生的新增合同額等）；

（2）進(jìn)度款由三個(gè)成本要素組成，價(jià)格調(diào)整公式包括4個(gè)系數(shù)a，b，c，d；

（3）各成本要素的月度相對(duì)指數(shù)（Ii/Io）的概率分布為三角形分布。途安和洛佩茲采用的是正態(tài)分布的成本要素相對(duì)指數(shù)，但如果抽樣數(shù)據(jù)有限，三角形分布更實(shí)用，因?yàn)槿切畏植贾恍枰滥Ｐ蛿?shù)值的最小值、最大值和模型數(shù)值的可能值；

（4）假設(shè)三角形分布的最低值、最高值和可能值已給出；

（5）各成本要素的基準(zhǔn)指數(shù)都為1；

（6）蒙特卡洛模擬所得調(diào)價(jià)系數(shù)Pn乘以每月進(jìn)度款金額（如第（i）步計(jì)算得出）即為當(dāng)月應(yīng)付進(jìn)度款，所有進(jìn)度款累計(jì)可得最終合同金額。