淺析我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為

張立鵬

摘 要：本文通過分析上市公司粉飾行為產(chǎn)生的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和動機(jī)，解析上市公司粉飾行為的手段，對減少上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為提出幾點(diǎn)參考。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)粉飾；防范

一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

（一）企業(yè)利益相關(guān)者之間信息的不對稱。眾所周知，現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)是分離的，它導(dǎo)致的一個后果就是信息的不對稱。企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營者因直接參與公司的經(jīng)營管理而能接觸并掌握真實(shí)有用的信息。企業(yè)的大股東也因享有主要的股東決策權(quán)而能在實(shí)質(zhì)上影響企業(yè)的正常運(yùn)行，其對信息的掌握也是十分充分的。中小股東由于股權(quán)比例小而遠(yuǎn)離企業(yè)控制權(quán)，他們對會計(jì)信息的占有上處于先天劣勢，只能以間接的方式獲取信息來監(jiān)督經(jīng)理層和大股東的履約情況，是會計(jì)信息的需求方。正是為了適應(yīng)眾多且分散的中小投資者對會計(jì)信息的強(qiáng)烈需求，上市公司采用了公開披露的方式提供財(cái)務(wù)報(bào)表。但是，在兩權(quán)分離的情況下，客觀存在著所有者和經(jīng)營者之間、大股東和中小股東之間利益不一致的矛盾。所也說，利益不一致是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)原因，信息不對稱是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾產(chǎn)生的客觀條件。

（二）對財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的監(jiān)管和懲戒力度不足。企業(yè)的監(jiān)管體系主要包括內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管兩個部分。其中內(nèi)部監(jiān)管通常是企業(yè)自身設(shè)置的機(jī)構(gòu)或是由指定的人員組成，在實(shí)際工作中，很可能會受制于管理層。至于外部監(jiān)管，主要依靠政府審計(jì)和注冊會計(jì)師審計(jì)，一般以注冊會計(jì)師審計(jì)為主。在這種情況下，企業(yè)的報(bào)表粉飾行為被發(fā)現(xiàn)的可能性就會變小。同時，我國相關(guān)法律制度對此的處罰力度較弱。法律監(jiān)管上的不夠嚴(yán)格，導(dǎo)致企業(yè)管理層在利益的驅(qū)使下對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾的投機(jī)心理越來越重。

二、上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的動機(jī)

（一）上市并維持上市的資格。根據(jù)《公司法》等相關(guān)法律的規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利并且經(jīng)營業(yè)績較為突出的才能通過審批成為上市公司。為了獲得上市的資格，公司的財(cái)務(wù)報(bào)表必須好看，證明其具備上市的資格。此外，對于后續(xù)發(fā)行股票上市的企業(yè)，我國規(guī)定必須企業(yè)近三年的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10%以上方可配股，這一規(guī)定也促使很多不符合條件的企業(yè)通過粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來達(dá)到配股條件。

根據(jù)我國《公司法》的規(guī)定，連續(xù)兩年虧損或者每股凈資產(chǎn)低于股票面值的上市公司將被作為ST公司。如果連續(xù)三年虧損，將被證券交易所摘牌，即終止上市。而我國上市公司獲得上市資格本來就不易，如果再輕易地被摘牌，是很多上市公司不想看到的。

（二）獲取更多的銀行貸款和信用。銀行貸款是目前企業(yè)的主要資金來源，金融企業(yè)尤其是銀行是企業(yè)籌集資金的主要選擇。在金融市場上，良好的企業(yè)信用代表著出色的融資能力。而銀行等金融企業(yè)出于風(fēng)險(xiǎn)的考慮，保證貸出資金的安全性，其對企業(yè)的貸款有較為嚴(yán)格的要求的。銀行在放貸前要先去了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和可能存在的償債風(fēng)險(xiǎn)，并對它們的風(fēng)險(xiǎn)等級進(jìn)行評定，最后決定是否貸款給企業(yè)以及要貸給企業(yè)的金額。在這個過程中，財(cái)務(wù)報(bào)表就起著關(guān)鍵作用，是銀行所作出的最后決定的重要依據(jù)。為了獲取金融企業(yè)的貸款，企業(yè)就會對自己所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾了。

企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表在一定程度上是為了獲取商業(yè)信用，商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。良好的經(jīng)營業(yè)績與財(cái)務(wù)狀況可以更好地獲得其他企業(yè)的信任，增強(qiáng)自身的話語權(quán)和資金利用上的優(yōu)勢。很多資金短缺的企業(yè)為了獲得更高的商業(yè)信用，往往采取粉飾報(bào)表的方式來掩蓋其經(jīng)營業(yè)績欠佳、財(cái)務(wù)收入不穩(wěn)定等問題。

（三）為了粉飾業(yè)績。財(cái)務(wù)報(bào)表不僅是反映上市公司經(jīng)營狀況的依據(jù)，還常常與企業(yè)的員工尤其是管理人員的工資、獎金以及職位升遷相掛鉤。如果企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不是很好，沒有達(dá)到評定獎金或是升職的水平，管理人員很可能在利益的驅(qū)動下，為粉飾經(jīng)營業(yè)績而粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。而在企業(yè)外部，企業(yè)常常要出于應(yīng)付政府部門或者所在行業(yè)的考核、檢查，以及提高自身行業(yè)地位的考慮，也會采取一些粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的行為。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的手段

（一）利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。在我國，由于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不完善，各項(xiàng)制度的滯后性大大阻礙了市場的快速發(fā)展。眾多的企業(yè)特別是上市公司和大型國有企業(yè)有一個或數(shù)個子公司，雖然它們相互間是獨(dú)立經(jīng)營的，但由于各種原因，這些公司間存在著復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，這為財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾提供了一個平臺。其主要方式包括：采用大大高于或低于市場價(jià)格的定價(jià)方式，與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行購銷活動、資產(chǎn)置換和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，獲取巨額收益；與關(guān)聯(lián)企業(yè)簽訂旱澇保收的委托經(jīng)營或受托經(jīng)營合同，抬高公司經(jīng)營業(yè)績；通過向關(guān)聯(lián)企業(yè)收取、支付管理費(fèi)或與關(guān)聯(lián)企業(yè)分?jǐn)偂肮餐M(fèi)用”進(jìn)行利潤調(diào)節(jié)。

（二）利用資產(chǎn)重組、債務(wù)重組粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。資產(chǎn)重組是指企業(yè)資產(chǎn)的所有者與企業(yè)外的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行的，對企業(yè)資產(chǎn)的分布狀態(tài)進(jìn)行重新組合、調(diào)整、配置的過程，或?qū)υO(shè)在企業(yè)資產(chǎn)上的權(quán)利進(jìn)行重新配置的過程，其目標(biāo)在于優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。因?yàn)槠湓谫Y產(chǎn)重組過程中能夠方便地調(diào)節(jié)企業(yè)利潤，已經(jīng)逐漸成為上市公司粉飾報(bào)表的重要手段。上市公司通過資產(chǎn)重組粉飾報(bào)表的方法主要有：一是利用非上市企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來置換上市企業(yè)劣質(zhì)資產(chǎn)；二是將非上市企業(yè)旗下經(jīng)營狀況較好盈利能力較強(qiáng)的下屬企業(yè)以低價(jià)出售給上市企業(yè)；三是將上市企業(yè)的閑置資產(chǎn)以高價(jià)出售給非上市企業(yè)。

（三）通過掩飾交易事實(shí)來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的最終反映，即會計(jì)的核算與確認(rèn)必須以真實(shí)有效的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)。但很多企業(yè)為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，一方面虛構(gòu)各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，以增加收入、虛增資產(chǎn)等。比如，企業(yè)填制虛假的發(fā)票，虛構(gòu)本沒有發(fā)生的銷售事實(shí)來虛增企業(yè)的應(yīng)收賬款和當(dāng)期利潤等。另一方面，對于訴訟、擔(dān)保等重大事項(xiàng)不予披露，對于應(yīng)作出報(bào)告的重大會計(jì)差錯又不予報(bào)告。

（四）利用會計(jì)政策粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。（1）建立健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。上市公司要加強(qiáng)對員工特別是會計(jì)人員的職業(yè)道德教育和建立技術(shù)輪訓(xùn)制度，提高員工的職業(yè)道德和技術(shù)素養(yǎng)；建立員工技術(shù)考核和業(yè)績評價(jià)制度；建立獎懲制度；建立職務(wù)輪換制度等。建立良好的信息溝通系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部控制效果。建立內(nèi)部控制評價(jià)制度。為了保證企業(yè)內(nèi)部控制制度能有效發(fā)揮作用，并使之不斷得到完善，企業(yè)必須定期對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查和考核。（2）改革股票的發(fā)行制度。上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的的目的就是為了發(fā)行股票或者集資。為了消除報(bào)表粉飾，就要消除其動機(jī)。而改革股票發(fā)行制度，就是為了消除其動機(jī)。眾所周知，新成立和發(fā)展的公司大多起初沒有客觀的業(yè)績數(shù)字，但是有時需要大量資金用來繼續(xù)發(fā)展和擴(kuò)大的，如果按照原有的嚴(yán)格執(zhí)行公司上市和發(fā)行股票的條件，非但不能有力的推動新興企業(yè)，對其來說也是不公平的。此外，股票定價(jià)的模式也要改善，逐步過渡到由市場確定價(jià)格的定價(jià)模式，解決配股融資中利用凈資產(chǎn)收益率來調(diào)節(jié)股價(jià)的問題。（3）建立健全相關(guān)的法律法規(guī)。與市場經(jīng)濟(jì)相對完善的國家比較，我國的監(jiān)管職能分散、監(jiān)管手段不夠成熟、監(jiān)管力度不夠，這不僅使報(bào)表粉飾難以被及時發(fā)現(xiàn)，也無形中助長了造假的歪風(fēng)。有效的監(jiān)管制度對制止財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是有效的一種手段。明確《注冊會計(jì)師法》、《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)對注冊會計(jì)師法律責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任的規(guī)定，加大對粉飾造假的處罰力度，建立對投資者的民事賠償機(jī)制，為解決報(bào)表粉飾問題提供法律保證。

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