論銀行業利潤增長問題

聶雪飛

（中國建設銀行股份有限公司三門峽分行，河南 三門峽 472000）

論銀行業利潤增長問題

聶雪飛

（中國建設銀行股份有限公司三門峽分行，河南 三門峽 472000）

中國銀行業的利潤增長與經濟發展同步，其利潤增長快慢與經濟周期緊密相連，銀行業是典型的順周期行業。影響銀行利潤增長的因素很多，但主要因素是經濟環境、利率市場化、公司治理結構、業務創新等。因此，只有全面分析銀行業利潤增長的現狀，才能客觀認識銀行業利潤的增長問題。商業銀行只有正確認識利潤增長的周期性，加快轉變經營理念，實現經營模式的轉型，才能實現利潤的穩定增長，保持健康持續發展。

商業銀行；經濟；銀行；利潤；資本

中國銀行業的利潤增長問題曾吸引了人們的眼球，也引起了人們的熱議，但是近兩年銀行利潤的增長已經與2010年以前相比有了很大的不同，原因是國民經濟增速放緩，宏觀經濟政策對高污染、高排放、高能耗等行業的限制與調整等因素，使得中國銀行業的利潤增長受到了不同程度的影響。

2012年6月8日中國人民銀行實施的利率市場化改革，對商業銀行吸收存款、發放貸款都產生了一定的影響，特別是在多家銀行對利率市場化改革準備不足，對存貸款定價搖擺不定，對市場把握不透的情況下，必然會對銀行業的利潤增長帶來影響。中國銀行業的穩定發展，是對中國經濟健康發展的有力支撐，在中國經濟發展的關鍵時期，需要銀行業的穩定發展。

因此，我們必須對銀行業利潤增長問題進行認真分析，客觀公正對待銀行業利潤增長問題，并結合經濟發展情況變化，正確判斷銀行利潤增長的趨勢。

一、銀行業利潤增長的主因

（一）股份制改革為銀行利潤增長奠定了基礎

21世紀初，國有商業銀行改革的大幕拉開，先由中國建設銀行按照國家對國有商業銀行改革的方針政策要求，開啟了國有銀行股份制改革的先河，進行了財務重組、不良資產剝離、人員分流、吸引戰略投資者等一系列改革。在各項改革逐步到位的基礎上，于2005年10月27日在香港上市，隨著中國建設銀行在資本市場的上市，中國銀行、中國工商銀行、中國農業銀行也先后完成了股份制改造，并登陸資本市場。中國銀行業股份制改革為銀行業面對市場，迎接挑戰，取得良好的業績打下堅實的基礎，從此，中國銀行業的經營業績得到了實質性提升。國內16家上市銀行，不斷強化員工隊伍建設，加大培訓力度，強化經營管理，注重經營風險防范，把資產質量視為銀行發展的生命線，在股改后的經營中，使資產質量得到提升，不良貸款和不良率不斷下降，確保了銀行業在中國經濟發展的大潮中保持健康、持續的發展，取得了驕人的經營業績。

（二）經濟持續發展為銀行業利潤增長提供了保障

中國經濟從2000年到2011年以來，每年的GDP以年均10.4%的增長速度在快速發展，并在經濟總量上成為世界第二大經濟體，特別是2008年發生的全球經濟危機，對全球金融業都造成了不同程度的影響，唯獨中國經濟在國家宏觀政策指引下，呈現健康向上發展趨勢，給中國銀行業帶來了難得的發展機遇。在高速發展的中國經濟的帶動下，銀行業自身的資產規模得到了快速發展，生息資本得到擴張，資產質量得到提升，經營業績得到提高，中國經濟的發展為銀行利潤增長提供了保障。

（三）生息資本規模擴大加速銀行業利潤增長

中國經濟在改革開放的幾十年中，積淀了豐厚的經濟基礎，銀行業在中國經濟騰飛的過程中，分享了改革開放帶來的成果，使自身的資產規模不斷擴張。中國建設銀行2005年10月在香港上市時，資產規模還不足5萬億元人民幣，到2013年底，其資產規模已達15.08萬億元人民幣。銀行業資產規模的擴大，產生了更多的生息資本，生息資本的增加，給銀行業增加了利息收入，推動了銀行利潤的增長，使銀行的經營業績再上新臺階。

（四）服務和創新是銀行業利潤增長的軟勢力

為滿足不同客戶對銀行業的不同需求，中國銀行業一方面提升客戶服務的滿意度，實行綜合化經營，拓展業務的外延，優化業務運作流程，提高對客戶的服務水平；另一方面，加強產品創新，豐富產品類型，不斷挖掘產品創新能力，使服務于客戶的各類新產品層出不窮。進而積極推動銀行業的傭金和手續費收入快速增長，成為中國銀行業中間業務增長的重要來源，形成銀行業利潤增長的組成部分。

二、銀行業利潤增長面臨的挑戰

（一）利率市場化改革的影響

利率市場化將大大提高利率波動的幅度和頻率，并使利率的期限結構復雜化，從而使我國銀行業受到一定的影響。金融市場利率波動通過存貸款、資金交易、投資等利率敏感性業務影響商業銀行收益。這主要表現在：

一是利率變動時，因利率敏感性資產和利率敏感性負債的價值變動不一致，會產生權益差異。這是因為銀行自身的資產負債期限結構不匹配。

二是存貸款利率產生不同步變動時，銀行的凈利差收入仍會受到影響。

三是在商業周期擴張階段，長短期利率會出現倒掛現象，即短期利率會高于長期利率，致使銀行預期的資產負債利差落空。

受利率波動的影響，資產收益相對于負債成本發生不對稱變化，使得銀行的收入和資產形成損失，這就是利率風險，主要包括重新定價風險、收益率曲線風險、基本點風險和潛在選擇權風險。中國銀行業由于資產負債期限結構嚴重不對稱，面臨更多的是重新定價對銀行收益的影響。利率變動對商業銀行是否有利，關鍵是看資產與負債對利率的敏感程度。當市場利率上升時，資產收益的增長要快于資金成本的增長，正缺口對商業銀行的影響為正面；當利率下降時，則影響為負面。負缺口的影響正好與此相反。利率的波動還可能造成借款人提前償付借款本息，存款人提前支取存款的情況，這會給商業銀行帶來潛在的選擇性利率風險。所以，利率市場化會給銀行業的經營業績帶來不確定性。

（二）信貸資金相對趨緊的影響

2013年6月以來，中國房地產企業資金緊缺現象明顯，其他大型企業同樣出現急需信貸資金支持的現象，整個社會投資下降，在經濟下行時期，企業對信貸資金的需求非常強。但是，銀行為維護客戶關系，能滿足客戶對資金需求的不到20%，且還要實行基準利率上浮。中小企業、民營企業要得到所需貸款，利率要上浮30%左右。信貸資金成為資源，成為銀行與客戶之間的重要紐帶，這種現象的產生原因有二：

一是經濟下行期容易產生不良資產，銀行在放貸時就會限制個別行業的貸款發放，同時在項目審批上也會謹慎，審批通過率下降。

二是銀行業實行資產負債比例管理，往往以“增存”來確定貸款新增指標，日均存款不增加，就沒有新增放款，貸款成為吸引客戶的資源。因此，銀行的經營業績也將受到一定的影響，銀行的利潤也會增幅放緩。

（三）“影子銀行”的影響

我國的“影子銀行”是指游離于傳統商業銀行體系之外，基本不受監管的情況下，提供民間融資和金融理財產品、證券市場融資、企業股權融資與金融交易服務的非銀行金融機構或金融行為。“影子銀行”在中國發展得十分迅速。但是，“影子銀行”對銀行業的影響非常明顯：

一是“影子銀行”對商業銀行具有排擠影響，民間借貸的發展，會對銀行客戶進行爭奪，特別是對城市商業銀行和農村信用社進行爭奪客戶的效應更為突出。

二是“影子銀行”使銀行的存款變得更加困難。雖然我國銀行業的市場意識不斷增強，但因存款的收益率遠不及“影子銀行”的回報率，這將吸引越來越多的資金進入民間融資渠道，給銀行吸納存款帶來壓力。

三是“影子銀行”會帶來信貸的過度擴張，從而引起經濟的過熱和資產泡沫的形成。這對于銀行業按照國家宏觀經濟政策，對需要限制和調結構的產業進行限制貸款產生不利影響。

三、對銀行業利潤增長的認識

（一）銀行賺取利潤符合市場經濟規律

中國建設銀行2013年年報顯示，截至2013年末的資產規模達15.08萬億元，比2005年在香港上市時4.3萬億元多出了10.78萬億元，年均增長15.7%，負債總額達到14.02萬億元，貸款余額8.24萬億元，中間業務收入為1025億元，稅前利潤2755億元，凈利潤2151億元。中國工商銀行的凈利潤為2630億元，中國農業銀行的凈利潤為1663.15億元，中國銀行的凈利潤為1569.11億元。其他股份制銀行的利潤同樣可觀。這些金融企業作為市場經濟的重要組成部分，自然要在市場經濟的大潮中追求利潤，防范風險，提升經營能力，控制經營成本，給股東滿意答卷。那些說銀行業只以賺取利潤為目的的說法不符合市場規律。

（二）要客觀分析銀行利潤增長原因

中國銀行業的收入與西方的商業銀行有很大的差異。在國內存款貸款是商業銀行的主營業務，各家銀行在市場上比拼存款的增量，其目的是為了更多的發放貸款。存款和貸款之間的利差，成為銀行業收入的主要來源，雖然中國的銀行業近年來表外業務增長較快，但從銀行利潤增加的來源看，存貸款利差收入占了利潤的主要部分，存貸利差的增加源于貸款規模的增加。而西方商業銀行的收入來源主要是通過理財帶來的傭金收入。銀監會公布的《中國銀行業運行報告（2013）》顯示，截至2013年底，商業銀行總資產余額為118.8萬億元，比2012年末增加14.23萬億元，同比增長13.61%，五大國有商業銀行的總資產為68.68萬億元，同比增長9.51%。資產規模的不斷增長，帶來信貸資產的增加，從而使銀行業的利息收入同步增長。

（三）要多角度看待銀行利潤的增長

我們從總資產利潤來看，2011年銀行業資產利潤率為1.3%，一般制造業這個指標有的可達5%，在資本市場上，我國上市的16家銀行的資產利潤率位次并不靠前。2012年，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行五家國有商業銀行資產利潤率僅為1.1%—1.5%，與西方發達商業銀行相比基本接近，特別是與花旗銀行、匯豐銀行、美國銀行等國際性大銀行相比，總資產利潤率基本相同。因此，不能簡單看近幾年我國商業銀行每年的利潤額都超萬億元，只看利潤數字，好似很高，但與國內企業和國外同業相比較，銀行業的利潤是不高的。

我們再從利差上同國際銀行業相比較，就可以明顯地看出問題的本來面目。有很多人認為中國銀行業是利差高，所以商業銀行的利潤高。而事實上，中國銀行業利差與國外銀行業的利差相比并不高。近年來，我國商業銀行的凈利差基本穩定在2.5%—2.8%之間，與西方國際性大銀行的凈利差基本相同，與“金磚四國”等新興市場經濟體3.5%—7%的利差水平相比仍然偏低[1]。中國是一個新興經濟體，經濟發展需要大量金融資本的支持，利息是一個經濟杠桿，杠桿作用發揮得越好，對經濟的發展支持力度就越大。因此，保持必要的利差水平是經濟發展的潤滑劑。

（四）銀行業良好的盈利狀況是社會穩定的基石

中國金融業的發展與國家的支持密不可分，特別是國有商業銀行的改制上市，國家投入了大量資金，才確保國有商業銀行符合上市的條件，并陸續在上海和香港兩地完成了上市工作。

換句話說，正是國家的投入，才使國有商業銀行有了良好的盈利。如1998年財政發行特別國債向四大銀行（中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行）注資2700億元人民幣，1999年中國建設銀行將2730億元人民幣不良資產轉給中國信達資產管理公司，2004年1月匯金公司向中國建設銀行和中國銀行注資500億美元，2004年5月中國建設銀行在財政部核銷569億人民幣呆賬，2004年6月中國建設銀行和中國銀行以市場化方式再次向中國信達資產管理公司剝離2787億元不良資產。這就是中國銀行業從過去虧損經營到目前高盈利的背景。因此，五年前全球的次貸危機，很多國家的銀行業都深陷其中，唯中國銀行業獨善其身，其重要的原因就是國家支持銀行業股改上市，才保證了中國銀行業的穩定發展。同時，銀行業經營收入的一部分也以稅收的形式交納國家，對于社會經濟的發展和穩定做出了貢獻。

（五）銀行業利潤增長具有周期性

銀行業利潤增長是和經濟增長的周期性同步的。中國建設銀行2006年到2010年總資產平均增速為18.7%,利潤平均增速為23.5%，中間業務收入平均增速為50.9%,而2013年中國建設銀行總資產增速為9.3%,下降了9.4%，利潤增速僅為11.1%，下降了12.4%，中間業務收入為11.6%,下降了39.3%。這些數據的變化表明，銀行業快速擴張的市場環境終結，新的經濟環境對銀行業發展能力提出了更高的要求。因此，經濟增長的起伏，必然導致銀行利潤增速發生變化。隨著我國經濟轉型的到來，中國銀行業利潤也將下滑。我們應該清醒地認識到，銀行業高利潤增長時期已經過去，未來將步入回落期。

四、保持銀行業利潤增長的建議

（一）經營理念要轉變

金融機構要進入國家經濟建設的主戰場，找準市場定位，將市場機遇轉化為經營效益，在支持國家重點建設項目方面，要發揮銀行的傳統優勢和服務優勢。對國家規劃的鐵路、城市軌道交通、市政、水利、通信等重大基礎建設項目，以及大型石化、現代煤化工基地、核電、糧食等重大項目都要優先合理安排信貸資源。通過金融租賃、投資銀行、造價咨詢、現金管理、內保外貸等綜合性、專業化服務，為客戶節約成本，提升效益。

在促進產業結構升級方面，銀行要做到扶優限劣，抓住新的經濟增長點。要嚴格控制產能過剩行業、高污染高耗能行業的信貸投放，嚴格把握準入標準。按照銀監會《綠色信貸指引》的要求，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持力度；要認真研究碳排放權、排污權等交易市場的發展，探索研發配套的金融產品和服務。

在促進區域協調發展方面，銀行業要通過差別化政策實現內涵式發展。要圍繞國家區域發展戰略，針對不同地區經濟結構、資源優勢，制定區域差別化的信貸政策和經營策略。

在金融服務方面，銀行業要通過加大創新，提升普惠金融服務能力。要針對新型城鎮化、新農村建設的金融要求，加快產品創新和服務模式創新。結合縣域金融服務要求推出對接的產品和服務；要創新小微客戶批量化經營模式，積極拓展供應鏈融資、產業鏈融資、商業圈融資和企業群融資。通過與地方政府合作，設立風險補償資金池等，搭建小微企業服務平臺，實現多方共贏。

（二）經營模式要轉型

業務轉型是銀行業發展中面臨的一項重要任務，只有加強業務轉型，才能適應當前經濟發展的需求。

首先，要抓好規模擴張模式轉型。

規模擴張模式要由存款向資產轉變，傳統業務要與新興業務相結合，經營中更加注重質量和效益。在負債業務方面，要從抓存款向抓有效客戶金融總量轉變，進一步挖掘整合客戶潛力，主動引導、合理配置客戶資產，做實做大客戶金融總量，實現“資金保管者”向“財富管理者”轉型；在資產業務方面，要由以信貸業務為主向綜合融資轉變，實現“資金提供者”向“資金組織者”轉型；在支付結算業務方面，要由網點服務逐步向網絡服務轉變，實現由“傳統局部服務”向“智慧泛在服務”轉型，積極適應互聯網、移動智能、大數據等技術突破帶來的新變化。

其次，要抓好贏利模式的轉型。

要減少對利差的過度依賴。在做好支付結算、借記卡等傳統業務的同時，要加快業務的綜合性、多功能發展，大力拓展投行、保險、租賃、基金、期貨經紀等綜合化業務，以及金融市場、投資理財、托管、資產管理、養老管理等新興業務，培育新的盈利增長點，實現利潤多元化。不斷進行業務創新，積極拓展造價咨詢、新型財務顧問等業務，改變過于依賴融資型業務的局面。通過產品創新和挖潛增效，提高中間業務收入占主營業務收入的比重，通過創新提升綜合服務能力，增加非息差收入來源，實現中間業務收入的增長，達到銀行盈利模式轉型的目的。

再次，要抓好客戶營銷模式的轉型。

客戶營銷要改變單一產品和單一渠道的營銷模式，營銷由單一化向綜合營銷轉變，由單兵作戰向公私聯動轉變，在營銷過程中向文化營銷引導，使營銷向科學途徑邁進。營銷模式的轉型是提升銀行市場競爭力和贏利能力的重要措施。銀行經營模式的轉變，需要新的營銷服務模式來推動。因此，銀行要重點加強營銷支持保障體系建設，提升客戶營銷挖掘能力，努力做到由簡單的服務向多產品、多功能服務轉變，加大產品供應和交叉銷售，匹配客戶多層需求，通過線上線下便捷的渠道，使客戶充分體驗和感受多樣化的產品和服務。

總之，通過產品創新、流程創新、營銷模式創新，破解發展與資本約束、規模約束與資源約束的矛盾，激發銀行持續發展的動力。

[1]趙洋.理性看待銀行業利潤問題[N].金融時報，2013-12-31（02）.

（責任編輯：賈偉）

Banking industry is the typical pro-cyclical industries which reflected in two aspects:the synchronous of profit increase and economic development in China’s banking industry,closed linked with the profit growth speed and the economic cycle.There are many elements affected the profit increasing of banks,the economic environment,rate marketization,corporate governance structure and business innovation are the main factors.So we should analyze the current situation of banking industry’s profit increasing to recognize the profit increase problem in an objective way.The commercial banks only understand the cyclical nature of profit growth,change the management idea and realize the transformation of management mode,they can achieve the goal of profit steady increasing and keeping them development safe and soundly.

economy;bank;profit;capital

1003-4625（2014）09-0115-04

F830.1

A

2014-07-26

聶雪飛（1976-），女，河南三門峽人，本科，會計師。