構建河南新能源產業發展的金融支持體系

高大偉

（鄭州輕工業學院 經濟與管理學院，河南 鄭州 450003）

構建河南新能源產業發展的金融支持體系

高大偉

（鄭州輕工業學院 經濟與管理學院，河南 鄭州 450003）

新能源產業是國家的戰略性新興產業，它對優化產業結構和能源結構具有重要戰略意義。河南新能源產業正處于發展的關鍵時期，為了更好地促進新能源產業發展，應該從加大對新能源產業的信貸支持力度，成立新能源產業投資基金，拓寬新能源產業融資渠道，提供與新能源相關的金融創新服務等方面給予有力的支持。

新能源；新興產業；金融創新；金融服務

《河南國民經濟和社會發展第十二個五年規劃剛要》明確提出要把新能源作為戰略性新興產業發展的重點，國務院2011年10月8日新發布的《關于支持河南加快建設中原經濟區的指導意見》更對河南新能源產業發展提出了更高要求，河南新能源產業發展面臨前所未有的機遇。河南新能源產業發展進入了加速期，雖然在新能源產業方面具有一定的基礎和優勢， 但在融資方面還面臨著一些困難和阻力。這就需要我們認真探討和研究，構建一個符合河南新能源產業發展要求的金融支持體系。

一、河南新能源產業金融支持現狀

目前，河南多數新能源企業因為新能源產業發展的特點以及自身的經營規模和盈利能力，很難獲得資金的支持。要保持新能源產業穩定持續的發展，必須了解河南新能源產業在金融支持上的現狀。

（一）新能源產業的金融產品創新不足

河南金融服務理念上與國外發達國家相比，還處于落后的地位。金融產品品種不豐富。2011年河南成立了中國第一個新能源產業基金，是投資于煤與煤氣層項目的專項基金，加強了新能源產業與金融資本的深度融合。雖然在金融產品創新上邁出了重要一步，但是在新能源產業發展上，還應成立更多的新能源產業基金。另外，基礎品種過于單一，債券市場的流通品種不多，形成了流動性過低的局面。金融機構更多的是服務于一些實力較強的優質企業，對新能源行業的客戶缺乏量身定做的金融產品，在支持新能源產業發展上，缺乏相應的金融創新產品和服務。

（二）資本市場和債券市場不夠完善

目前，河南不完善的資本市場和債券市場，在一定程度上制約著新能源企業直接融資。新能源產業是個新興的產業，屬于高新技術產業，未來有很大的發展空間。許多新能源企業正處于發展的初期，從整體實力來看，新能源企業缺乏上市的實力，也就很難獲得上市的資格，不利于新能源企業快速健康發展。另外，公司債券市場發展也較為滯后，公司債券的種類的和數量不多，這也直接影響了新能源企業進行債券融資的機會和規模。

（三）新能源企業融資相對困難

融資基本上集中于大型企業，而中小型新能源企業融資比較困難。國家統計局河南調查總隊在2013年9月份抽選鄭州、開封、洛陽、平頂山等12個市26家光伏企業進行了調研。其中，有7家企業已經停產，有1家公司轉產做其他業務。在調查企業中，有55.6%的企業表示融資十分困難；33.3%的企業表示存在融資難問題，但不嚴重；只有11.1%的企業表示不存在融資難問題。企業主要依靠傳統的信貸方式獲得資金，但是銀行考慮到新能源企業的風險和技術發展的不確定性，對新能源產業采取謹慎的授信政策，這就會導致新能源企業在獲取銀行貸款方面處于劣勢地位。

二、河南新能源產業發展的金融支持障礙

河南新能源產業在融資過程中，存在著一定的障礙，影響著新能源產業的發展。要推動新能源產業快速發展，必須克服金融在支持新能源產業上存在的障礙。

（一）政府政策支持影響市場機制的形成

新能源產業發展影響著國家或地區的能源消費結構，也影響著能源安全和溫室氣體排放。為了更好地促進新能源產業的發展，政府對此有一定的政策傾斜性。政府所制定的相關支持政策，一方面，可以給新能源產業很大的發展空間；另一方面，也影響了市場機制的形成。因為過多的政府干預新能源市場，就很難形成一個公平競爭的有效市場機制，影響了市場機制在新能源產業發展中的發揮。

更多依靠政府的政策支持，就會產生市場培育不足的現象。市場的培育和政府的政策支持在新能源產業發展中都具有重要的作用。單單依賴政府干預新能源產業的發展，就無法發揮市場機制在新能源市場中的作用。過多的政府支持會給企業造成融資效率不高、資金使用率低下的局面，也限制和影響了新能源企業依靠其他方式進行的融資。

（二）新能源產業資金壁壘較高

新能源產業投資較大，資金回收周期長，并且大多是高新技術領域。河南新能源產業中，主要的核心技術和設備要依賴進口，與發達國家相比還存在很大的差距。在很多新能源產業中，開發周期一般都在十年左右，這也決定了產業的投資額度很大，且很難在短期內收回成本。這就會對一般的投資者造成很大的資金壁壘。

新能源產業的特點決定了行業資金壁壘很高，新能源企業資金短缺現象普遍，融資問題突出，嚴重影響著河南新能源產業的快速發展。

（三）新能源產業中中小型企業較多

國家和地方政府對新能源產業發展給予了政策上的傾斜，四大國有銀行也給予了政策上的支持，但是出于盈利的目的，資金更多是支持企業規模比較大的新能源企業，中小型企業很難獲得融資。

另外，金融機構往往憑借企業的有形資產進行抵押貸款，而新能源產業屬于高技術成長的產業，無形資產占企業資產比重較高，這也使得中小型能源企業很難獲得信貸資金支持。河南中小型的新能源企業在整個新能源市場中占很大部分，這在一定程度上，限制了河南新能源產業獲得更多資金支持的可能性，也限制了河南新能源產業的發展。

三、構建符合河南新能源產業發展的金融支持體系

促進新能源產業的快速發展，需要大量的資金投入和支持，而單憑政府部門的財政投入以及補貼不足以滿足其發展的需求。往往需要發揮市場的作用，利用金融手段彌補資金不足的問題。金融作為一國經濟的核心，在引導資源優化配置方面發揮著核心作用。金融部門已超越產業屬性而成為全社會資源配置的基礎性與整合性部門[1]。

金融是現代經濟的核心，在國家產業的快速發展中發揮著至關重要的支持作用。有效地發揮金融的支持作用，可以高效地引導新能源產業規模和水平的快速壯大，使得金融支持成為新能源產業規模和水平快速壯大提升的外部催化劑[2]。河南的新能源產業發展水平與東部發達地區相比較為落后，且金融體制和金融環境也不太成熟。為了更好地促進河南新能源產業的發展，需要充分發揮市場資源配置的效率，不斷完善和創新金融體制，為新能源產業發展建立一個良性、面向市場的金融支持體系。

（一）加大金融業對新能源產業的信貸支持力度

氣候變暖已經引起了世界眾多國家的重視。目前，世界上許多國家為了應對不斷快速增長的碳排放，正在出臺相應的政策促進低碳經濟的發展。2013年6月25日，奧巴馬下令美國環保署制定一份控制碳排放的方案，提供80億美元的聯邦貸款擔保用于清潔技術的研發。其中，還包括加速部署風能、太陽能、水能等可再生能源項目，減排政策將在一定程度上促進了天然氣和可再生能源的投資。日本、英國和德國等多個國家也出臺了相應的低碳政策。2012年2月24日，中國銀監會印發了《綠色信貸指引》，其中要求，應當從戰略高度推進綠色信貸，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持，防范環境和社會風險，提升自身的環境和社會表現，并以此優化信貸結構，提高服務水平，促進發展方式轉變。

在《綠色信貸指引》的要求下，工商銀行針對節能環保、循環經濟等綠色新興信貸市場的特點，在吸取傳統信貸產品的成功經驗的基礎上，正在設計和創新碳保理、能效貸款等綠色金融產品；同時，鼓勵創新節能減排模式，大力推廣電子銀行、網絡融資等低碳環保的綠色金融服務方式，打造環境友好型的“綠色銀行”。浦發銀行最近三年投放綠色信貸超過1000億元，涵蓋可再生能源及碳交易等20多個行業。但是，一些商業銀行從盈利角度考慮不愿意融資或者其資金實力難以達到的領域，或者是一些投資規模大、周期長、經濟效益見效慢、資金回收時間長的項目上能夠發揮自身優勢，提供融資[3]。

河南要充分利用國家綠色政策來發展新能源產業。銀行業金融機構應抓住新能源產業發展的有利契機，根據新能源的行業特點和技術特點，加強綠色金融創新產品研發，不斷推出具有特色的金融服務方案和綠色信貸產品，拓展金融服務領域，提高支持新能源產業發展的金融服務水平。銀行業金融機構應及時跟蹤評估，積極給予信貸支持，做好投資咨詢、資金清算、現金管理等金融服務。對于在技術上具有優勢，有還貸能力的重點新能源企業，可以優先安排、重點支持。使金融與新能源產業有效結合，最終實現金融業和新能源產業間的互動共贏。同時，在投資的過程中，商業銀行應選擇合理的風險對策，去緩解各種風險以最小化風險損失[4]。

（二）成立新能源產業投資基金

產業投資基金是一種通過發行基金受益券募集資金，交由專業人士組成的投資管理機構操作，基金資產分散投資于不同的實業項目，投資收益按資分成的投融資方式，具有“集合投資，專家管理，分散險，運作規范”等特點[1]。新能源產業在未來具有很大的發展空間和盈利能力，通過設立新能源產業投資資金，可以面向社會籌集大量資金，支持新能源領域具有發展潛力的中小型企業，支持新能源技術的研發和新能源產業的基礎設施建設，進而促進新能源產業的快速發展。通過政府的政策引導，將希望支持新能源產業發展和對新能源有投資意向的民間資金集聚起來，讓精通新能源和有經驗的資本運營專家進行管理，發揮資金上的優勢，支持那些有成長空間以及技術優勢但缺乏資金的企業快速發展，不斷促進河南新能源產業結構的優化升級。

目前，河南已經成立了新能源產業基金，它是由河南煤層氣公司和中信集團以及其他投資者合作打造的國內第一只以瓦斯區域治理、煤層氣開發與利用、煤氣共采等為主的新能源產業基金。基金募集的總規模不低于48億元，將有效緩解河南企業的融資壓力，并有助于形成競爭有序、多元、統一、開放的金融市場。河南是全國重要的煤炭大省，煤炭產量連續28年保持在全國前三位，基金成立后不僅可以實現產業與資本的有機結合，搭建新能源領域的投融資平臺，促進新能源產業升級轉型，還將有力推動河南煤礦瓦斯綜合治理和煤層氣開發利用以及煤炭資源整合工作，并帶來巨大的經濟和社會效益。

所以，河南省新能源產業在今后的發展過程中，政府要加強政策上的引導和形成相應的保障機制，通過不斷積累新能源產業基金發展的經驗，促進民間成立更多這樣的新能源產業基金，發揮新能源產業在資金上的優勢，促進河南省新能源產業在光伏產業、生物質能源產業、水電產業以及核電產業等方面的發展，逐步提高新能源產業的發展速度以及規模。

（三）拓寬新能源產業融資渠道

資本市場將是新能源產業融資的重要渠道，不斷完善資本市場對新能源產業發展的支持功能。新能源企業可以借助資本市場進行融資，進而不斷發展壯大，更好地發揮新能源產業在低碳經濟發展中的作用。

1.合理利用國外金融組織資本

自從我國開始發展低碳經濟，國外金融機構就不斷進入我國的新能源市場，國外大的投資機構基本都在我國境內設有辦事機構。由于新能源產業是一個朝陽產業，具有很大的發展空間和盈利空間，它也正被世界投資人看好。硅谷的風險資本已經轉向，有60%～70%的基金開始轉投新能源、綠色環保產業。我國政府領導人也曾在重要場合表明，要向國際市場開放我國的節能和環保產業。

目前，國外一些金融組織對于新能源產業項目貸款有一定的優惠支持，河南新能源企業要走出國門，積極主動地向國外資本市場進行融資。在融資方式上可以采用多種形式，既可以采用技術入股，也可以采用市場入股。河南光伏產業及生物質能等產業，并不具有技術上的優勢，特別是先進的技術被國外發達國家所掌握，要想更好地發展這些新能源產業，就要利用發達國家的先進技術，采取技術入股的方式，更好地發展新能源產業。所以，河南要充分利用國內外發展新能源產業的大好局面，積極融入國際資本市場，爭取更多的國外資金進入新能源產業。

2.推動新能源企業在創業板市場上市

新能源產業發展需要大量資金的支持。對于具有一定實力的中小型新能源企業，可以創造條件讓其在創業板上市，利用股票市場得到固定的融資渠道，獲得創業資本和持續發展資本，獲得更多的融資機會。上市的新能源企業可以有效地利用資本市場的資金進行研發投入，不斷提高在新能源方面的技術水平，提高企業在市場上的競爭力，促進河南新能源企業的快速發展。

3.鼓勵民間資本進入新能源領域

在政策上，要放寬資金進入新能源產業的限制，積極鼓勵民間資本進入新能源行業中。光伏產業、生物質能源和煤炭煤氣層是河南重點發展的新能源產業，資金的缺乏成為限制新能源行業的發展的瓶頸，民間資本則是融資的另外一個重要的渠道。政府要出臺相應的措施和政策，鼓勵民間資本參與到發展河南新能源行業中，可以以合資、聯營及合作等方式進行參與。

4.鼓勵開展新能源企業債券融資

企業債券監管部門可以制定相應的新能源傾斜政策，優先核準符合發展新能源理念的企業和建設項目發行債券，擴大新能源企業債券的融資規模[5]。河南新能源企業可以發行企業債券、短期融資債券及中期票據來進行融資。

作為政府監管部門，要積極引導新能源企業發行債券，并且要制定相應的政策向新能源行業進行傾斜，要給予新能源企業稅收方面的優惠和財政方面的資金補貼。擴大新能源企業債券融資的規模，提供更多的資金支持河南新能源企業快速步入正常經營軌道，以解決初期資金短缺的問題和保持未來新能源企業可持續發展的問題。

（四）提供與新能源相關的金融創新服務

河南綠色金融發展起步較晚，新能源金融產品創新不足，針對新能源企業的信貸規模不大，增長也較為緩慢的狀況。政府及金融機構要不斷推出新的金融產品支持新能源行業的快速發展。在傳統金融方式支持新能源產業發展的基礎上，根據新能源產業的特點，從金融產品、模式和制度上進行創新，提供多樣靈活的服務方式。對新能源企業提供的金融創新服務，就是將新能源產業與金融服務也進行有效的融合，結合新能源產業本身所具有的特征和屬性，推出新的金融產品以解決新能源產業在發展過程中的融資問題。

在進行金融新能源產品創新的過程中，金融機構應該擔負起保持國家或地區發展低碳經濟和環境保護的社會責任，以改善人們生存環境、優化能源消費結構及產業結構為目標，為實現社會可持續發展而努力。河南作為中部地區的一個能源大省，煤炭等傳統化石能源比較豐富，但是新能源產業發展相對落后，這在一定程度上影響著河南低碳經濟的發展。

目前，河南新能源產業正處于發展的關鍵時期，而新能源產業在初期需要大量資金和資本的支持。金融機構要考慮到新能源企業的特點，考慮到這類企業的發展規律及融資難度等問題，主動聯絡企業與它們組成專業團隊，在金融產品上積極創新。例如，可以研發適合新能源產業發展的綠色信貸產品，可以推出“合同能源管理專項金融產品”，即將新能源企業未來的收益權作為質押進行融資。

新能源產業在創立期和成長期所需投資額大，回報期長，經營性風險高，新能源產業的發展若缺少銀行信貸的支持，必然面臨舉步維艱的困境[6]。河南省政府及金融機構要落實國家推出的低碳發展的相關政策，強化環保政策，充分認識支持綠色金融發展的重要性和緊迫性，切實推動河南新能源產業的快速發展。金融部門要結合河南新能源產業發展的現狀和問題，注重對新能源產業項目的支持，制定相關的能源和金融政策，積極主動地引導新能源產業快速向前發展。

[1]陳柳欽.新能源產業發展的金融支持研究[J].金融發展研究，2011，（6）：30-34.

[2]顧海峰.戰略性新興產業發展的金融支持體系及其政策設計[J].現代財經，2011，（9）：76-83.

[3]鄭揚揚.我國發展碳金融的路徑選擇[J].金融理論與實踐，2012，（6）：70-75.

[4]周紀昌.構建我國商業銀行碳金融風險管理機制[J].金融理論與實踐，2012，（10）：63-66.

[5]史丹，夏曉華.新能源產業融資問題研究[J].經濟研究參考，2013，（7）：23-43.

[6]徐楓，陳昭豪.金融支持新能源產業額實證研究[J].宏觀經濟研究，2013，（8）：78-85.

New energy industry is a national strategic emerging industry.It has an important strategic meaning to the optimization of the industrial structure and energy structure.The development of Henan province’s new energy industry is in a critical period.In order to promote the development of new energy industry,We Should give strong support,such as increase loans,establish the new energy industrial investment fund,broaden the financing channels of new energy industry and provide innovation of financial services about the new energy,and soon.

new energy;new industry;finance innovation;financial service

1003-4625（2014）07-0115-04

F832.42

A

2014-04-17

本文為國家自然科學基金（71272242）；河南省社科規劃辦項目（2013BJJ082）；河南科技廳軟科學項目（132400410204）；河南省社科規劃辦項目（2013BJJ081）；鄭州輕工業學院博士科研基金資助項目。

高大偉（1978-），男，河南鹿邑人，博士，講師，研究方向：能源金融，能源效率與低碳經濟。

賈偉）