保證保險(xiǎn)增信企業(yè)融資的方法、問(wèn)題及對(duì)策

資金是企業(yè)的血液，資金支持一旦出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)的周轉(zhuǎn)就不暢，更無(wú)法發(fā)展。對(duì)于中小微企業(yè)的眾多管理者來(lái)講，目前傳統(tǒng)的內(nèi)源資金和銀行貸款仍然是最重要和最可靠的資金來(lái)源，相對(duì)直接融資方式其成本不高，也可以不以犧牲企業(yè)股份、控制權(quán)作為交換代價(jià)。借貸固然可靠，可多數(shù)企業(yè)苦于抵押物不足，擔(dān)保達(dá)不到銀行要求。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，銀行推出一些支持中小企業(yè)的信用貸款，但手續(xù)繁雜、審批艱難、額度低等特征又使得信用貸款成為了小微企業(yè)主們眼中的“雞肋”。小微企業(yè)很希望能夠找到從銀行獲得融資的其他方式。政府也相應(yīng)地出臺(tái)了很多的政策，包括鼓勵(lì)商業(yè)銀行、小額貸款公司及其他的金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但金融機(jī)構(gòu)往往由于中小企業(yè)缺少可抵押物，不愿意向企業(yè)發(fā)放抵押貸款。在這樣的情況下，需要有一些機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供保證或擔(dān)保，來(lái)提高銀行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)，這樣就能夠解決金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款的問(wèn)題。

除擔(dān)保公司之外，保險(xiǎn)公司也是解決這個(gè)難題的機(jī)構(gòu)之一。新《保險(xiǎn)法》正式明確加入了保證保險(xiǎn)，從立法上填補(bǔ)了長(zhǎng)期以來(lái)的空白。合理運(yùn)用信用保證保險(xiǎn)這個(gè)險(xiǎn)種，只要小微企業(yè)能通過(guò)保險(xiǎn)公司的核保，對(duì)自己的還款信用進(jìn)行投保，就可以得到信用升級(jí)，銀行在收款有保障的情況下，就能夠發(fā)放相應(yīng)的貸款。目前已經(jīng)有幾家保險(xiǎn)公司開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)。保監(jiān)會(huì)也正在要求更多的保險(xiǎn)公司積極參與進(jìn)來(lái)，為破解小微企業(yè)融資難助一臂之力。

國(guó)務(wù)院辦公廳于2013年8月12日發(fā)布的《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》中特別提出，在著力強(qiáng)化對(duì)小微企業(yè)的增信服務(wù)和信息服務(wù)方面，充分挖掘保險(xiǎn)工具的增信作用，大力發(fā)展貸款保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這說(shuō)明了政府部門對(duì)于利用信用保證保險(xiǎn)手段給中小企業(yè)貸款進(jìn)行增信十分重視和肯定。

一、信用保證保險(xiǎn)為企業(yè)增信的方法

浙江省寧波市是最早嘗試使用信用保證保險(xiǎn)這個(gè)工具的地區(qū)，由政府部門推動(dòng)，企業(yè)可以向保險(xiǎn)公司投保“小額貸款信用保證保險(xiǎn)”，保險(xiǎn)的核保過(guò)程由保險(xiǎn)公司和銀行共同執(zhí)行，通過(guò)審核和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的企業(yè)獲得承保。若企業(yè)違約，則損失主要由銀行和保險(xiǎn)公司共擔(dān)。為支持和推動(dòng)此項(xiàng)目，寧波市政府專門建立了超賠補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)提供保障的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在該保險(xiǎn)項(xiàng)下賠款總額超出當(dāng)年保費(fèi)收入150%的部分，給予合理補(bǔ)償。國(guó)家和省級(jí)創(chuàng)新型試點(diǎn)示范企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)或省科技型中小企業(yè)，均可以通過(guò)科技廳網(wǎng)站進(jìn)行融資申請(qǐng)。一旦通過(guò)初步審核，在辦理好信用保證保險(xiǎn)的投保后，企業(yè)可以獲得單筆不超過(guò)300萬(wàn)元的貸款，且貸款利率最高不超過(guò)基準(zhǔn)利率的1.1倍，保險(xiǎn)年費(fèi)率為貸款本息的2%。

有了保險(xiǎn)公司的保障，獲得保險(xiǎn)公司承保的企業(yè)在無(wú)傳統(tǒng)抵押物的情況下獲得銀行貸款，銀行實(shí)際上將貸款違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了保險(xiǎn)公司，而企業(yè)的融資成本體現(xiàn)為向保險(xiǎn)公司繳納的保費(fèi)。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行對(duì)于企業(yè)是否能夠履約缺乏足夠信心，對(duì)于企業(yè)無(wú)從評(píng)估和控制違約風(fēng)險(xiǎn)；但同時(shí)銀行對(duì)保險(xiǎn)公司的履約能力是有充分信心的。信用保證保險(xiǎn)在銀行和企業(yè)之間起到了橋梁的作用，降低了銀行及企業(yè)雙方的信息不對(duì)稱性。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制部門可以深入調(diào)查和了解投保企業(yè)，從而使銀行提高了對(duì)企業(yè)還款的信心，這樣市場(chǎng)交易效率得到提高，促成了貸款的達(dá)成，降低企業(yè)融資的難度。我國(guó)針對(duì)中小企業(yè)開展貸款信用保險(xiǎn)這一舉措，對(duì)中小企業(yè)、銀行及保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)是“三贏”。貸款信用保險(xiǎn)不僅能夠在一定程度上提高中小企業(yè)的信用水平，緩解其貸款難的問(wèn)題，同時(shí)為銀行信貸加了一道保障，解除了銀行的后顧之憂。

二、信用保證保險(xiǎn)在企業(yè)融資中的問(wèn)題

雖然近年來(lái)銀行與保險(xiǎn)公司合作在小微企業(yè)的小微業(yè)務(wù)中取得了較快的發(fā)展，但受制于種種原因，小微企業(yè)依舊沒(méi)有得到充足的融資額度，資金一直處于饑渴狀態(tài)。過(guò)高的融資門檻將大多數(shù)小微企業(yè)擋在了門外，看似險(xiǎn)企、銀行、小微企業(yè)都很青睞的小微業(yè)務(wù)還有很大的改進(jìn)空間。另一方面，該險(xiǎn)種從試點(diǎn)至今還不到兩年，無(wú)論是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、費(fèi)率厘定，還是風(fēng)險(xiǎn)管控均處于初期，遠(yuǎn)未成熟。

（一）保險(xiǎn)公司核保政策過(guò)于謹(jǐn)慎，通用保險(xiǎn)費(fèi)率較高，造成企業(yè)融資成本過(guò)高，企業(yè)參保困難

由于保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人之間存在信息不對(duì)稱性，中小企業(yè)在投保貸款保證保險(xiǎn)之后往往出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)此問(wèn)題，保險(xiǎn)公司采用的是積極而謹(jǐn)慎的態(tài)度，嚴(yán)把核保關(guān)。在沒(méi)有固定資產(chǎn)擔(dān)保的情況下，中小企業(yè)在獲得保險(xiǎn)公司核保的過(guò)程中仍存在困難。保險(xiǎn)公司的門檻其實(shí)還是在提高企業(yè)獲得貸款的門檻，比如制造類公司資產(chǎn)總額至少是千萬(wàn)級(jí)的，并且要求公司正常營(yíng)業(yè)兩年，才能夠獲得200萬(wàn)—300萬(wàn)的貸款。對(duì)成立不久的企業(yè)，由于風(fēng)險(xiǎn)很大，而且資金用途比較不確定，一般不進(jìn)行融資，除此之外對(duì)企業(yè)的性質(zhì)也做了嚴(yán)格的規(guī)范和要求。換句話說(shuō)，營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模較大，風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)才能得到相應(yīng)的融資額度，而更多的中小企業(yè)并不符合這樣的貸款保證保險(xiǎn)要求，符合此類要求的企業(yè)也不愿意再通過(guò)保險(xiǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，它們更愿意直接與銀行合作。

（二）保險(xiǎn)公司缺乏經(jīng)驗(yàn)，識(shí)別中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力弱

據(jù)統(tǒng)計(jì)，西方的信用交易占整個(gè)交易總量的70%到80%，相比之下，在我國(guó)只有10%到20%。造成這個(gè)差距的主要原因是西方的信用交易體系已經(jīng)有了上百年的歷史，但我國(guó)才剛剛開始。華泰財(cái)險(xiǎn)公司在2011年就報(bào)備了“科技型中小企業(yè)短期貸款履約保證保險(xiǎn)”產(chǎn)品，目前在北京、上海參與這類項(xiàng)目。不過(guò)，該險(xiǎn)種從試點(diǎn)至今還不到兩年，無(wú)論是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、費(fèi)率厘定，還是風(fēng)險(xiǎn)管控均處于初期，遠(yuǎn)未成熟，華泰財(cái)險(xiǎn)仍在嘗試與觀察中。在目前的中國(guó)保險(xiǎn)界，幾乎所有參與中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司都面臨著此類問(wèn)題。

（三）被保證人的道德風(fēng)險(xiǎn)

中小科技企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人是需要從銀行得到貸款的中小科技企業(yè)，保證人與被保險(xiǎn)人之間信息不對(duì)稱問(wèn)題突出，也容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。這主要表現(xiàn)在中小科技企業(yè)投保了中小科技企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)后，可能會(huì)降低防范風(fēng)險(xiǎn)（如壞賬呆賬等）的積極性，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

（四）政策支持存缺口

雖然全國(guó)很多地方的保監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始重視貸款信用保證保險(xiǎn)，但依然存在政府相關(guān)政策支持不夠、風(fēng)險(xiǎn)基金不足等問(wèn)題。目前廣西貸款保證保險(xiǎn)以商業(yè)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)為主，保監(jiān)局主要采取措施優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，并進(jìn)行相關(guān)調(diào)研，為小微企業(yè)融資提供條件。

三、加速信用保證保險(xiǎn)支持企業(yè)融資的對(duì)策

（一）借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)

用保險(xiǎn)來(lái)規(guī)避貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際上很通行的做法，許多發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)銀行大多以各種形式取得信用保證保險(xiǎn)，以此降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)、日本等許多國(guó)家為了發(fā)展中小企業(yè)，紛紛采取保險(xiǎn)公司和銀行直接合作的方式，通過(guò)加入貸款信用保險(xiǎn)來(lái)規(guī)避銀行無(wú)法回收貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）保證保險(xiǎn)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

商業(yè)保險(xiǎn)通常可以通過(guò)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將自身風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，分散風(fēng)險(xiǎn)。但非商業(yè)保險(xiǎn)一般是不能進(jìn)行再保險(xiǎn)的。中小企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)這一險(xiǎn)種目前的操作模式在我國(guó)是由政策扶持，政府牽頭，可以算是一種“準(zhǔn)商業(yè)保險(xiǎn)”。從概念上來(lái)看，似乎游走在再保險(xiǎn)準(zhǔn)入門檻的邊緣。縱觀國(guó)際市場(chǎng)，我們可以找到很多好的借鑒。比如：意大利的擔(dān)保公司每年都為自己承保項(xiàng)目的75%額度向瑞士再保險(xiǎn)公司進(jìn)行投保；在其他一些西方國(guó)家，擔(dān)保公司在業(yè)務(wù)范圍內(nèi)既可以做擔(dān)保和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，又可以做再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。由此可見，為中小科技企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)進(jìn)行再保險(xiǎn)應(yīng)是順理成章的事，也有很多經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。再保險(xiǎn)是保證保險(xiǎn)的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

（三）“關(guān)鍵人物保險(xiǎn)”給中小微企業(yè)信用加固

對(duì)于中小微企業(yè)而言，企業(yè)是否能夠穩(wěn)定而長(zhǎng)期地生存，創(chuàng)造利潤(rùn)，企業(yè)關(guān)鍵人物的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。“關(guān)鍵人物”指企業(yè)主、股東、合伙人、有特殊才能的員工。他們是否能夠得到有效保險(xiǎn)保障，從而避免因?yàn)樗麄儌€(gè)人遭受風(fēng)險(xiǎn)侵襲而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生關(guān)鍵性影響，甚至影響到企業(yè)的生死存亡，對(duì)小微企業(yè)至關(guān)重要。“關(guān)鍵人物保險(xiǎn)”就能夠?yàn)檫@類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保障，這并不是新奇的險(xiǎn)種。相反，在海外發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場(chǎng)，“關(guān)鍵人物保險(xiǎn)”已經(jīng)十分成熟。關(guān)鍵人物保險(xiǎn)是企業(yè)為某個(gè)特定雇員購(gòu)買的人身保險(xiǎn)，受益人是企業(yè)而非員工的家屬。其投保的目的是，如果企業(yè)的關(guān)鍵人物死亡，不會(huì)給企業(yè)的生存造成致命打擊。在國(guó)內(nèi)，“關(guān)鍵人物保險(xiǎn)”基本上屬于尚未充分開辦狀態(tài)，應(yīng)有較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>