面對中國人口老齡化結構，金融行業應如何應對？

【摘 要】人口老齡化就是一個國家或地區60歲以上老年人口占總人口的10%或者65歲以上人口占總人口的7%。人口老齡化是影響21世紀的三大熱點問題之一，如何養老也已經成為了我國民生問題的重要組成部分，本文從人口結構變遷對我國金融結構變遷的影響入手，根據人口結構變遷可能帶來的影響制定措施，使金融結構適應人口結構的變化，進而滿足我國將來老齡化社會的需要。

【關鍵詞】人口老齡化，金融結構變遷；金融養老

據有關資料顯示，我國2013年老年人口數量突破2億大關，達到2.02億，老齡化水平達到14.8%，并且這一數字還在繼續增長，也就是說，由于我國龐大的人口基數，我國老齡化社會的問題要嚴重于現階段的所有老齡化國家，這對于政府和金融機構來說是一個巨大的挑戰。金融行業如何面對我國人口老齡化結構，如何在老齡化社會結構中再一次發展，已經成為當下金融行業熱點話題之一。為了解決好這些問題，還應該從我國具體國情出發，調整金融行業產業結構，完善金融體系，加強金融監管。

一、我國人口老齡化的特點

人們在享受發達的醫療和社會科技帶來的便利，享受長壽帶來愉悅的同時，“如何養老”成為了當今社會中的一個嚴峻的難題。美國老齡化問題研究專家理查德·杰克遜說：“我們生活在一個面臨許多挑戰的時代（恐怖主義全球變暖等），但沒有一個像人口老齡化這樣具有確定性，且對全球國民經濟和金融秩序產生如此持久的影響\"。

目前我國人口增長的特點是“低出生、低死亡、低增長?！辈⑶壹航浻?000年就跨入了人口老齡化社會。具有關部門預測，2014年，我國60歲以上老年人口將突破2億，2033年前后將翻番到4億，平均每年增加1000萬人，最高年份將增加1400多萬人，中國將迎來一次“銀發潮”。如此龐大的老齡人口，對我國的金融市場來說既是個機遇也是個挑戰。

世界上老齡化人口在1億以上的國家只有中國一個，所以中國的老齡化有著其他國家所沒有的特點：（1）人口基數大，老齡化速度快。據聯合國世界人口展望（2010）相關數據來看：我國是世界上老齡人口最多的國家，人口老齡化的速度高于世界平均水平，與一些發達國家相比，我國的人口從成人型到老人型用時短，速度快。（2）人口老齡化超經濟增長。2000年時，我國的人均GDP不足1000美元這相比于其他老齡化發達國家的5000美元至1萬美元相去甚遠，發達國家是先富后老，而我國恰恰相反，我國是目前唯一個以低收入進入老齡化的國家，所以，我國缺乏與人口老齡化匹配的經濟實力和物質基礎。（3）人口老齡化地區發展不平衡。我國老齡化受地區經濟差異的影響區域間的不平衡現象非常明顯。最早和最晚進入老齡化的上海和寧夏相比時間相差33年，總的來說。我國各地區人口老齡化自東向西呈臺階式下降，地區間差距較大，和經濟發展的水平是基本吻合。

二、人口老齡化對我國金融結構的影響

目前我國金融結構中家庭的金融資產主要是銀行存款，證券類資產，包括股票和國庫券只占到15%，儲蓄性保險更低，居民金融理財方式單一。龐大的老齡人口對我國的金融結構產生了巨大的沖擊，主要可以從以下兩點進行分析“

（一）從供給的角度分析：人口老齡化程度的加深會迫使國家相關制度的調整，從而影響金融機構和工具的經營成本，進而影響金融工具的供給。首先金融市場的日益成熟，，現在一般家庭都可以通過金融機構實現資產的分散化投資，以此來滿足老齡人口的安全性要求，因此老齡人口就會把部分銀行存款投向養老基金、人壽保險等金融機構投資者，其次我國正加大社會保障制度的改革，新的政策制度將會促進契約式儲蓄機構發展，比如我國社?；鸬耐顿Y是免稅的。另外，我國的社保基金對安全性要求極高，所以現在對這些基金的投資者有著嚴格的限制，不過隨著市場經濟的深化，這些限制將會逐漸放寬，從而提高社保基金對股票和債券的需求，加強金融工具的重要性。

（二）從需求的角度分析：人口老齡化同樣促使金融機構和金融工具的需求變化。（1）做實個人賬戶養老金的影響?，F行的養老保險個人賬戶儲蓄方式是儲備累積，這種方式沒有明確過去積累債務的責任和補償方式，將社會統籌基金與個人賬戶基金放到了一起，所以就會出現用個人賬戶基金去彌補養老金支付的缺口，個人賬戶被逐步形成空賬，且規模越來越大，做實個人賬戶勢在必行，間接的這樣導致契約式儲蓄機構規模擴大。（2）補償隱性養老金賬戶債務。我國過去的養老金制度是“現收現付”，由于制度的局限性必然不能預先累積足夠的基本養老保險金，那么不足的部分就會占用年輕人的個人賬戶，目前規模應該不低于15000億元。這些隱性債務一旦得到補足，我國的契約式儲蓄機構和證券市場將迎來飛躍式發展。（3）壽險的發展將促進我國契約式機構的發展。壽險的發展是多方面因素作用的結果，其中人口老齡化程度就是一個很重要的因素，因為人口老齡化，養老制度必然會不斷調整，就會使原來由國家承擔的養老金部分逐漸由個人承擔，進而使得個人特別是老齡人口及其家庭需要更多的保險，這就是我國契約式機構的發展的契機。

三、相關建議和對策

“銀發潮”的到來將給我國的政府和金融機構帶來巨大的挑戰和壓力，如何處理好金融機構同老齡化的關系至關重要。

（一）適度發展契約式金融機構：人口老齡化將會使我國契約式金融機構得到快速發展，特別是基金。同時，基金的發展也會給銀行帶來兩種風險：流動性風險和低收益風險，銀行為了克服其負債不利的一面，往往會加大信貸資產證券化，這會加速證券市場的發展，同時也會弱化自己在金融市場中傳統的地位，從這個方面來說我們應該適度發展基金的規模，讓其健康發展。

（二）金融產品創新：為應對人口老齡化，金融產品創新一定要適合老齡人口特征。要及時分析老齡人口可能出現的情況，比如對現代化金融服務不適應，對高風險的投資形式表現出厭惡的情緒，所以，切實為老齡人提供特色的金融服務可以做到以下兩點：（1）滿足老齡人口的各種代理決策需求。提供專門的老齡人口理財服務， 金融機構可以利用自己的優勢提供便捷的養老金的服務和余款計息，吸引大量儲蓄，另外，還可以為老齡人口提供股票、債券、基金等交易服務。（2）銀保合作滿足老齡人口高儲蓄特點。一是儲蓄產品與醫療保險的聯合，二是儲蓄產品與財產保險的聯合。

（三）完善養老保險基金投資體系：我國養老保險基金的投資方式相對單一，投資體系不夠健全，處于起步階段，為了實現金融養老， 養老保險基金必須實現保值、增值，同時，還應該建立一個多層次多元化養老保險基金的投資體系。通過借鑒國外相關經驗，我國的養老保險基金投資體系包括基本養老保險社會統籌賬戶基金、企業年金、基本養老保險個人賬戶基金和全國社會保障基金。

四、結束語

人口的老齡化為金融機構帶來的巨大的發展機遇，我國的金融體系還不夠完善，所以我們應充分把握住這次機會，既要調整金融結構和完善金融體系，更要緩解老齡化帶來的壓力，保證“老有所養，老有所居”，順利的實現“銀發潮”中的發展。

【參考文獻】

[1]杜本峰，人口老齡化與金融市場[J]，經濟學動態，2006，（5）

[2]吳昊，老齡化與金融結構演變M]，北京，中國經濟出版社，2008.