加密數字貨幣的會計確認計量與披露問題研究

李 琳

（上海國家會計學院）

相較會計實務問題研究，加密數字貨幣研究相對滯后，還有待進一步豐富。截至目前，學者對加密數字貨幣的研究，主要從數字貨幣的分類、市場、交易所、風險、監管等角度展開。關于加密數字貨幣的本質、風險和監管等方面，國外有關監管機構及我國人民銀行數字貨幣研究所的專家們已做了大量的研究工作。我國會計學者如王碧玉、鐘冰和陸建橋（2017）、羅玫（2018）、蹇薇和夏玉梅（2018）、馬洪（2019）、張巧良等（2019）和羅玫（2019）已對加密數字貨幣的會計審計問題做了一定的研究和探索。已有數字貨幣相關的會計問題研究尚存在以下問題：多立足于本國視角、忽略各國對加密數字貨幣的監管影響等。當前如何將加密數字貨幣在財務報表中確認、計量及列報已經成為國際國內證券監管機構、稅務和會計準則制定機構都非常重視的系列問題。會計問題的分析強調對經濟實質分析，因此，我們需要深入分析加密數字貨幣交易的經濟實質，尤其關注當加密數字貨幣不滿足表內確認與計量規則時，對投資者評價而言企業如果進行表外披露問題就顯得格外重要。

一、加密數字貨幣及其現狀分析

（一）加密數字貨幣的概況

加密數字貨幣是基于區塊鏈分布式賬本的開發應用而產生的、一種點對點加密支付工具。這一概念最早由中本聰在其2008年所著的《比特幣：一種點對點的電子支付系統》(NAKAMOTO,2008)中提出，比特幣不久后于2009年1月正式誕生。在目前的加密數字貨幣中，比特幣的應用最廣。由于比特幣在復雜交易中具有特殊的支付功能，市場價值開始不斷走高，并于2017年12月17日達到19 783.06美元。畸高的市值立即引起了各國金融監管部門的警惕。

加密數字貨幣（Token）往往由公有鏈公開發行，基于此形成獨特的經濟生態系統。截至2020年4月9日，全球線上數字貨幣交易所約有20 828個，總市值超過2000億美元（$209 345 616 068）（數據來源于coinmarketcap網站）。在過去幾年時間里，加密數字貨幣市場整體市值大幅波動，曾在2018年1月達到史上最高點，總市值超過8000億美元。在所有加密貨幣中，目前市值最高的為比特幣，占所有加密貨幣市值總額比超過60%以上，為65.17%；其次是以太坊，占比8.32%。總市值排名前十以外的其他幣種市值總和不足11%。由此可知，雖然加密數字貨幣名目繁多，但具有商業影響力、可作為資產的數字貨幣為數不多。

加密數字貨幣由于自身價格波動性較強，且往往不滿足監管合規性要求，資本市場往往對這類公司上市持謹慎態度。我國香港地區的證券監管部門近年來也在逐步加強對加密數字貨幣交易市場的監管，嘉楠耘智先后在港上市失敗后，最終成功在美國納斯達克上市。部分公司如火幣和OK，則采取在香港借殼上市的方式來間接觸達資本市場。

（二）加密數字貨幣的經濟實質

周小川、李揚、何平、盛松成、姚前等學者已圍繞比特幣、Libra、央行數字貨幣論述了數字貨幣的經濟問題，其中姚前（2018）通過對數字貨幣的經濟本質分析，清晰地指出貨幣的演化是基于交易費用與共識成本的不斷優化選擇。Coase(1937)提出的交易費用理論對理解企業和許多新興商業模式的本質非常有解釋力。Williamson(2018)指出，交易費用非常重要，在分析復雜的經濟組織時，應該考慮交易費用。魏煒、林桂平和朱武祥（2010）認為，商業模式與設計利益相關者交易結構相關,好的商業模式交易費用更低。此外，從世界范圍內貨幣的發展歷史可以看出，不同于貴金屬貨幣，現代的紙幣、電子貨幣乃至數字貨幣都是建立在廣泛的信任基礎上，因此，最廣為接受的貨幣必然是共識成本最低的貨幣。

截至目前，市場上活躍的主要是以比特幣為代表的加密數字貨幣。加密數字貨幣持有者和交易者之所以有動機通過數字貨幣獲利，本質原因在于加密數字貨幣能夠顯著降低交易費用和共識成本，尤其是在跨境匯款交易和地下經濟中，這樣相關方可在不受傳統監管的情況下獲取高額利潤，但這必然伴隨著高風險。

二、加密數字貨幣的確認問題分析

（一）持有方的確認問題

對于持有方而言，加密數字貨幣具體分類為哪一類資產尚存爭議，本文將加密數字貨幣可能的分類及理由進行了分析總結，見表1。

表1 加密數字貨幣的資產分類分析

本文在閱讀國內外相關準則文獻和數字貨幣資料的基礎上研討形成結論：即認同在現有會計準則框架內將加密數字貨幣視情況分類為無形資產或存貨的意見。

（二）發行方的會計確認問題

加密數字貨幣發行方的會計問題主要出現于ICO（首次代幣發行）融資模式。根據EFRAG（2020）的研究，在現有的國際財務報告準則中，加密數字貨幣發行方的會計問題尚未找到直接的答案。

本文對ICO代幣適用的準則進行了分析，見表2。

表2 ICO代幣適用的準則分析

ICO實體授予代幣購買者的權利可能與證券持有人的權利相同。因此，代幣發行方的責任將取決于所授予權利的性質。它們可能類似于債務、權益工具或其他金融工具持有人的權利。如果發行方對持有人負有義務或承諾，則發行方確認負債，如果ICO的經濟實質是證券型代幣，發行方可能確認為權益工具。

三、加密數字貨幣的計量問題分析

葛家澍和杜興強（2007）認為計量屬性、單位和對象是計量中必須關注的三個要素。計量先考慮計量的對象，對于長期持有自用的非流動資產，歷史成本計量是主要方式；對于銷售為目的的流動資產，按照成本或可變現凈值孰低計量。表3總結了加密數字貨幣可能的計量屬性選擇及相關評價，不難看出，由于加密數字貨幣持有方的持有目的或功能使用各有不同，很難找到一種適合所有加密數字貨幣的單一計量方法。

表3 加密數字貨幣的計量屬性選擇及評價

四、加密數字貨幣的會計信息披露

（一）報表附注信息披露

關于會計信息披露，我國有專門的財務報表列報準則，除此之外的信息披露要求散見在各個具體準則中。根據前文分析，加密數字貨幣可能被分類為無形資產、金融工具等，加密數字貨幣可考慮公允價值計量屬性，因此加密數字貨幣的會計信息披露可參考具體準則如下：

1.財務報表列報準則

加密數字貨幣會計信息披露可重點關注財務報表列報準則的以下要求：

（1）附注要求單獨披露內容：當項目重要性使其不足以在財務報表中單獨列示，然而對附注而言卻具有重要性時，則應當予以披露。

（2）重要會計政策與估計：重要會計政策涵蓋列報項目計量以及會計政策判斷。

加密數字貨幣的金額如在表內不重要而在附注中重要，可考慮在附注中單獨披露；可在附注中披露與加密數字貨幣相關的重要會計政策和會計估計。

2.無形資產準則

若加密數字貨幣被分類為無形資產，因其種類繁多、使用壽命未必一致，為增強不同企業會計信息的可比性，應重點規范對使用壽命、攤銷及計入當期損益的信息披露。

3.金融工具列報準則

現階段我國禁止ICO代幣發行，因此對加密數字貨幣持有方不需要完全參考金融工具列報準則，但可以借鑒該準則對風險和風險管理的信息披露要求。

4.公允價值計量準則

如果對加密數字貨幣采用公允價值計量模式，可采用公允價值計量準則的信息披露要求，重點強調對加密數字貨幣的性質、特征、風險及公允價值計量層次的披露。

（二）其他信息披露

近年來，隨著企業經營內容的日趨復雜化,會計信息使用者對會計信息的需求呈現擴張趨勢,自美國財務會計準則委員會（FASB）于2001年發布《改進企業報告：增進企業自愿披露的透視》的研究報告以來，越來越多的企業和會計信息使用者意識到自愿信息披露的重要性，國際會計準則理事會近年來也有專門的項目討論信息披露問題。因此，也可以鼓勵企業自愿對加密數字貨幣的相關信息進行披露，但披露的信息應符合相關監管機構的要求，注意相關性和適度性。

加密數字貨幣的重要代表比特幣的價值波動太大，它的波動可能源于媒體的負面報道、交易者心理波動或比特幣交易平臺本身的問題。即使在最穩定的時期，加密數字貨幣往往也會大幅跳水或大幅升值。

我國已發布碳排放權交易有關會計處理暫行規定，加密數字貨幣與碳排放權資產類似，同屬新興事物，可以借鑒碳排放權交易的信息披露。碳排放權交易有關會計處理暫行規定要求披露以下信息：碳排放配額的具體來源；與碳排放權交易相關的信息；碳排放配額變動情況等。

企業可披露加密數字貨幣的來源、與加密數字貨幣交易有關的信息、加密數字貨幣價值的波動風險等。

（三）加密數字貨幣會計信息披露的建議

雖然近年來會計信息披露的要求越來越多，但信息過載也為許多會計信息使用者所詬病。為增強會計信息的有用性，會計信息披露可注意以下幾點：

1.適度反映

即會計信息披露不要過量，如果過量地反映，投資者會抓不住重點，反而會造成信息過載、降低決策有用性。

2.定性和定量相結合

無形資產準則、金融工具準則等都會要求定性信息和定量信息的同時披露，對于加密數字貨幣，可適當將兩類信息結合，更好地傳遞加密數字貨幣的價值和風險信息。

3.會計估計的披露

加密數字貨幣的計量是難點，因此可重點披露計量所運用的方法、參數和估計信息，幫助會計信息使用者更好地做出判斷。

4.充分披露價值波動風險

由于加密數字貨幣市值波動很大，持有加密數字貨幣的企業需要對加密數字貨幣價值波動的風險予以充分披露。