商業信用風險與管理

諸燕萍

商業信用風險與管理

諸燕萍

在現代發達的市場經濟中，信用交易已經成為必不可少的交易方式。信用交易又進一步促進市場的發展和經濟的繁榮。然而隨之產生的信用風險，在一定程度上也極大地損害了企業的利益。因此，如何合理使用商業信用及管理成為了企業發展需關注的重要內容。

商業信用；賒銷；應收賬款；信用風險；風險管理

一、商業信用及信用風險

商業信用是指企業在商品采購或銷售過程中，因企業延期付款或預收銷貨款而形成的短期融資行為，它是企業之間的直接信用行為。在經濟交易中主要體現為商品的賒銷或賒購，主要表現為三種形式：應付賬款、應計票據、預收賬款。商業信用作為企業短期資金的重要來源，其核心是資本運作，使其在商品經濟中發揮著潤滑生產和流通的作用。

然而在信用交易的不斷擴大的過程中，由于交易雙方結算的不確定性，產生了信用風險。信用風險主要可以分為三大類：一類是流動性風險，即指應收賬款、應收票據等在到期時不能順利從客戶手中收回欠款的風險；二類是違約風險，即按照合同或契約的規定到期應當履行約定但因不能或主觀意愿不想而沒有履約的風險，包括客戶拖欠風險、賴賬風險、破產風險；三類是道德風險，是客戶有還款能力，但是故意拖欠不還造成的。

二、信用風險產生的原因

（一）外部原因分析

1.金融體系不健全。如今，我國的金融服務體系尚不完善，對商業信用的支持力度不夠，在一定程度上限制了商業信用規模的擴大，增加的商業信用的風險程度，制約了商業信用的發展。

2.社會信用體系不健全。我國的社會信用體系建設不完善，相關制度沒有完善，使得我國企業的信用狀況普遍較差，而信用狀況差已經成為制約我國社會主義市場經濟發展的一個重要障礙，增加了信用風險的發生概率，從而在一定程度上限制了商品交易的活躍程度。

3.違約成本低。違約成本低是我國失信現象經常發生的又一重要原因。我國法律只是規定了要誠實守信，但并未有具體的說明失信之后應該受到怎樣的懲罰措施，缺乏行之有效的失信懲罰機制。處于經濟利益的考慮，很多企業在進行了綜合考慮后往往都會選擇失信。

（二）內部原因分析

1.企業自身對營運資金管理不當。企業的發展與良好的營運資金管理是密切相關的。營運資金周轉時間的長短反映了企業資金管理的效率與經營水平的高低。一般我們用存貨周轉期和應付賬款周轉期來衡量。

我國企業的存貨周轉期限一般較長，即存貨占用的資金較大，這對企業的資金鏈帶來較大的壓力，加大了企業商業信用的流動性風險。而我國企業的應付賬款周轉期一般較短。期限過短會加大企業到期還款壓力，使企業對于現金的需求量增大，再結合存貨周轉期長的影響，商業信用銷售和融資的風險會更大。

2.客戶選擇存在問題。企業在增加銷售、擴大市場份額的時候，沒有對客戶以往的交易信用情況進行考察，將一些信用狀況差的企業也納入銷售范圍，這會導致未來時點應收賬款無法順利回收的困境。盲目的賒銷雖然在報表上體現為收入利潤的大量增加，但更深層次的影響了其盈利質量，并最終危害企業自身。

3.交易合同簽訂有缺陷。企業與客戶在簽訂交易合同時存在信息的極大不對稱，這會影響企業的決策，也會對日后壞賬產生造成隱患。而且企業在賒銷合同的訂立上往往缺少對于還款日期、結算方式、擔保等相關條款的約定，降低了合同的約束力，增加了信用風險產生的可能性。

三、信用風險的管理與防范

（一）建立完善的企業信用管理制度

1.設定合理的信用標準。信用標準是客戶獲得信用銷售所需具備的最低條件。企業應該依照風險和收益相對應的原則確定客戶是否符合信用銷售的資格，并根據其對其評估的信用風險程度確定賒銷額度。

2.制定合理的信用條件。信用條件就是企業對客戶進行信用銷售所提出的付款要求。企業提出的付款要求越嚴格，例如給予的信用期限越短，那么企業的資金周轉速度越快，信用風險越低。但同時也降低了企業信用銷售的吸引力，其他條件相同的情況下，客戶會選擇信用期限更長的企業。相反，企業的付款要求越寬松，雖然能爭取到更多的客戶，但同時也加大了回收的風險。因此企業應綜合考慮信用的成本與收益，做出最適合自身的決策。

3.完善內部分工，落實各部門人員責任制。明確財務部門職責，由其統籌各部門有效控制壞賬呆賬的形成，并將應收賬款的回收與責任人的利益掛鉤，以此提高收款人員的工作積極性。

（二）建立標準透明的企業信用信息披露機制

1.建立企業信用管理系統，對全社會各企業的信用情況進行評估與記錄。授信企業通過查閱信用系統可以比較準確地判斷該交易企業的信譽狀況，從而做出正確的選擇以規避信用風險。

2.加強全國聯網的企業信用的基礎建設。交易雙方之所以信息不對稱就是因為單個企業的能力有限，無法全面準確的了解交易對象的相關情況，而信用管理系統的建立正是利用全社會的力量，達到資源共享，對每個企業進行全面的評價。從而改善債權人和債務人之間的信息對稱度，減少由于信息不對稱而引發的信用風險。

（三）建立失信懲罰機制，嚴厲打擊企業失信行為

企業失信懲罰機制是以提高失信成本為基本出發點，將信用交易授信企業對失信企業二者之間的矛盾激化成失信者對全社會的矛盾。這種方案的前提是建立標準透明的企業信用信息披露制度。這一點又進一步同建立全社會的信用管理共享系統相補充。另外，還要充分發揮新聞輿論的導向作用，建立媒體監督機制，對企業的失信行為進行披露報道，擴大其違約行為的后果。同時建立嚴格的法律制度，依法設立的懲罰措施能夠防止大多數商業欺詐和不良投機行為，對違約行為實行嚴厲處罰，進一步加大其失信成本。在失信成本逐漸增大的情況下，企業會考慮失信成本與所得收益之間的關系，若失信的成本大于所獲得的收益，企業將會自發的選擇守信。這種方法可以說是在根本上解決了信用風險的產生。

四、總結

現代市場經濟中，信用交易是不可避免的。它就像一把雙刃劍，在促進市場交易飛速發展的同時也帶來了信用風險。如何把握合理的“度”，為達到企業自身的利益最大化，做出最佳的選擇：一是銷售量最大；二是最大限度的控制信用風險，將應收賬款周轉期及其壞賬率控制在企業可接受的范圍之后，成為了企業以及全社會的一項長期工作。

[1]周華.商業信用風險的成因分析及預防.柳州職業技術學院學報[N]，2003.12（4）.

[2]李玲.基于博弈理論的企業商業信用風險研究.經濟研究導刊[J]，2011.(31).

[3]嚴偉，付昱昊.商業信用管理分析.經濟研究[J].2007.12.

（作者單位：中南財經政法大學會計學院）