國內金融排斥研究綜述

張艷萍

內容摘要：金融排斥問題于20世紀90年代被提出，其對社會經濟造成的負面影響逐漸顯現。最早在發達國家得到重視，2007年我國金融學者對此問題開始關注。本文立足于國內學術界對金融排斥問題的研究和探索，分析并評價了當前的研究成果，分別對研究層面的演進和研究方法的變遷進行了梳理和總結，并進一步提出了未來的研究方向。

關鍵詞：金融排斥 金融服務 政策支持

金融排斥也稱金融排除，雖然其定義至今尚未統一，但一般被界定為：人們在獲取和/或使用主流市場金融服務和產品的過程中遇到困難。我國學術界對金融排斥問題的研究起步相對較晚，這一概念最早是由田霖和武?。?005）引入，但并未對此進行深入研究。直到2007年，逐漸展開了對該問題的探討。筆者對現有的國內文獻進行梳理總結，分別對研究層面的演進和方法上的變遷進行了總結和概括。

研究層面從宏觀到中觀進而演變到微觀

（一）普遍認可在我國存在著較嚴重的金融排斥，而各地區排斥程度有所不同

徐哲（2008）從條件排斥等六個方面定性地分析了我國金融排斥的現象及其產生機理。徐少君（2008）基于金融地理學視角對我國金融排除進行了深入的研究，重點強調了金融排除的“空間差異、空間過程和空間交互作用”，同時指出各地區金融排除的空間差異顯著，東部地區體現出了相對較低的金融排除空間集聚狀態，而中西部廣大地區卻陷入了金融排除的高集聚區。王修華（2009）認為我國存在地區間金融排斥明顯、金融排斥與地理分布及經濟發展程度聯系密切的特點。王偉（2011）在對2008年金融排除度進行了測算，結果顯示我國31個?。ㄊ校┒荚馐苤煌潭鹊慕鹑谂懦?，其中54.8%的省份遭受了嚴重的金融排除，僅有9.7%的省份金融排除度較低。金融排斥現象雖然最早在西方發達國家發現，但目前來看發展中國家由于社會、經濟等因素的制約使得該問題更為普遍，特別是在我國經濟發展存在著嚴重的地區差異，金融排斥問題則更為凸顯。但是由于在質量指標方面沒有形成標準，所以測算結果無法統一。

（二）部分學者認為農村地區金融排斥較嚴重，破解我國金融排斥應當農村先行

王志軍（2007）指出，由于1998年以來我國金融機構在經營戰略與行為方面做出了調整，造成農村金融市場中介主體缺位、機構數量銳減的局面，導致大部分農村居民被排斥在主流金融服務體系之外。許圣道（2008）通過在河南進行實地調研，提出在我國金融的地理排斥廣泛存在，受到排斥農戶和企業在接近當地金融資源時存在障礙，更為嚴重的甚至已經在部分地區特別是低收入農村形成了“金融空洞”。何德旭（2008）基于金融排斥理論，從正規農村金融機構的經營取向選擇入手，對我國農村金融市場供求失衡的內在成因進行了剖析。許圣道、田霖（2008）通過實證研究發現，在眾多影響金融排斥的因素中，農戶儲蓄、農民的金融相關知識、農村地區政府規制情況和鄉鎮企業增加值對金融排斥有顯著影響。王修華（2009）也認為在我國農村地區普遍存在金融排斥問題，特別是農村金融機構服務水平不令人滿意，不利于新農村建設的進一步實現。譚露（2010）從農村金融機構的行為層面，引入交易費用的分析方法探求農村金融排斥產生的深層原因，主要是較高的顯性交易成本和畸高的隱性交易費。殷薇婕（2010）提出金融排斥造成農村金融供求失衡，指出小額信貸制度是解決農村金融排斥的適宜途徑。高湛（2010）提出通過非正規金融的相對優勢來緩解農村地區金融排斥，通過正規與非正規金融的聯結實現優勢互補，以此來解決非正規金融發展帶來的問題，進而解決農村地區金融排斥問題。高沛星（2011）采用變異系數法定量分析了我國農村金融排斥的區域差異， 研究結果表明， 我國農村金融排斥指數從0.91跨度到0.39，區域差異明顯；他同時運用皮爾遜相關系數法深入分析了造成我國農村金融排斥區域差異的主要影響因素。孟飛（2011）認為在解決金融排斥的路徑選擇中，合作金融組織是建立普惠金融體系的核心。雖然以上學者都對農村金融排斥現狀進行了分析，但由于根深蒂固的社會經濟缺陷，使得改善措施缺乏實際操作性。

（三）二元經濟體制背景下，以城鄉統籌的視角研究金融排斥逐漸引起重視

田霖（2008）認為目前我國關于金融發展問題的研究中受到城鄉金融地域系統的長期割裂的影響，沒有充分考慮城市和鄉村的空間聯系，以及由此造成農村金融發展滯后及城鄉差距擴大的問題。創新性地提出在我國金融排斥的研究中需要突破城鄉金融系統割裂的分析思路，并構建我國各地區城鄉金融排斥二元性相對指數，在此基礎上利用1978-2009年數據，分析城鄉金融排斥的動態波動情況和未來演變趨勢，城鄉金融地域系統存在空間溢出效應，二元性的削弱應充分發揮城市的擴散效應，并推進農村金融的加速度發展。李建偉等（2011）從金融排斥的視角針對山東省煙臺市農村金融資源配置情況提出了城鄉統籌發展的新思路，認為農村金融排斥導致了煙臺城鄉地區金融資源分配存在失衡，而且農村資金的不足、城鄉金融的割裂和巨大差異限制了農村經濟、金融的發展，進一步又引起城鄉貧富差距的擴大，不利于實現區域的城鄉經濟社會統籌發展。

目前，國內金融排斥研究中涉及微觀層面的文獻不多，其中比較有影響的研究成果是徐少君、金雪軍（2009）以浙江省農村地區為例分析不同因素對農戶受金融排斥的影響。之后也有個別學者嘗試對微觀主體遭受的金融排斥展開研究。隋艷穎、馬曉河（2011）針對內蒙古自治區赤峰市和鄂爾多斯市兩地農牧戶實證分析了農牧戶受金融排斥的影響因素。王修華（2012）基于我國微觀調查數據對農戶信貸排斥內在機理進行了實證分析及檢驗。

研究方法由定性向定量分析轉變

（一）早期的文獻多以定性方法進行描述

徐哲（2008）從金融排斥的六個維度分析我國金融排斥的產生原因、不良影響及對策建議。此外何德旭、饒明（2008）從信貸資源配置的角度考察分析了我國農村金融市場的供求失衡狀況，運用金融排斥性理論，從我國正規農村金融機構的經營取向層面，重點從農村金融機構供給的經營取向角度對農村金融市場供求失衡的成因進行了剖析。龔劍玲、高善生（2009）從金融排除的人文角度出發，針對貧困人群易成為被金融排除的對象這一特點，基于對其金融服務需求特點以及金融服務供給措施方面的分析，提出金融服務創新是解決金融排除、實現普惠金融的先決條件。早期的定性分析更多地是為研究提供理論依據和框架。endprint

（二）隨著研究的深入定量分析方法成為主流

1.構建指標方面。第一，利用主成分分析、因子分析等統計方法對金融排除程度進行測算。徐少君（2008）在地理滲透性、使用效用性及產品接觸性三個維度的基礎上構建了金融排除指標。田霖（2007）首先利用因子分析和聚類分析確定了地區金融綜合競爭力，在此基礎上對各地區金融排除度進行等級劃分，為研究差異提供了相對指標。胡宗義等（2012）選取1995-2009年的相關數據，對我國29個省市區（不包括港澳臺、西藏和重慶）的農村金融排斥程度采用主成分分析法進行了綜合評價。

第二，利用金融包容性指數來確定金融排除的相對關系。金融包容性指數（IFI）最早是Mandira Sarma于2008年提出，通常使用多個維度的指標來綜合評價金融包容性的程度。王偉等（2011）運用我國2008年的數據計算出包含銀行地理滲透、銀行服務的可利用性和銀行服務的使用程度三個維度的IFI，并以此為基礎對金融排除程度進行了比較。李春霄等（2012）將考察維度推展為四個，分別是金融服務的深度、可得度、使用度、可負擔度等，以此構建了我國金融排斥指數，并對各地區的金融排斥度進行了數量比較。田杰等（2011）使用我國2006-2009年1728個縣（市）的數據，建立金融排除指數（IFE）作為衡量指標，對我國農村金融排除收斂性進行分析。結果顯示，在我國西部地區縣（市）農村金融排除相對較高且不均衡，中、東部地區則相對均衡。

第三，采用問卷設計、實地調研及訪談形式，收集第一手數據，使論證更具可靠性和現實意義。徐少君、金雪軍（2009）在對浙江省317名農村居民進行問卷調查的基礎上，對農戶金融排除進行了分析。研究結果表明：浙江省有23%、72%、41%的農戶分別處于儲蓄排除、貸款排除、保險排除的狀態，遠高于發達國家的平均水平。李濤等（2010）使用的數據取自北京奧爾多投資咨詢中心進行的15城市投資者行為調查項目。

2.影響因素分析方面。第一，引入排序選擇模型對影響金融排除的因素進行確定。田霖（2007）利用排序選擇模型（ODM），確定影響我國金融排除空間差異的影響要素是收入水平、年齡結構、就業、證券市場參與度和金融知識。

第二，建立GMM等面板模型。徐少君（2008）運用SYS-GMM等面板數據模型實證檢驗了影響我國區域金融排除的各因素。指出人均收入、就業比例、交通便利性、執法效率等對于各地區金融排除程度有顯著的負作用，而經濟增速、存貸利差對金融排除有顯著的正作用。胡宗義等（2012）利用系統GMM方法建立了29個省市區農村金融排斥影響因素的動態面板數據模型，認為前一期金融排斥水平、農村人口總數、農村教育水平、地區地理特征對我國農村金融排斥影響顯著。

第三，構建Logit、Probit、Tobit模型。王偉等（2011）運用Tobit模型回歸對影響金融排除程度的因素進行了分析，指出主要的影響因素是是人口年齡結構、地理區位特征、人均收入及地區商業文化環境。徐少君等（2009）基于Probit模型和Logit模型對影響農戶金融排除的因素進行了實證分析。研究結果表明：農戶收入水平及受教育程度的高低對儲蓄排除、貸款排除、基本保險排除三類主要的金融排除問題均存在顯著的負面作用，而家庭規模的大小則體現出顯著為正的影響。王修華、譚開通（2012）建立有序Logit模型對我國農戶信貸排斥形成內在機理進行了量化分析，回歸結果表明：戶主教育水平、余錢處理偏好、家庭收入、是否為村干部、信貸宣傳、每萬人銀行網點數與農戶信貸排斥呈現負相關關系，而務農收入的多少、向私人借款的經歷則表現為顯著的正向影響。

現有文獻評價

縱觀現有文獻，學者對我國金融排斥的研究目前還存在著一些不足，主要表現在：

（一）尚未形成系統性、框架性研究成果

首先對基本概念定義未形成統一認識；另外在對金融排斥的衡量指標體系確立方面也沒有一個統一的結論。一方面說明我國學者在對金融排斥問題的研究上尚處于摸索階段，另一方面則說明這一問題尚未引起金融監管部門的重視，需要政府的介入。

（二）對產生金融排斥現象的原因缺乏深入研究

目前的研究對金融排斥程度的影響因素分析較多，而忽略了引起這一問題的根本原因的研究。金融排斥是社會排斥問題的一個子現象，有其復雜的社會制度背景，只有結合我國實際經濟，展開綜合性討論才能從根本上挖掘原因，才能有效緩解。

（三）缺乏針對性、實踐指導意義明確的政策建議

大多研究成果有理論基礎但缺乏實踐意義。雖然目前已有很多學者致力于對我國金融排斥問題的研究，但是大部分研究結果自成一體，建議難以轉化成切實可行的措施，無法為有效解決金融排斥問題提供可行性思路。

參考文獻：

1.徐哲.我國的金融排斥：形成、影響及對策[J].金融經濟，2008（6）

2.徐少君.中國區域金融排除的研究[D].浙江大學，2008

3.王修華，馬柯，王翔.關于我國金融排斥狀況的評價[J].經濟研究，2009（5）

4.王偉，田杰，李鵬.我國金融排除度的空間差異及影響因素分析[J].金融與經濟，2011（3）

5.王志軍.金融排斥：英國的經驗[J].世界經濟研究，2007（2）

6.許圣道，田霖.我國農村地區金融排斥研究[J].金融研究，2008（7）endprint