互聯網金融盛宴拉開帷幕

曲成

近年來，隨著互聯網、移動互聯網金融服務的日新月異，移動支付、網上拍賣行、各種理財網站等金融服務模式和機構層出不窮。

作為信息網絡技術與現代金融相結合的產物，互聯網絡金融的出現，使傳統的金融業面臨著前所未有的變革，金融監管體系也將面臨新的問題和挑戰。

互聯網金融發展一日千里

2013年6月13日，支付寶的“余額寶”業務上線，短短兩周內客戶數超過250萬戶，完成了傳統基金業幾年難以積累的客戶容量，彰顯了互聯網金融的市場魅力。

根據中國互聯網絡信息中心（CNNIC）的數據，手機購物、網上銀行、手機支付等移動金融相關業務的用戶規模增速均超過了80%。手機網上購物的使用率從2011年的6.6%上升至2012年的13.2%，使用人數更是增長了2.36倍——從2347萬上升到5549萬。手機在線支付的使用率從8.6%上升至13.2%，手機網上銀行的使用率則從8.2%上升至12.9%。

中國銀行業監督管理委員會政策研究局副局長龔明華指出，截至2013年6月底，中國網民數已達5.9億，其中手機網民4.64億。2013年前三季度，中國電子商務市場交易規模達7.5萬億元，增長3 5 %，上網人群增加、移動通訊普及，很好地將現代信息技術成果與金融業結合，互聯網金融在中國具備良好發展前景。

隨著互聯網金融規模的擴大，去年8月9日，包括京東商城、當當網、拉卡拉、用友軟件等行業巨頭在內的33家單位發起成立了中關村互聯網金融行業協會。這是全國范圍內第一家互聯網金融的行業組織。

日前，由中國支付清算協會牽頭，由銀行、證券、第三方支付及P2P（Peer to Peer，個人對個人）等領域的75家機構共同參與發起的互聯網金融專業委員會在北京成立。中國支付清算協會是經國務院同意、由人民銀行主管、主要對支付清算服務行業進行自律管理的專業協會。

從定義上說，互聯網金融是傳統金融行業與互聯網（目前主要是Web2.0）和云計算等現代信息技術相融合的新興事物。主要有傳統金融業務網絡化、互聯網企業切入新金融領域等模式，兩者共同追求滿足多樣和復雜化的金融新需求，而這必然激發對于支付模式革新突破的持續要求。

中國投資有限責任公司副總經理謝平曾撰文表示，“以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響?！?/p>

他表示，20年后，可能形成一個既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。

而目前的情況是，互聯網企業、金融機構從各自優勢領域出發，從兩頭切入：第三方支付企業、P2P貸款公司利用互聯網平臺介入金融服務業；而以銀行為代表的金融業，則利用互聯網技術，推出網上銀行、電子銀行乃至電子商務平臺，掀起渠道的電子化革命。

對于消費者，移動設備的性能越來越高，未來消費者可以利用一個終端，一個集成手機、平板電腦等各種功能的終端，進行購物消費、理財網站的訪問及產品的投資。

隨著智能手機上網的快速普及，互聯網金融消費的習慣正在養成。來自市場調查機構Juniper Research的研究報告顯示，伴隨著實體商品銷售的遠程采購和NFC（距離無線通信）交易帶動，全球移動支付交易規模預計將在未來5年增長近四倍，支付金額將超過1.3萬億美元。

傳統銀行格局將改寫

互聯網金融可以改變金融行業的服務模式?；ヂ摼W滿足了社會大眾日常生活中的各種需求，并且極大降低了人與人之間信息交流的成本、提高了交流的效率。這些都可以引發整個金融機構降低服務收費，提高服務質量，更多地滿足消費者需求。

互聯網金融進一步動搖了銀行的傳統客戶基礎。高速發展的電子平臺，積累了海量客戶數據信息，互聯網金融擁有了比任何一家單一金融機構更廣泛的客戶資源。甚至不排除互聯網金融的出現將加速金融領域脫媒的進程。

“二者更多是互補關系，互聯網可以降低信息不對稱性，銀行分支機構和人工的價值將下降?！北本┐髮W國家發展研究院副院長黃益平對本刊記者表示，互聯網金融具備“平臺或移動終端”和“大數據”兩大特征，對傳統金融的沖擊體現在這幾個趨勢上——金融的民營化、互聯網金融利率的市場化、服務及獲利人群的平民化。

與此同時，互聯網還可以改變金融機構獨占資金支付的格局。近年，以支付寶為代表的第三方支付和移動支付從無到有日漸發力，已經不限于網上的電子商務交易，以支付寶、財富通為代表的第三方支付占到市場份額的八成，已經超過銀聯和銀行網銀支付的總量。

中國平安集團董事長兼CEO馬明哲認為，當前傳統金融企業面臨的是一場現代科技與傳統金融業之間的競賽，誰跑得快誰就贏。

“科技的發展帶來的變化是顛覆性的、革命性的，對銀行維持了200多年的舊模式，對整個金融業，對幾乎所有市場、所有消費者，科技的沖擊，都是勢不可當的。一旦市場準入政策限制得以突破，科技企業將快速搶占市場，對傳統金融業形成勢不可擋和毀滅性的沖擊?！瘪R明哲說。

國務院發展研究中心金融所所長張承惠則對媒體表示，隨著互聯網金融帶來的風險管控提升和服務優化，一些銀行服務對象或將轉移，但銀行網點不會消失，因為金融領域需要人與人的交往和觀點溝通。

金融監管面臨新考驗

在2013年互聯網金融元年，各種“寶”讓理財“菜鳥”欣喜若狂，各種高收益理財產品大戰更是熱火朝天。業內人士表示，互聯網金融的風險已逐漸暴露，目前基于線下的法規對線上交易行為規范有限，需要監管機構盡快完善互聯網金融的法律法規，對互聯網金融的監管，需要與互聯網金融企業自身風險管控、行業自律結合起來。

國務院辦公廳近期印發《國務院辦公廳關于加強影子銀行監管有關問題的通知》（通常稱“107號文”）。該通知厘清了中國影子銀行的概念，明確影子銀行監管責任分工，以及如何完善監管制度，并首次將新型網絡金融公司列入影子銀行的范疇。

通知將中國的影子銀行分為三類，其中，第一類即是不持有金融牌照、完全無監管的信用中介機構，包括新型網絡金融公司、第三方理財機構等。而在監管責任分工上，對于尚未明確監管主體的，則需抓緊進行研究。其中，第三方理財和非金融機構資產證券化、網絡金融活動等，要求由央行會同有關部門共同研究制定辦法。

在監督管理上，規范網絡金融活動，金融機構借助網絡技術和互聯網開展業務，要遵守業務范圍規定，不得因技術手段的改進而超范圍經營，網絡支付平臺、網絡融資平臺、網絡信用平臺等機構要遵守各項金融法律法規，不得利用互聯網技術違規從事金融業務。

對此通知，有業內人士認為，國辦107號文將是互聯網金融行業的政策基礎和監管風向標，對P2P行業的健康發展極其重要。它把互聯網金融平臺納入了影子銀行的三類體系之中，重申互聯網金融業務的合規合法性是不可逾越的底線。

中國政法大學教授李愛君對本刊記者表示，互聯網金融的本質還是金融，做金融就要把控風險，金融市場需要穩定，保證資金安全。這次的107號文，是一個十分嚴格的管理辦法，其中對金融機構和非金融機構的限定監督都十分嚴厲，金融機構做好自身的業務，非金融機構也不要“越雷池一步”，特別是“明確小額貸款公司是以自有資金發放貸款、風險自擔的非金融機構，要通過行業自律組織建立規范，不得吸收存款、不得發放高利貸，不得用非法手段收貸?！边@說明，互聯網金融更難拿到金融牌照。