三座大山壓頂，銀行轉型在即

趙明月 李

2014銀行業展望

■ 凈息差縮窄致利潤增速下滑

■ 民資進軍銀行業推動全面競爭

■ 互聯網金融沖擊漸顯

2014年，利率市場化、民營銀行、互聯網金融，這三個2013年銀行業最火的關鍵詞，仍將繼續伴隨銀行業。

隨著利率市場化將進一步推進、首批民營銀行有望獲批設立、互聯網金融“野蠻生長”繼續，2014年，銀行業或將告別高利潤、高增速、高息差的“三高”時代，轉型迫在眉睫。

全行業凈利增速或跌破10%

交通銀行（601328.SH）金融報告中心1月8日發布的《2013—2014年中國商業銀行運行分析與展望》（下稱“交行報告”）預測，2014年，中國商業銀行的盈利增速將進一步放緩、流動性趨緊狀態難以根本改觀、不良貸款微幅增長、利率市場化將向縱深推進、互聯網金融領域創新進一步加速。

數據顯示，2013年前三季度，16家A股上市銀行營業收入增速為12.61%，較2011年和2012年分別下降了14.61和3.61個百分點；利潤增速為12.99%，較2011年和2012年分別下降了16.19和4.37個百分點。

交行報告亦指出，預計2013年全年上市銀行利潤增速會下降至11.9%，而在2014年，上市銀行凈利息收入和營業收入的增速會較2013年進一步下降，分別下降至9.0%和10.7%左右，銀行會采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營業費用、控制信貸成本等來應對規模擴張放緩和息差收窄壓力，但行業凈利潤增速仍可能下降至8.3%。

券商也多不看好銀行業今年的業績。其中，招商證券的判斷是，2014年上市銀行利潤增長率在9.4%左右；東方證券的預期相對悲觀，該數值被拉低至5%左右。

多位受訪專家表示，除了競爭因素，2014年銀行凈利潤增速可能大幅下滑，還來自于銀行自身的資產質量和經營風險。

根據交行金融研究中心測算，2014年銀行業不良貸款壓力仍然較大，撥備壓力可能進一步增加。截至2013年三季度末總體不良貸款余額為4590億，較年初上升約569億，增幅也較往年明顯擴大；平均不良貸款率為0.87%，也較年初上升6個基點。

隨著國務院107號文要求加強對影子銀行業的監管，未來一段時間部分地區的銀行業不良貸款和壞賬率可能將上升。

中國社會科學院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立表示，如果2014年銀行的壞賬率延續去年的水平，預計今年銀行業利潤在10%左右；如控制不好，2014年在政府清理地方債務的過程中，銀行將會有更多的不良資產顯露，對于有些銀行來說能不能保持增長都是一個問題。

70余家民營銀行通過預核準

“2014年民營銀行大門將開”幾乎被寫入各大機構的新年展望中。2014年，也被業內稱之為存款保險制度和民營銀行的元年。

國家工商總局網站顯示，截至目前有77家以上的民營銀行名稱獲得國家工商總局預核準。其中，2013年有67家，2014年1月有包括漢江銀行、天府銀行等多家再獲得預核準。

銀監會于1月6日召開的2014年全國銀行業監管工作會議對于民資辦銀行明確了新的監管要求，包括拓寬民間資本進入銀行業的渠道和方式，試辦由純民資發起設立自擔風險的銀行業金融機構；切實做好試點制度設計，強調發起人資質條件，實行有限牌照，堅持審慎監管標準，訂立風險處置安排；試點先行，首批試點3～5家，成熟一家批設一家。

一度有消息稱，首批民營銀行有望在今年3月前發放牌照。但這一消息未得到官方證實。

1月9日舉行的2014年中國人民銀行工作會議指出，存款保險制度各項準備工作基本就緒。市場人士認為，一旦該制度完善，民營銀行風險自擔機制就能妥善設置，首批民營銀行名單將很快出爐。

民營銀行會對傳統銀行業帶來什么影響？花旗銀行大中華區首席經濟學家沈明高坦言，如果監管、機制和激勵得當，民營銀行的設立將對推動銀行業的良性競爭、利率市場化改革和緩解中小企業融資難等起到積極的作用。

“但這個過程將并不是一帆風順的，惡性競爭以及道德風險將導致信貸市場的波動，出現銀行倒閉的情況或不可避免。”沈明高警示道。

息差收窄，銀行轉型之路何在

自從去年7月央行取消貸款利率上限，市場一直在靜待存款利率取消的消息。近期包括建行、工行將存款利率上浮10%的現象屢見不鮮。無論如何，利率市場化改革會導致存貸款利息差縮小，銀行負債（存款）資金成本不斷上升，銀行依賴存貸利差獲得高盈利的時代將終結。

交通銀行金融研究中心預計，2014年上市銀行凈息差將會比2013年小幅下降7個基點，拉低凈利潤增速約3.05個百分點。不同于2013年，2014年凈息差收縮的幅度放緩。

“如果說過去10年銀行業是在制度紅利的康莊大道中成長壯大，那么未來10年銀行將迎來相對曲折的發展路途。”招商證券金融行業首席分析師羅毅在公開場合表示。

如何轉型，是擺在所有銀行面前的一道待解難題。

中國銀行國際金融研究所宏觀經濟研究主管溫彬表示，2014年或將是銀行業深化改革轉型的元年，必須在戰略和策略方面發生改變：一是差異化經營，二是多元化經營，三是國際化經營，四是網絡化經營。

隨著利率的完全市場化，銀行業需要多方面有所創新與升級。

在資產負債的管理上，銀行需要對風險計價和風險管理計量進行創新升級。民生銀行資產負債管理部高級經理王照璐對《中國經濟周刊》表示，未來利率市場化后，存款與貸款的利率每天都在波動，銀行每天都會面臨很大的利率風險和流動性風險。銀行需要對過去的資產負債管理工具進行創新，以適應利率市場化。

此外，王照璐提醒道，在利率市場化過程中，銀行業需要對每個階段的監管政策有準確的研判，以便提前做好風險管理。“比如，去年6月份銀行間市場的‘錢荒’就是市場對央行政策沒有足夠的預期造成的。”王照璐說。

針對新興的互聯網金融業，王照璐認為，現在余額寶等一些高收益的基金產品，對銀行存款的沖擊也很大，這就需要銀行要主動地創造一些存款。比如銀行可以和基金公司、保險公司合作創造新產品，然后通過共享客戶，幫助銀行穩定客戶，增加存款。

中國銀行業協會發布的《2012—2013年中國銀行業發展報告》指出，隨著利率逐步市場化，銀行將從以拼貸款、拉存款為主要特征，過于注重規模和速度的發展方式，向更加注重質量和效益的內涵發展方式轉變；從過度依賴利息收入和批發業務，向大力發展零售業務和中間業務轉型。

總之比起2013年，2014年銀行業可能面臨更大的市場環境變化，如存款保險制度的推出、民資進入金融領域所帶來的新的競爭，銀行業的轉型已經到了必須動真格的時候。