風險控制是互聯網金融的立身之本

趙明月

1月16日，騰訊與華夏基金共同開發的微信理財通正式上線。騰訊選擇與華夏基金合作，是想在由余額寶引領的互聯網金融投資商機中分一杯羹。

互聯網企業染指金融，銀行、基金公司進軍互聯網，讓原本互不相干的兩個行業相互跨界和博弈，互聯網金融，已經是當下最熱門的話題。

眼花繚亂的現金寶、活期寶、百度百發等成為時下最為流行的互聯網理財產品；P2P網貸（即人人貸，通過互聯網平臺來撮合借款人和貸款人的貸款行為）成為許多小企業融資新方式；微信支付、微博支付異軍突起，甚至連支付行業龍頭銀聯都深感地位不穩。

但至今，人們對互聯網金融的概念仍很模糊。在鳳凰財經峰會現場，中國人民銀行條法司司長穆懷朋和銀監會創新部主任王巖岫從監管者角度向《中國經濟周刊》闡釋了互聯網金融的4種業態，以及風險特性。

有調查顯示，五成以上傳統銀行的主管們已經感受到了來自互聯網金融的挑戰，他們擔憂隨著移動互聯網和智能終端仍在不斷加快的前進步伐，未來的互聯網企業會加速滲透金融領域，甚至形成對傳統金融的顛覆性力量。但現實情況是，互聯網金融的拓展之路也并未如想象中一帆風順，風控隱患，監管難題一直伴隨著互聯網金融——不少人眼里的“野蠻人 ”。

專注P2P網貸平臺的萬惠投融CEO陳寶國在由中關村股權投資協會主辦的“2014國際視野下的創新與資本論壇”上直言“風控是互聯網金融的立身之本”。

另一家P2P網貸平臺人人聚財CEO許建文則坦言：“中國互聯網金融尚處初級階段，互聯網金融的市場空間也才剛剛被打開。中國互聯網金融的市場空間會比美國更廣闊，因為現行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業和個人需要互聯網金融服務。”

毫無疑問，互聯網金融確實是滿足了現實和未來的需要，但一路風雨過后，未來真的會屬于互聯網金融嗎？

有趣的是，日前中國銀監會前主席劉明康和中國銀監會一部副調研員梁曉鐘在一篇共同探討銀行與互聯網金融風控的文章中指出，互聯網企業利用互聯網技術來為微型企業提供金融服務，其經營方式與互聯網關系更加緊密，金融不過是這種經營方式的一個應用，“銀行會不會被互聯網金融顛覆，這個問題也許在不久的將來就不是問題了，因為他們可能都換了名稱。”

對話

互聯網金融是傳統金融的有益補充

穆懷朋：互聯網金融是隨著互聯網技術的發展形成的一種新業態，共有4種形態。第一種是互聯網支付，比如支付寶先鋒支付。第二種是互聯網借貸，在這一方面， P2P網貸已經發展得很快。第三種是互聯網融資，眾籌的互聯網股權融資模式為此類代表。第四種是互聯網投資，這類比如余額寶。這些創新業態，推動了金融業的發展。

王巖岫：從銀行的監管角度來說，我們認為互聯網金融或者金融互聯網其實是一個事，本質是一種涉足銀行業務的媒介技術形態。

在互聯網金融里，網絡的安全十分重要，一旦互聯網發生問題，會導致銀行業的損失非常大。如果一個國家的互聯網發生問題一個星期以上，金融系統就要崩潰。

陳寶國：作為傳統金融業與互聯網結合的新興領域，互聯網金融具有透明度高、參與廣泛、中間成本低、支付便捷、信用數據更為豐富和信息處理效率更高等優勢，已成為我國金融體系的有益補充。

許建文：互聯網金融起源于非常現實的社會需求。起初，阿里巴巴在運營淘寶、天貓平臺的時候，間接了解到平臺商戶的金融需求，就像一個老板開了一家大賣場，他會很自然地了解哪位商戶缺錢一樣。

然而，這些年營業額才幾十萬、一百萬的商戶到銀行根本借不到錢，因為它們沒有抵押物。傳統的金融機構無法滿足它們的金融需求，所以電商自然想到自己來提供配套的金融服務。

另外一個關鍵原因是社會生活的互聯網化，聊QQ和微信、上淘寶、上京東、網購住宿和機票，這已成為很多人生活的一部分。金融作為一種正常社會需求也自然地互聯網化。以前匯款要去銀行柜臺，現在通過網銀就能搞定。

風控是互聯網金融的立身之本

王巖岫：銀監會積極鼓勵金融機構進行創新，特別是在以互聯網與手機為媒介的基礎上對產品和服務進行創新。互聯網改變了金融的服務方式，但并沒有創造出新的金融模式，銀行借助這些媒介從事服務跟銀行的傳統服務沒有根本區別，也沒有消除金融的固有風險，圍繞互聯網的創新也同樣要遵守金融規定。

陳寶國：風控是互聯網金融的立身之本。不管是電商、第三方支付企業，還是P2P機構，都在互聯網金融創新上進行了大膽探索，在向互聯網金融大舉進軍的同時，能否掌握風險控制，成為能否形成良性互聯網金融業態的關鍵。面對這個和傳統金融差異很大的“新行業”，風控是互聯網金融業界最值得投入人力和物力的環節。

許建文：投資者一定不要只看收益而忽略風險，一定要謹慎選擇運營穩健、風控專業、管理完善和信息透明的平臺，作為互聯網金融從業者，也要進行嚴格自律，堅守底線，切切實實地幫助小微企業解決融資問題，為老百姓提供安全可靠的理財渠道，促進行業健康發展，助推民間金融陽光化進程。

互聯網金融不會顛覆傳統銀行

王巖岫：現在銀行業已清楚地感受到互聯網金融帶來的沖擊，但是傳統的銀行有百年的歷史，其資本能力、風控能力十分強大。互聯網金融并不能夠憑借現有的支付手段顛覆傳統銀行。

穆懷朋：互聯網金融和傳統金融，應該是一種互補的關系，并不是非常尖銳的對立關系，因為互聯網金融所從事的有些是傳統金融干不了的，比如說第三方支付，銀行受監管嚴格但是在安全性方面會有很大的優勢。

許建文：我國互聯網金融的發展還處于初級發展階段，在包括淘寶、京東、余額寶、人人貸等不斷熏陶下，越來越多的老百姓了解到新事物，互聯網金融的市場空間才剛剛打開。因為現行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業和個人需要互聯網金融服務。未來將形成一個互聯網金融與傳統金融按照“二八”比例劃分的市場，即全社會的金融需求體量有20%由草根群體產生，其余80%由大企業和大客戶產生。

要監管更要自律

穆懷朋：比如現在對第三方支付機構來講，在出臺了一系列的監管辦法后，應該比較完善了。P2P業務和眾籌融資還是新的業務，現在暴露出的一些問題說明我們監管的力度還須提高，監管的框架和細節也正在研究中。但是一個不變的原則是：如果把線下業務搬到線上去，比如說在網上銷售基金，線下適用的監管規則，線上能適用的還是要用。

王巖岫：作為一個監管者，我們對互聯網金融進行監管的過程中，包括對銀行、對企業所從事的互聯網金融的活動，我們首要遵循的原則就是保護金融消費者的權益，這是非常重要的。如果互聯網金融從事的是銀行業務，我們就要按照銀行的要求進行管理。我們關注的是互聯網業務的風險管理，互聯網業務中信息泄露問題，包括信息透明度等風險都是值得我們注意的。

陳寶國：廣東即將成立互聯網金融協會，協會成立的意義在于不僅將會增強行業自律互律他律，還會促進行業健康發展、創新發展。協會將逐步建立起形象體系、評估體系、管理體系、標準體系等體系化運作方法，營造高效有序的互聯網金融行業生態圈。

許建文：在目前中國缺乏對其整體監管和法規指引的環境下，互聯網金融也難免會出現一些問題。目前最有效的監管思路只能是有效防止風險蔓延，以不產生社會問題為底線，同時扶植一批運營規范、有競爭力的企業來主導行業發展。