高校債務風險控制分析

西華大學 邱 健

高校債務風險控制分析

西華大學 邱 健

雖然貸款負債為高校提供了發展的資金支持，但同時也為高校增添了不小的債務風險。首先，需要支付一定的貸款負債成本，這就直接增加了學校的經濟負擔；其次，負債打破了過去高校一直維持的財務平衡，過于沉重的長期債務以及赤字會嚴重降低高校正常的開支，進而干擾教學與科研工作的開展；最后，高校債務由于自身的不確定性，很有可能帶來意想不到的財務危機，令高校陷入破產的困境。

一、H省內高校債務情況簡述

（一）學校主要債務均為貸款 從該省2010年的高校貸款餅圖中可以看出，在總計1413938.08萬元的貸款余額里，來自本科高校的余額為1260799.08萬元，占余額總數的89%。不難發現，因為要興建新校區以及要完善專升本的配套建設，令本科高校不斷提高自身的貸款總額，不少學校都承擔著數額巨大的貸款，最高的貸款金額是16.92億元。如果不充分開發和挖掘更加合理、廣泛的籌資途徑，伴隨著各類高職以及高專院校的合并與升級，高校的貸款金額還會不斷增加，高校對貸款的依賴性將更強。

（二）貸款用途有局限，基本上都用于建設基礎設施 通過圖2不難看出：本科高校的貸款中有74%用在了建設基礎設施上；19%用在了購買固定資產上；7%用在了其它項目上。上面的數據清楚表明：H省的許多高校還在不斷完善自身的基礎設施，雖然拿到了數額巨大的貸款，但是幾乎投放在了基礎設施建設上，沒有將資金投放在學校的發展與進步方面，由于人口結構的變化，高校的生源呈現出逐年遞減的趨勢，這就使高校面臨著很高的發展風險。不過，高校利用貸款建設的基礎設施未必會被有效利用起來，有些建設好之后也是閑置的，但仍然需要支付固定的管理開支，這對已經被債務壓得透不過氣的高校來說無異于雪上加霜。

（三）貸款金額逐年增大 從表1中不難看出：2007年～2010年這4年間，H省高校的銀行貸款總額為：184162.84萬元、224490.02萬元、986171.50萬元、1413938.08萬元，同比增長率是：21.9%、456.2%、143.4%。2009年以及2010年貸款金額增加尤其明顯，這表示H省高校的發展速度落后于國家的平均速度，在其它省份高校已經進入穩定發展期的時候，H省仍有許多高校需要擴大建設，對資金的需求仍有進一步增大的趨勢。

表1 2007年至2010年H省高校銀行貸款同比增長率

（四）財政撥款金額有限 政府每年都會為高校提供一定的財政撥款，2009年H省高校貸款總額是986171.50萬元，而該省2006年至2009年這4年間財政累計撥款只有21103.48萬元，還占不到2009年這1年貸款總額的2.14%，這反映出H省較之發達省份財力相對較弱，政府能夠提供的財政撥款十分有限，高校要承擔巨大的償債壓力。

（五）償債能力有待提升 從償債能力來看，H省2010年的高校貸款總額維持在很高的水平，每所院校都有一定的增長，而且貸款的總額要遠遠高于上一年度，究其原因，主要還是由于近期H省的許多高校都在興建新校區或者高校之間進行著合并運作，H省的經濟總體發達程度并不高，而且地區之間的發展程度差異顯著，當前的高等教育規模遠遠未能滿足各地區的發展需要，進一步擴張自然需要更多的貸款支持，短期內的償債能力令人憂慮。

二、基于普通高校銀行貸款額度控制與風險評價模型的H省高校債務風險分析

（一）非限定性凈收入 設定：當前貸款的風險指數=尚未償還的貸款總額/n年的累計貸款控制額度。式中：n年的累計貸款控制額度=n年的非限定性凈收入現值總額+常用基金里能夠用來償債的資金。這里可以將高校的收入分為兩類：限定性收入與非限定性收入，其中的非限定性收入可以用于償還高校債務本金與利息，限定性收入則不可以。非限定性收入有：非專項財政撥款、下屬單位繳納的款項、其它教育撥款、主管部門補助等。

要想保證教學以及科研活動正常進行，就需要保證高校的剛性支出。剛性支出具體分為：基本支出以及對下屬單位的資助。顯而易見的是，非限定性凈收入就是非限定性收入與剛性支出之間的差額。這里需要強調的是，進行非限定性凈收入的計算時，需要保證非限定性收入和剛性支出擁有同樣的統計口徑。另外，由于高校不可能將自己的所有非限定性凈收入都拿出來償還貸款的本金與利息，所以，各高校可以聯系自身的情況確定合理的非限定性凈收入比例用于償還貸款。按照高校將會維持穩定發展的假設，還需要假設非限定性收入和剛性支出都按照相同的比率逐年增長，因此，高校的非限定性凈收入同樣也會按照該速度逐年增長，至于具體的增長比率則需要根據科學審慎的原則來確定。

（二）n年非限定性凈收入現值總額 為了剔除不同年度收入和支出中不可預知因素的干擾，采用非限定性凈收入的年均值R0作為基數，用n年銀行同期的貸款平均利率i作為折現率，利用上面已有的變量計算出未來n年的非限定性凈收入現值總額。用公式表達為：

f是現值的系數，g是事前給定的非限定性凈收入年度增長率，n是總年數，i是銀行同期的貸款利率。

（三）n年貸款總額控制額度 因為高校的日常基金里有一些能夠用來償還銀行貸款的本金與利息，所以，根據n年的非限定性凈收入現值總額與日常基金里能夠用來償債的資金總和，就可以大致計算出n年的貸款控制額度總額。

當前貸款的風險評測標準為：如果0.8＜貸款風險指數＜1，高校將面臨很高的債務風險；如果0.6＜貸款風險指數＜0.8，高校將面臨較高的債務風險；如果0.4＜貸款風險指數＜0.6，高校將面臨中等的債務風險；如果0.2＜貸款風險指數＜0.4，高校將面臨較低的債務風險；如果0＜貸款風險指數＜0.2，高校幾乎不存在債務風險；如果當前貸款風險指數＞1的時候，那么高校在這一段時間內沒有任何貸款的能力，不可以申請任何貸款。

就以采集到的H省內10間高校的數據為基礎，運用上面建立的模型分析貸款的額度控制以及風險評測。

基本假設：高校不可以因為需要償還貸款的本金與利息，而干擾當前正常的辦學、教學以及科研等工作；高校的相關事業在長時間之內，會維持相對穩定的增長；模型中不計入突發的不可預計情況；把高校作為整體，不分別計算資金在高校內部的具體分布。

通過圖3不難發現，選取的10間高校貸款風險指數都超過了1。該指數出現這種集體過高的情況，根本原因就在于高校尚未償還的貸款總額過大、非限定性收入凈值過小。2008年以后，H省大部分高校都不斷地興建新校區，而且很多專科院校都在紛紛合并的同時升級成本科高校，貸款基本上都用在了建設基礎設施上。不過，該模型還不可以客觀評估以及體現出正在興建新校區的高校實際面臨的貸款風險，因此，如果想要利用模型進行這一類的評估就必須修正模型中的個別因子，并分類不同的貸款用途。

三、H省高校債務風險控制強化對策

（一）增加融資途徑，優化資金結構 具體如下：

（1）高校應該建立自己的教育基金募集組織，提高募集到的資金總額。參考發達國家高校募集資金的經驗，教育基金募集組織能夠有效提升高校的融資效率。所以，需要盡量發揮教育基金募集組織的作用，籌集到用于高校發展的資金。

（2）發行教育債券。當前，高校通過資本市場運作來籌集資金的主要方式就是經由政府的財政擔保發行教育債券，從而籌集自身建設與發展的資金，加快新校區的興建進程；由于H省很多高校正在興建新校區，高校之間的合并以及擴張也在風風火火進行中，由政府出面來發行教育債券，能夠幫助高校籌集到未來相當長一段時間內的發展資金，從而改善當前高校過于偏重銀行貸款的負債結構，這樣可以有效降低高校面臨的財務風險。

（3）運用各種金融操作方式籌集資金。高校應充分發揮自身的優勢，有效銜接科研和市場經濟，爭取在眾多學科領域中找到新的經濟收益點。另外，高校將擁有的先進設備基本上都用于了教學和科研，不過由于實際的需求可能并不大，所以許多設備仍然存在空置率。如果把這些設備合理安排出來，借助租賃的方式向社會公開招標，就能夠為學校增加一些收入，當然，這種租賃應該以不影響學校正常的教學以及科研為前提。

（二）減少重復建設，重組閑置資源 高校應該統一規劃自己未來的發展，基于未來生源不斷減少的情況，應對項目進行可行性分析。對于那些確實應該擴大規模的項目，應將其列入財政預算之中，深入研究自身的實際規模、當前條件、償債能力等，條件允許的情況下，盡量不要申請銀行貸款。如果已經完成了基礎建設，高校就需要嚴格項目的審批制度，不可行或者不具實用性的項目堅決不予批準，從而減少重復建設。高校興建的新校區，如果存在閑置的資源，就需要政府出面做好協調與安排，可以出售也可以置換需要的設備等，這樣可以有效減輕學校的財務壓力。當前，許多高校為了應付興建新校區而承擔的巨額債務，都紛紛將老校區的地皮進行置換，這也是一種降低財務壓力的有效方式。

（三）升級管理模式，構建風險預警機制 高校想要發展和進步就必須進行一定的融資行為，這種行為如果使用得當能夠幫助高校擴大規模，完善基礎設施，提升綜合實力；反之，如果應用失當則可能將高校拉進財務泥潭之中。所以，提升高校控制以及防范融資風險的能力十分有意義，這里可以借助建立預警機制來防范融資風險。教育以及財政主管機構應該定期審核并設定高校的貸款警戒線，同時將其通報給金融機構。如果有高校超出了警戒線，就必須編制出具體的還款計劃，同時停止所有貸款。這可以約束高校根據自己的實際需要控制貸款規模，從而保證到期能夠償還本金與支付利息。

（四）改善管理水平，提升貸款利用效率 高校進行貸款的最終目的就是要完善自身的教育條件，貸款需要用在解決限制學校發展的重要問題以及推動學校發展的核心項目上。因此，高校需要做好項目方案的評審工作，只有科學的評審才能保證項目的實用性，不但解決了限制學校發展的問題，也提升了貸款的利用效率。高校應該嚴格控制以及壓縮日常的支出，秉承勤儉節約的精神，杜絕一切鋪張浪費的行為，盡量降低日常支出，尤其是降低公用經費的開支。高校應該提升節能意識，嚴格控制公務費的支出，推動資源結構優化；減少那些不具實際意義的綠化以及修葺工程。

（五）加大財政支持力度，提升還貸能力 具體有：

（1）政府支持。由于政府的財政補貼不足，高校才會申請銀行貸款來進行自身的建設與發展。不過，近年來經濟的發展狀況始終良好，政府的財政能力也有了很大的提升，政府可以提升財政經費撥款額度彌補過去一直拖欠的教育投入，借助政府的撥款高校可以償還部分貸款本金以及支付貸款利息。政府的有效支持，可以大幅提升高校的債務償還能力，具體支持方式可以采取：政府給予高校一定的政策性優惠，像土地使用費以及城建配套費等可以進行一定比率的減免，同時也可以進行相應的稅費減免；制定相關政策提升對高校貸款的財政支持力度；規定學校進行教育資源出讓、教育用地出讓等行為的收入都歸學校所有，但是需要專款專用，只能用于學校的建設。

（2）銀行債務重組。這是高校解決債務壓力的另一個有效方式，由于高校每年都需要支付高額的貸款利息，而這些需要用到學校的事業結余，因此導致了事業收支愈發不平衡。這種情況下，如果銀行還是像過往那樣繼續向高校收取利息，就會直接將高校貸款推入更加尷尬的處境，最后形成不良貸款，所以，想要處理好高校的貸款償還問題，如果銀行進行著改變高校貸款結構以及重組債務等動作時，就應該停止對高校原有貸款的計息。

（3）償還貸款的本金。雖然有了政府的財政支持，高校可以提前償還一部分本金以及利息；通過銀行的重組高校可以獲得更加寬松的還款期，可是，最終絕大部分的貸款本金還是要高校依靠自己的資金積累來償還，所以，高校需要不斷提升自己的債務償還能力，只有這樣才能從根本上解決自身的貸款債務問題。

（六）提升財務管理水平，完善撥款模式 具體如下：

（1）提升財務管理水平。高校需要不斷完善監管教育經費使用機構的職能，安排一位總會計師，將經費利用以及資產管理水平提升到全新的高度，同時完善學校的財務會計制度，控制好經費利用的內部審核環節，定期審計財務的記賬記錄，借助科學細致的預算管理機制評估以及審核固定資產，控制好各項經費的收入與支出。

（2）構建多參數的經費撥款模式。應將產出或者績效作為教育撥款的導向，構建多參數的經費撥款模式。將高校各項資源實際配置以及使用效率、畢業生對社會的適應程度等的評估結果也納入影響撥款的因子中，建立各種參數科學量化的、嚴謹的、實用的撥款公式，并根據實際環境與條件的變化進行不定期調整，按照撥款公式計算出的結果合理分配各高校的撥款額。構建并不斷擴大教育經費管理信息資源數據庫，提升管理教育經費的信息化程度，并借助經費的績效評估，提升資金以及國有資產的使用效率。

［1］帥相志、毛有高、傅慶民編：《高校負債辦學風險的規避與償還對策》，科學出版社2010年版。

［2］田豐、徐興權：《高校財務風險預警基本框架及指標體系研究》，《遼寧行政學院學報》2012年第2期。

（編輯 向玉章）