高校負債辦學風險自主防控對策研究

西華大學 馬思捷

高校負債辦學風險自主防控對策研究

西華大學 馬思捷

一、高校負債辦學現狀

1999年我國高校開始大舉擴招，截止2010年，全國高校入學率接近15%，幾乎超過俄羅斯、美國等，躍居世界第一水平。然而，政府對高等教育的財政投入并沒有大幅增加。高校為解決招生規模激增帶來的教育資源和資金短缺困難，紛紛以向銀行貸款及其他金融信貸方式來填補政府撥款和學費收入的資金空缺，誠然在辦學規模、條件方面都取得了很大成果，但同時也普遍累積了巨額的貸款債務，還本付息壓力與負債風險不僅限制了高校的快速健康發展，也為金融市場埋下了巨大隱患。截至2010年，全國約1165所普通高校總負債金額達到約2635億之多。表1為2010年我國各地高校貸款余額情況。

表1 部分省區地方高校銀行貸款余額表

目前我國高校的基礎建設資金主要依賴于銀行貸款，而貸款決策中存在嚴重的非理性因素干擾，債務及財務管理混亂。迫于債務壓力，許多高校努力縮減日常開支，導致教學質量下降，正常教學活動受到一定影響。

二、高校負債辦學風險分析

（一）高校負債辦學風險隱患 基于高校自身的特定和負債辦學現狀，我國高校負債辦學存在不同方面的風險和隱患。一是資金風險。若高校因貸款期限、結構匹配及利率選擇失誤，造成一段時間內集中償債壓力，隨時可能引起高校短期資金的周轉困難，甚至資金鏈的斷裂危險，難以健康持續發展下去。二是利率風險。貸款資金成本經常受到通貨膨脹等引起的利率變動影響。如在高校貸款存續期間利率上升，自然負債成本也會上升，很大程度上抵減了預期貸款收益，更加大了籌資風險。三是信用風險。當高校無法按期歸還貸款時，會影響其在銀行的信用等級，增加了再次申請貸款及展期的難度，提高了違約概率，也可能增加融資成本，還會給高校的社會聲譽帶來負面影響。四是傳導效應風險。高校負債風險很容易波及到國家財政、金融市場以及高校學生和社會納稅人。例如當高校無力償還貸款時必然造成銀行呆賬、壞賬、死賬，引發金融市場危機；而當高校面臨破產時國家多半通過撥款、補貼以及減稅等財政手段進行干預，便無形中將這部分風險轉嫁到了納稅人身上。

（二）高校負債辦學風險成因 實際上，高等教育的負債危機并非全由擴招引起，它包含了政府、銀行及高校之間各種綜合因素以及社會和歷史因素。立足高校來看，可以從內部和外部兩方面分析其成因。

（1）外部宏觀因素影響。國家提倡科教興國戰略，教育投資觀念深入人心，國家通過政策和法律、法規等引導和鼓勵高校貸款融資，一些地方政府甚至承諾全額或高校還本、政府還息或貼息等方式幫助高校還款。許多地方政府更為了拉動地區經濟發展，大舉興建高教園、大學城等項目來提升政績。2001年開始的高校教學質量評估活動，又對高校辦學提出許多剛性的辦學條件要求，助長了許多高校盲目建設、腐敗浪費等風氣，更加劇了高校大量負債的壓力。同時商業銀行普遍加大對高校貸款力度，并且認為高校作為公益性事業單位，有學費收入和國家財政支持做保障，相對于企業風險更小，于是不按正常程序對貸款進行嚴格審批，從一定程度上助長了高校的過度負債。

（2）內部缺陷。我國高校的教育經費來源主要包括國家財政性撥款，學雜費收入，社會捐資助學經費，以及社會團體和辦學者個人經費及其他教育經費五大類。其投入比例可見圖1：

圖1 2007年我國高校經費來源構成

以上來源，除財政撥款和學雜費收入相對穩定外,其他的經費來源都沒有可靠的保障，且支持力度非常有限。因此，高校不得不通過銀行信貸途徑來解決資金缺口。

同時，與高校資金來源多元化和總量增長相矛盾的是我國高校內部貸款管理意識薄弱，財務管理水平低下。如依然沿用舊的財務核算方式，缺乏科學的還款計劃和投資規劃，資金效益低下，財務部門人員構成不合理，預算管理與績效考評能力不足，內部審批和決策程序混亂等。利用貸款建成的優質資產也因缺乏科學管理沒能充分發揮預期效益。另外高校財務部門無參與決策權，在負債管理問題上無法進行專業干預。這些自身管理方面的缺失，都制約著高校資金效益的發揮，成為負債辦學的隱患。

三、高校自主防控負債風險對策

目前學界關于控制和防范高校負債辦學風險的對策，基本上圍繞政府、銀行和高校三方主體發揮不同的支持、監管和優化作用來規避風險。如圖2所示。本文只立足高校自身，就如何有效控制和防范負債風險做出詳細探討。

（一）高校負債辦學風險防控原則 在高校負債辦學風險的防控中，應堅持以下幾方面的原則。適度控制原則。高校不同于企業，不應以追求經濟效益最大化，而是長遠發展規劃為指導，客觀評估自身償債能力，科學論證貸款額度，合理配置貸款結構，科學制定可行的還款計劃。專款專用原則。要嚴格監控資金流向和流量，確保借貸資金被用于預定項目和急需的教學設備、實驗室改造及公共設施建設等，嚴禁用于融資活動，及個人和個別事件的消費型支出。力求專款專用，杜絕重復建設和資源浪費。效益最大化原則。貸款應建立在項目投資的基礎上，要保證建成資產在未來產生明確的預計收益，并大于每年還本付息支出。由于高校用于償債的資金來源于原有教學資源和新增項目方面的事業結余，因此項目邊際收益率應高于新增項目投資。

（二）高校控制負債風險對策 加強負債風險控制，應從加強高校財務管理水平入手，采用合理的工具和科學的管理手段。

（1）科學的預決算管理。遵循“量入為出，收支平衡”原則，結合高校自身發展規劃和收支現狀，綜合短期利益與長遠利益編訂預算，杜絕赤字預算；資金結構兼顧質量與節約；運用現代會計管理方法建立起完善的成本核算、預測分析、預算評估制度，構建高效的成本管理體系，提高辦學效率。以下列舉核算方法：

一是高校年還款額的測算。學費收入是高校還款資金的主要來源，但不會全部用于還款。按規定，學費收入中25%必須返還于學生身上，至少20%用作教育經費，另外至少1%要用于就業指導工作。那么，學費收入中最多有54%可用于償還貸款。因此,高校的年最高還款額可測算如下：

年最高還款額（C）=在校生人數×生均學費×54%

二是高校可貸款額度的測算。假設高校舉債年限為n，年利率是r，每年進行等額還本付息，那么高校的可貸款額度（B）測算如下：

鑒于這里沒有考慮高校由政府貼息或者部分貼息進行貸款的因素，因此這個可貸款額度可以作為一個警戒線，當實際貸款額接近甚至突破這一警戒線時，就要立即引起高度重視，重新調整貸款方案。

（2）建立風險評價預警機制。高校必須在確保有足額償債資金的前提下向銀行貸款，而償債資金需要根據資金現值，未來的經費收支和增長情況，以及一般事業基金余額等來測算，并據此調控貸款額度。實際的貸款額度占到這一測算額度的比率，就是貸款的風險值，比率越大，證明風險越高。

將高校作為一個投資個體，在假定其正常健康發展情況下，貸款控制額度由無指定用途的收入，即非限定性收入生成。如下式：

非限定性收入=（非專項教育經費-附屬中小學教育經費）+事業性收入+附屬單位繳款+其他撥款+上級補助收入+其他收入

必要剛性支出=（基本支出-已貸款利息支出-科研項目支出）+附屬單位補助性支出

非限定性凈收入=非限定性收入-必要剛性支出

這部分非限定性凈收入，又有部分用于償還貸款本金利息，所以由高校根據實際需要確定其中用于償還貸款的資金比例。

考慮到貸款期內各年收支不均與一些偶發因素的影響，將年平均非限定性凈收入（R0）設為基數，假設銀行平均利率為i作為折現率，非限定性凈收入的增長率為g，來測算未來n年期內累計的非限定性凈收入現值。

考慮到高校一般性事業基金有部分可用來償還貸款，所以

n年期內累計貸款控制額度＝n年期內累計非限定性凈收入現值＋一般基金中可用于償債資金

可用于償債部分設定為一般事業基金的20%至50%；這里的累計貸款控制額不包括已經還清的貸款，是累積貸款余額的最大值。

建設要求高校新舊貸款在n年內全部還清，則：

n年期內累計新增貸款控制額＝n年期內累計貸款控制額－累計尚未償還余額

當前貸款風險指數（z）＝累計未償還余額/n年期內累計貸款控制額度

當前貸款風險評估標準如下：

而當貸款風險指數z＞1或n年期內累計貸款控制額度≤0時則表示改期內高校無償債能力，不宜新增貸款。

為排除未來非限定性凈收入的不確定因素影響，將不確定非限定性凈收入轉化為確定性非限定性凈收入，并根據同期內銀行平均貸款利率設定無風險報酬率為折現率，來測算非限定性凈收入的現值。

at應介于0到1之間，為t年中非限定性凈收入的肯定當量系數，即不確定的一元非限定性凈收入的期望值之于確定金額的比率。

（3）靈活調配貸款融資結構。高校可以靈活運用銀行多種信貸產品,選擇適合自身實際情況并具有較高可行性和收益性的組合信貸方案，以實現均衡負債，合理調配資金及降低資金成本和財務風險的目標。例如選擇各類票據業務，流動資金貸款和項目貸款以及信托產品等；進行項目建設和購買大型設備時，可選用銀行承兌匯票業務；對長期的項目貸款可協議分步到位以盡可能節約資金成本；對短期的貸款可適當采取展期；另外還可以擬定信托計劃以獲取社會資金。

（4）科學的貸款管理機制。貸款資金到位后，高校必須有專人進行管理，積極引入內審機制，對資金流動進行全面跟蹤監控，建立貸款資金臺賬，詳細記錄收支信息。同時務必確保專款專用，建立資金使用績效考評機制，加大監督檢查力度，追究責任到人。并及時籌措資金，合理計劃本金與利息償還支付。

（三）高校防范負債風險對策 首先，面對已有或即將出現的債務危機，高校應立足自身實際，積極尋求化解債務的方式，如校區置換，債務重組，債轉股，項目融資等一種或多種方式的結合使用。其次，高校應著眼于長遠，積極完善財務管理制度。建立貸款項目責任制，確保責任落實到人，成立專門的項目小組負責監督貸款資金獲得有計劃的、合理的使用和償還，確保資金專款專用，防止濫用、腐敗現象，使貸款管理逐步向科學化、規范化方向發展；建立負責人任期經濟責任審計制，在負責人離任前成立工作小組審核其任期內重大經濟決策及貢獻，提交審計報告，并將此作為考核及今后任免的重要依據。以達到約束個人行為、降低資金風險的目的。最后，探索多元化自身強大之路。一方面加強產學研的結合，積極開展與企業的多層次合作，實現優勢互補、資源共享、共同收益的效果，拓展經濟支持來源；另一方面，通過兄弟高校的互幫互助，實現資源共享，適當降低辦學成本。另外，高校要不斷調整辦學思路，擴大與其他產業和社會的廣泛融合。例如將學生食宿部分與社區合作，實現學生、高校和社區的共贏等。

［1］張麗：《高校負債辦學風險及化解對策》，《淮北師范大學學報（哲學社會科學）》2012年第6期。

（編輯 向玉章）