中國區域金融中心體系建設研究

摘要：影響一個金融中心金融集聚的影響因素包括經濟發展水平、對外開放程度、創新投入、人力資本、基礎要素等。我國區域金融中心金融產業發展存在空間集聚現象，地區差異較顯著。一個地區的經濟發展水平、對外開放程度、基礎要素水平、創新投入水平、人力資本對該區域金融中心的金融集聚促進作用顯著。本文在分析金融集聚影響因素的基礎上，提出了如何構建區域金融中心體系，更好地推進中國金融中心建設。

關鍵詞：區域金融中心；金融集聚；影響因素

金融中心作為區域金融的增長極，在資金、人才、信息和技術等許多方面產生的擴散效應和集聚作用可促進本地區和周邊地區經濟的發展。隨著金融核心地位的不斷提升，我國各級政府對金融中心的關注也日益增強，區域金融中心金融集聚的影響因素研究以及如何構建我國區域金融中心體系等相關問題的研究顯得十分重要。

近年來我國許多城市提出建設國際金融中心或區域金融中心，這些城市作為區域金融中心正在崛起。這些城市的經濟實力雄厚、金融發展水平較高，綜合競爭力排名相對靠前。例如，華東地區包括上海、南京、無錫、杭州、寧波、濟南、青島、福州、廈門等城市，華北地區包括北京、天津，華南地區包括深圳、廣州，華中地區包括武漢、鄭州，東北地區包括沈陽、大連，西部地區包括成都、重慶、西安等。

一、金融集聚的影響因素

金融中心是指金融機構聚集，金融市場發達，金融服務全面高效，金融信息傳遞通暢、靈敏，資金往來自由的資金集散地。金融中心匯集眾多的金融企業和金融機構，聚集大量的資金，具有一定的資金輻射和資金吸引的功能，因而成為資金融通中心和資金集散地[1]。金融中心通常以某一個經濟發達的城市作為依托。影響一個金融中心集聚金融企業和機構的因素包括經濟發展水平、對外開放程度、創新投入、人力資本、基礎要素等。

第一，一個地區的金融集聚程度與該地區的經濟發展水平存在正相關性。通過分析英美國家的金融中心的發展歷史可知，金融中心通常首先都是經濟中心，金融中心發源地的經濟與金融實力的增長，是金融中心形成和發展的重要保障。金融業是國民經濟的重要組成部分，經濟運行狀況對金融業的發展具有重要影響，同時金融業促進實體經濟的發展，彼此互為關聯。經濟處于繁榮階段時，企業的經營狀況良好，社會對資本的需求量大，金融業運營狀態良好；而經濟處于蕭條階段時，企業投資的成功率低，金融風險加劇，不利于金融業的發展。因此，經濟發展是金融發展的基礎和強大動力，金融產業集聚需要經濟基礎作為發展依托。

第二，一個地區的金融集聚程度與該區域的對外開放程度存在正相關性。外貿依存度、外資依存度分別為進出口總額和實際利用外資額與地區GDP的比值，可反映一個地區經濟的對外開放程度。進出口總額和實際利用外資額越高，對外開放程度越高，其所需配套的金融服務水平也越高。一個城市的國際化水平越高，對外開放程度越高，越有利于其形成信息腹地，使得信息能以更低的成本被獲得和驗證。一個國際化城市能夠提供更為完善的運輸和通訊基礎設施，提供更為高品質的法律、會計和金融方面的專業服務，提供更為豐富的社會和文化設施以及良好的法律制度。跨國公司總部作為金融業的微觀行為主體，不僅趨向于在更加開放的全球城市選址，而且傾向于選擇在各方面具有競爭力的區位。金融機構為提供更好的服務，往往集聚在其主要客戶的總公司附近，跨國公司總部和高端金融服務總是密不可分地集中在相同的區域[2，3]。

第三，金融的發展離不開基礎要素的支撐。金融的發展離不開交通運輸、郵電、科技等基礎要素的支持[4]。金融中心的貿易和經濟水平較高，因此該地區擁有完善的交通運輸網絡，有巨大的貨物和旅客吞吐量。金融對電信服務的高度依賴性使得金融中心的網絡銀行、電話銀行、證券網上交易的發展十分迅速。科技的發展將提高生產效率、降低生產成本，使得資金的結算更加迅速便捷，客觀上促進金融中心的形成和發展。

第四，創新投入的水平是影響金融集聚的重要因素。創新是金融集聚可持續發展的內在動力，因此創新投入的水平對金融集聚有顯著的促進作用，且隨著區域創新投入水平的不斷提高，其促進作用將逐漸增強。金融業是屬于知識密集型行業，集聚所形成的學習和創新環境有利于提高集聚所帶來的效益。金融集聚形成一種創新網絡，通過集群企業之間的相互聯系、各種正式與非正式的交流溝通，能激發新思想、新方法的應用，促進產業融合，使新產業和新產品不斷出現[5]。當金融集聚發展到一定程度，新知識的獲取和創新成為影響其進一步發展的關鍵要素。

第五，人力資本促進金融集聚。人力資本是影響金融集聚的重要因素，是金融中心建設的核心資源。對金融服務業而言，人力資本是其核心生產要素，高級人才作為一種戰略資源不能被諸如制造業生產中所需要的常規資源代替。高水平人力資本是提高現代金融競爭力的基本要素。人力資本作為一種無形資產創造了金融產品，促進了實體經濟發展。人力資本水平越高，金融產品的供給和創新能力越強，金融集聚程度越高。高級金融人才的集聚是吸引金融機構集聚的重要原因，是區域金融市場繁榮、金融產品創新活躍的根本保障。同時金融機構所在地不僅需要高級金融人才，還需要其他各類專業技術人才，如市場營銷人才、財會人才、法律人才、計算機管理與技術人員等[6]。

二、對我國區域金融中心體系建設的建議

我國區域金融中心金融產業發展存在空間集聚現象，地區差異比較顯著。各個區域金融之間存在正的空間溢出效應，使得與本地相鄰區域的金融業發展能夠促進本地區金融業的提高[7]。為了促進金融中心的建設，就必須了解金融集聚的影響因素。一個地區的經濟發展水平、對外開放程度、基礎要素水平、創新投入水平、人力資本對該區域金融中心的金融集聚促進作用顯著。經過分析，對我國多層次區域金融中心體系建設提出如下政策建議：

第一，建設服務全國經濟、配置國際國內資源的多層次金融中心體系。不同城市建立金融中心應符合自身特點，與自身經濟環境和周邊地區產業特征相一致。不同層次的金融中心應分工協作，組成網絡將全國離散式的金融市場聯系起來，促進金融資源區域間的自由流動，加強相鄰區域間的金融合作。打造多層級金融中心體系有利于促進我國金融產業在全國范圍內實現優化配置，促進金融市場一體化。

第二，發揮香港國際金融中心的引領和帶動作用。中國香港各項指標競爭力都較強，尤其在市場監管方面有著明顯優勢。香港已經與倫敦、紐約并駕齊驅，成為全球處于領導地位的金融中心。倫敦金融城Z/Yen集團發布的13期全球金融中心排名報告顯示，中國香港作為亞洲金融中心的樞紐一直排在前幾位，除了在第4、5期被新加坡超過成為第4名之外，其余各期都是第3名。

第三，發揮北京、上海、深圳等國際金融中心優勢和影響力。從近期全球金融中心指數排名報告可以看出，中國金融中心已經開始在全球金融市場上顯現出更加重要的作用。北京、上海、深圳的經濟金融發展走在全國前列的城市，作為國際金融中心的金融集聚程度顯著高于其他區域金融中心。北京的周邊擁有天津、大連、沈陽等區域金融中心，具有集聚金融機構、金融管理機構總部的優勢；上海的周邊擁有杭州、無錫、寧波等區域金融中心，腹地內發達的經濟為其建設國際金融中心提供了強有力的支撐；深圳毗鄰香港，擁有得天獨厚的區位優勢。

第四，促進經濟發展，擴大對外開放。良好的經濟運行環境是金融中心形成的基本保證，經濟的高速發展能夠促進金融集聚。金融中心的建設應以經濟腹地為依托，促進經濟和金融的長遠發展。擴大對外開放與交流，加強與境外市場合作，逐步放寬政策限制，逐步加大金融市場開放力度，吸引國內外金融機構進入。

第五，完善人才培養，加大人才引進。政府和金融機構應重視高層次金融人才的培養和引進，注重對人力資本的投資。加強高層次金融人才的吸引和培養力度，提升金融業人力資本優勢，為金融發展培養更多有用人才。調整人才層次的結構不合理現象，大力培養產品開發、產品創新等方面的金融高端人才。

第六，重視金融創新，培養金融消費理念。增加金融服務業的研發投入，提高金融創新水平，促進金融集聚可持續發展，提高金融競爭力。在金融創新的同時，重視培育消費者的金融消費理念。如果金融消費者對金融創新產品接受和使用能力的不足，金融創新效果就會受到壓制，效益難以體現。應注意借鑒國際經驗和慣例，加強對金融消費者的各類宣傳，提升公眾對各類金融創新產品的認識和使用能力。

參考文獻：

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