IPO及再融資動(dòng)態(tài)

年內(nèi)42家IPO申請(qǐng)被終止審查

據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，今年以來(lái)累計(jì)已有42家擬上市公司終止了上市進(jìn)程。其中，僅3月13日當(dāng)天就有12家創(chuàng)業(yè)板擬上市公司相繼撤銷IPO申請(qǐng)，刷新年內(nèi)紀(jì)錄，此前最高紀(jì)錄是1月30日有6家創(chuàng)業(yè)板IPO被終止審查。距離3月底僅有數(shù)天，IPO核查已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，一名投行人士透露，雖然新任領(lǐng)導(dǎo)表示要保持政策連續(xù)性，但一些排隊(duì)等候IPO的企業(yè)產(chǎn)生了僥幸心理，認(rèn)為相關(guān)政策可能會(huì)發(fā)生變化，想再觀望幾天，因此在是否撤材料方面有所猶豫，預(yù)計(jì)3月最后一周，撤單公司會(huì)增多。另有投行人士表示，最終終止審查的公司可能會(huì)超過(guò)100家。

近七成股民稱肖鋼會(huì)加快IPO重啟

3月17日，肖鋼被正式任命為證監(jiān)會(huì)主席。在任命會(huì)上，肖鋼表示將保持政策的連續(xù)性。上任后首個(gè)交易日，滬指大跌1.68%。據(jù)調(diào)查，高達(dá)67%的股民認(rèn)為肖鋼上任后會(huì)加快IPO重啟。同時(shí)，63.1%的股民認(rèn)為肖鋼不會(huì)延續(xù)郭樹(shù)清的改革方向，只有36.9%的股民認(rèn)為會(huì)延續(xù)。在肖鋼已經(jīng)表態(tài)將保持政策連續(xù)性之后，這樣的調(diào)查結(jié)果令人意外。此外，61.9%的股民認(rèn)為肖鋼不會(huì)推動(dòng)A股出現(xiàn)牛市。IPO暫緩發(fā)行近半年以來(lái)，每次重啟傳聞均引發(fā)股市大跌。IPO何時(shí)重啟成了市場(chǎng)共同的心病。肖鋼上任后，何時(shí)重啟IPO，依然懸而未決。

IP0暫停致PE全行業(yè)危機(jī)四伏

IPO暫停數(shù)月有余，排隊(duì)企業(yè)累計(jì)至近900家，這令在其背后進(jìn)行投資的PE退出嚴(yán)重受阻，無(wú)法獲得收益。有研究機(jī)構(gòu)甚至發(fā)布研究報(bào)告稱：2013年國(guó)內(nèi)90%的PE投資機(jī)構(gòu)會(huì)面臨倒閉或轉(zhuǎn)型的危機(jī)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年～2012年的5年間，中國(guó)VC/PE共投資了約6447家企業(yè)，投資總額約7000億元。但是5年內(nèi)獲得VC/PE支持的6447家企業(yè)中，僅有610家在境內(nèi)外實(shí)現(xiàn)IPO，占比不到9.5%。此外，2012年二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，上市以后破發(fā)的公司也不在少數(shù)，因此即使PE投資的企業(yè)在這之前已經(jīng)上市，現(xiàn)在退出，收益率也是比較低的。

光大銀行H股有望4月掛牌

光大銀行于日前發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)了H股股票上市議案，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為不超過(guò)120億股，發(fā)行時(shí)間和價(jià)格都尚未確定。中信證券預(yù)計(jì)，光大銀行此時(shí)重啟H股IPO是較好的時(shí)間窗口，預(yù)計(jì)成功概率較大，最早4月份有望掛牌。中信證券研報(bào)顯示，“根據(jù)香港市場(chǎng)可比公司分析，光大銀行目前A股靜態(tài)估值1.2倍。由于光大銀行是我國(guó)第六大股份制銀行，綜合考慮公司經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格在3.83港元～4港元之間，募資460億港元～480億港元”。據(jù)悉，這已經(jīng)是光大銀行第三次起航?jīng)_擊H股上市，上一次宣布暫緩H股IPO發(fā)行是在去年的8月26日，當(dāng)時(shí)光大銀行股價(jià)僅為2.74元/股。

銀河證券擬于5月中旬在港上市

銀河證券自去年10月份獲得國(guó)務(wù)院特批，取得上市資格后，其何時(shí)上市就成為業(yè)內(nèi)持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)。近期有消息稱，銀河證券或放棄滬港同步上市計(jì)劃，首先完成赴港上市。一位業(yè)內(nèi)人士透露，銀河證券擬于5月中旬在香港上市。如果計(jì)劃實(shí)現(xiàn)，銀河證券將成為繼中信證券和海通證券之后第三家在香港上市的中資證券公司。銀河證券的主發(fā)起人是中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司，持股99.89%，于2007年1月26日成立。其本部設(shè)在北京，注冊(cè)資本為60億元人民幣，中央?yún)R金為公司實(shí)際控制人。其2012年年報(bào)顯示，凈資本為124.2億元，同比增長(zhǎng)2.95%，營(yíng)業(yè)收入同比減少17.16%，凈利潤(rùn)14億元，同比下降11%。

星河灣欲借糖酒會(huì)發(fā)力重點(diǎn)市場(chǎng)

今年3月28日～31日，第88屆全國(guó)糖酒商品交易會(huì)將在成都舉辦，該糖酒會(huì)有著全國(guó)食品行業(yè)風(fēng)向標(biāo)之稱，每年春秋季各舉辦一次。地產(chǎn)巨頭星河灣意欲在此次糖酒會(huì)上一展拳腳。據(jù)悉，2013年星河灣集團(tuán)重要的戰(zhàn)役有兩個(gè)：一是地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，二是星河灣老原酒上市銷售。目前，星河灣已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備，在今年春季的糖酒會(huì)上正式面向全國(guó)重點(diǎn)區(qū)域招商，發(fā)力布局市場(chǎng)。去年11月15日，星河灣酒業(yè)在廣州成功舉行了500人的品鑒盛宴活動(dòng)，在業(yè)內(nèi)引起軒然大波。星河灣老原酒獨(dú)特的產(chǎn)品屬性和星河灣在高端地產(chǎn)領(lǐng)域的品牌形象，讓潛在的消費(fèi)群體乃至“刁鉆”的白酒專家們對(duì)星河灣的白酒之路充滿了好奇。

卓翼科技分紅后再融資引非議

卓翼科技大比例分紅后籌劃再融資引來(lái)市場(chǎng)非議。公司2010年3月上市，上市不到兩年累計(jì)分紅1.6億元，其中，公司大股東及高管團(tuán)隊(duì)是最大受益者，他們累計(jì)獲得分紅9224.47萬(wàn)元，占比達(dá)57.65%。在分紅的同時(shí)卓翼科技也在籌劃再融資。2011年9月底公司第一次發(fā)布增發(fā)預(yù)案，擬融資不超過(guò)10.8億元。2012年1月，公司將擬融資額縮減至8億元。此外，卓翼科技曾多次將募集資金用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。“這說(shuō)明公司在資金使用方面存在缺口，”業(yè)內(nèi)人士分析稱，“在資金短缺時(shí)卻進(jìn)行大比例分紅，且大股東與高管團(tuán)隊(duì)持股比例過(guò)高，存在通過(guò)分紅變相套現(xiàn)的嫌疑。”

潤(rùn)銀化工將借殼東源電器上市

作為山東境內(nèi)最大的尿素生產(chǎn)企業(yè)之一，山東潤(rùn)銀生物化工股份有限公司（下稱“潤(rùn)銀化工”）上市的臨門一腳已經(jīng)踢出。3月18日，停盤3個(gè)月之久的東源電器公布了重組方案，公司現(xiàn)有輸配電資產(chǎn)將被剝離，潤(rùn)銀化工的資產(chǎn)將借殼上市，公司將變身為一家尿素企業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次重組將使?jié)欍y化工擁有一個(gè)較好的融資平臺(tái)。潤(rùn)銀化工近兩年一直在籌劃上市事宜，并曾對(duì)在美國(guó)上市、在香港上市、在A股IPO等都做了探索，最終選擇了在A股市場(chǎng)借殼上市。如其此次借殼上市成功，將是自IPO暫停之后，山東省內(nèi)繼山東路橋、山東地礦之后第三家借殼上市的公司。

梅花集團(tuán)借力信托保增發(fā)

面臨即將到期的定增時(shí)限，梅花集團(tuán)第一大股東將3.7億股股權(quán)一次性質(zhì)押給兩家信托公司。3月19日，梅花集團(tuán)發(fā)布公告稱，該公司第一大股東孟慶山將持有的2.54億股限售股質(zhì)押給華鑫國(guó)際信托有限公司，作為其向華鑫信托的融資擔(dān)保。同時(shí)，孟慶山還將持有的1.2億股限售股質(zhì)押給中融國(guó)際信托有限公司，也是作為其融資擔(dān)保。至此，孟慶山通過(guò)信托質(zhì)押的股權(quán)為3.7億股，而公司預(yù)計(jì)增發(fā)的股份為4億股。這意味著，該公司大部分的增發(fā)股份都將通過(guò)信托資管計(jì)劃進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。據(jù)悉，該公司大股東此次大手筆質(zhì)押股權(quán)，目的是為了解決定增時(shí)股價(jià)倒掛的難題，力保增發(fā)成功。

萊寶高科首次定增受追捧

近期，萊寶高科首次定向增發(fā)完成。根據(jù)公告，公司此次共發(fā)行1.05億股，發(fā)行價(jià)16.52元/股，扣除發(fā)行費(fèi)用后募資凈額為17億元。此次增發(fā)募集資金主要用于投資“一體化電容式觸摸屏項(xiàng)目（OGS）”和“新型顯示面板研發(fā)試驗(yàn)中心項(xiàng)目”。萊寶高科此次增發(fā)受到追捧，包括第一大股東中國(guó)機(jī)電在內(nèi)一共有7名投資者最終獲得配售，其中包括華夏基金、交銀施羅德基金、融通基金、財(cái)通基金等基金管理公司。公司表示，募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年平均銷售收入20.93億元，年平均凈利潤(rùn)3.9億元，其核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力將進(jìn)一步提高。