“阿里浪”聯手劃定移動互聯新格局

阿里巴巴高估值入股新浪微博，吹皺互聯網一池春水。阿里巴巴能否完成“社會化電商”閉合生態圈？騰訊與阿里巴巴是否將有一戰？屢次失機的百度何時出手？值得關注

4月29日晚間，新浪宣布旗下子公司新浪微博與阿里巴巴方面簽署戰略合作協議：阿里巴巴以5.86億美元收購新浪微博18%的股權，這意味著阿里巴巴對新浪微博估值為近35億美元。而在收購前夕，整個新浪的市值也不過如此。

分析人士普遍認為，高估值入股新浪微博，馬云要的絕不是財務投資收益，而是因為他需要給華爾街講一個價值上千億美元的故事。

更深層次分析，社交媒體老大新浪微博（以用戶數而論）出讓股權給電商老大，意味著整個中國互聯網行業正在面臨著新一輪的大洗牌和大整合，百度、阿里巴巴、騰訊將是未來的主要操盤手。

阿里巴巴的“生態圈”構想

與雅虎的股權紛爭一直是懸在阿里巴巴頭上的達摩克利斯之劍。八年前，雅虎以10億美元收購阿里巴巴40%的股權，隨后馬云疲于奪回阿里巴巴的控制權。去年，“長征”計劃似乎見到曙光，阿里巴巴以62億元現金加8億集團優先股回購了20%的股權，而剩余的部分，阿里巴巴需要在2015年前以超過735億美元的市值上市才能順利收回。

5月10日，阿里巴巴CDO陸兆禧將正式接替退休的馬云出任CEO，而他現階段最主要的任務是加速阿里巴巴電商資產整體上市進程。入股新浪微博則是馬云給予新任CEO最好的上任禮物，“中國最大的社交媒體+中國最大的電商平臺”，其產生的“社會化電商”協同效應確實給資本市場巨大的想象空間。

這個概念是建立在“大數據”的基礎上。從曹國偉的公開信看，阿里巴巴將與微博在“賬號互通、數據交換、在線支付、網絡營銷等方面實現合作”。倘若雙方磨合順利，通過淘寶天貓上的交易信用記錄分析用戶習慣，再加上微博社交內容及興趣圖譜所體現的用戶性格偏好，幾乎能解析一個自然人的全部生活內容。許多美國投資機構認為，阿里巴巴的上市將繼谷歌、亞馬遜后，再造一家千億美元級別的互聯公司，而亞馬遜去年最受人矚目的項目即是基于AWS大數據計算的廣告業務。

4月底，淘寶與微博推出的“櫥窗推薦”業務可看作這一概念的實踐。消費者分享某個淘寶商品的鏈接，而“櫥窗”會推薦符合用戶需求的類同產品，點擊鏈接指向淘寶買家主頁，這個項目的后臺支持是阿里巴巴的廣告分發平臺。

5月3日網友在微博中寫道：“剛用淘寶搜索過寶貝，刷微博就有相關商品推薦。親，‘阿里浪’來了！”

有新浪內部人士曾對媒體表示，這是微博最大的對外合作項目。目前，微博的主流廣告形式依然是品牌展示，而這種推薦似乎更能讓用戶接受，商戶的容納空間顯然也更大。

而對于移動互聯網的未來，微博更是構筑阿里巴巴生態圈的基石之一。從前年開始，阿里巴巴先后收購或入股丁丁優惠券、友盟、陌陌等移動APP，友盟的廣告平臺，丁丁的地圖，加上優惠券構建了用戶入口，淘寶的本地生活提供了交易載體，支付寶則完成整個O2O的交易閉環。微博的加入，為這個生態圈提供了用戶分享推薦的社交土壤，從商品交易延伸到個人生活。

O2O，微博微信必有一戰

當微博與阿里巴巴聯姻描繪出相對清晰的商業模式之時，業內人士開始回過頭審視微信這張“船票”的含金量。今年初，微信宣布用戶數超過了3億個，超越中電信、中聯通成為“第二運營商”，它奪去了微博的用戶使用時間，基于QQ及通訊錄所賦予的強社交屬性，比陌生人社交的陌陌和媒體平臺新浪微博的用戶黏性和活躍度都要更好，但在商業化探索上，微信卻似乎沒領先多少。

騰訊總裁劉熾平在其2012年財報電話會議上表示：“騰訊將首先測試游戲平臺，并探索O2O商業模式、基于地理位置的服務和電子商務等。”顯然，老本行游戲依然是微信試水商業化的排頭兵。2012年4月，騰訊4億元收購韓版微信kakao talk14%股權，在騰訊入股后不久，kakao talk上線游戲平臺，三個月就收入5，160萬美元，扭虧為盈。騰訊試圖在微信上復制這次成功實驗。

但另一方面，游戲行業的天花板明顯。騰訊去年全年網絡游戲營收228.49億元人民幣，占總營收52%以上，而另外五家游戲公司網易、盛大、暢游、完美、巨人的收入總額也才204億元，即使微信市場通吃也不到500億元，與數千億元的O2O潛在市場規模相比，顯然沒有足夠的想象空間。

2012年9月，微信推出的會員卡則是劉熾平口中的O2O“探索”，基于龐大的用戶基數，商家利用會員卡進行CRM服務及促銷推廣似乎是順理成章的事，而財付通也可以借此在移動端追趕老對手支付寶。但O2O是一個體力活，騰訊并沒有這方面經驗。相比美團、大眾點評上千人的線下營銷隊伍，整個微信團隊才200多人，而技術出身的領軍人張小龍也更強調產品本身，微信的會員卡目前僅限于星巴克等大型連鎖企業，對于更廣大的中小商家，微信顯得無能為力。

相比之下，阿里巴巴的“生態圈”似乎分工更加明確，各自在擅長領域可以更加專注。但阿里巴巴的體系里并不是純粹的“一家人”，數據與業務彼此開放程度不一定像看上去那樣和諧。美團網副總裁王慧文就曾告訴《新商務周刊》記者，阿里巴巴對美團投資時就沒涉及具體業務，僅做了財務投資。

“O2O是個苦活，而移動互聯網的興起是個機會。”馬云2012年曾在央視的采訪中如是表示。在未來，“‘微博’+‘淘寶’+‘丁丁’+‘支付寶’”與“‘微信’+‘財付通’”在這個領域必有一戰，鹿死誰手尚未可知。

百度何時出手？

阿里巴巴入股新浪微博新聞見諸報端后，騰訊、百度再次被卷入報道行列，成為比較與猜測的對象。

百度、阿里巴巴、騰訊（首字母合稱“BAT”），作為國內僅有的三家市值超百億美元的互聯網公司，在各自核心領域（搜索、電商、即時通訊）均壟斷超過60%的市場份額。近幾年，它們開始揮舞手中鈔票跨界收購參股，單筆投資金額遠非傳統VC所能比擬。幾乎在所有的互聯網主流領域，都會見到至少兩家巨頭的身影。

前年，在團購最火的時候，美團、F團、36團（后改名知我網）成為參股對象；垂直B2C概念興起時，阿里巴巴與騰訊又分別入股名鞋庫、好樂買；在線旅游領域，騰訊與百度則借藝龍與去哪兒向傳統老大攜程發起沖擊。而在移動互聯網高潮來臨之際，巨頭搶灘登陸，“BAT”江湖再起紛爭。

阿里巴巴入股新浪之前，傳言中的買家還有百度。而今年3月媒體熱炒的百度收購UC瀏覽器傳聞，進入4月似乎也銷聲匿跡，2009年就入股UC的阿里巴巴通過增持“橫刀奪愛”也將塵埃落定。不同于手握移動互聯網第一張“船票”的騰訊，百度與阿里巴巴都試圖通過并購入股來補票，而“并購戰”中百度卻略顯遲緩。

在移動互聯網江湖，百度目前的位置稍顯尷尬。去年11月，百度收購了創新工場的魔圖精靈，它在圖片應用市場上落后于美圖秀秀；入股了刷機工具卓大師，在它前面則是用戶數超千萬個、已被騰訊收購的刷機精靈。而自主開發的百度地圖及百度手機助手同樣在行業中排名前三甲，前面分別是高德地圖和91手機助手。這種境況類似于傳統互聯網的“千年老二”搜狐——在每個領域都占據一席之地，卻無法占據主導地位，這對于“三巨頭”之一的百度來說斷然不是好消息。

另外，除了市場總額較小的刷機精靈外，美圖秀秀、91手機助手及高德地圖均先后宣布用戶數超過1億個，已經形成一定的用戶規模門檻。而在這個“億級俱樂部”中，還有騰訊的微信、手機QQ、QQ手機管家、“淘寶系”的微博、淘寶以及UC瀏覽器、墨跡天氣、360安全衛士、搜狗輸入法等，UC瀏覽器及墨跡天氣均在阿里巴巴的收購視線里，360與搜狗是百度搜索的兩個對手，把它們買過來于情于理都是不可能的。今年3月，百度宣布移動搜索客戶端用戶數過億個，在這個“億級俱樂部”中占據一席。但是移動端的用戶瀏覽習慣已經發生顛覆性變化，移動端多入口的APP分發似乎是大勢所趨，通用搜索很難在移動端復制PC端的壟斷地位與廣告價值。

也正因為此，百度的收購邏輯一直圍繞著“中間頁”戰略，投資重點是搜索引擎下游，對接傳統服務行業的垂直業態。從2011年起，百度先后入股了齊家、安居客、去哪兒等網站，今年又以億美元注資子公司愛樂活。而前年3.06億美元入股去哪兒，是除了阿里巴巴剛過去的這筆5.86億元投資外，今年5月以前互聯網行業的最大手筆。從這個角度說，百度收購節奏緩慢的原因絕不是因為差錢。

但在移動互聯網領域，“端”的價值遠高于“頁”。搜狗CEO王小川就認為，未來的手機頁面就是一個瀏覽器，而獨立的APP就是用戶的需求節點。過去幾年，除了去哪兒上升為最大的流量入口，百度的其他投資并沒有交出漂亮的成績單。

近期關于百度的最大新聞則是收購PPS，而PPS最大的優勢在于1，000多萬的手機客戶端裝機量，這個數字是視頻行業的第一，占總市場規模1/3。記者了解到，這個收購已經完成，融資金額3.7億美元——互聯網行業第三筆超過3億美元的投資，這似乎預示著百度也開始重視“端”的力量。在視頻行業，愛奇藝加上PPS的市場份額已為國內第一，騰訊尚未在騰訊視頻上發力，而阿里巴巴壓根就沒有投入，這或許是百度重新崛起的蹊徑。

除此外，在O2O的新紅海上，百度也不愿意缺席。去年10月，百度在百度地圖事業部基礎上拆分成立LBS事業部，與移動·云事業部成為百度架構兩大事業部，百度地圖上升為戰略產品，在移動流量入口層面，它的地位甚至高于傳統的通用搜索。

同時，在新浪微博歸屬敲定后，高德地圖在傳聞中成為“BAT”的下一目標，三巨頭的收購傳言同時出現。這一次，百度能否搶得先機？