房企銀行“聯姻”

房地產開發商“蓋房子的”形象幾乎已經被顛覆了，“玩足球的”、“拍電影的” 、“開發煤礦”……如今，房企再度搖身一變，化身為“財神爺”了。

近期，萬科、越秀、新華聯不動產等諸多房企入股銀行，大有愈演愈烈的趨勢。這是從2009年以來，繼綠地、復地等房企進入銀行業后，又一波房企聯姻銀行的潮流。而中國最大的房地產企業萬科入股銀行，讓這一波潮流有了里程碑的意義。

王石曾說過：“房地產說到底是金融問題，將來的房地產市場，沒有幾千億的融資平臺，你只是一個打工的。”參股銀行，入局金融行業，已經是大勢所趨。

“高富帥”牽手“白富美”

事實證明，“高富帥”牽手“白富美”的跨界強強聯合前景讓人看好。11月12日，徽商銀行正式登陸香港聯交所主板，掛牌首個交易日上漲近2個百分點，一改此前銀行股頹勢表現。萬科耗資逾30億港元認購8.83億股，約占發行后總股本的8.1%，成為第一大股東。

萬科董秘譚華杰近期公開表示：“相對于萬科過千億的年銷售規模，此次參股徽商銀行的投資規模不大，屬戰略性入股。”萬科方面強調，公司雖然目前資金充裕，但考慮到公司所處的房地產行業是資金密集型產業，暫未考慮做財務型投資。

“強強聯合，對雙方是雙贏。”北京銀聯信高級副總裁錢赤評價說，萬科是房企領頭羊，徽商銀行是中國中部地區最大的城市商業銀行。

11月初，新華聯不動產發布公告稱，湖南省人民政府已正式向國務院推薦新華聯為湖南省長沙市擬設立民營銀行的發起股東之一。新華聯在籌建的設立民營銀行中擬持股10%，但最終持股數量仍需根據政府部門最終審批結果確定。

“這件事目前由公司證券部門在推進，還沒有新的進展，有的話我們會及時公告出來。總的來說，符合國家支持，對企業增強實力防范風險也有很大幫助。”11月14日，新華聯不動產總經理蘇波告訴記者，新華聯此前曾在2012年底通過股權收購，間接持股長沙銀行。

越秀集團對香港創興銀行股份的收購也正在推進之中。越秀擬以每股35.69港元現金收購創興銀行最多不超過75%股份，收購所涉及金額約為116.44億港元，這也是首個地方國企在港并購銀行。

在9月，安徽省7家民營企業甚至抱團發起組建首家民營銀行——“合肥銀行”，而這七家民營企業有5家涉及房地產。8月，綠地集團與貴州省政府簽署金融戰略合作協議，擬在發起設立外資小額貸款公司、商業銀行等方面開展合作，綠地還擬以此為基礎聯合組建“貴州省金融控股集團”，配合地產發展。

在中投顧問房地產行業研究員韓長吉看來，眼下房企需要錢，國家鼓勵民間資本參與銀行，讓房企抓住了機會。7月初國務院發布金融“國十條”，鼓勵民間資本參與成立銀行，而此前國家對純房企控股銀行一直監管嚴格。

多贏的“聯姻”

民間資本進入金融業，對激發金融機構市場活力有益，但對于急需資金的房企來說，似乎受益更大。韓長吉認為，積極拿地需要有資金的支持，而房企融資渠道卻受到調控政策影響，入股民營銀行首先就可實現拓寬融資渠道，實現低成本融資。

近幾年，“涉銀”房企的優勢展現得淋漓盡致，黑馬泰禾頻繁高價拿地的背后，與其老板黃其森在海峽銀行和福州商業銀行的股東地位不無關系。此外，香江集團、世紀金源等多家開發商均各自參股了不同銀行，綠地等房企甚至入股多家銀行。

除了輸血拿地外，聯姻銀行好處不少。譚華杰近期表示，萬科與徽商銀行合作，一方面是為旗下社區提供金融服務，另一方面則是幫助萬科的上游企業改善貸款環境，間接起到協同作用。

萬科目前有建材供應商及承包商約8000家合作企業，其中5000家為中小型企業。一旦這些企業遇到融資困難，徽商銀行可以改善上述企業的融資環境，降低資金成本，間接幫助萬科降低采購成本。

還值得一提的是，社區金融化發展已經被不少房企提上議事日程。目前花樣年聯合光大銀行推出了彩生活e卡通，恒大聯手中國郵政推出了金融便利店等社區金融服務。

正如譚華杰所言，徽商銀行可以“助公司率先向客戶提供領先的社區金融服務”，如代理各種便民服務，開發銷售理財產品等。增加傭金收入的同時，進一步增加萬科的物業優勢。

萬科集團副總裁毛大慶此前就稱，萬科的新口號是做“城市綜合配套服務商”，在北京，毛大慶雄心勃勃地在萬科社區，發展食堂、菜市場、銀行網點、基礎門診部和養老看護中心等。

“養兒防老”

俗話說“積谷防饑，養兒防老”，房企進入金融業，也帶著“防患于未然”的意識。

根據蘭德咨詢總裁宋延慶預測，2018年前后，中國房地產市場很可能將從增量市場轉為存量市場，銷售面積將出現歷史性拐點，一線城市這一勢頭更加明顯，如何在存量時代中繼續穩住龍頭地位，成為萬科不得不思考的問題。

如今在國內，諸如“地產行業正在從制造業、建筑業向金融業回歸”、“地產做到最后是做金融”此類話語屢見不鮮，一二線城市此種勢頭更加迅猛。而在發達國家或地區，地產行業本身是金融業的一部分，如香港新鴻基即是金融與地產的融合發展的代表。

銀行業作為盈利水平較高的行業之一，投資顯然可以旱澇保收，形成新的利潤增長點。巨人老板史玉柱入股民生銀行狂賺數十億，一直是金融行業津津熱道的資本傳奇。

“不比不知道，一比嚇一跳”，人人都以為開發商掙錢多，比起銀行實在是小巫見大巫。今年前三季度，招保萬金凈利潤150.9億元，而光大銀行前三季度的凈利潤為216.6億元。銀行業龍頭利潤更毋庸贅言，2012年，工農中建四大行凈利潤突破6000億元，日均賺得17.26億元，這足以讓房地產大佬汗顏。

即便是徽商銀行，賺錢能力也勝過龍頭房企萬科。“萬科2012年凈資產收益率為19.66%，創出20年新高。徽商銀行2012年為20.03%，還略高于萬科。”

蘭德咨詢總裁宋延慶認為，目前上市房企中對金融機構入股比例大概是在10%，入股比例都很小，對象集中在城市商業銀行或農村合作銀行。入股之后優質的銀行會上市，資本金溢價就能翻番，回報率會明顯高于地產投資。公開資料顯示，一些中小型商業銀行，對股東的分紅利潤率甚至可達到達12%至15%。

“從賬面上來說，我們對入股長沙銀行還是很滿意的。”蘇波表示。據悉，新華聯對長沙銀行的最初投資成本為3.23億元，截至今年6月底，該期末賬面值已上升至4.54億元，這還不包括更讓人眼饞的股權價值。

如今，國內房企打造以銀行和證券為主的金融平臺趨勢越來越明顯。“金融產業很快將成為綠地的又一重要增長極”，綠地集團董事長、總裁張玉良此前告訴記者，根據張玉良的設想，在十二五末，綠地要做成年營收在5000億元以上并進入全球200強，金融預計貢獻1000億。

越秀集團董事長張招興近期公開表示，入股銀行將是越秀集團打造以銀行、證券為核心的國際化金融控股集團的關鍵步驟。目前越秀金融集團擁有證券、期貨、基金、產業投資、融資租賃、融資擔保、小額貸款等十個金融業務及穗港兩地金融平臺。

謹慎行事防“婚變”

以萬科為代表的房企積極布局銀行領域，可以看作房企進軍銀行的一個信號。未來，不排除會有更多的房企積極進軍銀行業。蘇波就表示，未來如有合適的機會，不排除繼續入股相關銀行的可能。

盡管拿出幾億至幾十億入股銀行，對大型房企來說沒有壓力。但并非所有房企都適合入股銀行，業內人士認為，首先要求本身實力雄厚，資金鏈相對寬裕，有良好的資信，不會從銀行抽離資金；其次要求具有良好的內控系統和管理能力，企業運作規范。

“產融結合”在給雙方帶來種種便利和巨大利益的同時，也可能由此生發出更加復雜的新風險。北京銀聯信高級副總裁錢赤表示，房企如大量入股銀行，房地產市場一旦發生紊亂，勢必會影響金融安全。因此不能過度縱容地產商入股銀行，也不能允許銀行給地產商提供超過風險容忍度的貸款。日本就發生過地產公司與銀行等金融機構的互相參股、交叉持股，造成大量房地產公司以及與其相關的金融機構倒閉的現象。

錢赤認為，要防止房企掌握銀行的控制權，持股比例最好不超過銀行的最大股東，多個股東相互監督、制衡，不易出現“搭便車”的現象。同時，由于，房地產和銀行的統籌管理不同，建議房企不要涉入銀行的經營管理中去，作為戰略合作者即可。

亦有大佬對入股銀行不看好，萬達集團董事長王健林公開表示暫時不會考慮做民營銀行。王健林近期接受記者采訪時也指出，目前中小銀行風險意識偏弱，杠桿偏大，銀行業利潤并沒有真正好轉。