資源類基金遭遇荒年 前5個月平均跌12%

隨著創業板炒作退潮，大盤又回落到2200一線。趁著今年以來主題概念的炒作風暴，股票型基金收獲頗豐。

上證指數前5個月上漲1.39%，普通股票型基金整體跑贏大盤。根據Wind資訊數據統計，531只股票型基金平均收益率達到12.57%。跑贏大盤9個百分點。

但是，其中資源類基金卻遭遇荒年。7只資源類型基金收益率全部排在倒數十名之列，平均跌幅達12%。

92%股基上漲 新興類出風頭

今年前5個月，531只基金中，僅有41只基金凈值增長率為負，占股票型基金的7.7%，92.3%的股票型基金實現了正收益。新興產業類的基金在前5個月出盡“風頭”。前十名的基金均是以“新興產業類”、“信息產業”和“科技先鋒”命名的基金。

排名第一的易方達創業板ETF，漲幅達49.44%，緊隨其后的上投摩根新興動力上漲49.38%。融通創業板、易方達創業板ETF聯接、華寶興業新興產業、招商深證TMT50ETF、中郵戰略新興產業漲幅也在40%以上。

不過，隨著中小盤股大幅上漲，減持行為也愈演愈烈，風險開始顯現。今年創業板合計有271家公司大小非解禁，占全部355家公司的76.34%。全年累計解禁總股數157億股，涉及總市值2634億，占創業板總市值的36.43%。目前創業板公司的靜態PE估值已接近50倍，相對主板的溢價達3.5倍。收益率是否能延續還未可知。

近期創業板指數明顯回調，6月3日、4日連續下跌，距最高點1091點跌幅已超過5%。

資源類基金大跌 未來繼續承壓

記者整理今年前5個月的基金凈值增長率發現，墊底的幾乎都是帶有“資源”或“商品”二字的基金。

增長率倒數5名分別為銀華基金馬君管理的銀華中證內地資源主題、民生加銀黃一明管理的民生加銀中證內地資源、國聯安基金黃欣管理的國聯安上證商品ETF、國投瑞銀基金劉偉、董晗管理的國投瑞銀中證上游和黃欣管理的國聯安上證商品ETF聯接，前五個月凈值增長率分別為-15.59%、-15.55%、-14.07%、-13.57%、-13.22%。

這些基金基本都重倉持有了中國神華、昊華能源、中國石化、中國石油、紫金礦業、山東黃金、中金黃金、江西銅業、西山煤電、陽泉煤業、潞安環能等資源類股票。上述股票跌幅依次為19.21%、19.52%、2.6%、5.75%、19.58%、15.8%、25.98%、11.99%、4.51%、18.31%、25.26%。

資源類股票跌幅平均在20%左右，導致資源類基金今年以來在股票型基金中整體墊底。

瑞銀證券發布報告稱，由于美元的走強和通脹預期并不明朗，大宗商品和貴金屬黃金遭遇拋壓，但若美國及中國經濟復蘇低于預期，全球央行的持續貨幣寬松造成通脹重新走強，對應的大宗商品價格包括工業金屬和貴金屬黃金價格將得到積極的支撐。但其同時亦提到，若美國及中國經濟復蘇好于預期，市場對于QE提前終止預期走強，則銅、黃金價格將承壓。

IMF五月底下調了對2013年中國經濟增長速度的預期，從8%調低至7.75%，并表示主要原因在于全球經濟疲軟以及中國出口部門增長乏力。

國際市場上，鋁、銅和黃金等貴金屬的價格亦在不斷下跌。用于不銹鋼生產的鎳合金價格自2011年初以來暴跌50%，上月價格為每噸1.46萬美元，為近4年來最低水平。

在宏觀環境預期不好、資源類股票走低的情況下，投資者也應順應大勢，調整自己的配置。