“田氏”招行

9月29日上午，招商銀行（下稱招行）上海自貿(mào)區(qū)分行掛牌。這是首家成功搶灘自貿(mào)區(qū)的異地在滬股份制商業(yè)銀行，也是人民銀行上海自貿(mào)區(qū)賬戶首批5家合作商業(yè)銀行之一。

這是田惠宇2013年5月底上任行長后，招行獲得的又一個(gè)政策利好。

事實(shí)上，近幾年，招行的股份制銀行排頭兵地位，已經(jīng)受到興業(yè)銀行、民生銀行以及浦發(fā)銀行的挑戰(zhàn)。

2013年半年報(bào)顯示，盡管招行在總資產(chǎn)規(guī)模上依舊排位股份制銀行首位，但其在資產(chǎn)規(guī)模增速、凈利潤增速、中間收入增速等成長性指標(biāo)上已明顯落后于民生和興業(yè)。

同時(shí)，招行此前一貫標(biāo)榜的“零售銀行”定位，也隨著其他股份制銀行的興起，變得優(yōu)勢不在。

后馬蔚華時(shí)代的招行，田氏風(fēng)格已初露端倪。近半年時(shí)間，這家向來以穩(wěn)健著稱的股份制銀行，正在逐漸拋棄一些原來的業(yè)務(wù)準(zhǔn)則，開始一輪新擴(kuò)張。

一方面，招行開始大力推行對公業(yè)務(wù)，地方融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)重新成為招行的業(yè)務(wù)對象；另一方面，招行做大同業(yè)業(yè)務(wù)和小微企業(yè)業(yè)務(wù)，力爭趕超興業(yè)和民生。

“全行業(yè)務(wù)風(fēng)格基本改變。原來很多不做的業(yè)務(wù)，今年挑優(yōu)質(zhì)的做。與之前相比，考核指標(biāo)翻番，業(yè)務(wù)壓力翻番?！闭行幸晃坏胤椒中械呢?fù)責(zé)人向《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者表示。

據(jù)記者了解，招行的變化不僅表現(xiàn)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張上，在網(wǎng)點(diǎn)增設(shè)、機(jī)構(gòu)改革、人員調(diào)整等方面也都有所體現(xiàn)。

招行趕超

田惠宇上任行長兩個(gè)月，招行拖延兩年之久的A+H股配股再融資方案迅速獲準(zhǔn)放行。這無疑是監(jiān)管層送給田惠宇的一份上任大禮。

近340億元人民幣的再融資規(guī)模，將使招行資本充足率提升約1.5個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率的提升不僅能使招行成功躲避監(jiān)管紅線，也使招行新一輪的創(chuàng)新和改革駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

這一輪擴(kuò)張首先集中在招行向來比較薄弱的領(lǐng)域。

“目前，招行的同業(yè)業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)開始擴(kuò)張了，要在短時(shí)間內(nèi)趕超興業(yè)和民生。因?yàn)檎行械牧闶蹆?yōu)勢不再那么明顯了?！闭行秀y行的一位中層向記者指出。

招行半年報(bào)中也提到，要推動(dòng)建立司庫與業(yè)務(wù)條線之間的不定期協(xié)商機(jī)制，商討同業(yè)資金業(yè)務(wù)策略，加強(qiáng)策略的傳導(dǎo)和執(zhí)行，加強(qiáng)同業(yè)負(fù)債業(yè)務(wù)的推動(dòng)，保持同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，構(gòu)建流動(dòng)性管理與同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)之間的良性互動(dòng)機(jī)制。

另外，在銀行業(yè)務(wù)的兩大客戶群體中，招行向來以零售業(yè)務(wù)見長，也成就了一代零售型銀行的傳奇。但是在對公業(yè)務(wù)上，相比國有大行普遍在70%左右的對公業(yè)務(wù)占比，招行對公業(yè)務(wù)占比只有50%多，存在很大的上升空間。

對此，田惠宇在配股路演時(shí)也明確表示，招行的大中客戶經(jīng)營水平有待提高，對公負(fù)債業(yè)務(wù)尚未形成長效的存款穩(wěn)定增長機(jī)制，對公資產(chǎn)業(yè)務(wù)尚未形成體系化的優(yōu)勢。

根據(jù)2013年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，招行上半年企業(yè)客戶存款余額17214.87億元，較上年增長10.16%。而資產(chǎn)規(guī)模略遜一籌的興業(yè)銀行，對公存款余額和增長率分別為17501.97億元和15.82%，均超越招行。

為此，田惠宇入主招行后，大幅調(diào)高對公業(yè)務(wù)目標(biāo)。對于2013年批發(fā)業(yè)務(wù)存款余額、日均批發(fā)余額指標(biāo)，分別由1300億元、1400億元上調(diào)到2000億元。

在對公貸款上，招行原來基本不做的融資平臺一般類貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸及土地儲備治理等項(xiàng)目，也開始擇優(yōu)開發(fā)新客戶，目的在于使企業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)更加均衡。

上述招行中層對記者指出，田惠宇在招行一次內(nèi)部會(huì)議上提到，由于前期招行對風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格，失去了很多機(jī)會(huì)，相反，同業(yè)的創(chuàng)新力和競爭力不斷加強(qiáng)，招行必須要順應(yīng)金融脫媒的大趨勢引領(lǐng)創(chuàng)新。

田惠宇時(shí)代

半年來，田惠宇的改革作風(fēng)已逐漸顯露。

在招行“二次轉(zhuǎn)型”的大背景下，一系列有關(guān)業(yè)務(wù)、人事、機(jī)制等相關(guān)方面的改革相繼推動(dòng)。

為了提升零售存款增長，招行首先明確了加快網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)的規(guī)劃。

招行管理層認(rèn)為，電子渠道并不可能完全替代物理網(wǎng)點(diǎn)。目前，招行正在制定5年網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)規(guī)劃及配套措施，未來幾年將努力加快網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)。

2013年上半年，招行新增網(wǎng)點(diǎn)20家，其中有6家境內(nèi)分行獲準(zhǔn)開業(yè)；另有新加坡海外分行也獲準(zhǔn)籌建。

田惠宇稱，2013年下半年，招行將強(qiáng)化在重點(diǎn)區(qū)域的發(fā)展優(yōu)勢，增強(qiáng)市場競爭力，繼續(xù)深度開發(fā)長三角、珠三角、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈三大地區(qū)市場，積極推動(dòng)二級分行和縣域支行的建設(shè)，擴(kuò)大同城支行和自助設(shè)備在城區(qū)的覆蓋面。

“鋪設(shè)新的網(wǎng)點(diǎn)不僅能增加存款增長的可持續(xù)性，從而也能帶動(dòng)零售貸款占比的提升?！闭行辛闶蹣I(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人指出，未來招行將調(diào)整費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)，相對于綜合性的大網(wǎng)點(diǎn)，招行將更多建設(shè)一些專業(yè)化的小型網(wǎng)點(diǎn)。

隨著分支機(jī)構(gòu)的不斷擴(kuò)大，招行計(jì)劃將總行簡政放權(quán)，減少各種管理環(huán)節(jié)，給予分行更多業(yè)務(wù)權(quán)限，進(jìn)一步理順條線和區(qū)域的管理關(guān)系。

同時(shí)，作為最早以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新?lián)屨脊煞葜沏y行領(lǐng)頭羊地位的招行，在互聯(lián)網(wǎng)金融大發(fā)展的時(shí)期，也開始深耕細(xì)作。

據(jù)知情人士透露，招行正在籌備一個(gè)類電商平臺。此平臺的實(shí)物交易功能不是重點(diǎn)，關(guān)鍵在于積累數(shù)據(jù)及挖掘潛在客戶。

這與招行近期發(fā)布的“智慧供應(yīng)聯(lián)金融平臺”有相互借力的關(guān)系。依托貿(mào)易背景下大量真實(shí)數(shù)據(jù)的支持，通過額度信息、交易信息、資金信息、物流信息等各類數(shù)據(jù)的歸集整理，識別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)放貸款，真正實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)、供應(yīng)鏈、金融服務(wù)三者的融合。

在田惠宇看來，招行一方面繼續(xù)保持和發(fā)揚(yáng)包括零售業(yè)務(wù)在內(nèi)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，另一方面要培育新的競爭優(yōu)勢。

變革風(fēng)險(xiǎn)

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，2013年年底，招行很有可能將難保股份制銀行頭把交椅的位置。

田氏的擴(kuò)張風(fēng)格，或許也是在這種壓力下，逐漸由保守趨向進(jìn)取。

盡管招行高層對排名問題向來堅(jiān)持宣揚(yáng)穩(wěn)健經(jīng)營，但是，這一輪改革舉措視收益重過風(fēng)險(xiǎn)。對此，業(yè)內(nèi)人士和投資者褒貶不一。

有招行人士指出，近兩年的穩(wěn)健經(jīng)營令招行失去了很多業(yè)績增長的好機(jī)會(huì)，也給同業(yè)很多空間去追趕招行。田惠宇更有開拓精神，雖然任務(wù)考核更嚴(yán)苛，但是也讓招行人看到許多機(jī)會(huì)。

某券商銀行業(yè)分析師指出，由于銀行業(yè)面對的外部環(huán)境和客戶都在變化，銀行業(yè)開始積極調(diào)整戰(zhàn)略應(yīng)對外部挑戰(zhàn)。

招行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型起步較早，且新的管理層確定的發(fā)展戰(zhàn)略將鞏固招行零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢的同時(shí)，也將增強(qiáng)其對公批發(fā)業(yè)務(wù)，有助于改善招行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。

有投資者也積極評價(jià)招行近期的一些變革。“田惠宇最近對招行的一系列變革更加務(wù)實(shí)。在以往穩(wěn)健經(jīng)營打下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，招行需要加強(qiáng)公司經(jīng)營效率。”

但對于招行要大力拓展的同業(yè)業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)，有些業(yè)內(nèi)人士并不十分看好。

以同業(yè)業(yè)務(wù)為例，招行的“信托收益權(quán)”項(xiàng)目資產(chǎn)增長極快。以買入返售金融資產(chǎn)為例，今年上半年該項(xiàng)資產(chǎn)增長近3倍達(dá)4260.88億元。其中最明顯的是“信托收益權(quán)”一項(xiàng)，從年初的136億元增加到1038.11億元，增幅達(dá)663%。

在這一業(yè)務(wù)上，興業(yè)銀行這兩年做得風(fēng)生水起，看上去順風(fēng)順?biāo)?。但是在監(jiān)管層重拳整治影子銀行、越來越多的競爭者涌入的背景下，同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)面臨天花板，同時(shí)資產(chǎn)錯(cuò)配、短借長貸的風(fēng)險(xiǎn)也開始集聚。

某股份制銀行一位中層表示，同業(yè)業(yè)務(wù)空間越來越有限，監(jiān)管政策也會(huì)越來越嚴(yán)苛，招行再大舉發(fā)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)可能會(huì)困難重重，無法形成有效競爭力。