美國商業銀行市場結構變化及對我國的啟示

【摘要】本文以市場集中度來考察美國商業銀行的市場結構，通過對美國商業銀行業2000—2012年赫芬達爾指數的走向及趨勢分析，探索美國商業銀行市場結構的發展變化，并由此探索可以為我國所用的優化我國商業銀行業市場結構的方式。

【關鍵詞】商業銀行 赫芬達爾指數 市場集中度

銀行業市場結構是指銀行數量與銀行規模分布以及市場力量的分化程度。我國商業銀行市場結構存在著一定的不合理性，借鑒發達國家銀行業發展經驗，為我所用，有利于推動中國銀行業提高經營管理水平，實現跨越式發展。

一、美國商業銀行市場結構的特征

隨著經濟的發展，美國商業銀行業并購不斷，銀行數量不斷減少，從1980年的14407家下降2012年底的7181家。因此也形成少數大銀行合計資產規模巨大，各銀行所占比例嚴重不平衡的現象。

美國商業銀行結構的最大特點是，實行單一銀行制和職能分工制。美國的州之間有相對的立法獨立性，各州有權進行金融立法。這使得美國的商業銀行呈現出獨特的結構，從而使得最初的美國商業銀行出現了銀行規模相對比較小，集中度比較低，平均分支機構較少和銀行整體家數多的一些特征。導致美國商業銀行集中度較低的原因有兩個：一是1929-1933年經濟大衰退中的大批銀行倒閉，二是銀行業面對來自銀行業以外的金融機構的競爭越來越激烈。為了減少商業銀行的經營成本，提高盈利水平，美國頒布了一系列新的金融法律，標志著美國商業銀行逐步放松對金融業的管制。

美國獨特的商業銀行結構不是按照一條有規律的路徑發展的，而是隨著不同的政治和經濟背景下確立不同金融管制的金融法律條令下不斷變化形成的。

二、美國商業銀行市場結構2000-2012年的發展變化

赫芬達爾指數是市場集中度測量指標中最好的一個。本文通過反映市場集中度指標的赫芬達爾指數分析美國商業銀行市場結構發展變化。

（一）赫芬達爾指數（Herfindahl Index）

赫芬達爾指數是指特定產業中的所有企業所占市場份額的平方值之和，是用來綜合反映市場力量的分化程度和市場壟斷程度的指標。計算公式為：

xi為第i家銀行的資產額（存款、貸款和利潤額），x為同期整個行業的資產總額（存款、貸款和利潤總額）。H=1，說明該產業為完全壟斷；H=0，則該產業處于完全競爭狀態。行業壟斷程度越高，赫芬達爾指數越大。HHI指數的范圍則為0-10000之間（包含10000），在市場份額按1-100的值計的條件下。

（二）美國商業銀行HHI指數

在美國，赫芬達爾指數在反托拉斯法的實施中扮演著重要的角色。美國司法部的反壟斷規則認為：赫芬達爾指數大于1800的市場是“高度集中的”，大于1000小于1800的市場是“比較集中的”，小于1000的市場是“非集中的”。這個指數包括了市場中所有的銀行，采用這一指數很容易看出市場份額的變動差異及走勢，但難以將整個行業的指數全部準確地計算出來。

銀行業赫芬達爾指數指銀行業中各銀行所占行業總資產（存款、貸款和利潤）百分比的平方和，實際應用時通常需乘以10000。計算公式為：

（三）美國銀行業市場結構變化原因及趨勢

美國商業銀行的赫芬達爾指數一直都有波動。美國商業銀行市場集中度從2001年開始下降，到2004年又開始大幅上升。2009年較2008年下降，2010年開始回升，2011年又回到2008年的水平，2012年較2011年又有所上升。從2013年1季度的數據來看，市場集中度依然是上升的。美國商業銀行的市場集中度有如此波動，可以說是美國兩次經濟危機的狀況的反映。2001年3月是美國自1990年來首次經濟衰退。企業投資下降，銀行的貸款額下降，這使得美國的商業銀行業蒙受了巨大的打擊。2001年9月11日的恐怖主義襲擊又給了已經低迷的經濟一次巨大的打擊。但是由于美國政府的擴張的財政政策和商家的大幅度打折，消費者很快的恢復了信心，銀行的存貸款和資產又開始大幅上升。經過2002年和2003年的調整，美國的商業銀行業又贏來了春天。2004年美國商業銀行的赫芬達爾指數比2003年上升了21.91%。

2008年的經濟危機給了美國商業銀行業又一巨大打擊，一些中小銀行紛紛倒閉，但部分大銀行則抓住時機，增強實力。2008年以來，美聯儲推出了一系列的貨幣量化寬松政策，通過超額準備金、逆回購、聯邦銀行存款和其他聯儲負債等渠道，向銀行系統注入規模龐大的流動性。截至2012年三季度，銀行業總存款為10.5萬億美元，總貸款為7.4萬億美元，比2011年末分別上漲了3.1%和1.8%。2008-2012年，存款余額每季度平均增長率為1.1%。從存款占總負債的比重來看，從2008年初的71.3%逐漸攀升至2012年9月末的83.5%。在一輪并購潮后，美國銀行業正在逐步回歸傳統而穩健的經營模式。

美國商業銀行的赫芬達爾指數是隨著經濟環境不斷曲折變化的，其商業銀行的數量越來越少，競爭越來越激烈。美國商業銀行市場結構變化表現為：大型銀行主導著銀行的兼并；廣大中小銀行在嚴峻的挑戰中積極利用自身優勢來尋求生存和發展的空間。

三、美國商業銀行市場結構變化對我國的啟示

我國商業銀行的市場集中度較高，其資產和市場份額主要集中在四大國有商業銀行。我國商業銀行市場結構呈現高集中度的直接原因是行政壟斷力量。而美國商業銀行雖然集中度較低，但其也一直在向高集中度靠攏，并且美國商業銀行的市場集中度一直在隨著金融的波動而波動，可以說美國商業銀行系統并不是很穩定。但行政壟斷不是問題的所有，所以不能一味地降低市場集中度、打破壟斷。這樣做不僅違背國際銀行結構的發展趨勢，更可能損害金融穩定。近年我國四大國有商業銀行的各項指標具有緩慢下降的趨勢，我國商業銀行的市場結構類型開始由極高寡占型逐步向高集中寡占型轉變。

借鑒美國商業銀行市場結構形成的經驗，可持續發展的中國銀行業市場結構應該是一種市場適度集中，又不乏競爭因素，除了居于壟斷優勢的四家國有商業銀行之外，市場上還存在著眾多的、能給行業帶來競爭活力的中小商業銀行的壟斷競爭的市場結構。政府應采取切實可行的政策來實現這種合理的商業銀行業市場結構，如：放松銀行業管制、鼓勵民營銀行和外資銀行的發展、支持商業銀行之間的市場化并購重組以及進一步健全銀行業市場退出機制等。通過這些措施健全銀行、監的市場主體和培育整個銀行業的市場競爭機制，實現可持續發展的銀行業市場結構目標。

參考文獻

[1]鄧鑫，陳娟.金融危機后的美國銀行業[J].銀行家，2013（04）.

[2]鄧楊豐.銀行并購與銀行業市場結構變化[J].學術論壇，2004（01）.

[3]黃雋，李慧，徐俊杰.美國銀行業市場結構分析[J]. 國際金融研究，2010（07）.

[4]王紅.商業銀行的市場結構研究[D].武漢：華中科技大學博士學位論文，2005.

作者簡介：王曉辰，河北聯合大學，碩士研究生；馬振華，河北聯合大學，副教授，研究方向：產業組織與政策。

（編輯：陳岑）