【摘要】公司治理問題是一個全世界普遍關注的問題，發達國家經歷了數百年的市場經濟運作依然不能完全解決這一難題。我國正處在經濟改革和轉軌時期，證券市場從無到有也才十幾年的時間，公司制企業建立的時間很短，公司治理結構還處在探索和完善的階段，需規范和建立更為完善的公司治理結構。本文通過研究我國上市公司治理結構的現狀，提出了在我國上市公司治理過程中應當規范和完善公司董事及監事機制，加強內部控制，嚴懲證券市場犯罪行為等措施。

【關鍵詞】公司治理結構 上市公司 股權結構

一、前言

在我國，上市公司絕大部分是由國有企業改造而成的。在整個上市公司的股權結構中，國有股和國有法人股則占絕對控股地位。

我國上市公司正處于企業改革前沿，如何提高公司業績及促進中國資本市場穩定有序的發展成為我國公司治理的主要問題。良好的公司治理是企業穩定發展的基礎保證。作為企業的控制體系和機制，公司治理一方面可以實現利益最大化的目標，為此激勵董事會和管理層，另一方面可提供有效的監督機制，從而使企業利用資源實現最大化。

二、公司治理結構的定義

公司治理結構主要包括外部治理結構和內部治理結構。外部治理結構以競爭為主線，實現外在制度的安排。內部治理結構以產權為主線，實現事前監督而設計的內在制度的安排，主要研究公司內部股東大會、董事會和監事會的權利和責任關系。

三、我國上市公司治理結構的現狀

（一）股權結構分配不合理

企業組織形式的本身決定了公司治理風險的出現，股權結構的集中與分散程度是產生公司治理風險的首要原因。公司股權高度分散，高層管理者將無法按照公司股東價值最大化原則謹慎從業，引起道德風險導致股東目的無法實現。公司股權集中程度較高或一股獨大，易于出現大股東損害小股東利益的風險。

1.上市公司中存在著一股獨大的問題

據統計，在國內1000多家上市公司中，國有股最高持股比例高達84%以上，在40%上市公司中，國有股東持股超過50%，大股東中國家股和法人股占壓倒大部分，大多數法人股東都是國有控股的。在上市公司中具有絕對的控制權，是典型的“一股獨大”現象。這種現象肯定不能適應我國國企改革和證券市場發展的需要，也很難實現國有資產的有效增值和社會資源的合理有效配置。

2.大股東直接干預公司治理

我國上市公司存在很多內部人控制的現象，其中小股東在公司控制權分配上明顯處于劣勢地位，中小股東無法對公司進行治理。公司所有的治理受到大股東直接地干預，而企業卻沒有形成一套有效制衡大股東的制度，從而無法擺脫大股東對公司的控制。

（二）外部董事與監事欠缺溝通

在日常工作中，內部董事和內部監事都可進行相互的溝通，但是外部董事和外部監事只能利用會議來溝通，外部董事和外部監事人數的增加，應增加中國百強公司董事會和監事會的會議頻率及效率，可事實并非完美。解決增加外部人比例這一問題后，上市公司董事會和監事會的作用，還需大大提高各董事們的勤勉程度。

（三）監事會的作用得不到切實發揮

在現代股份公司的組織結構中，監事會是及其重要的一個部門，它關系到公司內部權力的平衡、公司業務的良性發展以及股東利益的保護。我國公司法雖然規定了公司監事會的具體職權，但沒有給予充足的法律保障手段去行使這些法定職權，對具體的監督措施缺乏相應的規定。

監事會只有保持獨立性，才能運用規則和理性對被監督者的行為做出客觀和公正的判斷與評價，也才能有效地實施監督。而我國的公司法對監事會的規定中，明顯缺乏對保證監事會獨立性的制度設置。首先，許多監事與公司或公司的決策者、經營者實際上仍存在著一種隸屬關系，這使得監事無法客觀公正的行使監督權；其次，監事會成員作為公司的職工，受到勞動合同的影響，公正的監督可能導致失去工作；再次，監事會成員通常不是專職，沒有專門的辦事機構，行使監督權的必要經費還依賴于公司財務，經常缺乏經費上的保證。

（四）缺乏必要的約束機制與激勵機制

我國上市公司的高層管理者缺乏有效的制約機制，如信息披露機制不完善、訴訟機制不強大，無法形成法律的約束力，監事會和董事會缺乏強有力的監管體制，無法起到應有的作用等，使上市公司的管理者在職期間對自己毫無約束力，任意消費，挪用公款等現象經常發生，導致上市公司造成資源配置效率低下，造成資源的浪費。

經理層人員報酬結構形式單一，比例較低，不足0.025%，股權激勵計劃中持股量小。大多數公司實行月薪制，只有少數公司實行年薪制。我國的激勵機制是基本工資加上一定的獎金，造成經理層的收入結構不符合他們的預期希望，最終導致經理層收入結構不合理。

四、完善我國上市公司治理結構的對策

（一）完善監管部門對我國公司治理的措施

1.完善任命機制、建立資格認定制度。對于監事提名做出明確的規定，避免由董事會或經理提名監事的情況出現，嚴格要求監事必須具備法律、財會等相關方面專業的知識，其中監事會中至少有一人具備注冊會計師或審計師資格。

2.健全法律法規，增強監事會的職權。在法律法規和公司章程中，明確規定監事會的權職，監事會必須有充分的檢查權；對相關違規行為的調查權；對公司財務的審核權；對董事、經理解聘的建議權等。

3.改善公司人員結構，增強獨立性。原有企業中由股東代表和職工代表等組成的內部監事的現象將徹底改變，建議設立外部監事，用來增強監事會執行監督職能的客觀、獨立和公正。

（二）完善董事會和監事會制度

公司治理制度和原則是整治公司機制的基礎保障。在規范公司治理組織結構的同時，也要制定治理一些制度及原則。

1.制定股東大會制度。必須落實股東大會的職權，分別為選擇董事、監事和進行公司重大決策的各項職權，建立對股東大會及大股東的制衡機制，避免股東大會超出法定權限干預董事會及經理的正常經營活動的狀況。

2.規范、完善董事會制度。第一，落實董事會的職權，董事長只能在董事會授權范圍內單獨行使董事會的職權才有效。 第二，允許主要債權人進入董事會，優化董事會成員結構，發揮共同治理作用。如果有條件的情況下，公司可行實外部獨立董事制度。第三，優化董事會的職責，建立董事責任追究的制度。如果董事會決策造成了失誤，給公司帶來重大損失的情況，股東大會有責任追究其有過失董事的相應法律責任。對于弄虛作假、以職謀利、損害并侵吞公司利益等不良行為的董事，股東會有責任取消其董事的任職資格，情況嚴重者應交由司法部門追究其相應的法律責任。

3.賦予監事單獨行使監察權的權力。保證監事會能真正在法定權限內范圍內進行監督，行使各項職權。在不設監事會日常辦公室和專職監事的公司里，本人認為應給予監事單獨行使監察的權力。監事單獨行使職權固然重要，但重大監察事項的合議制度依然不可廢棄，否則很容易導致監事職權亂套，導致經營管理者無能為力。因此，當監事單獨行使職權時，應限定于日常一般的事項，對于重大事項，應當通過監事會正式決議后，才能做出決定、處理等措施。

4.建立激勵約束機制和退出禁入機制。建立科學的評價、完善考核標準，首先必須明確各個部門的職責，從決策質量、公司業績、勤勉盡責情況、投入時間與精力等方面對監事、董事及經理層人員進行小結評價，然后分別進行詳細的綜合評價；與此同時，公司人員也應該對其各自的工作進行自我評價和職權報告，充分接受股東大會或董事會的考核與審查。對于考核成績不佳的董事、監事和經理層人員，應該實行相應的懲罰機制，建議每年更換1/3的分批改選制度，充分地激勵員工的責任與義務。

（三）加強公司內部審計的職能

職能是由事物本質所決定的一種內在功能。內部審計的職能會隨著社會的發展、經濟管理的發展，而不斷地發展變化。傳統意義上，企業內部審計職能可以確定為監督、評價、控制和咨詢。

內部審計主要是指內部審計本身所固有的內在功能，并反映內部審計的本質。大多數國家控股行業公司的內部審計部門不需要直接向審計委員會匯報工作，主要工作分別是預算使用情況審計、專項審計、績效審計等，特別關注經濟效益方面和經費使用方面，真正能審核內部控制執行情況的是非常少的。國際上通行的內部審計職能則直接向審計委員會匯報，主要工作內容是內部控制執行情況的監督、反舞弊等。在此本人建議未來國家控股行業公司在內部審計方面，應更加關注內部控制的執行情況，為提升公司治理水平提供一個平臺支持。

（四）加強證券市場犯罪力度的懲罰

公司治理機制主要存在兩個方面，第一、內部治理規則的有效性和相關主體的素質，第二、社會法制環境。公司治理機制的特殊性表現在：信息不對稱和代理人存在道德的風險，尤其是成為公眾公司后，中小股東處于弱勢的地位，靠公司利益各方的自由契約來治理公司，已經難以保障公司的公平公正，必須依靠外在的法律來保障公司的權益。

相對來說，經濟的法律法規與公司治理對整個市場有著密切的聯系。審計機構違背職業道德出具虛假的審計報告、上市公司虛假包裝、上市公司被掏空、資本市場違規操作等違法的行為，必須嚴格按照法律對當事人做出懲罰。這樣才能避免鉆法律空子對公司造成利益損害，安全的度過體質轉型和法制不健全的時期。

五、總結

目前公司治理結構確實是存在不少問題的，特別是在中國這種特有的經濟轉軌時期。所謂冰凍三尺非一日之寒，問題也不是一朝一夕形成的，當然也不指望在這么短的時間內全部解決，這期間新的問題情況也在不斷的涌現。研究上市公司治理結構的目的在于結合本國實際，逐步建立并規范一個相對合理的公司內部組織體系，以此來提升公司的治理效率和水平，實現企業自身價值的最大化和資源配置的合理化。

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（編輯：劉影）