以農(nóng)村金融的信貸博弈看農(nóng)戶貸款難問題

【摘要】農(nóng)村經(jīng)濟在我國經(jīng)濟建設(shè)當(dāng)中一直處于弱勢地位，盡管近幾年支農(nóng)力度加大，但農(nóng)村的發(fā)展依然動力不足。眾所周知，資金是經(jīng)濟發(fā)展的血脈，金融的支持很大程度上決定著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的命脈。然而，目前我國農(nóng)村地區(qū)資金供需矛盾突出，極大地抑制了我國新農(nóng)村的建設(shè)。為了緩解這一現(xiàn)狀，緩解農(nóng)村貸款難問題，本文將從博弈論的角度，分兩個階段，逐層分析農(nóng)戶申請貸款階段與貸款后的還款階段銀行與農(nóng)戶的信貸博弈，對銀行“惜貸”，農(nóng)戶貸款難等問題進行分析，并據(jù)此提出合理性的對策。

【關(guān)鍵詞】博弈論 農(nóng)村金融 農(nóng)戶貸款

一、引言

近年來，中央十分重視農(nóng)村金融工作，尤其是十八大以來，為全面建成小康社會，深入進行社會主義新農(nóng)村建設(shè)，農(nóng)村金融首當(dāng)其沖的成為重中之重。然而“有機構(gòu)、缺服務(wù)”、“有制度、缺執(zhí)行”、“有存款、缺貸款”的現(xiàn)象依然十分嚴(yán)重（李似鴻，2010）[1]，這就在一定程度上抑制了農(nóng)村金融的發(fā)展。Henk Van Gemert（2001）研究也指出，中國農(nóng)村存在大量資金需求，但農(nóng)村資金流出，導(dǎo)致農(nóng)村資金短缺[2]。這里我們運用博弈的思想，對農(nóng)戶與銀行之間的存貸博弈進行剖析，找到其中的癥結(jié)，從而對癥下藥，提出合理性的對策，緩解農(nóng)戶貸款難問題。

二、博弈的相關(guān)概念和基本假設(shè)

博弈論是一門研究彼此相關(guān)的博弈參與人為了各自得益而按照一定次序（同時或先后）進行策略選擇及均衡問題的科學(xué)。將具體實際問題納入博弈論的框架進行分析，以解決行為主體之間的沖突與合作，一般思路為：第一步，將具體的實際經(jīng)濟問題抽象為對應(yīng)的博弈問題（在翻譯過程中，可能會失去部分信息，但不會影響總體以及最終的博弈趨勢）；第二步，利用博弈理論方法求解上述翻譯的博弈問題；第三步，與第一步正好相反，將上述得出的博弈的抽象解具體化，還原為原有經(jīng)濟問題的解。本模型的基本假設(shè)：（1）信貸博弈的參與雙方是銀行和農(nóng)戶。在農(nóng)村金融市場，參與者主要有鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、農(nóng)戶以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)等，模型中統(tǒng)一劃歸為農(nóng)戶一類。（2）此博弈是非合作博弈，即所有參與人（銀行與農(nóng)戶）都是理性的，追求個人效益最優(yōu)，而非整體效益。（3）該博弈是不完全信息動態(tài)博弈。農(nóng)戶對自己的狀況以及銀行的信貸政策是非常清楚的，但銀行面對的是農(nóng)戶是分散的，銀行缺乏對農(nóng)戶的信用狀況以及私人信息的了解，銀行與農(nóng)戶之間的信息極其不對稱。我們引入一個名為“自然人”的虛擬參與者，博弈進行時，“自然”首先選擇農(nóng)戶的信用狀狀況，農(nóng)戶根據(jù)自身所掌握的信息采取行動，銀行根據(jù)農(nóng)戶的行動推測其類型或修正先驗信息，然后選擇自己的最優(yōu)行動。

三、銀行與農(nóng)戶之間的信貸博弈過程

假設(shè)農(nóng)村金融信貸市場上的農(nóng)戶只有兩種類型：信用狀況好的農(nóng)戶（農(nóng)戶1），信用狀況差的農(nóng)戶（農(nóng)戶2），農(nóng)戶1能夠按期還本付息，農(nóng)戶2一般會違約而無法按期還本付息。此模型中，進一步作出假設(shè)，農(nóng)戶向銀行申請貸款，本金為B，貸款利率為r，農(nóng)戶獲得貸款用于生產(chǎn)或投資的收益率為R，信用好的農(nóng)戶1收益率為，信用差的農(nóng)戶2收益率為。

（一）申請貸款階段

在此階段，銀行與農(nóng)戶的博弈過程有：

第一階段，“自然”對信用不同的農(nóng)戶做出選擇，以p的概率選擇信用好的農(nóng)戶（農(nóng)戶1），以1-p的概率選擇信用不好的農(nóng)戶（農(nóng)戶2）。

第二階段，農(nóng)戶根據(jù)自身的狀況，以及所掌握到的綜合信息，作出是否申請貸款的選擇。若不申請，則博弈到此結(jié)束。若申請，則博弈進入下一階段。

第三階段，銀行根據(jù)農(nóng)戶提供的資料，以及自己的判斷，決定是否提供貸款。

對于上述博弈（見圖1）的效用分析如下：

農(nóng)戶：由于，，所以，農(nóng)戶一定會申請貸款。

銀行：銀行提供貸款的期望收益：

銀行拒絕提供貸款的期望收益：

當(dāng)，即 時，銀行會提供貸款，否則就會決絕農(nóng)戶的申請。所以，銀行是否會批準(zhǔn)農(nóng)戶的貸款申請，關(guān)鍵在于銀行對農(nóng)戶還款信用的評估。理想的狀況是銀行準(zhǔn)確判別農(nóng)戶信用，對信用好的農(nóng)戶貸款，獲得[B（-r），Br]的均衡收益，對信用差的農(nóng)戶拒絕貸款，這是一種雙贏的結(jié)果。然而，由于國有商業(yè)銀行農(nóng)村機構(gòu)的放貸權(quán)受限，農(nóng)村信用體系的不健全，農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營的弱質(zhì)性等，使得銀行對p的評估不容樂觀，最終理性的銀行選擇p值較大的城市大企業(yè)客戶，加劇農(nóng)戶貸款難度。

（二）還款階段

在銀行與農(nóng)戶的博弈中，農(nóng)戶由于自身經(jīng)營不善，或是由于不可抗力因素導(dǎo)致?lián)p失，或是惡意拖欠等等都會導(dǎo)致不能按期向銀行還本付息。當(dāng)農(nóng)戶不能按期還款時，銀行會面臨兩種選擇，訴訟打官司，或者妥協(xié)。若是銀行選擇與農(nóng)戶打官司，必須承擔(dān)昂貴的訴訟成本C。而由于農(nóng)戶自身的特殊情況，貸款幾乎沒有抵押品，或是抵押品難以變現(xiàn)，以及農(nóng)村金融法規(guī)不健全，風(fēng)險補償機制不完善等因素，即使銀行最終打贏官司，法院判決也難以執(zhí)行。對此我們有如圖2所示的博弈過程：

對于上述博弈，我們采用逆推的方法來進行分析：

在第三階段，-B-C<-B，所以銀行的起訴警告是沒有效力的，銀行的最優(yōu)選擇是妥協(xié)，此時銀行的收益是-B，農(nóng)戶的收益是B（1+R）。

第二階段，農(nóng)戶還款時獲益B（R-r），小于不還款時的B（1+R），農(nóng)戶會拒絕還款，銀行收益為-B。

第一階段，銀行決定是否貸款。提供貸款的收益將是-B，不提供貸款的收益是0。很明顯，最終的博弈均衡結(jié)果是（0，0），銀行拒絕提供貸款，博弈結(jié)束。

顯而易見，這是一種雙輸?shù)木置妫r(nóng)戶得不到貸款，銀行也得不到貸款收益。這種情況下，銀行不會坐以待斃，他會將資金帶給信用度高、信息相對對稱的城市大客戶。

四、解決農(nóng)戶信貸困境，抑制資金外流的對策分析

通過上面的博弈分析，我們清楚地認(rèn)識到，緩解農(nóng)戶的信貸危機，關(guān)鍵在于“p”值的改進，以及重構(gòu)銀行與農(nóng)戶的還款博弈。具體有：

（一）構(gòu)建信用體系，開展信用評級

吳兆魁、梁正奎（2003）認(rèn)為應(yīng)該通過信用工程的建設(shè)，打消投資者的顧慮，增強農(nóng)村金融機構(gòu)放貸信心，擴大農(nóng)村金融機構(gòu)的貸款規(guī)模，以促進資金回流農(nóng)村[3]。通過對農(nóng)戶的信用評級，以及農(nóng)村地區(qū)信用體系的建設(shè)，逐步改善農(nóng)村信用狀況，這將大大增加銀行對農(nóng)戶信用狀況的識別能力，增加銀行放貸的信息，緩解銀行“惜貸”的尷尬局面。

（二）構(gòu)建合適的抵押擔(dān)保，聯(lián)保機制

農(nóng)戶由于其農(nóng)業(yè)經(jīng)營的特殊性，貸款周期長，容易受到自然等非抗力因素的影響，抵御風(fēng)險能力不足。而且由于農(nóng)村信用體系落后，農(nóng)戶信譽低，極易發(fā)生賴賬等現(xiàn)象，加之農(nóng)業(yè)資產(chǎn)不易變現(xiàn)，一旦發(fā)生賴賬，即使銀行訴訟成功，損失也不易挽回。所以必須建立合適的抵押聯(lián)保機制，以減輕銀行的回顧之憂，增加對農(nóng)戶貸款的信心。

（三）提高農(nóng)村金融機構(gòu)治理水平，下放放貸權(quán)

張云燕、王磊玲（2013）指出農(nóng)村合作金融機構(gòu)的綜合治理水平與其信貸風(fēng)險顯著負相關(guān)[4]。隨著治理水平的提高，對于銀行信用體系，擔(dān)保機制等構(gòu)建，以及風(fēng)險的降低，支農(nóng)力度的增加都具有顯著意義。我國國有商業(yè)銀行的放貸權(quán)，從行政區(qū)域上來說基本集中在縣及其以上的分支機構(gòu)，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的分支銀行基本沒有放貸權(quán)。然而正是在鄉(xiāng)鎮(zhèn)的分支銀行對農(nóng)戶的狀況比較了解，相比能夠較為準(zhǔn)確地甄別出農(nóng)戶的資信狀況。治理水平的提高，放貸權(quán)的下放，都有利于銀行甄別并接收信用好的農(nóng)戶所傳遞的信號。

（四）引入重復(fù)博弈的市場機制

當(dāng)博弈為一次性博弈時，農(nóng)戶更傾向于違約，農(nóng)戶的信用承諾是無力的。所以，需要引入重復(fù)博弈的市場機制。在重復(fù)博弈的市場機制中，農(nóng)戶貸款不僅要考慮當(dāng)前的利益，還必須考慮長遠利益。因為當(dāng)前的違約會增加未來貸款的難度，而按時還貸的信用會提高農(nóng)戶的信用評級，未來更容易獲得貸款。一般說來，農(nóng)戶與銀行的交易是長期連續(xù)的，所以在這樣的機制下，會有效地緩解銀行與農(nóng)戶的信貸矛盾，農(nóng)戶易貸，銀行愿貸。

五、小結(jié)

通過對農(nóng)戶與銀行的信貸博弈分析，我們已經(jīng)清晰地看到在農(nóng)村不健康的金融環(huán)境下所導(dǎo)致的農(nóng)村易存不易貸的信貸供求矛盾。我國社會主義新農(nóng)村的建設(shè)不是一朝一夕的事，農(nóng)村金融信貸供求的解決也不是一蹴而就的。盡管目前矛盾仍是突出，信息不對稱條件下的逆向選擇，道德風(fēng)險仍時有發(fā)生，只要我們看清問題本質(zhì)的同時，選擇恰當(dāng)?shù)膶Σ撸e極應(yīng)對，循序漸進，農(nóng)村金融信貸問題將會緩解，金融生態(tài)環(huán)境也必將大為改善。

參考文獻

[1]李似鴻.金融需求、金融供給與鄉(xiāng)村自治——基于貧困地區(qū)農(nóng)戶金融行為的考察與分析[J].管理世界，2010（01）：74-87.

[2] Henk Van Gemert.Financing Rural Economic Development [J].World Economic and China，2001（9）：29-32.

[3]吳兆魁，梁正奎.對農(nóng)村資金外流的思考[J].金融縱橫，2003（06）：55.

[4]張云嬿，王磊玲，羅劍朝.縣域農(nóng)村合作金融機構(gòu)信貸風(fēng)險的影響因素[J].西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2013（02）：51-57.

作者簡介：楊濤（1989-），男，河南大學(xué)工商管理學(xué)院2012級研究生，金融學(xué)，研究方向：資本市場運營與風(fēng)險管理。

（編輯：陳岑）