電商+銀行供應鏈盒融發展斯玩法

電商企業參與供應鏈金融，能夠進一步和銀行結盟，為大部分中小微企業發放貸款，幫助供應商和采購商縮短賬期。推動供應鏈的快速流通。

供應鏈金融因為互聯網金融大熱而備受關注。

事實上，供應鏈金融在傳統貿易中就已經存在。一個完整的供應鏈類似于一條微笑曲線，核心企業處于中間位置，對上下游都有嚴格的資金管理、貨物管理。因為核心企業的強勢，在下游會賒購，在上游會賒銷，就會導致供應鏈中資金緊張。而由于銀行很難掌握小微企業的信息，放款的效率比較低。

電商平臺積累了大量的交易數據，天然地成了信用評估的依據。而且電商企業處于微笑曲線的中間，在電商各個環節中起著舉足輕重的作用，電商企業參與供應鏈金融，能夠進一步和銀行結盟，為大部分中小微企業發放貸款，幫助供應商和采購商縮短賬期，推動供應鏈的快速流通。

阿里巴巴早在2007年就開始開展供應鏈金融業務，也因此賺得盆滿缽滿。相關數據顯示，截至2012年6月末，阿里金融已累計為超過12.9萬家小微企業提供融資服務，貸款總額超過260億元。值得一提的是，2012年7月20日，阿里金融實現單日利息收入100萬元，這意味著，如果這一勢頭持續一年，阿里金融僅利息收入便可達到3.65億元。

協力解決小微企業融資難

阿里巴巴領跑供應鏈金融，并且形成了一道獨特的風景線。業內人士對記者表示，阿里金融已經發展成自產自銷，自己研發產品、做風險控制，并在自己平臺賣出去，就類似于一個工廠開了網店。賽迪顧問投資部總經理徐琨向記者透露，阿里的兩個小貸公司的注冊資本加起來大概有16億元，銀行還能為其提供注冊資本50%的貸款。

并不是每個電商企業都有阿里巴巴這樣充足的資金，但是電商平臺都在盡自己所能參與供應鏈金融。去年11月，京東推出“供應鏈金融”業務后，首周25萬元送貨額即可得到貨款繼續訂貨送貨，再準備1周安全庫存，50萬元即可完成京東的銷售，年利潤扣除貼息后是113萬元，資金回報率226%。與此同時，供貨商資金占用量縮短了四分之三，資金流通速度加快了四倍，無形中供貨量提高了四倍。徐琨表示，流通加快了，價格就會透明，也會降低企業的采購成本、產品本身成本、零售成本，供貨商充分利用它的自有資金，擴大了四倍的銷售額，利潤也擴大四倍，這對小微企業區別是很大的。

為配合供應鏈金融的展開，京東已經開始大力發展POP開放平臺，京東商城CEO劉強東表示，京東已經成立了金融集團，除了針對自營平臺的供應商，未來還會擴大到POP開放平臺。

目前，在整個放貸的過程中，京東只提供交易數據供銀行參考，所有的貸款資金都由銀行提供。互聯網金融還處于一個比較淺的層次，互聯網企業對金融理解的不夠深入，金融人才的匱乏，都導致互聯網企業不可能達到銀行的專業水準。

“電商在供應鏈金融中為銀行提供信息服務在目前是比較可行的，至于未來能不能成為業務仍需觀望。”敦煌網國際供應鏈服務部副總裁沈浩對記者表示，在敦煌網與銀行合作中，敦煌網并不給中小企業提供擔保，只出具相關的企業經營信息，給銀行參照。但在放貸條件、審批速度、放貸比例等方面，敦煌網也與銀行進行協商。與此同時，敦煌網也在與銀行探索某種額度之下，銀行不需審核，直接放貸的方式。

相比于內貿電商，外貿電商的風險更大。沈浩對記者表示，外貿電商控制風險的核心是建立物流，這也是貸后管理的重點。敦煌已經在上海、深圳、義烏建立了倉儲，在國外也自建與合作了倉儲中心，打算給賣家提供從端到端的物流服務，一方面，進倉可以驗貨，以減少物品的風險。另一方面，物流體系也在控制之中，有效解決了外貿電商的痛點。

敦煌網的實力和阿里巴巴、京東等大平臺還有些差距，但無論平臺的大與小，都是小微企業擺脫了傳統信用體系的束縛，促進了小微企業和電商平臺長期合作的關系，也在逐步解決小微企業融資難的問題。

攜手銀行 創新整合資本流通

對于小微企業來說，缺乏流動資金是最大的問題。流動資金在商業企業中有三種形式：下游企業采購的占用的預付賬款，上游供應商的預收賬款，中間企業占有一部分庫存。目前，供應鏈金融也主要是依據這三個方面區分，每一種形式都由銀行、核心企業以及對于需要融資中小企業參與。

徐琨對記者表示，供應鏈金融在線上發展的過程中出現了一些新特點。供應鏈核心的主體通過銀行往中間流通，目前電子商務企業是做得最好的。電商企業自有資金迅速的增長，而且可以做到全方位24小時掌握其上下游企業的信用狀況、物流狀況、發貨記錄以及相應的企業信息。相對銀行來說，電商企業更能把握信用數據，所以供應鏈金融逐漸往線上發展是必然的過程。

供應鏈金融對電商平臺來說優勢在于加快流通、降低成本，而對銀行的意義更大。銀行主要缺乏的是中小微企業的數據，而電商企業能充分掌握物流信息、消費者和小微企業的交易信息，以及發貨記錄、收貨記錄、貸款記錄與企業其他方面的數據。電商平臺利用這些數據可以建立自己獨立的信用評級機制為企業評級。

電商為銀行提供數據，二者是互補關系。徐琨指出，雖然一些電商企業涉及了銀行的業務。產生了競爭關系，但在未來很長一段時間內，銀行和電商企業主要還是合作的關系。電商企業強化對中小的企業信用評價，并結合了大數據的特點。它們能夠很好地處理自身產生的數據，嬪棄掉無效的數據，把有效的數據更好的利用起來。

業內人士表示，互聯網金融刺激著銀行改變傳統的“點對點”開發客戶的業務方式，加速轉變單純依靠抵押、質押方式的貸款模式。供應鏈金融更注重對信息的整合和分析，將催生信用等多種以往不愿接受的創新貸款方式。

長城證券日前發布的一份研究報告稱，預計全行業供應鏈金融融資余額達到6.7萬億元的規模。同時，這部分融資需求將帶來存款派生、豐富的中間業務收入和利息收入，是商業銀行向中小企業業務轉型的契機。

不過，供應鏈金融的發展現在還處于初期階段，想要快速發展，仍需要信息設備、大數據等技術方面的支持。而這也將給供應鏈金融的技術服務商以及設備供應商提供巨大的發展空間。徐琨表示，互聯網金融未來必然要形成一個生態圈，大數據、云計算、調查、擔保、貸后管理等業務都會有專門的公司來做，這些看似獨立的環節把金融整合在一起，像阿里巴巴這樣的企業便為供應鏈金融提供了很好的范例。