大陸家族財富：打破傳承的魔咒

中國超級富豪有多少？數(shù)據(jù)顯示，中國內(nèi)地可投資資產(chǎn)規(guī)模一千萬以上的高凈值人群今年將達(dá)84萬人，持有財富將達(dá)27萬億元。對于這些擁有巨大財富的群體來說，最為擔(dān)心的是辛苦創(chuàng)業(yè)建立的商業(yè)帝國以及積累下的家族財富難逃“富不過三代”的魔咒。

離婚、財產(chǎn)紛爭，乃至于政治都會使家族財富出現(xiàn)一定的縮水，良好的家族財富傳承理念與設(shè)計，才能夠有效避免后代爭產(chǎn)和濫用財產(chǎn)。

那么，中國內(nèi)地的超級富豪們是如何管理他們財富的呢？

宗慶后：慈善才是事業(yè)的傳承

“娃哈哈”董事長宗慶后不久前以“受害人”的身份博得了眾多的眼球，這也引發(fā)了坊間對宗慶后家族的繼承者和后繼發(fā)展的各種猜測：今年已經(jīng)68歲的宗慶后所擁有的800億財產(chǎn)如何傳承？傳承給誰？一直以“專制”管理為特征的“娃哈哈”集團(tuán)究竟何去何從？

對于宗慶后通過何種手段來進(jìn)行財富傳承，所披露的內(nèi)幕并不多，我們只能看到兩條明確的信息：首先，他確定女兒宗馥莉?yàn)榻影嗳耍坏诙瑢⒋壬剖聵I(yè)認(rèn)定為家族產(chǎn)業(yè)傳承的重要內(nèi)容之一。

在企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展方面，富一代與富二代之間存在諸多分歧。對于“娃哈哈”的經(jīng)營，宗馥莉就曾公開表示，并不贊同父親親力親為的管理風(fēng)格，她也對企業(yè)唯政府馬首是瞻的行為方式不以為然。

與父親不同，宗馥莉是“銜玉而生”的一代。她受過優(yōu)質(zhì)教育，擁有多年的海外留學(xué)經(jīng)歷；在美國學(xué)的是國際貿(mào)易，很早就開始了做企業(yè)家的準(zhǔn)備。2005年，學(xué)成歸國的宗馥莉起任娃哈哈集團(tuán)蕭山二號基地管委會主任助理，之后分別歷任蕭山基地管委會副主任、杭州宏勝飲料集團(tuán)總裁等職。

“我父親實(shí)現(xiàn)了他們那代企業(yè)家的夢想，但我們是不同的兩代人。成長環(huán)境不同，觀念、思維方式也不同。企業(yè)管理應(yīng)該既講傳承，也講創(chuàng)新，只有這樣，企業(yè)才能長遠(yuǎn)發(fā)展。如果下一代完全附和并照搬上一代的思想，企業(yè)就失去了發(fā)展創(chuàng)新的可能。與父親相比，我更像個完美主義者。管理團(tuán)隊(duì)里如果有人管理方面有明顯不足，我可能會對其另作考慮。而父親在管理方面，尤其是用人上，態(tài)度比較寬容，更能體現(xiàn)中國的中庸之道。假如他認(rèn)為一個干部的道德品質(zhì)沒問題，公司也建立起了到位的監(jiān)督機(jī)制，就像諸葛亮用魏延，取其勇，同時也容忍其缺點(diǎn)。”

在家族的慈善事業(yè)方面，宗慶后與宗馥莉的觀點(diǎn)是相對一致的。

多年來，宗慶后始終堅持“產(chǎn)業(yè)報國、澤被社會”的信念，積極以行動回報社會，將企業(yè)發(fā)展與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合，改“獻(xiàn)血”為“造血”。2009年，“娃哈哈”應(yīng)全國工商聯(lián)之邀去拉薩投資考察，從考察到赴藏開展建廠工作，整個過程僅用了16天，成為赴藏考察團(tuán)60多家企業(yè)中第一家在西藏投資的企業(yè)。

王健林：交給職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)

大連萬達(dá)集團(tuán)董事長王健林這兩年在富豪榜的表現(xiàn)突飛猛進(jìn)。目前，他帶領(lǐng)萬達(dá)集團(tuán)逐步完成從商業(yè)地產(chǎn)到文化旅游產(chǎn)業(yè)的拓展，王健林正在通過全球并購、項(xiàng)目投建等一步步完成這一全新帝國的構(gòu)建。

如今擺在王健林面前的不是財富增值問題，而是財富的傳承問題。王健林之子王思聰自英國留學(xué)歸來后，一直擔(dān)任萬達(dá)集團(tuán)董事，自己在外投資競技游戲產(chǎn)業(yè)。王健林也曾表示“后悔只生了一個兒子。”

今年59歲的王健林，給自己留了十年時間，在這十年間，王健林打算建設(shè)職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，寄希望于未來可以通過家族信托的方式傳承財富。此外，王健林還曾說：“我給他（王思聰）兩次失敗的機(jī)會，兩次失敗后就要老老實(shí)實(shí)回歸萬達(dá)。”

為什么要建設(shè)職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)？沃爾瑪?shù)墓适聦ν踅×钟|動很大。1992年，山姆·沃爾頓去世的時候，沃爾瑪?shù)匿N售業(yè)績只有100億美元，利潤也不過三四億美元。沃爾頓有三個兒子，一個女兒，一個老婆，但是這五個人，他沒有選其中任何一個，而是將企業(yè)交給了職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)。

2008年，職業(yè)經(jīng)理人管理下的沃爾瑪，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4000億美元。在美國富豪排行榜上，沃爾瑪家族占據(jù)了從第三到第七五個位置，家族財富總值大于比爾·蓋茨和巴菲特的總和。

王健林自稱不是很傳統(tǒng)的人，未來萬達(dá)并不一定會交給兒子。“現(xiàn)在萬達(dá)在走國際化，三四十歲的副總裁好幾個，也許未來看誰行就交給誰了。”

關(guān)注萬達(dá)的代際傳承問題，還需要從王健林的管理風(fēng)格說起。王健林與宗慶后類似，是一個“獨(dú)裁者”，萬達(dá)在所有人的印象中是一家軍事化管理色彩頗濃的企業(yè)。在這家公司中，王健林擁有絕對控制權(quán)之于萬達(dá)，王健林是無可替代的。

王健林不允許任何家人進(jìn)入萬達(dá)工作。據(jù)了解，在萬達(dá)之外，王健林太太林寧出資成立了自己的投資公司，大歌星KTV便是林寧的產(chǎn)業(yè)。

王思聰同樣也有自己的產(chǎn)業(yè)。自英國留學(xué)歸來后，一直擔(dān)任萬達(dá)集團(tuán)董事。和俏江南CEO汪小菲在微博上的罵戰(zhàn)讓王思聰走向公眾視野。資料顯示，王思聰2011年注資成立iG電子競技俱樂部，強(qiáng)勢進(jìn)入電競?cè)ΑＭ跛悸斣鴮γ襟w表示：“我們的第一步是組建一家正規(guī)的職業(yè)電子競技俱樂部，建立起一個完整的培養(yǎng)機(jī)制，在整個宏觀層面來講，我們不是要做KESPA（韓國職業(yè)電子競技協(xié)會），是要超越KESPA。”盡管身兼萬達(dá)集團(tuán)董事，但是王思聰并未參與萬達(dá)集團(tuán)的經(jīng)營和決策。

沒人能真正了解王健林的內(nèi)心，也沒人能猜測這個強(qiáng)勢領(lǐng)導(dǎo)人的想法未來十年會有怎樣的變化。在財富處置的問題上，王健林已展開的行動是，萬達(dá)25年投入社會慈善事業(yè)的現(xiàn)金累計超過31億元。

吳亞軍：家族信托下的離婚

說到女首富，龍湖集團(tuán)董事長吳亞軍一直是一個低調(diào)的女企業(yè)家，然而她的離婚事件不僅讓自己見諸于報端，也讓她所采用的“家族信托”方式浮出水面，使得這種主要的家族財富管理工具獲得了更多人的關(guān)注。

去年8月，與前夫分家讓吳亞軍將龍湖地產(chǎn)30.2%股份，價值200億港元的資產(chǎn)分割給前夫蔡奎，這也使得她在富豪榜的排名降至今年的第12位。

龍湖地產(chǎn)于2009年在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。上市之后，吳亞軍夫婦的身家達(dá)300多億港元。

但是，吳亞軍夫婦走過了地產(chǎn)行業(yè)輝煌的日子后，家庭婚姻開始出現(xiàn)裂變。2012年8月，48歲的地產(chǎn)界女首富吳亞軍與丈夫蔡奎結(jié)束了20年的婚姻。當(dāng)時，二人合計持有龍湖地產(chǎn)39.06億股，占比75.6%。而蔡奎已獲得龍湖地產(chǎn)30.2%股份，共計200多億港元的資產(chǎn)。

2012年8月6日，吳亞軍與丈夫的持股一分為二，分別持有龍湖地產(chǎn)45.4%和30.2%股份。9月18日，吳亞軍拿出2.6億股，以每股11.88港元以先舊后新方式在市場配股集資，令其持股量一度降至40.33%，現(xiàn)時吳亞軍的持股量已回升至43.17%，位列龍湖地產(chǎn)第一大股東。

上市前期，吳亞軍與蔡奎分別設(shè)立了吳氏家族信托、蔡氏家族信托，并將其交由管理人HSBC International Trustee（匯豐國際信托）持有。兩只信托基金的受益對象分別是吳亞軍、蔡奎家族。匯豐國際信托以吳氏家族信托、蔡氏家族信托的受托人身份全資擁有Charm Talent和Junson Development。

龍湖地產(chǎn)披露，二人離婚后，吳亞軍通過Charm Talent持有23.4374億股龍湖地產(chǎn)，占公司股權(quán)的43.172%。蔡奎通過Junson Development持有龍湖地產(chǎn)15.5939億股，占公司股權(quán)的28.725%。

根據(jù)融資協(xié)議，龍湖地產(chǎn)控股股東（即吳氏家族信托、蔡氏家族信托、Charm Talent及Junson Development）直接或間接共同持有公司股權(quán)不得少于51%，否則構(gòu)成違約。為了避免違約，同時保證吳亞軍在龍湖地產(chǎn)董事會的絕對地位，蔡奎簽署了協(xié)議，由吳亞軍暫時掌管其28.725%股份。

截至2012年底，吳亞軍實(shí)際上管理著二人共71.97%的公司股權(quán)。另外，蔡奎以個人身份持有310萬股龍湖地產(chǎn)，但他從未在公司擔(dān)任職務(wù)，因此離婚分家并不涉及股權(quán)變動，也未對公司運(yùn)營產(chǎn)生影響。而作為大股東，二人已就未來繼續(xù)保持一致行動，維護(hù)公司權(quán)益達(dá)成共識。目前吳亞軍主要負(fù)責(zé)龍湖地產(chǎn)戰(zhàn)略層面的問題，公司的具體經(jīng)營已經(jīng)放權(quán)給職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)。

這應(yīng)該算是一場對企業(yè)無損失的離婚事件，沒有股權(quán)變動，同樣也不存在無休止的財產(chǎn)官司，這或許也直接展現(xiàn)了家族財富管理的重要理念。