瑕疵股權轉讓問題解析

學界對瑕疵股權概念的定位存在著較多分歧，從這些分歧中我們可以總結將其歸納為以下兩種說法1、廣義說，瑕疵股權是指因出資者在履行出資義務、股權記載、登記程序等環節存在違法、違規或者違約等瑕疵因素導致權利本身存在缺陷的股權，也即瑕疵股權未具備或者未完全具備《公司法》有關股權取得的形式要件和實質要件。2、狹義說，瑕疵股權是指因股東出資不足、虛假出資、抽逃出資等所形成的股權，即股東在出資或者增資環節存在瑕疵因素而形成的股權驗資機構與股東惡意串通，在股東未提供任何現金、實物的情況下，為其出具虛假的驗資報告，欺騙公司登記機關，騙取營業執照；銀行部門提供虛假的資金信用證明，騙取驗資報告，取得公司營業執照；股東以貨幣出資、出具驗資報告、領取公司營業執照后，直接把出資的貨幣資金從銀行的“專用賬戶”或驗資機構的銀行賬戶劃回自己的賬戶，投入到自己的公司；股東以不屬于自己所有的財產，如機器設備等作價出資，公司成立后，根本未將實物交付公司實際占有、使用；股東之間約定，有一股東代替另一股東出資，空股的股東不能實際擁有股東的權利，使許多公司實際上成為一人公司。司法實務中的瑕疵股權爭議主要指從狹義的角度理解的瑕疵股權，本文論述的也是指狹義上的瑕疵股權。

一、相關法律條文

最高人民法院關于適用〈中華人民共和國公司法〉若干問題的規定（三）

第十三條

股東未履行或者未全面履行出資義務，公司或者其他股東請求其向公司依法全面履行出資義務的，人民法院應予支持。

公司債權人請求未履行或者未全面履行出資義務的股東在未出資本息范圍內對公司債務不能清償的部分承擔補充賠償責任的，人民法院應予支持；未履行或者未全面履行出資義務的股東已經承擔上述責任，其他債權人提出相同請求的，人民法院不予支持。

股東在公司設立時未履行或者未全面履行出資義務，依照本條第一款或者第二款提起訴訟的原告，請求公司的發起人與被告股東承擔連帶責任的，人民法院應予支持；公司的發起人承擔責任后，可以向被告股東追償。

股東在公司增資時未履行或者未全面履行出資義務，依照本條第一款或者第二款提起訴訟的原告，請求未盡公司法第一百四十八條第一款規定的義務而使出資未繳足的董事、高級管理人員承擔相應責任的，人民法院應予支持；董事、高級管理人員承擔責任后，可以向被告股東追償。

第十九條

有限責任公司的股東未履行或者未全面履行出資義務即轉讓股權，受讓人對此知道或者應當知道，公司請求該股東履行出資義務、受讓人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持；公司債權人依照本規定第十三條第二款向該股東提起訴訟，同時請求前述受讓人對此承擔連帶責任的，人民法院應予支持。

受讓人根據前款規定承擔責任后，向該未履行或者未全面履行出資義務的股東追償的，人民法院應予支持。但是，當事人另有約定的除外。

從以上法條中我們能夠總結出以下三點：（1）股權出資人對公司承擔出資責任，非善意受讓人承擔連帶責任；（2）瑕疵股權出資人對公司債權人承擔補充責任，非善意受讓人承擔連帶責任；（3）受讓人享有對出讓股東的追償權。

二、法理解析

原始股東負有自公司成立之時的出資義務，該項義務不因訴訟時效的經過而請求不到，更不因股權的轉讓而喪失。股東承擔的出資義務是一項法定義務，是自公司成立之時即存在的。與出資人承擔法定義務不同的是，瑕疵股權受讓人基于合同繼受了公司股權，享受股東資格，同時也應當承擔一定的法律后果。在無法律明確規定的情況下，應當依據法律的一般原理判別是否追究受讓人的責任，即判斷受讓人是否為善意。而我們知道公司股東的登記及出資應當在工商部門登記，具有一定的公示性，受讓人受讓股權應當了解到股東的出資情況，對于知道或應當知道出讓人未履行或全面履行出資義務的，受讓人仍然與出讓人簽訂轉讓合同，表明受讓人知曉并愿意承受因受讓瑕疵股權而承擔相應的民事責任。因此，非善意受讓人基于推定與轉讓人一起承擔連帶責任。公司債權人享有對公司的債權，由公司承擔直接責任。由于公司股東系獨立于公司之外的民事主體，股東與公司財產各自獨立，股東亦不當然對公司債務承擔擔保責任。所以，瑕疵股東不承擔對公司債權人的直接責任。但是，民法基本原理給予了債權人突破債的相對性的權利。瑕疵股東出資不實及不足，已違背了公司資本充足性。在瑕疵股東與公司之間，形成了相對于一般債權更穩定的債法關系。在公司資本不足以清償債權人的情況下，瑕疵股東應當在出資及逾期利息范圍內承擔責任。瑕疵股東的這種責任承擔因其在出資范圍內對公司負有資本充足的義務而產生，并非對債權人承擔直接的債法義務。因此，瑕疵股東對于債權人的責任承擔方式是補充的責任，非善意受讓人對此補充責任承擔連帶責任。

三、如何判斷受讓人是否善意

不論出于何種原因，諸如明顯低價、無償受讓、協助轉讓方逃避債務、避免離婚時財產分割等，只要受讓人知道受讓股權出資并未繳足卻依然接受，均應當被認定為非善意受讓。除此之外，在司法實踐有以下情形的，同樣會被認定為惡意，1、受讓人為公司設立或增資時的股東；2、受讓人無償受讓股權的；3、公司其他股東對轉讓人對外轉讓股權出具書面意見時陳述瑕疵出資事實或善意提醒第三人瑕疵出資事實；4、可通過公司登記檔案、銀行資信證明、會計師事務所出具的驗資報告、審計報告等公開資料獲悉瑕疵出資事實的；5、轉讓人、其他股東或公司已明確告知或在股權轉讓協議中已涉及此方面安排的等情形。

四、瑕疵股權受讓人的救濟方式

1、行使合同撤銷權

善意受讓人在得知自己受讓的股權存在出資瑕疵的情況后，可以依據《合同法》第五十四條第二款之規定 要求撤銷股權轉讓合同，使合同自始不發生法律效力。因轉讓瑕疵出資股權引起的糾紛案件，受讓方如果明知出讓方出資存在瑕疵仍受讓股權，對未按期足額的欠款出資部分，應該承擔連帶補充責任；相反，如果受讓方對此不知情，不應該承擔責任，并且有權以此為由請求撤銷股權轉讓合同。

2、提起股東派生訴訟

如果受讓人得知所受讓的股權存在出資瑕疵后不愿撤銷合同，那么在公司怠于或者拒絕要求轉讓人補足出資的情況下，受讓人可以選擇依據公司法第一百五十二條之規定提起股東衍生訴訟，代表公司請求轉讓人立即補足出資。這樣也可以防止其日后與轉讓人共同承擔連帶責任。此時，雙方可能會就當初約定的股權轉讓價格產生爭議，但由于爭議系因轉讓人隱瞞股權瑕疵的事實而引起，受讓人仍然可以主張由轉讓人承擔不利后果。

五、小結

股權是股東通過出資所形成的權利，出資者通過向公司出資，以喪失其出資財產的所有權為代價，換取股權。如果股東出資有瑕疵，那么依其產生的股權也勢必存在瑕疵。瑕疵股權不僅給出資股東和其他股東帶來影響，而且在其轉讓時更是帶來許多的法律糾紛。所以受讓人在受讓股權的同時，需要仔細審慎地調查，以免收購的股權存在瑕疵，為將來股權的行使帶來不可避免的麻煩。