華宸信托在金融理財市場中的定位

摘 要：中國經濟的快速增長，使中國信托業市場迎來了大發展，至2012年年底，中國信托總資產達到7.47萬億元，已經超過保險業資產總額，成為僅次于銀行的第二大金融部門。信托公司的金融支柱產業地位正逐步被認可。而且由于信托所特有的制度優勢，已經成為財富管理不可或缺的金融工具。但如何找準市場定位，使信托產品能夠在中國龐大的理財市場中占據有利地位是信托公司亟待研究和解決的問題。本文擬以華宸信托為例，通過對信托制度的研究，分析華宸信托的市場定位，為華宸信托的發展提供一些參考。

關鍵詞：信托 華宸信托 市場定位 內蒙古經濟

一、信托與信托公司在中國的發展

銀行、保險、證券、信托被認為是中國金融的四大支柱型產業。信托作為一項重要的基礎金融制度，與銀行、保險、證券有許多相同點和不同點。信托是指委托人基于對受托人的信任，將財產權委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以自己名義，為受益人利益或特定目的，進行管理或者處分的行為。 信托作為一種財產管理制度，不僅具有資金融通功能，還有無風險隔離、權益重置功能，這種特殊的交易結構能廣泛滿足社會需求。而且，信托資產多元化，運作具有高度靈活性，是唯一一個能夠同時連接貨幣市場、資本市場、產業市場的金融工具。

信托公司開展業務的宗旨是“受人之托，代人理財”。信托公司有著豐富的服務功能和服務手段，主要可以歸納為三種基礎功能，即財產管理功能、中介服務功能、資本運營功能。

自2001年國務院正式頒布《中華人民共和國信托法》后，新中國的信托行業正式開啟。從2002年至2012年，信托行業呈現良好的發展趨勢，行業注冊資本、凈資產穩步攀升，行業總收入和凈利潤呈現螺旋式上升。信托資產規模獲得爆發式增長，2012年年底已經突破7.47萬億大關，相比2003年全行業746億，10年時間增長100倍。已經超過保險業資產總額，成為僅次于銀行的第二大金融部門。信托公司作為相對穩健的金融機構，逐漸被大的機構投資者接受。

二、華宸信托有限責任公司簡介

華宸信托有限責任公司（原內蒙古信托投資有限責任公司）成立于1988年4月29日；1990年經中國人民銀行批準，首次取得《金融許可證》；2000年進入自治區18戶區直國有重要骨干企業行列；2002年完成公司制改造，經中國人民銀行批準，獲準重新登記，成為全國第41家重新登記的信托投資公司；2005年，按照自治區黨委、政府的指示精神，完成了增資擴股工作。2007年，按照國家銀監會的統一部署，公司順利完成業務轉型審批工作，同時更名為華宸信托有限責任公司。目前，華宸信托主要股東為包頭鋼鐵（集團）有限責任公司、中國大唐集團資本控股有限公司、內蒙古自治區人民政府國有資產監督管理委員會，是內蒙古唯一一家區級國有非銀行金融機構。

經過20年的發展，華宸信托的業績逐年翻番，截止到2012年末，公司管理的信托資產規模162億元，實現的信托手續費收入21830萬元，上繳稅金6088萬元。服務了成千上萬的客戶，管理了600多億信托財產，信托資產兌付率為100%，從未給客戶造成一分一厘的損失，積累了巨大的無形資產；服務了幾百家大中型企業和地方政府，客戶滿意度較高，形成了良好的口碑，為自治區金融產業的多元化發展做出了積極的貢獻。

經過多年的業務布局，華宸信托的業務觸角不僅遍布內蒙古自治區12個盟市，而且擴展到北京、上海、江浙、湖南等地區。公司相繼推出了基礎設施、礦產能源、商業地產、保障房建設等信托理財產品，較好地支持了地方經濟和一批優質企業的發展，在推進地區新型工業化進程、改善民生等經濟社會發展方面做出了積極貢獻。

但與此同時，華宸信托在全國64家信托公司中排名較后，競爭能力較弱，面臨著全國同行業60多家信托公司的同臺競爭。同時，信托產品還面臨著與商業銀行理財產品、證券理財產品、保險理財產品的激烈競爭。因此，如何在激烈的理財市場中找準公司定位，形成自身的核心競爭優勢是華宸信托目前面臨的最主要問題。

三、信托產品市場定位

（一）市場定位介紹

市場定位是企業通過分析自身與競爭者的比較優勢，來確定產品在市場中的適當位置。是設計公司產品和形象的行為，以使公司明確在目標市場中相對于競爭對手自己的位置。公司在進行市場定位時，應通過反復比較和調查研究，找出最合理的突破口。

（二）內蒙古經濟特點

進入21世紀以來，內蒙古經濟強勁增長，創造了內蒙奇跡。全區生產總值從2007年的6423.2億元增加到2012年的1.6萬億元，增加近萬億元，年均增長15.1%。人均生產總值由3300美元提高到10189美元，跨過1萬美元大關，進入全國前列，地方財政總收入由835.5億元增加到2497.3億元，增長2倍，年均增長24.5%。人均地方財政總收入突破萬元大關，人均一般預算收入和人均財政支出水平進入全國前列；固定資產投資由4405億元增加到1.3萬億元，翻了一番多，年均增長24.1%。5年累計完成固定資產投資4.6萬億元，占自治區成立以來投資總量的72%。

但同時也應該看到，內蒙古在高速發展的過程中，也存在著很多問題：1.內蒙古的經濟增長速度較快但競爭力和可持續發展能力明顯不足，產業結構過于單一，中小企業發展速度較慢。內蒙古經濟貢獻率的62%來自于能源，而能源行業中的48%又來自于煤炭行業，造成了內蒙古經濟的“一煤獨大”局面。一旦市場對煤炭和電力的需求發生變化，則對內蒙古的經濟有較大影響。這一問題在2012年下半年已經開始逐步顯露，自2012年以來，內蒙古經濟的下行壓力不斷加大，經濟增速明顯放緩。2.內蒙古基礎設施建設薄弱，基礎設施瓶頸制約嚴重。高等級出區公路、快速鐵路專線、能源外送通道建設仍然滯后，貨物外運、電力輸出能力嚴重不足。3.縣域經濟發展不平衡，東西部經濟差距較大。

2013年，內蒙古自治區確定了未來經濟發展的重要思路，提出以內蒙古豐富的能源為優勢，大力發展現代煤化工、有色金屬加工和現代裝備制造等新興產業，同時加大基礎設施投入、著力發展中小微等非公經濟；并將調整產業結構、改善民生作為工作重點。這些經濟發展戰略的落實，都離不開金融的大力支持。

（三）華宸信托的市場定位

對于內蒙古自治區來說，能源礦業是內蒙古獨特的優勢，基礎設施建設和中小企業發展是內蒙古資金缺口最大的行業。從競爭對手來看，雖然大部分信托公司都將以產業投資基金作為信托產品的目標，但由于華宸信托具備獨特的地緣優勢、股東背景以及與內蒙古自治區政府強大的人脈關系，使得在產業投資、能源礦業以及內蒙古的基礎設施和房地產方面，都無法與華宸信托形成真正競爭。

2000年以來，中國社會個人財富激增，胡潤研究院與興業銀行聯合發布《2012中國高凈值人群消費需求白皮書》顯示，目前中國個人資產在600萬元以上的高凈值人群達到270萬人，平均年齡為39歲，個人資產達到億元以上的高凈值人群數量約6.35萬人，平均年齡為41歲。而內蒙古的千萬富豪共有1.25萬人，在全國排名第17位；億萬富豪790個，在全國排名第16位。這些財富急需合適的投資渠道。從理財市場需求來看，內蒙古的民間資本急需通過正規渠道投入到自身比較熟悉的行業，并且需要實現自身財富的保值增值；而信托公司由于具有獨特的制度優勢，將其天然的定位為高凈值人群提供財富管理的金融平臺。

華宸信托作為內蒙古唯一一家國有非銀行金融機構，應充分發揮公司的比較優勢，通過細分市場找準企業定位，應將信托產品定位為以內蒙古自治區為立足點，主要圍繞自治區重點經濟布局和產業戰略，設計出具有內蒙古特色的信托理財產品，更好地為內蒙古經濟發展服務。

3e12b7a7365e4c7ad72f6de492e5cab5基于以上因素，華宸信托應將目標客戶定位為內蒙古高凈值人群，并通過有特色的信托產品設計將內蒙古地區活躍的民間資金引導成為華宸信托的核心客戶，這部分客戶具備一定的風險識別能力，愿意接受和參與高風險、高收益的金融產品。有了這一客戶目標，華宸信托在涉及信托產品時，應充分發揮其制度優勢和地緣優勢，著力從以下方面入手：

一是立足于內蒙古，充分發揮內蒙古的能源優勢，認真研究國家礦業產業政策最新導向，積極布局礦業融資前沿領域。 把礦業信托業務做成公司體現公司核心競爭力的信托產品。

二是合理利用內蒙古基礎設施以及中小企業發展所面臨的巨大資金缺口，通過對風險的合理把控，以高回報的信托產品通過信托平臺合理引導民間資本投入內蒙古基礎設施和中小企業建設。

三是通過對華宸信托已有品牌的合理再造，重新樹立華宸信托品牌價值，使得華宸信托系列產品成為“高回報、風險可控”的金融高端理財產品。

這是基于華宸信托所處環境和信托產品的功能定位所決定的，只有這樣才有利于與其他金融機構進行差異化競爭，并有效避免與信托同業分割同一市場，同時可在一定程度上提高公司盈利水平、并確定公司的核心競爭力。

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責任編輯：張莉莉