華宸信托在金融理財(cái)市場中的定位

摘 要：中國經(jīng)濟(jì)的快速增長，使中國信托業(yè)市場迎來了大發(fā)展，至2012年年底，中國信托總資產(chǎn)達(dá)到7.47萬億元，已經(jīng)超過保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額，成為僅次于銀行的第二大金融部門。信托公司的金融支柱產(chǎn)業(yè)地位正逐步被認(rèn)可。而且由于信托所特有的制度優(yōu)勢，已經(jīng)成為財(cái)富管理不可或缺的金融工具。但如何找準(zhǔn)市場定位，使信托產(chǎn)品能夠在中國龐大的理財(cái)市場中占據(jù)有利地位是信托公司亟待研究和解決的問題。本文擬以華宸信托為例，通過對(duì)信托制度的研究，分析華宸信托的市場定位，為華宸信托的發(fā)展提供一些參考。

關(guān)鍵詞：信托 華宸信托 市場定位 內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)

一、信托與信托公司在中國的發(fā)展

銀行、保險(xiǎn)、證券、信托被認(rèn)為是中國金融的四大支柱型產(chǎn)業(yè)。信托作為一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)金融制度，與銀行、保險(xiǎn)、證券有許多相同點(diǎn)和不同點(diǎn)。信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人意愿以自己名義，為受益人利益或特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。 信托作為一種財(cái)產(chǎn)管理制度，不僅具有資金融通功能，還有無風(fēng)險(xiǎn)隔離、權(quán)益重置功能，這種特殊的交易結(jié)構(gòu)能廣泛滿足社會(huì)需求。而且，信托資產(chǎn)多元化，運(yùn)作具有高度靈活性，是唯一一個(gè)能夠同時(shí)連接貨幣市場、資本市場、產(chǎn)業(yè)市場的金融工具。

信托公司開展業(yè)務(wù)的宗旨是“受人之托，代人理財(cái)”。信托公司有著豐富的服務(wù)功能和服務(wù)手段，主要可以歸納為三種基礎(chǔ)功能，即財(cái)產(chǎn)管理功能、中介服務(wù)功能、資本運(yùn)營功能。

自2001年國務(wù)院正式頒布《中華人民共和國信托法》后，新中國的信托行業(yè)正式開啟。從2002年至2012年，信托行業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展趨勢，行業(yè)注冊資本、凈資產(chǎn)穩(wěn)步攀升，行業(yè)總收入和凈利潤呈現(xiàn)螺旋式上升。信托資產(chǎn)規(guī)模獲得爆發(fā)式增長，2012年年底已經(jīng)突破7.47萬億大關(guān)，相比2003年全行業(yè)746億，10年時(shí)間增長100倍。已經(jīng)超過保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額，成為僅次于銀行的第二大金融部門。信托公司作為相對(duì)穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)，逐漸被大的機(jī)構(gòu)投資者接受。

二、華宸信托有限責(zé)任公司簡介

華宸信托有限責(zé)任公司（原內(nèi)蒙古信托投資有限責(zé)任公司）成立于1988年4月29日；1990年經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，首次取得《金融許可證》；2000年進(jìn)入自治區(qū)18戶區(qū)直國有重要骨干企業(yè)行列；2002年完成公司制改造，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，獲準(zhǔn)重新登記，成為全國第41家重新登記的信托投資公司；2005年，按照自治區(qū)黨委、政府的指示精神，完成了增資擴(kuò)股工作。2007年，按照國家銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署，公司順利完成業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型審批工作，同時(shí)更名為華宸信托有限責(zé)任公司。目前，華宸信托主要股東為包頭鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、中國大唐集團(tuán)資本控股有限公司、內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，是內(nèi)蒙古唯一一家區(qū)級(jí)國有非銀行金融機(jī)構(gòu)。

經(jīng)過20年的發(fā)展，華宸信托的業(yè)績逐年翻番，截止到2012年末，公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模162億元，實(shí)現(xiàn)的信托手續(xù)費(fèi)收入21830萬元，上繳稅金6088萬元。服務(wù)了成千上萬的客戶，管理了600多億信托財(cái)產(chǎn)，信托資產(chǎn)兌付率為100%，從未給客戶造成一分一厘的損失，積累了巨大的無形資產(chǎn)；服務(wù)了幾百家大中型企業(yè)和地方政府，客戶滿意度較高，形成了良好的口碑，為自治區(qū)金融產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展做出了積極的貢獻(xiàn)。

經(jīng)過多年的業(yè)務(wù)布局，華宸信托的業(yè)務(wù)觸角不僅遍布內(nèi)蒙古自治區(qū)12個(gè)盟市，而且擴(kuò)展到北京、上海、江浙、湖南等地區(qū)。公司相繼推出了基礎(chǔ)設(shè)施、礦產(chǎn)能源、商業(yè)地產(chǎn)、保障房建設(shè)等信托理財(cái)產(chǎn)品，較好地支持了地方經(jīng)濟(jì)和一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展，在推進(jìn)地區(qū)新型工業(yè)化進(jìn)程、改善民生等經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面做出了積極貢獻(xiàn)。

但與此同時(shí)，華宸信托在全國64家信托公司中排名較后，競爭能力較弱，面臨著全國同行業(yè)60多家信托公司的同臺(tái)競爭。同時(shí)，信托產(chǎn)品還面臨著與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的激烈競爭。因此，如何在激烈的理財(cái)市場中找準(zhǔn)公司定位，形成自身的核心競爭優(yōu)勢是華宸信托目前面臨的最主要問題。

三、信托產(chǎn)品市場定位

（一）市場定位介紹

市場定位是企業(yè)通過分析自身與競爭者的比較優(yōu)勢，來確定產(chǎn)品在市場中的適當(dāng)位置。是設(shè)計(jì)公司產(chǎn)品和形象的行為，以使公司明確在目標(biāo)市場中相對(duì)于競爭對(duì)手自己的位置。公司在進(jìn)行市場定位時(shí)，應(yīng)通過反復(fù)比較和調(diào)查研究，找出最合理的突破口。

（二）內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)

進(jìn)入21世紀(jì)以來，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長，創(chuàng)造了內(nèi)蒙奇跡。全區(qū)生產(chǎn)總值從2007年的6423.2億元增加到2012年的1.6萬億元，增加近萬億元，年均增長15.1%。人均生產(chǎn)總值由3300美元提高到10189美元，跨過1萬美元大關(guān)，進(jìn)入全國前列，地方財(cái)政總收入由835.5億元增加到2497.3億元，增長2倍，年均增長24.5%。人均地方財(cái)政總收入突破萬元大關(guān)，人均一般預(yù)算收入和人均財(cái)政支出水平進(jìn)入全國前列；固定資產(chǎn)投資由4405億元增加到1.3萬億元，翻了一番多，年均增長24.1%。5年累計(jì)完成固定資產(chǎn)投資4.6萬億元，占自治區(qū)成立以來投資總量的72%。

但同時(shí)也應(yīng)該看到，內(nèi)蒙古在高速發(fā)展的過程中，也存在著很多問題：1.內(nèi)蒙古的經(jīng)濟(jì)增長速度較快但競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力明顯不足，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)過于單一，中小企業(yè)發(fā)展速度較慢。內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率的62%來自于能源，而能源行業(yè)中的48%又來自于煤炭行業(yè)，造成了內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)的“一煤獨(dú)大”局面。一旦市場對(duì)煤炭和電力的需求發(fā)生變化，則對(duì)內(nèi)蒙古的經(jīng)濟(jì)有較大影響。這一問題在2012年下半年已經(jīng)開始逐步顯露，自2012年以來，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)的下行壓力不斷加大，經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。2.內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)薄弱，基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸制約嚴(yán)重。高等級(jí)出區(qū)公路、快速鐵路專線、能源外送通道建設(shè)仍然滯后，貨物外運(yùn)、電力輸出能力嚴(yán)重不足。3.縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東西部經(jīng)濟(jì)差距較大。

2013年，內(nèi)蒙古自治區(qū)確定了未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要思路，提出以內(nèi)蒙古豐富的能源為優(yōu)勢，大力發(fā)展現(xiàn)代煤化工、有色金屬加工和現(xiàn)代裝備制造等新興產(chǎn)業(yè)，同時(shí)加大基礎(chǔ)設(shè)施投入、著力發(fā)展中小微等非公經(jīng)濟(jì)；并將調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、改善民生作為工作重點(diǎn)。這些經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的落實(shí)，都離不開金融的大力支持。

（三）華宸信托的市場定位

對(duì)于內(nèi)蒙古自治區(qū)來說，能源礦業(yè)是內(nèi)蒙古獨(dú)特的優(yōu)勢，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和中小企業(yè)發(fā)展是內(nèi)蒙古資金缺口最大的行業(yè)。從競爭對(duì)手來看，雖然大部分信托公司都將以產(chǎn)業(yè)投資基金作為信托產(chǎn)品的目標(biāo)，但由于華宸信托具備獨(dú)特的地緣優(yōu)勢、股東背景以及與內(nèi)蒙古自治區(qū)政府強(qiáng)大的人脈關(guān)系，使得在產(chǎn)業(yè)投資、能源礦業(yè)以及內(nèi)蒙古的基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)方面，都無法與華宸信托形成真正競爭。

2000年以來，中國社會(huì)個(gè)人財(cái)富激增，胡潤研究院與興業(yè)銀行聯(lián)合發(fā)布《2012中國高凈值人群消費(fèi)需求白皮書》顯示，目前中國個(gè)人資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值人群達(dá)到270萬人，平均年齡為39歲，個(gè)人資產(chǎn)達(dá)到億元以上的高凈值人群數(shù)量約6.35萬人，平均年齡為41歲。而內(nèi)蒙古的千萬富豪共有1.25萬人，在全國排名第17位；億萬富豪790個(gè)，在全國排名第16位。這些財(cái)富急需合適的投資渠道。從理財(cái)市場需求來看，內(nèi)蒙古的民間資本急需通過正規(guī)渠道投入到自身比較熟悉的行業(yè)，并且需要實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富的保值增值；而信托公司由于具有獨(dú)特的制度優(yōu)勢，將其天然的定位為高凈值人群提供財(cái)富管理的金融平臺(tái)。

華宸信托作為內(nèi)蒙古唯一一家國有非銀行金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)充分發(fā)揮公司的比較優(yōu)勢，通過細(xì)分市場找準(zhǔn)企業(yè)定位，應(yīng)將信托產(chǎn)品定位為以內(nèi)蒙古自治區(qū)為立足點(diǎn)，主要圍繞自治區(qū)重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，設(shè)計(jì)出具有內(nèi)蒙古特色的信托理財(cái)產(chǎn)品，更好地為內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

3e12b7a7365e4c7ad72f6de492e5cab5基于以上因素，華宸信托應(yīng)將目標(biāo)客戶定位為內(nèi)蒙古高凈值人群，并通過有特色的信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)將內(nèi)蒙古地區(qū)活躍的民間資金引導(dǎo)成為華宸信托的核心客戶，這部分客戶具備一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，愿意接受和參與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的金融產(chǎn)品。有了這一客戶目標(biāo)，華宸信托在涉及信托產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮其制度優(yōu)勢和地緣優(yōu)勢，著力從以下方面入手：

一是立足于內(nèi)蒙古，充分發(fā)揮內(nèi)蒙古的能源優(yōu)勢，認(rèn)真研究國家礦業(yè)產(chǎn)業(yè)政策最新導(dǎo)向，積極布局礦業(yè)融資前沿領(lǐng)域。 把礦業(yè)信托業(yè)務(wù)做成公司體現(xiàn)公司核心競爭力的信托產(chǎn)品。

二是合理利用內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施以及中小企業(yè)發(fā)展所面臨的巨大資金缺口，通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的合理把控，以高回報(bào)的信托產(chǎn)品通過信托平臺(tái)合理引導(dǎo)民間資本投入內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施和中小企業(yè)建設(shè)。

三是通過對(duì)華宸信托已有品牌的合理再造，重新樹立華宸信托品牌價(jià)值，使得華宸信托系列產(chǎn)品成為“高回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)可控”的金融高端理財(cái)產(chǎn)品。

這是基于華宸信托所處環(huán)境和信托產(chǎn)品的功能定位所決定的，只有這樣才有利于與其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行差異化競爭，并有效避免與信托同業(yè)分割同一市場，同時(shí)可在一定程度上提高公司盈利水平、并確定公司的核心競爭力。

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責(zé)任編輯：張莉莉