中國上市公司財務舞弊及審計路徑研究

【摘 要】 當前，我國上市公司為了自身利益需求，經常出現財務舞弊的現象。文章從上市公司自身利益、高管個人利益以及政府干預等五個方面，對財務舞弊原因進行了分析；并以虛構收入、虛增利潤為例，簡要分析了上市公司財務舞弊的慣用手段；從總體應對、識別技術以及重點審計項目三個方面對中國上市公司財務審計路徑提出了合理化建議。

【關鍵詞】 財務舞弊； 上市公司； 中國； 審計路徑； 交易實質分析法

財務舞弊是財務主體對實質性和重要性財務事實等會計信息進行故意謊報、錯報的一種行為。隨著我國WTO的加入，企業間的競爭越來越白熱化，國內某些企業，甚至部分上市公司為了超常規發展和獲得超額利益，接二連三地出現財務舞弊的丑聞，這些現象的發生嚴重危害了我國社會的和諧發展。我國的上市公司大多數屬于各行業的龍頭企業，它們的財務報告直接關系到我國產業結構的調整與布局。同時，其財務信息的真實披露無論是對于我國經濟的健康發展，還是對于社會大眾的公信，都有著極其重要的實踐意義。該背景下，為了促進我國經濟的可持續發展，揭示財務舞弊問題，深究財務舞弊原因，制定有效防范措施，提出財務審計路徑，是當前亟待解決的問題。鑒于此，本文以注冊會計師為審計主體，通過案例分析展開研究。希望通過本文的研究，能夠重現廣大投資者對上市公司、證券市場的信心，切實實現證券市場的優化資源配置，促進證券市場健康、可持續發展。

一、財務舞弊原因分析

當前，財務舞弊通常是利用會計信息的披露或者虛假會計信息等對財務信息的使用者進行信息蒙蔽。舞弊行為多種多樣，如對于重大事件的不披露或延期披露、費用舞弊等，不管何種舞弊行為，大多是以“利”為其終極目的。

（一）上市公司自身利益的需求

通常為了提升公司對外形象，上市公司把二級市場的股價狀況看得較為重要。上市公司股價的高低與該公司的經營狀況、成長業績、管理者決策水平以及相關信息披露等呈正相關。管理者基于自身利益的考慮，通過在財務報告中做手腳來提升或維持公司形象。

（二）上市公司高管個人利益的滿足

因為在很多企業中，薪酬激勵機制等直接和公司的業績相關，有的高管或員工還會持有公司的股票。有些高管在高額配比指標的誘惑下，為了追逐短期經濟利益而不惜進行財務舞弊，鋌而走險。

（三）當地政府對上市公司的干預

當前，上市公司所在地域的地方領導為了個人政績和地方利益，地方政府以保護傘的角色，對上市公司進行操控，進而滿足當地政府或領導的私欲。如政府幫助“帶病”過關的云南“綠大地”丑聞、五糧液集團的關聯交易等。

（四）上市公司融資與再融資動機

美國企業的融資特點較為突出。首先表現為對于直接融資較為偏好。在金融體系的相關背景下，美國企業較為傾向于資本市場融資模式。對于中小企業的融資需求，美國早在1971年創建“二板市場”（NASDAQ股票市場），以大規模資金支持或直接融資途徑對相關高科技企業進行扶持。我國的相關歷史表明，國有企業進行股份制改造最直接、最根本的動因也是融資問題。我國的上市公司較為青睞的融資渠道也是通過股權融資。因為股權融資可以帶來較為充足的現金流，有助于實現企業的規模擴張。

（五）財會人員職業道德亟待加強

一些會計人員熱衷于追求經濟、物質等利益實屬社會的詬病。正常工作中，一些企業法律意識淡薄的會計人員，由于不能端正職業操守，逐步放棄了職業人格的尊嚴和良好的職業形象，利用掌握的專業知識參與上市公司的財務舞弊行為，隨意對相關會計資料進行變造、偽造以及毀損等，此外，大肆挪用公款、監守自盜等也不乏其人。長此以往，不但會使會計人員的職業操守逐漸弱化，而且企業自我約束力也會逐漸下降，這些都不利于企業的健康經營和發展。

二、慣用財務舞弊手段分析

由于利益驅使，上司不顧及公司形象和長遠發展，實施財務舞弊，如虛構收入，虛增利潤；瞞報關聯方之間巨額資金占用及拆解行為；虛增資產；虛假披露或不披露重要事項；利用會計政策和會計估計等手段進行財務舞弊。本文以虛構收入、虛增利潤為例進行簡要分析說明。

分析上市公司的發展前景和公司業績，最具有表現力的當屬收入構成中的主營業務。因而，利用主營業務進行財務舞弊也顯得是司空見慣。通常流程是：上市公司杜撰故事→客戶→誘騙注冊會計師→起草正常銷售合同。

例如：銀河科技在2004年和2005年兩年間，連續在本部和關聯方企業運用虛增銷售收入、按比例虛增銷售成本等舞弊手法粉飾其財務報告（見表1和表2）。

三、中國上市公司財務審計路徑研究

隨著資本市場財務丑聞的連續涌現，審計業務也不斷引起國內外相關學者的關注，盡管審計方法各異，但亦有其科學的共性所在。我國也審時度勢，于2006年頒布了以風險導向審計為基礎的新注冊會計師審計準則。經過對國內外相關經典案例的研究，結合從業實際，筆者認為，做好審計應對策略應該從以下三個方面入手。

（一）總體應對策略

由于社會發展迅速，經濟業務也相對復雜，因此，僅僅依靠對審計準則的嚴格執行，不能夠規避巨大風險。由于舞弊、誤報以及經營的不規范等常隱藏在審計技術和利益取舍之間。對于利益的取舍，我們可以通過職業道德教育以及技術培訓等措施加以降低或消除；而對于審計技術，則需要我們利用以風險導向為核心的現代風險導向審計，這正如經典論斷，即“現代審計是一種循環遞推的、證據驅動的、基于判斷的風險評估過程”。

1.克服經驗主義，審慎評價風險

作為注冊會計師，應該始終保持著審慎的職業懷疑態度去面對審計業務的每一個過程，要竭力克服依賴于財務經驗這一惰性心理。在接受相關委托時，要嚴格考察和評判被審計客戶的信用，這對于審計風險的降低具有較好的效應。

2.質疑審計證據，確定高風險領域

隨著客戶經營活動的日趨多樣化、復雜化，對于審計人員的審計技術也提出了嚴峻的考驗，審計人員的知識結構、行業經驗以及業務素質直接決定了對于上市公司財務舞弊的審計能力。盡管財務及審計舞弊的行為一再受到監管當局的嚴格監管，但是舞弊行為由于利益的驅動一直沒有停止過腳步。作為財務審計的主體，注冊會計師在對財務報告等進行審計時，一定要以質疑的思維、審慎的態度去評價相關證據的有效性。審計過程中，通常要對下列情形引起足夠的警覺，如審計證據自相矛盾，審計證據明顯造假以及需要實施除審計準則規定外的其他審計程序等情形。因而，注冊會計師為了確保審計質量要具備適當的職業懷疑精神以及高風險領域的識別和評估能力。

3.深挖客戶經營信息，抵制利潤操縱行為

諸多審計失敗的案例表明，充分了解客戶的經營信息，對于審計風險的判斷起著關鍵的作用。由于行業、公司規模等的差異，各公司經營模式、經營理念等各異。審計師在最初的審計階段不能把重點僅限于對客戶經營風險的評價，同時還要注重對于客戶詳細信息的了解和掌握，如客戶誠信度、行業背景、管理者動機以及經營戰略等的分析。在此后設計執行的過程中要進一步加大分析力度，以對前期的評價結果進一步驗證或推翻。審計中要充分調動審計師的職業判斷能力，提高警惕，從企業經營的不同方面進行判斷，以利于發現企業的舞弊痕跡。

4.詳測內控制度，深挖舞弊端倪

從眾多舞弊案例總結來看，它們存在著一個共性，那就是企業內部控制制度存在缺陷，管理層的經營管理存在著漏洞。而當前提倡的效率審計則是基于一套完整的內部控制系統。因此，在審計執行中，審計師要通過內部控制評級標準有效評估、審慎評價企業內部控制制度的完整性，從中發現其是否有舞弊行為。與此同時，對企業內控進行評價時，審計人員還要尤為關注公司的內部審計和外部審計，適時打破所謂的“姻親關系”。審計分析中，如若發現企業內控存在重大漏洞，應該重新評估重大錯報風險。

（二）注冊會計師實施審計的舞弊識別技術分析

注冊會計師在實施審計中，通常的舞弊識別技術有多種，如期后事項分析法、稅項分析法、分析性復核法以及交易實質分析法等。本文以交易實質分析法為例加以闡述和分析。交易實質分析法是在審計實施中，通過公司的經濟業務現象來分析發現其經濟實質的一種方法。相關舞弊行為如調整會計科目、財務記錄復雜化以及關聯交易等，以東盛科技為例：

在東盛科技2007年報審計意見稱：該公司由于持續受到資金緊張的困擾，未能按照預期計劃投入資金，市場推廣及促銷活動受到限制，廣告策略難以實施。這實際上有力地戳穿了東盛科技的舞弊行徑，即東盛科技想通過歸還的占用資金支付數億元或市場費用及廣告費的假象。實際上，這種舞弊行為可以從其報表中直接反映出來。通過表3可以看出，東盛科技從2006年到2007年在“主營收入”降低的情況下，“應收賬款”卻激增了20 069萬元。通過交易實質分析法分析這種現象，筆者認為主營業務收入增長所帶來的賒銷款項的增加導致了應收賬款的增加。在其2007年報表中也不難發現，東盛科技在拖欠員工工資等近億元的情況下，竟然還允許供應商的欠款，不得不讓人生疑。

根據表4中顯示，應收款名下的差旅費、市場費用如此之高，東盛科技在對外公告中聲稱由于廣告費用未及時投入和支付影響了品牌的推廣。該公司不顧公司業務的發展卻依然允許大量個人欠款的拖欠也不合乎邏輯。同時，在該公司經營中，曾經出現過大量資金被大股東侵占的事實，因此，在審計實施中，應該重點審計它的資金流向。

（三）對容易發生舞弊項目重點審計策略

1.針對虛增收入的審計方法

上市公司在財務造假時，虛增收入是其常用的方法之一，此時，其公司現金流則會表現為非常態化，筆者就現金流相關項目予以解析。

（1）現金的審核程序

盤點現金是審核程序中最為主要的一種形式。上市公司如若發生現金銷售行為，就應穿行測試分析公司的薄弱環節所在，如收款控制措施以及現金收款制度等。對于當前所存在的虛假銀行回單舞弊行為（上市公司與開戶銀行合謀），不但要進行穿行測試，還要有效查閱其電子銀行信息。

（2）分析應收賬款項目

企業經營中，企業為了在市場競爭中處于不敗之地，通常要進行擴大銷售，而擴大銷售的前提就是賒銷。賒銷形成的應收賬款作為公司流動資產的重要組成部分，是商業信用的一種體現。在現實中，一些企業通常會利用應收科目及相應的壞賬準備科目等進行財務舞弊。筆者認為在審計執行時，第一，要嚴格關注企業的應收款項是否居高不下或急劇膨脹。如若始終居高不下，賬面利潤的可靠程度則令人懷疑（有壞賬嫌疑）；如若是急劇膨脹，則可能存在大量的賒銷現象，因而要確認收入狀況。與此同時，還要與同行業其他企業進行比較，如若存在較大差異的話，則存在舞弊的成分較高。第二，要看大股東是不是企業應收款項的主要債權人。審計中可以依據財務信息附注中的披露情況，查看每一項重大收入的金額及現金流向和交易對象。如果發現大股東就是主要債權人，則可能該企業財務存在舞弊行為，即大股東為了轉嫁財務風險、獲取流動資金而進行了關聯交易。此外，函證應收款項時采取余額函證、發生額及銷售條件函證等方式進行。

（3）分析存貨

鑒于企業繁多的存貨、復雜的交易成本以及較為分散的存放地點等特點，部分上市公司則會利用存貨這一途徑實行財務報表的舞弊。這一特點在很大程度上加大了審計業務的難度。筆者認為在審計存貨科目時，要做好兩個方面的工作：一是在審計中若發現某些存貨賬戶、成本核算賬戶以及相關原始憑證有異常現象時，要加以足夠的重視和關注；二是遇到特殊情況時，可聘請審計師或審計專家進行虛假存貨的識別。

2.針對金融機構借款或對公司外擔保的審計方法

在對金融機構借款或對公司外擔保進行相關審核時，要特別注意以下兩個方面的程序：一是函證借款信息，落實借款是否存在，函證時應列明完整信息；二是利用上市公司所申辦的“銀行貸款卡”核查貸款明細。

3.關聯方資金占用舞弊行為的審計方法

在整個審計環節最重要的一環是對于上市公司大股東（最終控制人）基本情況的詳細掌握和了解。因為新審計準則中明確要求審計師對客戶及客戶所處的環境有清楚的了解，以識別和發現其中潛在的重大錯報風險。而這里所指的外部環境恰恰是指大股東及關聯方。相關案例表明，關聯方交易舞弊審計風險高，應給予特別的關注。筆者認為可以具體從以下三個方面入手：一是注冊會計師可通過查閱董事會會議、股東大會以及其他較為重要的會議記錄等審計程序對關聯方交易進行識別；二是實質性測試被審單位的關聯方交易，相關內容可包括交易價格的公平性、原始憑證、勞務支出、購銷活動以及被審單位會計報表附注是否對關聯方交易予以披露，披露是否完整等；三是對以確認的關聯方交易進行審查。

四、結語

綜上所述，全球各國證券市場的財務舞弊行為極大干擾了市場的正常運營。當前，盡管財務舞弊行為變化多樣，錯綜復雜，但是隨著各項制度的不斷健全和完善，隨著審計人員綜合素質的提高，上市公司的財務信息會逐漸透明，大眾及其他相關利益人的權益也不斷會得到應有的保障，進而對世界經濟的恢復和發展起到促進和維護作用。

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