基于管理熵的企業集團財務環境風險評價研究

【摘 要】 任何事物的發展都與一定的環境相聯系，財務管理也是如此，環境的變化可能會給企業財務管理帶來一定的風險，但是合理的預測會將這種風險降低到最低。文章在對企業集團財務管理環境進行基本理論解說的基礎上，定義了企業風險評價管理熵值的計算公式，結合各評價要素，對管理熵進行了調查分析。在此基礎上，構建了基于管理熵的企業集團財務環境風險評價研究模型，為企業集團財務環境風險評估系統的定量研究提供了可供參考的理論依據。

【關鍵詞】 管理熵； 財務環境； 風險評價

在過去三十多年中，中國市場經濟發展取得了令人矚目的成績，隨著資本化全球經濟的快速發展，各種風險相繼產生，但最終都表現在財務上。同時，近十幾年隨著企業集團的發展，各種風險也隨之而來，其中重要的財務環境風險將會對企業集團的財務管理產生很大的影響（李小彥，2012）。COSO于2003年7月完成了《企業風險管理整體框架》，并于2004年9月正式發布，一系列規章制度的頒布及實施充分證明了財務環境風險的控制管理已經成為了舉足輕重的問題。在這樣的形勢下，一個企業如果想要在激烈的市場競爭中保持持續的競爭優勢，就必須深入研究企業財務環境風險，加強財務環境風險控制和管理。

一、企業集團財務環境風險概述

財務管理環境是對財務管理有影響力的一切因素的總和，是對企業財務活動和財務管理產生影響作用的企業內外部各種條件的統稱。企業財務管理環境可以從宏觀環境和微觀環境兩個方面進行分類，宏觀環境主要是指在某個具體時期的社會大環境，主要包括法律環境、政治環境和經濟環境等，一個企業在某個特定時期的發展狀況受當時國家發展水平及社會發展狀況的影響；微觀環境包括企業自身的組織結構及管理系統的完善程度，對財務主體財務機制運行有直接影響的各種條件和因素（吳守富，2006）。

企業集團財務環境系統是一個復雜的系統，企業的財務管理活動總是依存于一定的財務管理環境，不論是宏觀環境還是微觀環境都不是一成不變的，都會受到各種外部條件和內部條件的影響，這就促使相關財務管理人員隨時觀察環境的變化所帶來的影響，因此對財務環境風險的評價研究是為了更好地服務于財務管理，通過強化財務環境風險控制以減小風險水平，通過企業積極主動的行為來促使企業微觀和宏觀財務環境的優化。事實證明，善于分析和研究企業財務管理環境的風險，是做好現代財務管理工作的前提。

二、管理熵和企業集團財務環境風險系統

管理熵指任何一種管理的組織、制度、政策和方法等，在相對封閉的組織運動過程中，總呈現出有效能量逐漸減少，而無效能量不斷增加的一個不可逆的過程（宋華嶺，1999），從而決定了管理效率將不斷降低，管理熵揭示了企業組織管理效率遞減的規律，如果能夠及時地從環境中攝取足夠多的信息，及時進行預測并采取控制措施，打破這種僵化的狀態，企業將會重燃生機。

當企業財務環境系統正常運營的時候，企業的相關財務活動將會按照計劃軌跡開展；而當企業財務環境系統的某項環境因素出現變動、與計劃出現偏差的時候，企業的相關財務管理活動將會出現混亂無序狀態，但是這種無序的狀態是可以控制的，取決于企業財務環境系統發揮效力的高低。從管理熵的角度來說，度量企業財務環境風險偏差的程度，就是度量財務環境風險的無序度的大小，這就需要引入管理熵理論來評價企業財務環境風險系統，同時由于企業集團財務環境系統作為企業集團這個復雜社會巨系統的一個組成部分，自身的各個子系統之間紛繁復雜的關系要求相關研究需要借助于以復雜性科學為基礎的管理熵理論（敖世友，2010）。可見，管理熵理論是評價企業集團財務環境系統風險的理想工具。

三、基于管理熵的企業集團財務環境風險評價模型

風險評價是企業及時識別、分析整個風險控制體系的一項很重要的工作，是實現企業內部控制目標的基礎，從而可以合理地制定企業風險應對策略。在以上分析的基礎上，制定了基于管理熵的企業集團財務環境風險評價模型。

（一）企業風險評價的管理熵計算公式

其中，公式中Si表示企業風險評價系統中某元素的第i個評價要素的管理熵值；Kb表示該評價元素所包含的各項評價指標的整體平均風險系數。i表示該風險評價元素所表示的第i個評價因素，j表示該風險評價元素所表示的第j個評價指標，Pij表示當第i個評價因素出現風險時，此風險由該評價元素的第j個指標出現的評價風險所導致的概率。

由理論可知，Pij應滿足：

當該評價指標處在比較理想的狀態時，該指標不會引起相關因素的控制風險，則Pij=0；當相關因素的控制風險完全是由該指標引起時，Pij=1。2011年某S投資集團風險評價人員對控股子公司缺陷評價做調查測試分析，分析結果如表1所示。

將表1中的相關數據帶入公式，得出該投資集團在開展缺陷控制工作中所引起的缺陷評價中各缺陷要素的管理熵數值為：

以上缺陷評價結果表明，該項控制在實際的工作中有不完善的地方，導致公司缺陷控制，出現了0.043個單位的管理熵值。由于受到很多因素的影響，要考察該缺陷因素對整個評價系統的影響，還需要考慮其在整個評價系統中所占的權重。

（二）企業集團財務環境風險評價各子系統相關系數矩陣

對于一個企業來說，各個子系統不僅與該企業有密切的關系，各個子系統之間也是相互依存的關系，因此在評價企業整體風險控制系統時，必須研究各子系統之間的相互作用，需要確定各子系統之間相互影響的相關系數。相關系數表明各企業內部各子系統之間相互影響的程度，其數值由0（無影響力）到1（影響力極大），其數值的大小代表其對整個評價系統影響力的大小。在充分考慮各個子系統之間以及各個子系統與整體之間的相關性后，可以用德爾菲法建立企業風險評價系統各因素的相關系數矩陣：

其中，μmn表示第m個因素對第n個因素的相關系數，μnm表示第n個因素對第m個因素的相關系數，μnn表示第n個因素對自身的相關系數，即最大影響系數1。實施中必須注意：1.各影響子系統對自身的相互作用力為1；2.影響子系統A與B的影響力是相互的（姚慧麗、于云霞，2008）。

（三）企業財務環境風險評價系統各因素權重矩陣

各子系統本身所具有的特性決定了各自在整個系統中所占的重要程度是不一樣的，可以用權重來表示各個子系統的重要程度，其數值由0（不重要）到1（非常重要）。各個因素的權重大小代表其對整個風險控制系統的影響程度，確定權重可以用德爾菲法和層次分析法相結合的方法，在全面考慮各因素之間相關系數的前提下，分別確定各個子系統的權重：

其中，所有子系統的權重總和是1。

基于系統論的觀點，作為企業財務環境風險系統應主要涵蓋以下要素：企業的組織管理體制及方式、資金運營情況、企業文化、法律與監督環境以及金融市場環境等五個要素，每個要素內容又可以進行更為詳細的劃分，這樣可以進一步更具體地了解企業財務環境風險系統。

表2確定了項目財務環境風險評價目標樹，確定了上下層級元素之間的隸屬關系，以αij表示C層元素對上層元素的影響大小的比較結果，如表3所示。

在企業財務環境系統中，各EOhFfOrqPR+m4O7x2bJzkQ==個影響要素對對企業財務環境的影響程度是不一樣的，根據以上指標，采用調查問卷的方式對企業內部審計管理人員、財務管理人員以及不同部門的相關管理人員進行采訪，先用德爾菲法征求專家意見，讓各專家比較自己同他人的不同意見，修改自己的意見和判斷，此過程一直重復進行，直至每一位專家不再改變自己的意見為止，結合層次分析法，由組合權重是由B層權重和C層權重的成績得出，B層權重有5項指標，由此得出組合判斷矩陣：

（四）構建基于管理熵的企業集團財務環境風險評價模型

在以上分析的基礎上，我們可以得出企業風險評價系統的管理熵值計算模型，用企業各子系統的熵值矩陣乘以企業風險評價各子系統相關系數矩陣，再乘以權重矩陣，得出企業集團財務環境風險評價系統的管理熵值S。

根據以上模式所計算出的企業集團財務環境風險控制系統的評價結果值，可以幫助我們對企業集團財務環境風險控制體系的現狀以及發展趨勢做定量的分析。由于企業財務環境系統本身的固有限制，所以企業財務環境風險系統的管理熵值的計量結果為正值，在實際操作中，我們可以通過比較計量結果與企業可容忍的管理熵值來評價企業財務環境風險系統。通過這種定量與定性的分析比較，來提升企業集團財務環境風險控制的價值，可見此模型的構建對于企業集團財務環境風險系統的控制提供一定的實際參考價值。

（五）基于管理熵的企業財務環境系統評價

比如將某企業財務環境系統的管理熵值代入內部管理控制系統管理熵控制圖，可以得到企業財務環境系統的即時控制圖如圖1。

符號UCL表示企業可容忍的財務環境風險范圍所對應的管理熵值。下邊一條線叫中心線，用符號CL表示，其意義為企業財務環境風險滿意狀態下對應的管理熵值。該企業財務環境風險系統的6個要素中，法律與監督環境的管理熵值達到了滿意水平，組織管理體制和方式、資金運營狀況、金融市場環境以及經濟政策環境雖未達到滿意水平，但是仍在可容忍的風險范圍內，企業文化所產生的管理熵值已經超過了可容忍的風險水平。加強對企業文化這個要素的控制將是下一步的工作重點，組織管理體制和方式，資金運營狀況、金融市場環境以及經濟政策環境也都需要改進。

四、總結

通過分析企業集團財務環境系統與管理熵的關系，在此基礎上，引入了企業集團財務環境風險評估管理熵的模型，該模型的運用，將單純的定性評價轉變為定量分析與定性分析相結合的評價模式，可以在一定程度上提高評價的準確性和客觀性，可以為相關管理者提供比較寬松的評價環境，有利于相關項目的事后控制，同時也為下一步工作的事前控制做好準備。該模型仍然有需要繼續改進的地方，如對企業財務環境系統中各項要素的評價分值采用何種方法才能保證其合理性，如何更為科學地界定企業財務環境各要素之間的相關因子矩陣等都是需要進一步解決的問題。

【參考文獻】

[1] 李小彥.企業財務風險管理探析[J].會計之友，2012（8）：10-12.

[2] 吳守富.淺析企業財務管理的環境問題[J].會計之友，2006（7）：41-42.

[3] 宋華嶺.廣義與狹義管理熵理論—高熵工程系統熵理論與應用[M].呼和浩特：內蒙古科學出版社，1999.

[4] 敖世友.基于管理熵的企業內部控制環境系統定量評價模型[J].西南民族大學學報，2010（5）：145-148.

[5] 姚慧麗，于云霞.基于管理熵的企業擴張度熵描述及熵評價模型[J].科技管理研究，2008（12）：172-175.

[6] 樊良，樊利平.企業財務風險管理[J].財會通訊，2004（1）：75-77.