從尚德破產看光伏危局

3月20日，尚德電力控股有限公司（美國紐約證券交易所上市代碼：STP，簡稱“尚德電力”）發布《尚德電力關于無錫尚德破產重整的聲明》稱，3月18日，由8家中國的銀行組成的債權人委員會已向江蘇省無錫市中級人民法院（簡稱“無錫中院”）提交了對無錫尚德進行破產重整的申請；同日無錫尚德通知無錫中院，對此申請無異議。無錫中院3月20日裁定，對無錫尚德實施破產重整。

作為全世界最大的太陽能電池面板制造商之一，中國尚德電力差不多已經耗盡所有現金，據無錫中院核查的數據顯示，截至2月底，包括工行、農行、中行等在內的9家債權銀行對無錫尚德的本外幣授信余額折合人民幣已達到71億元。

國家能源專家咨詢委員會委員、廈門大學能源經濟研究中心主任林伯強接受《中國經濟報告》記者采訪時表示，如果尚德破產，損失最大的不一定是施正榮，被捆綁卷入的地方政府和國有銀行也將直接或間接受影響。如果沒有他們在背后支持，施正榮恐怕也難把企業做那么大。但讓人痛心的是，各方對風險估計不足，以至于現在面臨這么大的困難。這位靠“陽光”發財的施正榮，從“新能源教父”、“中國首富”的神壇上走下來了。

目前，全國光伏產業都在經歷著與尚德一樣的煎熬。全行業產能嚴重過剩到了不得不靠政府救市的地步。

光伏行業整頓是必然的，但目前的現狀對中國很不利，歐美“雙反”使整合過程更加慘烈，最終整合是國有化的過程，這也是無奈之舉。

有能源專家對《中國經濟報告》表示，光伏去產能辦法不是很多，一些地方政府介入太深，所以，建議地方政府盡量不接盤，如果無奈之下接盤，一旦行業情況好轉，政府應盡快退出。

據了解，國內光伏龍頭企業英利集團、常州天合和無錫尚德等在去年進行了去庫存化努力，從整個市場來看，許多缺乏規模的光伏生產企業經過此輪調整后將可能永久的退出市場，未來整個行業的產能很難恢復到2011年的高峰時期。

“兩頭在外”受制于人

對于目前中國光伏產能過剩現狀，林伯強指出：“該死的企業死不掉，好的企業被拖死。”林伯強表示，中國光伏制造產能已達40GW，位居世界首位。而實際上只有20多個GW的需求，可見產能大量過剩。而且又逢國外市場突變，特別是歐美產能收縮，更加受制于歐美的“雙反”。

光伏存在產能地域性集中的現象，如江蘇、河北、江西等地域集中了中國大量的光伏企業，全國幾乎每個開發區都有自己的新能源基地，都在引資建設光伏等新能源企業，這不利于產業集聚帶來的規模效應和范圍效應。

光伏行業產能過剩主要是終端需求不足。太陽能是靠國家補貼發展起來的，與火電無法競爭。之所以陷入困境，與光伏“兩頭在外”有密切關系，林伯強說。

光伏“兩頭在外”過去通常指硅片材料來源和光伏組件市場均在國外。目前的情況有所變化。一方面，國內晶硅材料產能過剩，另一方面，與國外相比，國內晶硅生產成本受制于技術和規模因素，居高不下。在國外生產成本在20美金/公斤以下，而國內除保利協鑫等少數廠家外，其它大部分廠家生產成本普遍在30美金/公斤以上。因此，國內電池板生產廠家仍然選擇從國外進口，導致硅片材料仍然有相當一部分來自國外。從光伏組件市場來看，2011年以前，國內產能的90%以上出口國外，但2012年以來，在國內支持光伏產業的系列政策的作用下，國內光伏發電發展較快，2012年裝機容量超過了3GW，并首次超過了風電裝機容量。據估計，未來國內光伏市場將可以消化國內產能的40%。

林伯強說，該死而不死的企業，會導致產能去不掉，對行業健康發展有影響，把好的企業也拖死。這是我們最擔憂的中國光伏行業的現狀。

供求關系惡化的一個重要標志是價格的大幅下降。雖然技術進步是價格下降的一個原因，更重要的是競爭的白熱化。2010年初，一個光伏EPC項目，當時的組件價格是14元/W左右，目前已降到不到5元/W了。2009年國內逆變器公司不到30家，目前估計都超過了300家。價格從2009年時的每瓦3元多，下降到不到0.5元/W。

過剩真相：大量企業垂而不死

根據光伏行業協會統計，截至2012年底，中國已有的60多家多晶硅企業中，只有4至5家在進行少量生產，90%以上的企業已經處于停產狀態，而且這一局面可能短期內很難改變。林伯強認為，統計過于夸張了，若只有4、5家生產，還有產能過剩嗎？其實，歐美比較市場化，光伏企業先倒掉了，中國的光伏企業因為與地方政府和國有銀行有著千絲萬縷的聯系，還在死撐著。

停產危機席卷而來，造成國內多晶硅企業目前大量停產的原因很多。首先是由于整個光伏設備產業鏈目前供過于求的格局導致的。其次，國內光伏企業自身競爭力不高也是重要原因。從生產成本來說，絕大多數國內企業生產成本普遍高于國外廠家。當然，除了前述制約光伏產業發展的因素外，還存在如下問題：首先，應收賬款也是困擾光伏企業發展的重要因素。由于市場不景氣，光伏企業普遍放大信用要求，即使是“金太陽工程”、“光伏建筑一體化工程”在內的財政支持項目也存在付款周期長的問題，這些均導致企業應收賬款增長較快，行業內“三角債”現象嚴重，影響公司的資金周轉和企業的正常運行。

以整合尋出路

而更多業內人士關注的還是整個行業如何并購重組。

對于整合的思路，林伯強對《中國經濟報告》表示：“兩頭下手”做，一頭是政府主動，把終端做大，形成需求；一頭是被動的做法，并購整合等。鼓勵有規模有技術優勢的光伏企業進行并購是推動行業整合重組的重大舉措。作為政策性銀行的國開行已明確對“六大六小”光伏龍頭企業予以信貸支持。而各地方政府出于對財政收入、就業等利益考慮，對所在地瀕臨困境而缺乏競爭力的光伏企業予以財政支持，這客觀上延緩了光伏產業市場化的整合過程。

產能過剩本質上是供求關系失衡，因此，治理產能過剩也需要從供給方和需求方兩方面入手。2012年以來，國家出臺了一系列增加需求的政策，這些政策包括：

（1）西部大型荒漠電站批量建設。預計未來一年，西部將陸續批復十幾個GW的項目，2013年的裝機量是2012年裝機量的2倍以上。此外在50MW以下規模的光伏發電項目上，部分地方發改委將直接擁有審批權。（2）發電、上網和市場消納等問題的逐步解決。據報道稱，國家能源部門正研究制定《可再生能源電力配額管理辦法》，解決可再生能源面臨的發電、上網和市場消納三大問題。（3）多項配套支持政策正在醞釀出臺。目前，國家能源局正在研究制定行業發展問題和配套支持政策，包括《促進我國光伏產業發展的指導意見》、《分布式光伏發電示范區實施辦法和電價補貼標準》等。

2013年年初，《太陽能發電發展“十二五”規劃》對裝機容量目標再次做出了調整，將由21GW調整到35GW。同時“光伏建筑一體化”、“金太陽工程”等規模也不斷增加，光伏發電上網電價仍然維持在1元/W，審批手續和上網接入等方面均予以政策支持。

光伏危局，只有斷腕才能重生。