鵬華基金劉建巖：產(chǎn)業(yè)債具備投資機(jī)會(huì)

鵬華基金公告顯示，由鵬華雙“十”固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)管理的主題式信用債基金——鵬華產(chǎn)業(yè)債債券型基金將于1月14日起正式發(fā)行。投資者可前往建行等各大銀行、券商以及鵬華直銷中心認(rèn)購。

據(jù)悉，鵬華產(chǎn)業(yè)債債券基金對(duì)固定收益類資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80％，對(duì)產(chǎn)業(yè)債的投資比例不低于固定收益類資產(chǎn)的80%。記者了解到，該基金所指產(chǎn)業(yè)債是指金融債（不含政策性金融債）、公司債、企業(yè)債、中期票據(jù)等除國債、政策性金融債、中央銀行票據(jù)等之外的非國家信用固定收益類金融工具。

值得一提的是，鵬華產(chǎn)業(yè)債在滿足條件的前提下，可季季分紅。招募說明書顯示，鵬華產(chǎn)業(yè)債基金在合同生效滿6個(gè)月后，若基金在每季最后一個(gè)交易日收盤后每10份基金份額可供分配利潤(rùn)高于0.05元（含），則基金須進(jìn)行收益分配。鵬華產(chǎn)業(yè)債基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日可供分配利潤(rùn)的50%。但如若基金運(yùn)行過程中不滿足上述分紅條件，則不保證季季分紅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，相比同類基金，鵬華產(chǎn)業(yè)債具有突出的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)。在贖回費(fèi)率上，同類債基對(duì)持有期限在1年以下的投資者收取1.5%-2%的贖回費(fèi)，而鵬華產(chǎn)業(yè)債的同期贖回費(fèi)率僅為0.5%。同時(shí)，鵬華產(chǎn)業(yè)債還針對(duì)養(yǎng)老金客戶實(shí)行特別認(rèn)購費(fèi)率，最高優(yōu)惠度達(dá)三折，以100萬以上500萬以下的資金為例，針對(duì)養(yǎng)老金的特定認(rèn)/申購費(fèi)率僅為一般認(rèn)/申購費(fèi)率的30%。

鵬華產(chǎn)業(yè)債擬任基金經(jīng)理劉建巖表示，債券市場(chǎng)在2012年整體表現(xiàn)較好，尤其是以各類型企業(yè)為發(fā)行主體的產(chǎn)業(yè)債，不但存量規(guī)模快速擴(kuò)容，市場(chǎng)表現(xiàn)也明顯好于利率品種。展望未來，產(chǎn)業(yè)債仍然具有良好的配置價(jià)值和投資機(jī)會(huì)：首先債券類資產(chǎn)仍將整體受益于經(jīng)濟(jì)在中長(zhǎng)期內(nèi)的下行趨勢(shì)；其次產(chǎn)業(yè)債具有比利率品種更高的票息收益，配置價(jià)值更優(yōu)；最后，隨著我國利率市場(chǎng)化推進(jìn)，企業(yè)融資利率將能夠更好地反映企業(yè)實(shí)際資質(zhì)水平，有利于提高產(chǎn)業(yè)債的整體投資收益。