湖北紡織產業發展的并購透視

胥朝陽，夏 露，譚 暢

（武漢紡織大學，湖北 武漢 430073）

《關于加快湖北紡織產業結構調整促進產業優化升級的若干意見》（鄂政辦發〔2012〕34號）明確指出：紡織產業是湖北傳統支柱產業和重要民生產業，在滿足內需、擴大就業、繁榮市場、出口創匯、服務“三農”、促進城鎮化建設、帶動相關產業和促進區域經濟發展等方面發揮著重要作用。在經濟全球化進程加快、全球產業分工和經濟增長模式調整的背景下，處于紡織產業鏈低端、附加值低、集中度低等問題的存在，嚴重制約了湖北紡織產業的發展。如何優化湖北紡織產業的資金、設備和人力資源配置，提高產業集中度，增強企業競爭力，成為業界的重要課題。

一、湖北紡織產業發展面臨的問題

紡織產業是湖北的傳統支柱產業和重要的民生產業，也是具備比較競爭優勢的產業，在繁榮市場，擴大出口，吸納就業等方面發揮著重要作用。在發達國家加大反傾銷、反補貼、紡織品特別保障措施、技術標準、綠色標準等各種貿易保護前，與沿海發達地區甚至是中部地區相比，湖北紡織產業存在明顯差距。

（一）缺少知名企業及知名產品

湖北紡織業體量較大，但小而散，競爭力弱。近三年，湖北沒有一家紡織企業進入中國紡織企業競爭力100強，10強、20強更是夢想，已經被同為中部的河南、安徽等遠遠地甩在后邊，更不用提與江蘇、浙江、廣東、山東等經濟發達地區的差距。企業規模小，實力較弱，研發投入較少，迄今為止，湖北紡織企業無緣前三批國家級創新型試點企業名單及國家專利金獎，產品知名度也較低。湖北紡織業迄今只有“愛帝牌”內衣、“貓人牌”針織內衣、“紅人牌”羊絨大衣、“夢絲家牌”蠶絲被、“福龍牌”精梳紗線等中國名牌產品，同樣與江浙及其他中部省份存在明顯差距，導致湖北紡織企業的市場影響力及其產品的市場占有率欠佳，直接制約了湖北紡織產業的優化與升級。

（二）印染、化纖行業“短腿”

印染、化纖是紡織產業鏈上的重要節點，湖北省紡織業印染、化纖行業“短腿”，化纖生產產能不足，印染業發展不充分。據輕工紡織處的數據顯示，2010年，湖北省紗產量為169萬噸，但作為紡紗環節中重要制衣原料的化纖產能全省每年只有12萬噸，缺口達35萬噸，紡織加工企業不得不到東部沿海去采購。印染業也同樣如此，全省印染業產能尚不能滿足全省年總需求的10%，紡織加工企業不得不去東部沿海買紗回來，待織成布之后，又拖到沿海去印染，大大提高了成本，制約了湖北紡織產業的專業化分工協作。

（三）能源、人工等成本上升較快

近年來，我國不斷上調工業企業用水、用電、用汽的價格，僅與韓國相比，在用電成本方面，韓國棉紡織企業用電成本為0.065美元/千瓦時，約合人民幣0.42元/度，而湖北省紡織企業用電普遍在 0.495元/度到 0.605元/度[11]，即用電成本高于韓國 54%。由于勞動條件和環境相對于其他服務業較差，青年一代學習從事紡織的意愿較弱，缺少一線熟練工人及經驗豐富的技術人員[10]，制約著湖北省行業的發展和產品質量的提高與行業的可持續發展，也推動著紡織行業職工工資水平的較快上漲。

二、湖北紡織產業并購發展的必要性

（一）湖北紡織企業資本運作意識弱亟需強化

并購重組是優勢紡織企業做大做強的加速器。當紡織企業通過內涵發展達到一定規模、進入一定階段時，適時有效地利用內外部兩種資源（含海外資源）是進一步做大做強的有效路徑。山東如意集團、華孚色紡集團、雅戈爾集團等一批優勢紡織企業通過市場化并購重組等資本運作手段，增強了企業實力，加大了研發投入，拓展了市場渠道優化了產業鏈，形成良性發展態勢。湖北紡織企業的成長多局限于內部資源，除湖北名仁紡織并購湖北金泰紡織、漢川衫嶺紡織兼并漢川億升紡織等為數不多的并購重組案例外，鮮聞湖北紡織企業有影響力的市場化并購案例，缺少對企業外部資源的有效運用。這也是紡織原料大省湖北無緣全國紡織企業100強、知名度低、處于業鏈低端、規模經濟效應不明顯的重要誘因。

（二）湖北紡織產業存在的問題可藉并購抓手破解

從湖北紡織產業自身存在的問題可知，加強對紡織技術的研究開發和轉化應用，掌握更多紡織自主知識產權，培育更多紡織自主品牌，是優化湖北紡織產業鏈的重要基礎。研發投入、紡織自主知識產權的掌握及紡織自主品牌的培育，主要靠紡織企業的實力、規模作支撐。并購不僅可以直接壯大湖北企業的規模，產生規模經濟效應，還有助于紡織先進（工藝、管理、營銷等）技術的轉移、消化與吸收，增強企業綜合實力，為進一步加大紡織研發投入及紡織自主品牌培育的力度創造條件。對既“散”又“弱”的湖北紡織業而言，以并購為抓手協同推進湖北紡織產業的優化及核心競爭力的提升顯得更為重要。

三、湖北紡織產業并購發展的可行性分析

建國初期，湖北紡織業就形成了門類較為齊全的工業體系，綜合能力位居全國第三，成為湖北重要支柱產業。在長期發展過程中，尤其是改革開放以來，湖北紡織產業在為湖北增加財政收入、積累建設資金、提高創匯能力、安排社會就業、帶動農業和支持相關產業的發展等方面一直發揮著不可替代的作用，具備并購發展的基礎。

（一）湖北紡織產業門類較齊全企業較多，有足夠的并購重組對象

紡織產業作為湖北國民經濟的重要支柱產業之一，現已形成含棉紡織、毛紡織、麻紡織、化纖、絲綢、印染、色織、針織、服裝、鞋帽、紡機紡器等門類較為齊全的產業體系，如圖1所示。湖北紡織產業的主要子產業都存在優勢企業，如表1所示。2010年湖北省規模以上紡織企業完成工業總產值1419.4億元，位于全國第7位，規模以上的紡織企業數量超過千家。其中，主營業務收入過10億元的企業達8家，出口創匯達16.67億美元。2011年，湖北省紡織業繼續保持良好發展勢頭，規模以上紡織企業實現主營業務收入1827.1億元。

圖1 湖北紡織產業鏈

（二）湖北擁有棉紡織和服裝兩大優勢子產業及一批骨干企業實施并購

在湖北紡織產業中，棉紡織和服裝兩大行業的工業總產值和利稅占到了全行業70%以上的比重。2010年，這兩大優勢產業保持快速增長，產銷分別占全行業45.94%、28.58%左右，對全行業的發展構成了有力支撐。襄陽、仙桃、孝感三大紡織服裝產業基地呈現出強勁發展勢頭，共實現主營業務收入 617.4億元，同比增長42.1%，占全行業的47.1%。湖北紡織產業尤其棉紡織和服裝兩大具備一定比較優勢的子產業在發展過程中，產生了一批實力較強的骨干企業，具備了實施并購重組的實力。如表1所示。

表1 部分湖北優勢紡織企業一覽

（三）湖北紡織業技術實力較強，有支撐并購的技術基礎

湖北紡織業的并購絕對不是并購企業規模的簡單擴張，應該是有技術支撐的強強聯合或強弱重組，才能在并購重組中實現技術的轉移、消化與吸收，培育出真正的龍頭企業、名牌產品，促進湖北紡織業結構的調整、優化與升級。湖北擁有武漢紡織大學等紡織科研教育機構，建有紡織新材料與先進加工技術國家重點實驗室培育基地及紡織印染清潔生產教育部工程研究中心、新型紡織材料綠色加工及其工程化省部共建教育部重點實驗室，有獲得國家科技進步一等獎的“高效短流程嵌入式復合紡紗技術”（徐氏如意紡）等多項重大原創性紡織技術創新成果，居于全國前列，可以為湖北紡織產業的并購發展提供共性技術支撐及個性化的技術解決方案。

（四）湖北紡織產業并購發展有政策支撐與可供借鑒的經驗

2008年，為了應對國際金融危機對我國經濟造成的不利局面，國務院出臺了十大產業振興規劃。紡織業作為我國國民經濟的傳統支柱產業和重要的民生產業，也被列入了十大產業之中。國務院在《紡織工業調整和振興規劃》中提出：鼓勵紡織服裝行業優勢骨干企業對困難企業進行兼并重組；兼并重組過程中，在流動資金、債務核定、人員安置等方面給予支持，妥善安置企業職工的，可按有關規定減免契稅；對實施兼并重組企業符合條件的技術改造項目給予優先支持。《紡織工業“十二五”發展規劃》提出：支持有實力的紡織企業實施產業鏈上下游的兼并重組，體現東中西部優勢互補的跨地區兼并重組，生產制造、設計研發和品牌連鎖等不同類型企業之間的兼并重組，境內外合作的兼并重組。推動以優勢紡織企業為主體實施的兼并重組，優化存量資產，促進規模化、集約化經營。這些政策與措施的出臺為湖北紡織產業結構調整和產業優化帶來了新契機。

中國紡織經濟研究中心的研究表明：紡織業的兼并重組涉及面廣，社會影響大，兼并重組是做大做強我國紡織業的重要之路；對于列入行業重點發展、規模效應明顯的企業兼并重組，應當重點支持。近幾年，山東如意、華孚色紡、雅戈爾等優勢紡織企業通過并購重組完成了生產要素的優化組合和資源的合理配置，市場占有率進一步提高，企業自身的規模和實力進一步得到增強，帶動當地紡織產業鏈進一步優化，為湖北紡織企業的并購升級提供了經驗。

四、湖北紡織產業發展的并購路徑分析

基本思路是以并購為抓手，遵循市場運作規律，以資金為紐帶，以骨干企業為龍頭，以品牌產品為依托，選擇棉紡織行業、服裝行業、化纖和印染行業重點推進，實現湖北紡織產業鏈上中下游的有機鏈接。

（一）以并購培育棉紡織龍頭企業提高企業知名度

棉紡織作為湖北紡織的優勢子行業，“十一五”期間，獲得了較多的資源投入，擁有孝感孝棉紡織實業有限責任公司、荊州市奧達紡織有限公司、襄陽新襄棉紡織有限公司等一批優勢企業。進一步做大做強棉紡織子行業對于湖北紡織工業的穩步發展，有著特別重要的意義。

棉紡企業是勞動密集性企業，門檻低，回收快，容易進入，存在重復、分散、落后、低效率的狀況，缺乏專業的分工協作，容易產生重復勞動和惡性競爭，不利于做大做強。范利軍、孫梁艷（2009）認為，通過企業并購并可以淘汰落后產能，改善產業環境，提高企業知名度，擴大核心紡織企業的規模和實力。

湖北棉紡織行業需要整體規劃，通過并購重組進行專業化分工，集中主要的人力、物力與財力于武漢一棉集團、孝棉紡織、荊州市奧達紡織、新襄棉紡織等優勢企業，支持其在多樣化的棉紡織市場做強各自的棉紡織品牌。如通過對相關棉紡織企業優勢棉紗資源、坯布資源的并購重組，壯大武漢一棉集團的純棉紗線、純棉坯布、特色紗線、特色坯布等等主營產品，在并購后運用互聯網營銷平臺提高企業知名度做強棉紡織品牌。通過鼓勵這些優勢企業并購整合，實現資源的優化配置，培育更具核心競爭力和影響力的棉紡織龍頭企業，帶動湖北棉紡織行業的技術升級、品牌升級、質量升級與管理升級。

（二）以并購推進服裝業的專業化分工提升市場占有率

服裝產業是湖北紡織的另一大優勢產業，雖然有美爾雅、美島、貓人、愛帝等一批優勢服裝企業和強勢品牌作支撐，但競爭實力和市場占有率仍待提升。胥朝陽、顏金秋（2008）指出，培育服裝產業競爭力，需要利用綜合配套改革試點政策所創造的良好外部環境，以并購重組為抓手，制定系統化方案綜合推進。近幾年，在發達地區，一些市場占有率較高、品牌影響力較大的服裝企業通過并購重組完成了生產要素的優化配置，實現了由分散型向集約型的轉變。

2004年以前，湖北服裝企業中沒有上市公司，也沒有中國名牌。2004年，武漢服裝企業出現了第1個中國名牌“愛帝”及7個湖北省名牌。盡管目前湖北紡織服裝企業擁有美爾雅、美島、貓人、愛帝等多家省內自主品牌，但依然缺乏分工合作，技術創新能力，模仿及重復競爭現象。做大做強湖北服裝產業，需要對湖北服裝行業進行整體規劃，以美爾雅、美島、貓人、愛帝等現有優勢品牌為旗幟、以資本為紐帶，以并購重組聯合為契機，以信息化建設為抓手，以信息技術應用為重點，以電子商務為突破口，結合企業信息化戰略，改造傳統經營運作方式，促進企業自身結構優化升級。不同企業根據自身已經建立起來的核心能力和競爭優勢，緊密觀察環境和市場的變化，設計或選擇適合自己的信息化、網絡化管理模式，輔以政府配套政策的支持，培育更有影響力的服裝品牌，加快實現湖北服裝業由數量型向質量型、由分散型向集約型的轉變，努力提升發展檔次和水平，提升市場占有率，實現服裝業的優化，引領湖北服裝產業持續健康發展。在培育湖北服裝品牌的同時，其他大部分中小服裝企業則專注于自己的主業，或主攻服裝批發，或主攻服裝制作工藝的提升，成為相應服裝產業鏈上的重要環節。

（三）以并購實現化纖和印染行業補缺完善湖北紡織產業體系

化纖和印染行業，一直是制約湖北紡織提升水平、加快發展的薄弱環節。化纖能力明顯與棉紡能力不協調，印染能力遠不能滿足服裝發展的需求，完善湖北紡織產業鏈成為做大做強湖北紡織產業、實現可持續發展的關鍵。

產業鏈各環節的均衡并進、共同發展是優化企業成本結構、提高企業競爭力需要首先解決的問題。通過化纖和印染行業的補缺，實現紡織產業鏈條原料和市場上各個生產環節的無縫對接，有助于生產資源的合理流轉和良性配置。事實上，紡織產業也不乏成功通過并購培育產業鏈的范例。2008年，山東如意集團順利收購山東櫻花，如意集團的印染業與山東櫻花的家紡業連為一體，優勢互補，在印染、棉紡領域邁入全國前三甲，擁有中國紡織行業最完整產業鏈的企業。

僅僅依靠湖北新豐化纖工業有限公司、湖北赤壁三元印染有限公司等，實現化纖和印染行業的補缺是遠遠不夠的。湖北印染行業的發展，要立足優質坯布的加工增值與服裝面料需求的緊密配套，選擇有發展印染條件的武漢陽邏、襄陽樊城、荊州沙市、咸寧赤壁等有一定基礎的地方作為湖北發展印染的基地。在自我積累發展的基礎上，分別通過化纖和印染行業高關聯度企業間的戰略并購，將相關行業及企業過剩的生產資源轉化為化纖和印染產業的產能，發揮并購協同效應，壯大化纖和印染行業，實現湖北紡織產業鏈各環節的相對均衡與協同并進。同時，積極吸引外地知名印染、化纖企業在湖北建立生產基地，或對本地相關企業進行并購重組，提升湖北印染、化纖業的生產能力與技術水平。

總之，并購重組是做大做強湖北棉紡、服裝兩大主體行業，逐步克服化纖生產產能不足和印染業發展不充分，完善和延伸產業鏈，優化湖北紡織產業結構，淘汰落后產能，培育紡織品牌，加強研發和創新能力，提高紡織產品附加值，最終實現湖北紡織企業優化與升級的重要手段。但并購終究是企業事務，應由雙方企業共同協商決定。在操作過程中，湖北紡織企業應遵循因地制宜和揚長避短的原則，結合每個子行業的特點，抓住產業發展機遇，同時運用互聯網營銷平臺提升企業知名度和占有率，在日趨激烈的市場競爭中積極面對，實現上中下游產業鏈的有機鏈接，推動湖北紡織產業的優化。

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[2]工信部. 紡織工業“十二五”發展規劃[EB/OL]. http://www.china.com.cn/policy/txt/2012-01.

[3]湖北省經信委. 湖北省紡織工業“十二五”發展規劃[EB/OL].http://www.hbeitc.gov.cn/structure/index.

[4]湖北省人民政府辦公廳. 關于加快湖北紡織產業結構調整促進產業優化升級的若干意見[EB/OL]. http://gkml.hubei.gov.cn/auto 5472/ auto5473/201206.

[5]湖北省經信委. 2010年湖北省紡織行業經濟運行分析[EB/OL].http://www.hbec.gov.cn/page/web/13/311/317/.

[6]湖北省經信委. 2011年湖北省紡織行業經濟運行分析[EB/OL].http://www.hbec.gov.cn/page/web/13/311/317/

[7]胥朝陽, 顏金秋. 武漢服裝業的競爭優勢培育——基于價值鏈重構的研究[J]. 鄭州航空工業管理學院學報, 2008, 26(6):23-27.

[8]范利軍, 孫梁艷. 我國紡織產業升級研究[J]. 經濟策論, 2009,38-39.

[9]中國紡織工業協會. 2009/2010中國紡織工業發展報告[M]. 北京：中國紡織出版社，2010.228.

[10]棉紡織品：保持國際競爭力迫在眉睫[J]. 中國紡織，2012, (01): 47.

[11]黃宏. 湖北電價調整具體方案出臺[EB/OL]http://www. anhuinews.com/zhuyeguanli/system/2011/06/01/004098899.shtml.

[12]劉文杰. 互聯網時代紡織產業鏈如何整合(下)[J]. 中國紡織,2012, (11): 66.