線上供應鏈金融平臺間交易聯動分析

謝 琴

（武漢理工大學經濟學院，湖北 武漢 430070）

一、線上供應鏈金融相關平臺的交易聯動組織架構

線上供應鏈金融是由銀行等金融機構、核心企業及其供應鏈成員企業、相關平臺提供商、金融監管機構和政府職能機構等參與主體依托電子商務交易平臺、供應鏈管理平臺、物流管理平臺、在線融資平臺和在線支付平臺進行融資交易的系統，其相關平臺的交易聯動組織架構如圖1所示，即線上供應鏈金融主要是通過電子商務交易平臺、供應鏈管理平臺、物流管理平臺、在線融資平臺和在線支付平臺之間的信息交流、產品或服務交流、資金交流活動來完成“商流-物流-資金流-信息流”的集成、交換和共享和業務服務的協同。

圖1 線上供應鏈金融中相關平臺的交易聯動組織架構

在進行線上供應鏈金融融資業務前，為有效控制風險，必須保證企業基本信息的真實性以及交易信息的真實性和完整性。一方面，供應鏈上的企業登錄電子商務交易平臺進行注冊，填寫企業基本信息，經過平臺對其信息的審核認證后，成為平臺的會員。供應鏈上的企業在電子商務交易平臺上發布產品/材料供應和需求信息后，企業結合自身需求，從產品/材料價格、質量和企業信譽等方面對供應企業比較后選擇合作企業，然后通過詢價、報價和磋商方式確定合作細節，然后下達產品/材料采購訂單，供應企業接收訂單后將其轉化為自身企業的銷售訂單，雙方簽訂購銷合同，供應企業根據訂單進行生產和銷售。此時，電子商務交易平臺上便會產生并存儲包括交易編號、買方企業、買方企業、產品編號、產品名稱、單價、數量、總價、產品規格、交易時間、付款狀態、付款時間等交易記錄。

同時，物流企業在物流管理平臺上進行注冊成為平臺會員后，發布企業基本信息和物流服務的供應信息。供應鏈成員企業根據物流管理平臺上公布的物流企業的資信、評級、服務質量等信息，結合自身可接受的成本來選擇合作的物流企業，并簽訂相關合作協議。很多中小企業由于資金短缺問題，往往采用第三方供應鏈管理平臺，核心企業與供應鏈上下游企業與第三方供應鏈管理平臺服務商達成協議，直接通過Internet利用其管理軟件和享受各種服務。因此，簽訂購銷合同的企業形成供應鏈上游關系后，在供應鏈管理平臺上增加以核心企業為中心向上下游延伸的整個供應鏈信息，主要包括核心企業、供應鏈成員企業、產品編號、產品名稱、單價、數量，交易額、累計交易次數、累計交易額、物流企業、合作次數等信息。在企業運營管理期間，企業與企業之間通過供應鏈管理平臺上的ERP等軟件系統進行業務上的實時反饋。另一方面，銀行等金融機構通過在線融資系統將經過銀監會等監管部門審核后的線上供應鏈金融產品對外進行信息發布，包括產品編號、產品名稱、產品類別、平均利率、手續費率、保證金比例、開票類型、票據期限、首次申請材料和其他信息。供應鏈成員企業可以在在線融資系統中瀏覽線上供應鏈金融產品信息，結合自身需求和融資成本比較來選擇合適的產品進行融資。

二、線上供應鏈金融相關平臺融資交易聯動的表現

在線上供應鏈金融融資業務進行過程中，由于線上供應鏈金融交易的連續性和關聯性，可以通過相關平臺之間的交易聯動進行風險防控，主要包括以下幾個方面：

第一，在線融資系統與電子商務交易平臺之間的交易聯動，提供融資申請材料和用以融資的該筆交易信息或者相關單據（如倉單、應收賬款等）的真實準確性，以促使融資交易的發生。供應鏈成員企業在線融資系統中選擇合適的融資產品后，根據系統要求提交相應的申請材料和融資申請書。銀行等金融機構接收到融資申請后，由于需要確認融資申請中該筆交易的真實性、準確性，以及該筆交易融資額度，則需要電子商務交易平臺對該筆交易信息的反饋，即電子商務交易平臺上企業交易信息的共享。而在授信開票以后，在線融資系統將該筆交易進行融資的狀態反饋至電子商務交易平臺，使其更新電子商務交易平臺上企業交易信息中付款狀態、付款時間信息。

第二，在線融資系統與供應鏈管理平臺之間的交易聯動，實時關注資金流向保障線上供應鏈金融資金封閉運行。銀行等金融機構對申請融資的供應鏈成員企業進行授信前，根據供應鏈管理平臺上記錄的該成員企業所在供應鏈及其在該供應鏈中所處的地位情況，或與核心企業合作的緊密程度，在在線融資系統中為其設置對應的敞口額度和質押比率等風險控制點，并與核心企業之間簽訂相關協議（如保兌協議、回購協議、應收賬款質押協議等），并將這些信息反饋至供應鏈管理平臺。而確認授信以后，銀行等金融機構通過供應鏈管理平臺對關聯企業該筆交易下的產品生產運營、銷售等情況進行實時動態更新，以實現線上供應鏈金融的自償性原則。

第三，在線融資系統與物流管理平臺之間的交易聯動，監控抵質押物并動態跟蹤反饋真實準確的物流信息，以維持融資交易有效執行。線上供應鏈金融中除了應收賬款類融資外，預付賬款類融資和存貨類融資業務中物流企業在業務過程中所承擔的監管職能對于控制線上供應鏈金融風險尤為重要。銀行等金融機構通過物流管理平臺中的信息選擇合作的物流企業，并簽訂倉儲監管協議等。物流企業將貨物入庫、開具倉單等交易動態信息及貨物的狀態信息及時通過物流管理平臺反饋至在線融資系統，在線融資系統根據這些交易信息進行授信確認、開票等交易。對應地，在線融資系統將繳納保證金、銷售回款、釋放對應比例貨權等交易信息反饋至物流管理平臺，以便物流企業進行貨物出庫、剩余庫存反饋等交易。

第四，在線融資系統與銀行內部業務系統、在線支付平臺（網上銀行支付平臺或第三方支付平臺）之間的交易聯動，設定嚴格的賬戶清算管理的約束條件，以實現融資資金在線有效流轉。在線融資系統開票前，融資企業在該銀行內部業務系統中開立專門的首次保證金賬戶和回款保證金賬戶，然后通過在線支付平臺將該筆交易下一定比例的保證金和手續費存入對應的賬戶中。銀行內部業務系統接收到保證金和手續費后進行賬戶信息處理，在線融資系統根據保證金賬戶信息進行開票放款的交易操作，即形成包括序號、交易日期、柜員交易號、借貸標識、交易金額、賬戶余額、摘要、對方賬號、對方賬戶名稱、對方行名、時間等關鍵字段的賬戶交易明細。而在在線融資系統開票放款操作的同時，銀行內部業務系統根據授信資金流轉信息進行賬戶處理。同樣地，在融資企業接收銷售回款后或者應收賬款類融資模式中買方企業支付應付賬款時，在線支付系統、銀行內部業務系統和在線融資系統之間通過信息的反饋與共享進行對應的交易聯動操作。

三、線上供應鏈金融相關平臺交易聯動風險控制效應

線上供應鏈金融通過相關平臺對融資信息、商流信息、物流信息和資金流信息的整合和共享實現交易全程數據可視化，是實現風險控制的基礎。在線上供應鏈金融相關平臺交易聯動的過程中，可以通過以下兩方面來弱化對人員的依賴程度以降低風險：

一方面，供應鏈全員的信息實現共享。在線上供應鏈金融服務相關平臺中，供應鏈成員的信息經過授權認證后進行一定程度的共享，使線上供應鏈金融參與主體之間能及時獲取所需的信息和溝通，提高業務效率，并降低交易風險。但不同信息的共享程度和不同參與主體的權限范圍設置是相關平臺保障線上供應鏈金融交易聯動順暢的必要條件。

另一方面，建立線上供應鏈金融擔保物的監控機制，對擔保物的流動和安全性進行實時的監控和管理。線上供應鏈金融是一種線上和線下服務的組合，應實時獲取擔保物在遞交轉移、保管、處理等服務過程中的質量、安全性等情況，核心企業對其擁有回購責任或者連帶保證責任。因此，融資提供方或物流企業除了從《物權法》規定的所有權、流通變現能力、市場價格波動情況、質量穩定性等方面對抵質押物進行嚴格審查，并在監管期間采用科學的方法對其進行保管外，采用物聯網等技術實現對抵質押物的遠程全面監控，實時動態跟蹤，并將相關信息及時反饋至線上供應鏈金融服務相關平臺，進一步降低線上供應鏈金融交易風險。

四、結束語

總之，線上供應鏈金融平臺間的交易聯動過程可以以企業的交易商流、信息流為風險評估重要依據，以交易中物流和資金流為風險控制的中介，從技術和管理上實現風險的有效控制。因為，線上供應鏈金融交易業務流程規范標準化，同時信息具有可見、實時的特征，并且經過授權后可以共享，通過對內部業務流程控制來實現對質押物的足值可控、參與主體的信用動態管理，從而實現內部流程風險的可控。因此，各個平臺間信息共享程度及其信息接口標準化設計師以后研究的重點。