基于業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)的供電企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)研究

廣東電網(wǎng)公司佛山供電局 曹春雪

電網(wǎng)企業(yè)是資產(chǎn)密集型、資金密集型企業(yè)，××供電局是廣東電網(wǎng)公司下屬特大型國(guó)有企業(yè)，年度運(yùn)營(yíng)資金規(guī)模較大，不僅有數(shù)百億的營(yíng)運(yùn)資金流入，同時(shí)也有著較大的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流出和電網(wǎng)投資支出。目前，廣東電網(wǎng)公司對(duì)所屬地市供電局已全面實(shí)行資金收支兩條線管理及資金零余額管理，資金集約化管理水平日益提高，但面對(duì)龐大的資金流和投融資規(guī)模，在保障資金安全和滿足內(nèi)部資金流動(dòng)性需求的前提下，實(shí)現(xiàn)資金資源的合理調(diào)配和有效控制尤為重要，而完善現(xiàn)金流預(yù)測(cè)和分析能在影響現(xiàn)金流的核心業(yè)務(wù)功能中推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善，從而提高資本的使用率并創(chuàng)造價(jià)值。本文將以××供電局為現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)研究對(duì)象進(jìn)行探討。

1 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的理論探析

1.1 現(xiàn)金流管理的意義

目前，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面，價(jià)值創(chuàng)造和現(xiàn)金流管理受到越來(lái)越多的重視。企業(yè)價(jià)值最大化，是現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)，而要實(shí)現(xiàn)這一最終目標(biāo)，重點(diǎn)是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行管理。從理論上來(lái)講，現(xiàn)金流確實(shí)是連接各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間、各項(xiàng)資產(chǎn)之間、資產(chǎn)與權(quán)益之間的紐帶，是企業(yè)生存的命脈、發(fā)展的血液，價(jià)值創(chuàng)造才能反映企業(yè)各方關(guān)系的本質(zhì)要求；實(shí)踐上，現(xiàn)金流指標(biāo)和價(jià)值指標(biāo)相對(duì)于資產(chǎn)、成本費(fèi)用、利潤(rùn)更客觀，更科學(xué)，更能綜合反映企業(yè)管理活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理的成效；學(xué)科發(fā)展上，一種新的財(cái)務(wù)學(xué)——以創(chuàng)值為目標(biāo)、自由現(xiàn)金流為財(cái)務(wù)對(duì)象的財(cái)務(wù)管理學(xué)(現(xiàn)金流創(chuàng)值財(cái)務(wù)學(xué))已經(jīng)產(chǎn)生。這一新財(cái)務(wù)學(xué)將傳統(tǒng)的以資產(chǎn)為中心的財(cái)務(wù)管理、以成本費(fèi)用為中心的財(cái)務(wù)管理、以利潤(rùn)為中心的財(cái)務(wù)管理推進(jìn)到以自由現(xiàn)金流為對(duì)象、以價(jià)值創(chuàng)造為中心的財(cái)務(wù)管理新階段。

現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的目的是合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)的關(guān)系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時(shí)也為現(xiàn)金流管理提供依據(jù)。完善現(xiàn)金流預(yù)測(cè)能在影響現(xiàn)金流的核心業(yè)務(wù)功能中推動(dòng)經(jīng)營(yíng)改善，從而提高資本的使用率并創(chuàng)造價(jià)值。

1.2 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)內(nèi)容及分類

1.2.1 預(yù)測(cè)內(nèi)容

現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)應(yīng)建立在對(duì)現(xiàn)金流入和流出的良好理解之上，對(duì)于企業(yè)而言，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的內(nèi)容包括：運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)。企業(yè)現(xiàn)金流是一個(gè)動(dòng)態(tài)和靜態(tài)相結(jié)合的概念：從動(dòng)態(tài)看，是指企業(yè)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)和流動(dòng)過(guò)程，包括現(xiàn)金流的流量、流向、流速和流程等內(nèi)容，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程；從靜態(tài)看，是指一項(xiàng)資產(chǎn)及其數(shù)量，涉及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流、資產(chǎn)現(xiàn)金流、戰(zhàn)略現(xiàn)金流(投資現(xiàn)金流、資本性融資現(xiàn)金流)、限制性現(xiàn)金流、自由現(xiàn)金流等。

1.2.2 預(yù)測(cè)分類

(1)按時(shí)間角度分類，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)可分為：資金流動(dòng)性預(yù)測(cè)/運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)(1～30天)、短期現(xiàn)金預(yù)測(cè)(0～3個(gè)月)、融資/中期預(yù)測(cè)(3～12月)、戰(zhàn)略預(yù)測(cè)(1～5年)。

(2)按預(yù)測(cè)內(nèi)容分類，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)可分為：收入預(yù)測(cè)、支出預(yù)測(cè)、凈流量預(yù)測(cè)。

1.3 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)方法及模型

目前，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的主要方法有現(xiàn)金收支法和凈收益調(diào)整法。現(xiàn)金收支法是將計(jì)劃期全部可能發(fā)生的現(xiàn)金收支分類列出，分別測(cè)算，進(jìn)而確定現(xiàn)金流量的方法。凈收益調(diào)整法是指企業(yè)的凈收益按實(shí)際收付現(xiàn)金進(jìn)行調(diào)整，然后確定企業(yè)現(xiàn)金流量的方法。除此之外，基于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，也是當(dāng)下業(yè)界不斷研究和探討的方法。以上方法的主要預(yù)測(cè)步驟和適用范圍如下。

1.3.1 現(xiàn)金收支法(收入—支出模型)

現(xiàn)金收支法的主要步驟是：

(1)預(yù)測(cè)企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金流入量。

(2)預(yù)測(cè)企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金流出量。

(3)預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金凈流量，確定現(xiàn)金流量安排。

現(xiàn)金收支法(收入—支出模型)適合企業(yè)用于在一年以內(nèi)的中、短期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，此預(yù)測(cè)方法的使用需要以企業(yè)預(yù)計(jì)的日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算為基礎(chǔ)進(jìn)行。

1.3.2 凈收益調(diào)整法(收益調(diào)整模型)

凈收益調(diào)整法的主要步驟是：

(1)先將按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的企業(yè)的稅前凈收益調(diào)整為現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制的稅前凈收益，然后再按一定的方法調(diào)整為稅后凈收益。

(2)將稅后凈收益加減與預(yù)測(cè)期凈收益無(wú)關(guān)的現(xiàn)金收付額，然后調(diào)整為預(yù)測(cè)期的現(xiàn)金余額的增加額。

(3)利用預(yù)測(cè)期初與期末調(diào)整數(shù)，確定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金存量，并隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

凈收益調(diào)整法(收益調(diào)整模型)適合企業(yè)年度現(xiàn)金流預(yù)測(cè)及戰(zhàn)略預(yù)測(cè)。

1.3.3 拉帕波特模型及自由現(xiàn)金流預(yù)測(cè)

企業(yè)的自由現(xiàn)金流可以理解為，就是企業(yè)產(chǎn)生的、在滿足了再投資需要之后剩余的現(xiàn)金流，這部分現(xiàn)金流是在不影響公司持續(xù)發(fā)展的前提下可提供分配的最大現(xiàn)金余額。阿爾弗洛德·拉帕波特(Alfred Rappaport)建立了一個(gè)自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)模型(Rappaport模型)，拉帕波特認(rèn)為，任一年度的企業(yè)自由現(xiàn)金流估計(jì)值就是以所預(yù)測(cè)的銷售收入扣除營(yíng)業(yè)費(fèi)用和資本支出后的凈額為基礎(chǔ)。這一模型通過(guò)對(duì)銷售增長(zhǎng)率、銷售利潤(rùn)率、有效所得稅率、邊際固定資本投資和邊際營(yíng)運(yùn)資本投資等五個(gè)變量進(jìn)行恰當(dāng)?shù)墓烙?jì)，對(duì)未來(lái)一年的自由現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)測(cè)。Rappaport模型將企業(yè)未來(lái)的自由現(xiàn)金流與企業(yè)價(jià)值聯(lián)系了起來(lái)，但此模型難以在實(shí)踐中加以應(yīng)用，因?yàn)槠浯嬖谥鵁o(wú)法精確地確定每一因素對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響量，以及此模型并未考慮到自由現(xiàn)金流量自身內(nèi)在的變化規(guī)律等缺陷。因此，現(xiàn)階段對(duì)于自由現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)模型更多的是進(jìn)行理論研究與探討，在企業(yè)實(shí)際應(yīng)用中，對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)更多是選擇更加切實(shí)可行的前兩種方法。

以上是對(duì)目前現(xiàn)金流量管理及預(yù)測(cè)的理論內(nèi)容進(jìn)行了一定的探討，接下來(lái)將針對(duì)供電企業(yè)現(xiàn)金管理的特點(diǎn)和要求，力爭(zhēng)尋求對(duì)供電企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)有效的方法和途徑。

2 地市供電局現(xiàn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析

2.1 地市供電局現(xiàn)金流量的特點(diǎn)

按照資金集約化管理模式的要求，目前，廣東電網(wǎng)公司對(duì)所屬地市供電局已基本實(shí)現(xiàn)收入資金按日歸集，資金支付按月度資金計(jì)劃分旬設(shè)定限額、實(shí)施支出帳戶透支零余額管理。××供電局收入資金全額歸集至廣東電網(wǎng)公司，日常資金支出以核定的月度資金計(jì)劃為限、在本單位帳戶以透支方式支出，期末基本實(shí)現(xiàn)本單位帳戶零余額。同時(shí)，××供電局不涉及籌融資業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)由廣東電網(wǎng)公司集中統(tǒng)一開展。以上現(xiàn)行資金管理方式有助于廣東電網(wǎng)公司優(yōu)化資源配置、加速資金周轉(zhuǎn)、有效調(diào)劑資金余缺、發(fā)揮規(guī)模效益、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用、提升公司價(jià)值創(chuàng)造力。地市供電局對(duì)現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)能夠?yàn)槭」痉治霭盐展疚磥?lái)整體資金資源提供重要依據(jù)，以做出更合理、經(jīng)濟(jì)、高效的資金規(guī)劃。地市供電局現(xiàn)金流量主要特點(diǎn)表現(xiàn)為以下方面。

(1)外部資金流入來(lái)源較為單一，金額巨大，資金流入預(yù)測(cè)與應(yīng)收電費(fèi)情況緊密關(guān)聯(lián)。××供電局作為廣東電網(wǎng)公司的直屬國(guó)有特大型企業(yè)，售電收入是主要收入來(lái)源，外部資金流入絕大多數(shù)為售電收入資金流入，且金額巨大。2011年××局主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資金流入380億元，占外部資金流入的98.95%；預(yù)計(jì)2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入資金流入近400億元，占外部資金流入的近99%。因此，對(duì)于應(yīng)收電費(fèi)情況的預(yù)測(cè)是供電企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資金流入預(yù)測(cè)的重要內(nèi)容。

(2)經(jīng)營(yíng)性資金支出項(xiàng)目種類較多，其預(yù)測(cè)難度較大并與各日常業(yè)務(wù)計(jì)劃緊密關(guān)聯(lián)。地市供電局經(jīng)營(yíng)性資金支出包括供、購(gòu)電成本及其他經(jīng)營(yíng)性支出(代收代付政策性資金、稅金、退用戶電費(fèi)、質(zhì)保金等)，其中具體到成本項(xiàng)目開支內(nèi)容，按照電網(wǎng)企業(yè)的成本預(yù)算項(xiàng)目體系，包含了64項(xiàng)一級(jí)項(xiàng)目、116項(xiàng)明細(xì)項(xiàng)目，涉及辦公、人事、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、基建、生產(chǎn)技術(shù)、信息、物流等8個(gè)歸口管理部門以及其他全部成本費(fèi)用開支部門。因此，地市供電局經(jīng)營(yíng)性開支項(xiàng)目種類繁多，預(yù)測(cè)精細(xì)化難度較大，需要與各業(yè)務(wù)計(jì)劃緊密結(jié)合。

(3)資本性項(xiàng)目資金支出項(xiàng)目眾多，規(guī)模較大，其預(yù)測(cè)與資本支出預(yù)算緊密關(guān)聯(lián)。目前，地市供電局資本性項(xiàng)目資金支出包括電網(wǎng)基建項(xiàng)目、生產(chǎn)技改項(xiàng)目、營(yíng)銷技改項(xiàng)目、信息化項(xiàng)目、科技項(xiàng)目、小型基建項(xiàng)目及其他資本性項(xiàng)目等七大類，在每大類項(xiàng)目下每年的具體明細(xì)項(xiàng)目繁多。并且電網(wǎng)企業(yè)的社會(huì)屬性決定其“經(jīng)濟(jì)效益為重、社會(huì)效益優(yōu)先”，為了支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，必須投入巨額資金開展資本性投資，以確保電網(wǎng)安全運(yùn)行，并為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供電力保障。資本性項(xiàng)目資金支出預(yù)測(cè)應(yīng)當(dāng)與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃及各時(shí)期的資本性項(xiàng)目規(guī)劃緊密關(guān)聯(lián)。

(4)資金收支兩條線、資金收入集中歸集、資金零余額管理等資金集約化管理模式深入推進(jìn)，地市供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)相比上級(jí)公司管理難度降低。隨著南方電網(wǎng)公司、廣東電網(wǎng)公司對(duì)所屬單位資金集約化管理的深入推進(jìn)，地市供電局的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)難度有所降低，主要涉及經(jīng)營(yíng)性資金流、資本性投資支出的資金預(yù)測(cè)，××供電局不涉及投資活動(dòng)資金流入、籌資活動(dòng)資金流入及流出，自身經(jīng)營(yíng)成果形成的資金凈額通過(guò)內(nèi)部往來(lái)結(jié)轉(zhuǎn)省公司，資本性投資支出融資成本由省公司分解列支，不涉及直接對(duì)外支付融資成本。

通過(guò)以上分析得出地市供電局現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容可用圖1表示：

2.2 地市供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

(1)現(xiàn)金流量管理的重要性理念未完全植入企業(yè)管理，影響現(xiàn)金流量管理工作的開展。現(xiàn)金流量管理是資金集約化管理的核心，但由于供電企業(yè)產(chǎn)品銷售收入資金容易回籠及應(yīng)收帳款回收率一直以來(lái)較高的特點(diǎn)，長(zhǎng)期以來(lái)在企業(yè)內(nèi)部形成了企業(yè)不缺資金的觀念。并且這種觀念在全面預(yù)算管理日臻成熟的當(dāng)下也并未完全消除，地市供電局各業(yè)務(wù)部門還常常認(rèn)為有預(yù)算就有資金，忽略了現(xiàn)金流管理的重要性，影響到日常現(xiàn)金流量管理工作的開展。

(2)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)主要是年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及月度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)等定期預(yù)測(cè)，缺乏中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)及滾動(dòng)預(yù)測(cè)。××供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)主要包括年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與月度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，年度預(yù)測(cè)表現(xiàn)為年度預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的形成；月度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)反映為月度資金開支計(jì)劃。年度預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表通常是由財(cái)務(wù)部門在編制下年度預(yù)算報(bào)表時(shí)，根據(jù)已形成的其他相關(guān)預(yù)算表(利潤(rùn)預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算、電量預(yù)算、售電收入預(yù)算、購(gòu)電成本預(yù)算、供電成本預(yù)算、資本性支出預(yù)算等)分析編制。月度資金開支計(jì)劃由各用款單位根據(jù)預(yù)計(jì)的下月需付款項(xiàng)目資金向財(cái)務(wù)部門提報(bào)，財(cái)務(wù)部審核合理、合法性后匯總形成。目前，除以上兩種時(shí)期的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)外，缺乏一年以上的中長(zhǎng)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及滾動(dòng)預(yù)測(cè)，并且對(duì)于年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)實(shí)際完成情況未形成考核。

(3)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作組織時(shí)間較短，并且各業(yè)務(wù)部門參與程度不深，不利于深入分析精細(xì)化資金需求，影響預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。從目前××供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作組織情況來(lái)看，無(wú)論是年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，還是月度資金計(jì)劃形成，其預(yù)測(cè)工作的時(shí)間較短。有時(shí)上級(jí)單位會(huì)要求臨時(shí)上報(bào)一些階段性現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)情況，所能組織的有效工作時(shí)間也較短，通常僅幾天時(shí)間。因?yàn)楣ぷ鹘M織時(shí)間較短，很難組織各業(yè)務(wù)部門深度參與，因此對(duì)很多項(xiàng)目不能更為精細(xì)化地分析實(shí)際資金流動(dòng)情況，影響到預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。而地市供電局對(duì)現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確預(yù)測(cè)能夠?yàn)槭」局贫☉?yīng)收款項(xiàng)管理策略、應(yīng)付款項(xiàng)管理策略提供依據(jù)，如果預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確可能會(huì)導(dǎo)致融資成本增加或期末資金沉淀，達(dá)不到現(xiàn)金流管理的最佳目標(biāo)。

(4)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)信息化手段支撐力度偏弱，不利于推動(dòng)精細(xì)化管理與分析。目前××供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作主要依靠系統(tǒng)外表格形式編制完成，信息系統(tǒng)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)及分析工作的支撐力度偏弱，這樣既不利于原始數(shù)據(jù)的提取與收集，也不利于精細(xì)化管理。

2.3 地市供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)建議

(1)建立科學(xué)的現(xiàn)金流量管理組織體系，將現(xiàn)金流管理理念植入全員。構(gòu)建多層次的現(xiàn)金管理組織架構(gòu)，建立以財(cái)務(wù)部門為現(xiàn)金流量綜合管理部門、其他核心業(yè)務(wù)部門共同參與的綜合管理機(jī)制，各司其職、各負(fù)其責(zé)，為現(xiàn)金流量管理提供組織保障，將現(xiàn)金流管理重要性植入全員。現(xiàn)金流量管理組織體系如圖2。

(2)建立相對(duì)固定統(tǒng)一的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)機(jī)制，將現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與業(yè)務(wù)計(jì)劃、成本費(fèi)用預(yù)算、資本性投資預(yù)算聯(lián)動(dòng)管理。全面預(yù)算體系主要由日常業(yè)務(wù)預(yù)算、資本決策預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算組成。日常業(yè)務(wù)預(yù)算由各業(yè)務(wù)條線在科學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)和決策基礎(chǔ)上分析規(guī)劃形成；資本決策預(yù)算是根據(jù)企業(yè)短期、長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，分析編制的專門決策預(yù)算；財(cái)務(wù)預(yù)算是一種綜合性的財(cái)務(wù)規(guī)劃。在實(shí)際應(yīng)用中，可以將廣義的財(cái)務(wù)預(yù)算視同全面預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算是財(cái)務(wù)預(yù)算的重要內(nèi)容，建立相對(duì)固定統(tǒng)一的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)機(jī)制，明確現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的周期、流程、調(diào)整及滾動(dòng)修編要求，并將各環(huán)節(jié)要求與業(yè)務(wù)計(jì)劃及其他財(cái)務(wù)預(yù)算協(xié)同、聯(lián)動(dòng)。

表1 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與業(yè)務(wù)計(jì)劃、其他財(cái)務(wù)預(yù)算聯(lián)動(dòng)關(guān)系表

(3)提升信息化系統(tǒng)管理水平，支撐現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作開展。按照上級(jí)公司推進(jìn)資金集約化管理工作的要求，配合做好信息系統(tǒng)建設(shè)與改進(jìn)工作，加快現(xiàn)金流量管理工作在系統(tǒng)中的有效運(yùn)作，逐步提高信息化系統(tǒng)對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的支撐水平。

3 基于業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)的地市供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)實(shí)踐應(yīng)用

3.1 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)思路與方法選擇

基于以上分析，本文認(rèn)為地市供電局現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作應(yīng)建立在與業(yè)務(wù)計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)算聯(lián)動(dòng)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)側(cè)重預(yù)測(cè)方法的切實(shí)可行。從組織體系上保障現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作的順利開展，從工作機(jī)制上建立系統(tǒng)固定的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)機(jī)制，從責(zé)任界定上明確各單位在現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)工作中的職責(zé)，在預(yù)測(cè)過(guò)程中提升現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的全面性、準(zhǔn)確性及精細(xì)化，加強(qiáng)信息化支撐水平。預(yù)測(cè)期結(jié)束，加強(qiáng)預(yù)測(cè)與實(shí)際差異分析，為日后現(xiàn)金流管理水平提升提供依據(jù)。

基于地市供電局現(xiàn)金管理的特點(diǎn)，在現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)時(shí)，更加注重經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出及資本性項(xiàng)目支出的預(yù)測(cè)，采用直接的“收入—支出”預(yù)測(cè)模型對(duì)各類項(xiàng)目逐項(xiàng)預(yù)測(cè)。

3.2 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)機(jī)制建立

3.2.1 建立現(xiàn)金流量管理組織體系

以現(xiàn)有預(yù)算管理組織體系為基礎(chǔ)，加掛現(xiàn)金管理決策層(現(xiàn)金管理委員會(huì))、現(xiàn)金管理執(zhí)行層、現(xiàn)金業(yè)務(wù)執(zhí)行層，與預(yù)算管理權(quán)責(zé)對(duì)等，突出各組織層級(jí)的現(xiàn)金管理職責(zé)，建立多層次的現(xiàn)金流量管理組織體系，為現(xiàn)金流量管理提供堅(jiān)實(shí)的組織保障。

3.2.2 建立現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)機(jī)制

與各業(yè)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算協(xié)同，自下而上、綜合籌劃，建立起多層次、多維度的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)體系，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)與業(yè)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)做好如下方面的協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

(1)周期相同：按業(yè)務(wù)計(jì)劃及財(cái)務(wù)預(yù)算編制周期，同步組織現(xiàn)金預(yù)算編制。根據(jù)局中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃開展中長(zhǎng)期現(xiàn)金流量規(guī)劃，對(duì)全局資金進(jìn)行規(guī)劃；在局年度預(yù)算基礎(chǔ)上進(jìn)行年度現(xiàn)金流量規(guī)劃，按照現(xiàn)金流量趨勢(shì)分解到季、月、旬、日，并根據(jù)年度預(yù)算執(zhí)行情況及滾動(dòng)調(diào)整，開展現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的調(diào)整及滾動(dòng)修編，實(shí)行“年預(yù)算、季計(jì)劃、月平衡、旬調(diào)度、日安排”的現(xiàn)金管理方法。

(2)內(nèi)容協(xié)同：指導(dǎo)各業(yè)務(wù)部門在業(yè)務(wù)預(yù)算編制同時(shí)編制現(xiàn)金分支預(yù)算。設(shè)置業(yè)務(wù)預(yù)算與現(xiàn)金預(yù)算關(guān)聯(lián)方式，確立現(xiàn)金明細(xì)預(yù)算編制模版，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)部門開展現(xiàn)金分支預(yù)算編制工作。

(3)重點(diǎn)突出：對(duì)重點(diǎn)開支項(xiàng)目編制專項(xiàng)預(yù)算及現(xiàn)金支付計(jì)劃。對(duì)局年度重點(diǎn)工作安排事項(xiàng)如安全生產(chǎn)、科技開發(fā)等，編制專項(xiàng)預(yù)算，并在組織預(yù)算編制同時(shí)對(duì)應(yīng)編制現(xiàn)金支付計(jì)劃，在條件允許的情況下，逐步擴(kuò)大專項(xiàng)現(xiàn)金計(jì)劃編制范圍，以提升現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的精細(xì)化和準(zhǔn)確性。

3.2.3 建立預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性考評(píng)機(jī)制

目前，現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)考核指標(biāo)主要是對(duì)各單位進(jìn)行月度資金計(jì)劃準(zhǔn)確率考核，在月度資金計(jì)劃準(zhǔn)確率基礎(chǔ)上計(jì)算年度資金計(jì)劃準(zhǔn)確率，通過(guò)年初下達(dá)的年度資金計(jì)劃準(zhǔn)確率指標(biāo)確定完成情況。但是，目前的考核精細(xì)度不高，缺乏對(duì)各重要項(xiàng)目的專項(xiàng)考核，對(duì)今后明細(xì)項(xiàng)目資金開支控制不足。今后，應(yīng)嘗試將現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性考核與預(yù)算考核口徑趨同，對(duì)預(yù)算考核重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目同步開展現(xiàn)金流量考核，將現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性納入基于業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)的預(yù)算考評(píng)機(jī)制。

3.3 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)應(yīng)充分考慮的因素

(1)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流量產(chǎn)生能力有多強(qiáng)？地市供電局應(yīng)特別關(guān)注售電收入實(shí)現(xiàn)情況，加強(qiáng)售電收入的精細(xì)化預(yù)測(cè)、加強(qiáng)應(yīng)收電費(fèi)管控策略的制定與執(zhí)行。

(2)企業(yè)營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金支出是否符合增收節(jié)支管理目標(biāo)，資金計(jì)劃安排是否充分考慮最大付款期限。

(3)企業(yè)資本性項(xiàng)目資金開支占年度計(jì)劃的付現(xiàn)比例，項(xiàng)目資金開支安排是否符合相關(guān)工程管理規(guī)定。

[1]陳志斌.基于自由現(xiàn)金流管理視角的創(chuàng)值動(dòng)因解析模型研究[M].中國(guó)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì).會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)之路2012首期全國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)領(lǐng)軍(后備)人才文集.大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2012.

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[3]梁敏杰,陳海玲,陳彬,郭莉,方蕾.電網(wǎng)企業(yè)業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)預(yù)算形成機(jī)制研究[J].會(huì)計(jì)之友,2012(04).

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