淺談海外電力工程項目管理中融資與財務問題的應對策略

裴求明

（上海交通大學安泰經濟與管理學院，上海 200052）

在國際承包工程市場上，擁有雄厚的資金實力和很強的融資能力已成為能否贏得工程項目承包的重要因素，而國內的對外工程承包商普遍存在資金實力和融資能力比較弱勢的問題，這也成了制約國內工程承包商承攬國外大型工程項目的“瓶頸”。為適應市場變化的需要，在探索、實踐、改進、提高的基礎上公司形成了一支較為專業的職能團隊，應對海外工程項目在談判和執行中所面臨的融資及財務問題。

筆者結合多年來的實踐體會，結合公司目前在海外的項目的經營模式，如EPC交鑰匙總承包、BTG主機島設備等兩類電站項目對海外工程項目管理中融資與財務問題的應對策略，筆者總結為以下二個方面思考：

一、介入項目前期工作得以提增項目競爭力

承接一個國際工程項目，尤其是電站類EPC交鑰匙總承包項目，總承包公司在前期需要做好項目信息收集、分析立項、投標報價、考察談判、簽約生效等五個方面的工作。作為公司財務部門的項目融資團隊應參與項目前期的全過程，特別要注重參與以下三個方面的工作。

（一）介入項目信息追蹤階段

從規避風險角度對業主資質、項目資金來源、項目基本情況進行分析判斷，特別是要對項目的可行性報告進行重點財務指標分析，避免由于業主財力不足而中途放棄項目，或簽約后無力生效，造成前期投入的損失。同時在制度管理方面，要求商務人員在項目前期跟蹤階段對業主即目標客戶進行必要的資信情況搜集工作。

（二）參與項目合同談判

國際工程承包項目，特別是大型工程項目，業主提出融資需求已成慣例。以電站工程為例，業主要求承包商提供具有競爭力的買方信貸方案；或者要求承包商帶資承包，以BT、BOT等形式實施項目也屢見不鮮。因此，融資團隊要根據業主需求、項目特點以及公司在融資方面的能力，為項目策劃較為周密的融資方案，以解決業主的在資金上問題。這里主要包括優化支付方式、強化支付保障、弱化稅務影響、限制保函范圍等策略，嚴格防范和控制合同風險，提升商務合同質量。

（三）以市場模式運作

世界經濟發展到今天，融資的方式多種多樣。諸如：以優惠貸款或援助為主要形式的，采用這種方式的東道國經濟往往比較薄弱；也有以外國直接投資為主要形式的，這樣說明東道國已具備一定的實力；采用項目融資方式的（項目融資可分為BOT、TOT等多種形式），說明東道國已經從優惠政策轉向注重投資環境的建設，以吸引高質量的國際資本；還有一類就是以股權形式吸引外資的，這類東道國在金融、證券領域的對外開放程度已相當高。因此，我們的融資團隊，要根據不同國度，不同的業主，編制量身裁衣的方案，協助業主解決資金缺口，以個性化服務幫助業主降低財務成本，從而提增項目競爭力。

全面介入項目的前期工作，運用過硬的專業知識和嫻熟的職業技能，在項目外匯管理、資金運營管理、投融資管理、稅務籌劃、成本費用分析與控制等方面發揮積極作用，提高項目整體報價水平，達到控制并降低項目合同執行期的各項風險，是每位從業人員所面臨的新課題，需要不斷提升自身綜合素質、不斷自我學習、樹立緊密協作的團隊精神。

二、強化海外項目的資金管理

（一）外匯風險管理

境外工程項目的外匯風險既來源于項目所在國貨幣與自由外匯的兌換，也來自于自由外匯同人民幣的兌換。特別是在當前人民幣升值速度加快的情況下，對涉外工程承包企業壓力很大。為了防范外匯風險應采用外匯金融衍生工具的方式，如充分利用遠期結售匯業務和期權等外匯業務產品，降低外匯風險。

（二）資金安全管理

為了保證在境外的資金安全，首先境外工程項目部要進行物理防范，對工程項目部的財務室購置必要的安全防范設施。健全相應規章制度，保證資金安全。國內財務部門應審核工程項目部的資金周報表及銀行存款余額調節表，掌握資金運行情況。同時，應加強保險觀念，提高索賠意識。保險是一種經濟保障活動，投保人一旦發生保險范圍內的損失，就可以依照保險公司的索賠程序，得到適當的經濟補償，達到轉嫁風險的目的。實施海外工程，索賠是十分常見而且必要的事情，它不僅表現在意外事故和不可抗力上的經濟索賠，還存在向業主索賠工期和因設計變更、材料價差等形成損失的索賠等。應有責任地隨時隨地地發現并搜集索賠信息和資料，最大限度地爭取索賠收入，增加資金流入，擴大利潤空間。此外，建立海外項目機構財務人員定期輪崗制度，以便保持財務人員的獨立性。例如中國某電站工程承包商針對其在東南亞等地的電站項目，分別設立了專門的財務管理人員，定期派駐項目現場，并以每半年或一年為工作期限，輪流駐扎當地。有效地防范了資金安全風險。

此外，投保必要的海外項目外匯風險管理的保險，如利用中國出口信用保險公司的短期信用保險政策，也可以防范一定的外匯資金風險，如項目所在國發生政局變動或業主破產等不可抗力因素發生時，購買一定的信用保險利用財務杠桿的作用，在一定程度上保障項目資金收匯安全。伴隨著中國企業走出去的步伐不斷加大，利用保險的承保功能將有助于提升中國電站類承包商海外業務的競爭力。

（三）稅務管理

由于海外項目的復雜性，加上各國的稅收制度不同，財務管理人員應提高在國際環境下的稅務統籌能力，認真研究所在國稅法，了解所在國的稅種、稅率、征收方式等，做好對國內外流轉稅、企業所得稅等重點稅種的統籌籌劃工作，采取各種合法的減稅、免稅和避稅措施，盡力降低稅負，提高盈利能力。建議在必要時和國際知名的會計師事務所等機構合作，以便建立良好的稅務籌劃渠道，如公司在上海某集團下屬工程公司目前在印度尼西亞的海外電站項目就和某知名四大會計師事務所建立了稅務咨詢關系，通過稅務籌劃規避當地稅務風險。

（四）成本管理

對外海外項目的成本管理，要嚴格按照國內集團公司對工程項目成本預算控制管理的要求，指導和監督工程項目部做好成本預算、統計分析、成本核算等工作。

1.數據管理，要跟蹤發貨和應收款的數據變化，及時清理應收賬款。

2.應根據項目進度編制財務應收賬款計劃，特別注意計劃外發生的變化，防止可能出現的賬務問題。

3.通過必要的工具和資源，操作一些可以提前回收的資金，以降低成本。

4.建立資金運行預警機制，在跟蹤項目執行過程中，分析資金運作態勢，以防控可能出現的風險。

隨著市場競爭的激化，新的商務模式將會不斷出現，涉及的財務問題也會出現。要不斷結合海外項目的新形勢、新情況，不斷更新管理方法，提高工程項目管理水平，達到項目盈利最大化。

[1]葉曉甦.工程財務管理案例分析(第三版)[M].南京：中國建筑工業出版社，2011：235-249.

[2]顧偉紅.工程財務與風險管理[M].北京：中國鐵道出版社，2010：35-66.

[3]李錚.國際工程承包的財務操作和財務管理.北京：中國人民大學出版社，2012.1.

[4]才樹旺.淺析海外總承包工程存在的風險及控制.科技創新導報，2010.