基于AHP-熵值法商業銀行體系風險指標預警研究——來自2003-2012年數據

壽 暉，張永安

(1.北京工業大學 經濟管理學院，北京 100124；2.江西財經大學 金融學院，江西 南昌 330013)

從1997年東南亞金融危機到2007年的美國次貸危機，從貝爾斯登倒閉到歐洲主權債務危機，金融風暴席卷全球、金融危機跌宕起伏、金融風險巨大沖擊波對世界經濟造成了嚴重危害，產生深遠影響，為各國敲響防范金融風險的警鐘。在經濟全球化、金融一體化的背景下，金融危機國際化、迅速化的傳染性挑戰我們現行的金融風險管理體系，同時也對現行貨幣危機理論下建立的金融風險預警機制提出質疑，到底我們的金融風險預警體系能不能預警？如何建立行之有效的風險管理指標體系來應對金融風險？下一次危機的導火索會不會是在商業銀行？等等一系列問題值得我們反思。

一、文獻綜述

(一)金融風險預警文獻回顧

國外對金融風險預警的研究最早可以追溯到1938年，Secrist(1938)［1］采用單變量統計分析，對1929-1933年美國735家倒閉銀行和121家未倒閉銀行財務數據進行逐一單變量統計分析，發現倒閉銀行與未倒閉銀行的財務數據存在顯著差異，開創將單變量統計分析運用到金融風險因子分析先河。當然單變量分析將所有權重放在一個變量上，從現在來看存在嚴重不足。Sindey(1975)［2］改進前人不足，采用多變量統計分析。此后，Frankel和Rose(1996)［3］建立FR概率模型，以1972-1992年間發生貨幣危機的國家為樣本，估計發生貨幣危機的可能性，FR模型簡單，預測的準確性存在一定不足。與此同時，考慮到各國發展情況不一樣，Sachs,Tornall和Velaso(1996)［4］建立橫截面回歸模型，考察20個新興市場國家數據，預測發生危機時哪些國家受到嚴重沖擊。……