“e 保通”成本收益和風(fēng)險(xiǎn)控制

曹靜怡

（西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，四川 成都 611130）

一、“e 保通”簡(jiǎn)介

（一）“e 保通”產(chǎn)品介紹

“e 保通”于2010 年8 月正式上線，是由中國(guó)建設(shè)銀行與敦煌網(wǎng)電子商務(wù)平臺(tái)公司合作，整合雙方資源，基于客戶網(wǎng)絡(luò)交易記錄及信用的在線融資服務(wù)。敦煌網(wǎng)賣(mài)家無(wú)需實(shí)物抵押、無(wú)需第三方擔(dān)保，憑借在敦煌網(wǎng)交易的實(shí)時(shí)記錄及累積的信用即可申請(qǐng)，額度一經(jīng)審核、在額度有效期（一年）內(nèi)，賣(mài)家可以隨時(shí)查詢自己的交易賬單并發(fā)起融資支用申請(qǐng)。

表1 具體信息表

（二） “e 保通”的運(yùn)作流程

敦煌網(wǎng)的合法注冊(cè)賣(mài)家在滿足網(wǎng)站與建設(shè)銀行的考核指標(biāo)（糾紛率、退款率、每月交易總金額、連續(xù)90 天有交易、第一次交易成功的時(shí)間、在銀行無(wú)不良記錄及的企業(yè)或個(gè)體商戶）后，向建行申請(qǐng)得到授信額度后，賣(mài)家每生成一筆大于15 美元的訂單，可申請(qǐng)訂單金額80%的貸款。訂單完成后系統(tǒng)將自動(dòng)扣款，剩余款項(xiàng)發(fā)到企業(yè)基本戶中。

二、成本收益和風(fēng)險(xiǎn)控制分析

（一）成本收益分析

1.成本

建設(shè)銀行與敦煌網(wǎng)合作的“e 保通”產(chǎn)品的成本（TC）主要可以分為兩部分。第一部分為未開(kāi)發(fā)“e 保通”平臺(tái)的前期投入記為FC；第二部分為“e 保通”在運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的維護(hù)費(fèi)用，客戶服務(wù)費(fèi)用以及推廣費(fèi)用等后期投入，記為VCi（第i 年的投入）。將其表示為函數(shù)形式為：

2.收益

鑒于“e 保通”貸款特點(diǎn)和其收費(fèi)方式，每年收益可分為一次性收取的貸款服務(wù)費(fèi)和每筆訂單產(chǎn)生的貸款利息以及應(yīng)收賬款管理費(fèi)。可以列出收益函數(shù)：

CAPj：用戶j 的授信額度

Xi,j: 用戶j 的第i 筆訂單的金額

3.利潤(rùn)

假定建行與敦煌網(wǎng)按照固定比例R 分配利潤(rùn)（忽略貨幣時(shí)間價(jià)值），年均收益與年均成本差額為利潤(rùn)。

確定利潤(rùn)分配比例后代入數(shù)據(jù)規(guī)劃求解，可得利潤(rùn)為正，則建設(shè)銀行開(kāi)發(fā)這一平臺(tái)是有利可圖的。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制分析

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：由于貸款資金借入方和借出方的信息不對(duì)成問(wèn)題，不可避免地會(huì)出現(xiàn)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題。貸款方與敦煌網(wǎng)，建行也存在一個(gè)誠(chéng)信博弈問(wèn)題。可能會(huì)發(fā)生借款人信息資料是真實(shí)的，但是虛夸其償債還款能力，夸大其商業(yè)活動(dòng)事實(shí)，騙貸以后用來(lái)將資金用于高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，出現(xiàn)道德問(wèn)題或借款人有可能在財(cái)務(wù)惡化后，出現(xiàn)償付危機(jī)的時(shí)候，借款人可構(gòu)造假訂單借其貸款融資償債或者獲得資金后消失。

由于“e 保通”的貸款是有一個(gè)最高信用額度的規(guī)定，虛構(gòu)訂單最多也只能貸到最高信用額度值，損失有限。若敦煌網(wǎng)和建設(shè)銀行利潤(rùn)按照比例分配，發(fā)生貸款損失時(shí)也應(yīng)規(guī)定以比例進(jìn)行分擔(dān)，這也起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（2）網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)：“e 保通”與傳統(tǒng)的貸款產(chǎn)品不同，他借助了網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)平臺(tái)。黑客侵入系統(tǒng)內(nèi)部導(dǎo)致客戶保密信息被第三方非法截獲；系統(tǒng)被植入病毒，導(dǎo)致銀行系統(tǒng)數(shù)據(jù)崩潰；系統(tǒng)交易處理出現(xiàn)故障，數(shù)據(jù)完整性和可靠性出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致用戶負(fù)面反應(yīng)和造成交易錯(cuò)誤損失；系統(tǒng)缺陷和可靠性問(wèn)題等等，而銀行必須對(duì)造成的損失負(fù)責(zé)。

（3）貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)：如果貸款過(guò)于集中于某一個(gè)行業(yè)、地區(qū)、客戶或貸款類(lèi)型，就會(huì)產(chǎn)生貸款集中的風(fēng)險(xiǎn)。如果把虛擬世界看作實(shí)體世界，那么不同的網(wǎng)站相當(dāng)于不同的地區(qū)。敦煌網(wǎng)可以看作一個(gè)地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)有自身的特征（主要特點(diǎn)是外貿(mào)較多），相關(guān)度比較高。若“e 保通”的貸款人全為敦煌網(wǎng)賣(mài)家，會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域集中。

在合作網(wǎng)站的選擇上要制定一定的標(biāo)準(zhǔn)，以此標(biāo)準(zhǔn)篩選可合作網(wǎng)站平臺(tái)，在一定程度上保證網(wǎng)站的可持續(xù)性等；同時(shí)建設(shè)銀行可與多家不同的電子商務(wù)平臺(tái)合作（如與阿里巴巴合作）推出類(lèi)似的貸款產(chǎn)品，這樣既能擴(kuò)大用戶數(shù)量也能分散此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)論

借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，既能減少銀行對(duì)中小企業(yè)信息的收集與處理成本，又可以占領(lǐng)中小企業(yè)貸款的市場(chǎng)份額，并且可以獲得收益，還帶有鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)的正的外部性。面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)一些手段減小或控制在一定范圍內(nèi)。總體來(lái)說(shuō)，銀行與電子商務(wù)平臺(tái)合作開(kāi)發(fā)“e 保通”這類(lèi)的產(chǎn)品是對(duì)于銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)是有益的。

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