日本地震保險制度最新變化研究

施錦芳

(東北財經大學國際經濟貿易學院，遼寧 大連 116025)

2008年5.12汶川大地震對個人、家庭、企業和國家都造成了重大經濟損失，2009年3月汶川大地震后的10個月中國保險業賠付了18.06億元人民幣的保險金，獨立的地震保險制度的缺失使賠付率還不足國際社會同類災害賠付的1/3。日本的情況卻有所不同，2011年3.11東日本大地震后一年的2012年3月，日本地震保險受理了7萬多件理賠，共賠付了約1.2萬億日元的保險金，賠付率接近99%。①數據來源于日本財產保險協會網站 (http://www.sonpo.or.jp/)。汶川大地震及東日本大地震后中日兩國地震保險金的賠付差異使中國家庭和個人對地震保險的認識有了明顯提高，喚醒了國民的風險意識和投保意識。中國保險學界也加快了中國地震保險制度的建設步伐。

日本是一個地震、海嘯、臺風、洪水、大浪、火山和雪崩等自然災害較多的國家。1964年的新瀉大地震觸發日本政府考慮創建地震保險制度。自1966年日本地震保險制度建立，至今已經過了46年的發展和演變，經歷了數10次大地震的考驗，尤其是東日本大地震后的巨額損失賠付再次證明了日本地震保險制度的成熟性。然而，東日本大地震導致日本地震、火山活動進入更加活躍狀態，未來日本國內有可能發生如首都直下型、南海海溝等其損失更加嚴重的大地震，日本現行的地震保險制度將無法應對更大的地震損失賠付，巨額的損失賠付將使日本地震制度難以正常運行甚至崩潰。日本地震保險制度具有很多優越性，然而應對更大的地震損失賠付其也存在一定的局限性。因此，日本國內開始著手修訂現行的地震保險制度。日本地震保險制度的優越性主要體現在兩個方面:一是推行政府介入的地震再保險模式。二是創建了地震再保險特別會計與風險準備金制度。而其不足主要是由于地震保險產品的商品化欠佳導致地震保險費收入增長緩慢。本文以東日本大地震后的地震保險制度調整為切入口，在總結分析日本地震保險制度優越性和局限性的基礎上，探討其改革的要點及方向，以期對中國地震保險制度建設提供有益的借鑒和啟示。

一、政府介入的地震再保險模式

1.日本地震再保險制度的功能

日本地震保險制度創建之初面臨了三大難題:一是地震保險無法適用“大數法則”。保險業是依據大數法則原理建立起來的，然而地震的發生規律以及受損程度等風險率，運用大數法則無法找到。二是地震損失巨大，商業保險公司不堪重負。假設地震保險全部由商業保險公司承保那么大地震的發生將導致商業保險公司瀕臨破產。三是參保人的逆向選擇，使地震保險步履維艱。由于地震保險并非強制險，地震多發地區的居民愿意購買地震保險，而地震少發地區的居民則不愿意參加地震保險，因此保險公司經營困難，承保的風險也隨之增大。地震保險面臨的這三大難題決定了地震保險制度的健康運營需要有安全而穩定的風險轉移渠道和管理體系來支撐。為提高保險公司和再保險公司的承保能力，財產保險公司通常采用的轉移地震風險的渠道有兩種:一是在金融市場上發行災難債券(Catastrophe Bond)，使地震保險產品“證券化”，通過災害金融衍生品的發行和交易將地震保險風險轉移到資本市場。二是推行再保險(Reinsurance)制度，通過再保險減輕保險人的承保壓力，將地震災害損失轉移出去。發行災難債券是分散地震保險的一種新興金融保險工具，然而它受到交易成本、附加費率、再投資率及道德風險等多項因素的影響，對保險市場而言還是一種新的挑戰。①災難債券是一種高收益債務工具，一般與保險相關，旨在應付出現自然災害，例如颶風或地震的資金需要。設有特殊條款，若發行人由于既定自然災害而蒙受損失，則其還本付息的責任可獲延遲，甚至被完全豁免。美國、歐洲各國、日本、澳大利亞、墨西哥、土耳其等國家的洪水、颶風、地震等風險都曾用證券化的手段轉移風險。與此相比，再保險制度是國際社會分擔地震風險時比較常用的一種手段，在地震保險的運營和理賠中發揮著重要的作用。再保險制度使民營保險公司的正常經營獲得保障，更重要的是它不僅使投保人能以較低廉的保險費參保地震保險，而且在發生重大地震災害時保障投保人能夠獲得足夠的賠付金額。

日本地震保險由商業財產保險公司與日本政府共同經營，以非營利為目的，既是高公益性的保險險種，又是非強制的保險險種，國民可自愿購買。1966年日本政府頒布了《地震保險法》，并由國內二十多家商業財產保險公司共同出資成立了日本地震再保險公司 (Japan Earthquake Reinsurance Co.Ltd.)。②2012年9月時點日本地震再保險股份公司的資本金為10億日元，主要股東有東京海上日動火災保險股份公司、三井住友海上火災保險股份公司、日本財產保險股份公司等。日本地震再保險公司主要扮演商業財產保險公司和政府之間的保險風險協調者角色。

據日本地震保險法的規定，地震保險在共同公平分擔保險責任的方針指導下，地震保險的承保主體包括各商業財產保險公司、日本地震再保險公司和日本政府。圖1為日本地震保險再保險、再再保險流程。家庭財產的地震保險業務先由商業財產保險公司承保，然后通過簽訂A特約將保險金額100%再全額投保給日本地震再保險公司以轉移自身的風險;而日本地震再保險公司則將保險金額換算成可能發生的賠款金額，并以超額賠款再保險的方式將投保的地震再保險分成三個部分:一部分是通過簽訂B特約，按照反向向原商業財產保險公司投保地震再再保險(2012年的比例為總額的4%);一部分是通過簽訂C合同，向日本政府購買地震再再保險(2012年的比例為總額的62%);最后一部分作為自己承擔份額日本地震再保險公司自留(2012年的比例為總額的34%)。通過上述途徑，一個風險巨大的地震保險最終由原商業財產保險公司、日本地震再保險公司和日本政府三方來共同分擔。

日本地震保險的投保流程和賠付流程基本相同，只是資金的流向正好相反，如圖2所示。當地震損失發生后，投保人直接向原投保的商業財產保險公司提出賠付請求，按照受災損失的大小將理賠分為三級:首先由商業財產保險公司在其賠償限額以內進行賠償。其次，超過商業財產保險公司賠償責任限額的部分由原商業財產保險公司向日本再保險公司提出再保險賠付請求，日本地震再保險公司負責賠償。最后，超過地震再保險公司賠償責任限額的部分，根據再再保險的約定由日本再保險公司向日本政府提出再保險賠付請求，由日本政府最終負責賠償。

圖1 日本地震再保險、再再保險流程

圖2 日本地震再保險投保、賠付流程

按照日本地震保險法的規定，一旦發生地震損失需要進行賠付時，各方視損失情況確定具體的賠付責任。東日本大地震后日本政府重新修訂了地震保險賠付標準，2012年4月最新調整后的賠付標準是:(1)如果損失總額在1 040億日元以下，屬于初級地震災害損失，由日本地震再保險公司和原承保的商業財產保險公司全額賠付。 (2)如果損失總額在1 040億日元以上6 910億日元以下，屬于中級地震災害損失，超過1 040億日元的部分由日本地震再保險公司和原承保的商業財產保險公司共同承擔50%，政府承擔50%。 (3)如果損失總額超過6 910億日元，屬于高級地震災害損失，最高賠付總額為62 000億日元，超過6 910億日元的部分由日本地震再保險公司和原承保的商業財產保險公司共同承擔1.6%，政府承擔98.4%。顯而易見，地震造成的損失越大，日本政府承擔的部分就越多。按照這樣的制度設計，無論是直接承保的原商業財產保險公司、日本地震再保險公司、還是政府，承擔的保險責任都是有限的，損失越大，政府承擔的額度就越高。

目前，全球的地震保險模式大致分為三種:一是政府主導模式，該模式主要有財政資助保險計劃的持續性，政府主要甚至全部承擔保險責任。二是市場主導模式，在此模式下，政府幾乎不負擔任何風險，由保險市場和資本市場共同分擔保險損失。三是政府和市場相結合模式，該模式以多風險承擔主體的共同參與，按照一定程序進行事先的風險責任約定，政府及其他市場各參與主體承擔有限風險責任。通過前述可知，日本的地震保險屬于第三種政府和市場相結合模式，日本地震再保險公司代表商業財產保險公司與政府簽訂再保險合同，成為連接政府和市場的紐帶。

2.政府介入的地震再保險制度的優越性

從1966年地震保險制度創建至今，日本一直推行政府參與的地震再保險方式。近年，針對地震再保險的政府介入方式，有學者提出了將地震保險完全民營化的觀點［1］。日本地震保險制度建立至今46年時間里，日本政府僅在1995年阪神淡路大地震和2011年東日本大地震損失賠付時動用了政府地震再保險特別會計 (相當于中國的專項會計)以支付再保險金額 (參照表1所示)。于是，從這一角度而言，地震保險制度似乎存在著民營化的空間和余地。2011年1月日本財務省設置了“關于地震再保險特別會計研討工作組”，重點對地震保險的政府介入方式展開討論。工作組設立后的兩個月發生了東日本大地震，震后的巨額損失賠付體現了政府參與地震再保險的保障能力和政府參與地震再保險制度的優越性。如前所述，據預測，未來日本國內有可能發生超過東日本大地震的更加嚴重的大地震，現行的地震保險制度將無法應對更大地震的損失賠付。基于上述因素，2012年1月24日，日本國會通過了《地震再保險特別會計繼續存在的決議》，該決議強調:為了保持地震保險的安定性及確保國民對地震保險制度的信賴，繼續設置地震保險特別會計并繼續推行政府參與的再保險方式［2］。

表1 日本地震保險制度建立至今地震保險金支付額度最大的10次地震

筆者認為日本政府介入地震再保險的優越性歸納起來主要體現在以下三個方面:第一，誰都可以加入地震保險。無論是居住地區的地震風險差異有多大，國民皆可安心加入地震保險。第二，發生重大地震災害損失時由政府兜底在規定額度下全額支付保險金。如前所述，東日本大地震后日本政府修訂了地震保險官民負擔比例，將原承保的商業財產保險公司共同承擔以及政府承擔的比例分別從原來的5%、95%調整至1.6%、98.4%，大大減輕了商業財產保險公司的負擔，提高了政府的負擔額度。第三，國民可以以較低廉的保險費加入地震保險。日本的地震保險本著“不賺不賠”的原則，要求投保人繳納的地震保險費中不包含商業財產保險公司的利潤，因此保險費率也盡可能維持在較低水平。

二、地震再保險特別會計與風險準備金制度

1.地震再保險特別會計與風險準備金制度結構

日本《地震再保險特別會計法律》第34條第1款規定:每年都必須保證積累支付再保險金以及借款的本金和利息所必需的地震再保險特別會計風險準備金。日本地震再保險風險準備金包括兩大部分:一是政府收取的再保險費收入如果在支付保險賠償金后尚有剩余，則剩余部分要全部結存作為政府的地震再保險特別會計風險準備金。二是民營保險公司 (包括各商業財產保險公司和日本地震再保險公司)在保險費收入中扣除所支付的保險金和經營費用后，剩余資金全部提存為地震風險準備金。從1966年日本地震保險制度建立至今，純保險費收入逐年增加，特別是1995年阪神淡路大地震后保險費收入有了明顯增加，近十年來保險費收入基本保持穩定。東日本大地震發生前，民營保險公司及日本政府地震再保險特別會計賬戶準備金余額共計23 819億日元。其中，民營保險公司為10 391億日元、日本政府地震再保險特別會計賬戶為13 428億日元。

2.地震再保險特別會計與風險準備金制度的優越性

東日本大地震的保險金支付是日本地震保險制度創建以來額度最大的一次，截至2012年3月日本地震保險共支付了12 241萬億日元的保險金。其中，民營保險公司承擔了6 696億日元、日本政府地震再保險特別會計承擔了5 545億日元。東日本大地震后的地震保險賠付大大加重了各商業財產保險公司、日本地震再保險公司以及日本政府地震再保險特別會計的負擔。東日本大地震理賠結束后，民營保險公司和日本政府地震再保險特別會計準備金余額減少至11 578億日元［3］。因此，東日本大地震后，日本地震保險制度的可持續性成為了一個重要的研究課題。地震保險制度是否能持續健康運營主要取決于日本政府管理的地震再保險特別會計的準備金余額和民營保險公司的風險準備金余額是否充裕。假設地震再保險特別會計準備金余額和民營保險公司的風險準備金枯竭，那么未來發生巨大地震的保險賠付將會加大日本政府一般會計的負擔及引發民營財產保險公司破產，甚至導致日本地震保險制度崩潰。

地震再保險特別會計準備金及民營保險公司風險準備金的多少受到地震發生頻率和地震保險投保率高低的影響。日本地震保險制度追求的是超長期的收支平衡，實際上從1966年地震保險制度創建至2011年東日本大地震發生前，僅在1994年北海道東方沖及三陸地震損失發生后的翌年保險金支付額度超過了該年度的保險費收入。于是，地震保險學專家圍繞地震再保險特別會計準備金的必要性展開了討論。①2007年4月27日，日本參議院決算委員會討論資料。東日本大地震后日本政府支付的5 545億日元保險金全部從地震再保險特別會計準備金賬戶中提取，并未向政府一般會計賬戶借款。而民營保險公司負擔的6 696億日元也從其10 391億日元的風險準備金中提取支付，并未動用到其他資金。如果地震保險金支付超過了準備金額度，那么，民營保險公司就必須從自有資產中抽出資金賠付、而日本政府就不得不向一般會計賬戶借款賠付，然后再通過以后常年收取的地震保險費收入逐漸還貸。通過上述分析可知，地震再保險特別會計準備金在東日本大地震后的賠付中發揮了極其重要的作用，因此，東日本大地震后有關地震再保險特別會計準備金是否必要的討論暫告終結。2012年8月日本內閣府發布:未來日本發生南海海溝大地震的可能性增大，若南海海溝發生大地震死者可能多達40萬人，損失將是東日本大地震的6倍多。南海海溝發生大地震所引起的政府賠償責任超過其提存的風險準備金規模時，政府將不得不動用大量的一般會計即財政資金予以賠償。因此，為防備未來發生的更大的地震，日本政府決定，今后將著手逐步提高地震再保險特別會計準備金提存比例。

如上所述，日本地震再保險公司負責管理和運營民營財產保險公司的風險準備金。東日本大地震的理賠充分說明了日本地震再保險公司很好地扮演了商業財產保險公司和政府之間的保險風險協調者角色。然而，為了應對未來有可能發生的更大的地震損失賠付，東日本大地震后，日本地震再保險公司強化了運營方針:不將價格變動大風險系數高的股份、不容易變賣成現金的房地產的融資作為融資對象。目前，其所擁有的資產主要有兩大部分組成:一是日元債券，主要購入中期債券，購買企業債券時必需嚴格審查債券的等級和企業的業績。二是外匯債券，只能購買國際機構債券、外國政府國債和資產擔保債券(Covered Bond)，并且，其比例必須控制在總資產的30%以內。經歷了東日本大地震的巨額賠付后，日本地震再保險公司還特別強調，今后將特別關注外匯資產的風險，要求2012年度購入的外匯債券的外匯風險防范率 (Risk Hedge)必須達到100%、現保有的所有外匯債券的外匯風險防范率必需調控在94%—100%之間。通過上述措施進一步提高地震再保險風險準備金資金運營能力以增加風險準備金余額。

綜上可知，日本地震再保險特別會計及風險準備金制度的設立對地震保險制度的健康運營起到了保駕護航的作用。

三、改善地震保險產品商品化以增加保險費收入

東日本大地震后日本政府組建了“地震保險研究工作組”，日本財產保險學會、日本地震再保險公司以及各研究機構也紛紛組織專家學者著手研討修訂地震保險制度，以應對未來發生更大地震損失的保險賠付［4］。如上所述，從地震損失發生后的保險金支付角度看，政府參與的地震再保險以及地震再保險特別會計準備金和風險準備金制度保障了地震保險制度的正常運行。而從保險費收入角度而言，風險準備金來源于地震保險費收入，而地震再保險特別會計準備金則來源于日本政府收取的再保險費收入，因此，增加地震保險費收入成為了今后需要重點解決的問題，而改善地震保險產品的商品化是增加保險費收入的主要手段。

東日本大地震后，圍繞完善地震保險產品的商品化，日本保險學界指出了今后研討的重點:一是地震保險產品本身是否具有商品應該具有的吸引力和充分發揮了地震保險投保率的作用。二是地震保險產品定損及支付保險金是否能夠做到高效及時。三是地震保險產品對地震保險制度本身增加的風險。四是保險費收入與保險金支付是否能達到均衡，避免過度收取保險費。五是地震保險產品對住宅抗震化的推進作用。六是加入地震保險者與未加入地震保險者之間是否能實現公平。圍繞上述論點，日本財產保險學會和日本地震再保險公司在全國范圍內廣泛征求地震保險制度修改意見，并于2012年5月公布了地震保險改革方案，明確了今后將從以下三個方面入手修訂地震保險制度［5］。

1.修訂保險合同內容

首先是擴大日本地震保險制度的保險對象范圍。現行地震保險的保險對象是居民的住宅及其家庭財產 (貴金屬、古董、珠寶、有價證劵、車輛等除外)，今后應將家用小汽車及中小企業也納入保險范圍。其次是調整承保限額。現行的日本地震保險是附屬于主險 (火災保險)上的附加險、相當于火災保險金額的30%—50%，今后應進一步提高附帶保險比率。最后是降低附帶保險限額。現行的地震保險法規定住房和家庭財產的保險金額上限分別為5 000萬日元和1 000萬日元，今后應逐步降低住房的保險限額。

2.縮小不同損失之間的保險金支付差距

現行的地震保險法規定，屬于全損的將獲得不超過最大賠償限額的100%的地震保險金賠償，屬于半損的將獲得地震保險金額的50%的賠償，屬于一部分損壞的只能獲得地震保險金額5%的賠償，如表2所示。

表2 東日本大地震后按損失大小區分的保險賠付狀況［6］

從東日本大地震后的受損賠付情況看，一部分受損占的比例最大，為賠付總數的70.9%，而賠付額度僅為總額的24.5%。因此，今后應逐步提高一部分受損的保險金賠付額度以縮小不同損失之間的賠付差距。

3.重新厘定保險費率

日本目前實施的地震保險費率是根據建筑物的建筑結構、周圍所處環境等因素來決定的。通常，根據地震發生的規律和災害特征，相關機構對日本各地區的地震風險作出了一個數字化的評定，根據地震發生風險系數由低到高將日本全國47個都·道·府縣劃分為1、2、3、4個等級，1等地區地震保險費率最低，而4等地區的保險費率最高。并根據不同的等級確定相應的地震保險費率，而每一個等級中，木結構房屋和非木結構房屋的費率也有一定的差別。不同房屋結構特別是不同地區之間存在著較大的差距，如4等地區的費率是1等地區的3倍多、而木結構房屋的保險費率是非木結構的約1倍。地震保險制度本身強調的是社會全體人員共同參加的互助制度，從這一角度而言，縮小地震保險費率地區間的差距以提高地震保險投保率就成為了一個重要的研究課題。目前，日本國內正在研討三套方案:一是全國實行統一費率。二是將1、2等級地區以及3、4等級地區分別合并實行兩種費率。三是將1、2等級地區合并而3、4等級地區保持不變實施三種費率。

四、啟 示

中國幅員遼闊、地質情況復雜，是一個自然災害多發的國家。近年，地震頻發特別是汶川大地震使人們對地震風險防范有了重新認識。地震保險是防范地震風險的重要制度保障。日本地震保險制度的優越性及地震保險改革對中國地震保險制度創建具有非常重要的參考價值和借鑒意義:

第一，中國將來導入地震保險制度時，日本的政府和市場相結合的模式值得借鑒。首先，需要解決的一個重要問題是中國應學習日本設立一個地震保險核心機構及設計一套政府參與的多層次地震再保險風險分擔機制。再保險制度是構建地震保險風險分散機制的重要途徑，迫在眉睫的是需盡快創建中國地震再保險公司。可以考慮在中國再保險 (集團)股份有限公司下新設中國地震再保險公司，使其成為連接政府和市場的紐帶，發揮商業財產保險公司和政府之間的保險風險協調功能。其次，制定合理完善的地震保險賠付標準。中國可以借鑒日本模式在保險制度創建之初考慮導入三層或多層次的分擔機制，適度有序地制定各層次的負擔比率，以更好地分擔官民之間的保險責任。

第二，設立地震再保險專項會計制度。目前中國發生大地震等自然災害后，社會募捐成為了抗震救災及災后重建的重要資金來源。設立地震保險專項會計必然需要啟動資金，可以考慮通過社會募捐籌集注冊資本金以減少國家財政負擔。然后，再如日本一樣，每年從政府收取的再保險費收入中按一定比例提取資金作為地震再保險專項會計資金來源。

第三，中國在制定地震保險制度時，應汲取日本的經驗，在保險合同制定、不同損失賠付標準及保險費率厘定方面，要充分考慮地震保險產品本身應該具有的商品化的特性，設計既有吸引力又能增加保險費收入的地震保險產品。如日本地震保險費率厘定上，考慮了建筑物的建筑結構及周圍所處環境區分木結構房屋和非木結構房屋制定了兩級四等費率。借鑒日本經驗，考慮中國城鄉二元分化的特征，應該對農村地區適當予以照顧，區分城市與農村兩級厘定費率。

［1］［日］高橋康文.地震保險制度［M］.東京:金融財政事情研究所，2012.79.

［2］［日］日本內閣府.行政刷新會議第24次會議要旨［R］.東京:日本內閣府，2012.

［3］［日］日本地震再保險公司.日本地震再保險現狀［R］.東京:日本地震再保險公司，2012.

［4］［日］日本財務省.地震保險制度研究工作組討論中間整理報告［R］.東京:日本財務省，2012.

［5］［日］日本財產保險協會·日本地震再保險公司.穩定的地震保險制度運營方針［R］.東京:日本財產保險協會·日本地震再保險公司，2012.

［6］［日］日本地震再保險公司.地震保險的構成［R］.東京:日本地震再保險公司，2012.

［7］［日］日本財產保險協會.地震保險［R］.東京:日本財產保險協會，2012.