我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在的問(wèn)題及其改進(jìn)措施

【摘 要】當(dāng)前，企業(yè)發(fā)展已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，而財(cái)務(wù)分析在我國(guó)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的主要參考憑證。本文將深入分析與探討我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在的問(wèn)題及其改進(jìn)措施，以促進(jìn)我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析；指標(biāo)體系；問(wèn)題；措施

財(cái)務(wù)分析在我國(guó)企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的主要參考憑證。為了更好實(shí)現(xiàn)編制預(yù)算，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)粗放與精放預(yù)算決策的科學(xué)性，我國(guó)構(gòu)建了財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，以便于對(duì)企業(yè)各種財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行詳盡分析，從而為財(cái)政部決策提供依據(jù)。但目前我國(guó)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在諸多問(wèn)題，需要采取措施進(jìn)行改進(jìn)，從而推動(dòng)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

一、現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系存在的問(wèn)題

（一）尚未構(gòu)建現(xiàn)金流量指標(biāo)

1.對(duì)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力的評(píng)價(jià)不足

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中能夠創(chuàng)造出現(xiàn)金，而對(duì)企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力的評(píng)價(jià)主要以現(xiàn)金流量?jī)纛~為依據(jù)。但在現(xiàn)有的評(píng)價(jià)體系中是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基準(zhǔn)，來(lái)制作企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表，而這種利潤(rùn)計(jì)算并非實(shí)際上的企業(yè)現(xiàn)金凈收入，不利于準(zhǔn)確評(píng)價(jià)出企業(yè)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力。

2.企業(yè)償債能力不能準(zhǔn)確分析

企業(yè)的償債能力分析需要綜合考慮三個(gè)因素，包括企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)、流動(dòng)比率指標(biāo)、速動(dòng)比率指標(biāo)，這樣才能準(zhǔn)確分析出企業(yè)的償債能力，幫助企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但是由于這三個(gè)指標(biāo)具有不完善之處，因而無(wú)法準(zhǔn)確分析出企業(yè)的償債能力。

3.企業(yè)收益質(zhì)量評(píng)價(jià)難以保證客觀性

企業(yè)的收益質(zhì)量是指企業(yè)的盈利水平，在以往財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中主要依據(jù)會(huì)計(jì)利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)分析。但在計(jì)算當(dāng)中會(huì)受許多人為操縱因素的干擾，以及會(huì)計(jì)計(jì)算方法（如成本計(jì)算法、折舊計(jì)算法）的影響，進(jìn)而導(dǎo)致數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確性，影響了評(píng)價(jià)的客觀性。

（二）難以確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面公開(kāi)性

1.指標(biāo)體系不能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)

在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系中，僅考慮到企業(yè)的財(cái)務(wù)效益，而忽視了企業(yè)與社會(huì)及自然之間的關(guān)系，因而不能實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)。

2.對(duì)非貨幣化信息收集力度不夠

在財(cái)務(wù)報(bào)告中，會(huì)計(jì)只局限于收集經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的貨幣信息，而忽略了非貨幣信息的重要性，對(duì)這些信息收集力度不夠，從而影響信息使用者做出正確的決策。

（三）不完善的傳統(tǒng)杜邦財(cái)務(wù)分析體系造成問(wèn)題的產(chǎn)生

1.企業(yè)收益評(píng)價(jià)方面存在不足

在傳統(tǒng)杜邦體系中對(duì)企業(yè)收益的評(píng)價(jià)主要看其最終的經(jīng)營(yíng)成果，以銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)凈利率為準(zhǔn)。但這兩個(gè)利率數(shù)據(jù)的計(jì)算存在變動(dòng)性，受經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)政策、所得稅率的影響，從而影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率的高低變化，導(dǎo)致企業(yè)收益評(píng)價(jià)不客觀、準(zhǔn)確。

2.在總資產(chǎn)凈利率計(jì)算方面存在分歧

總資產(chǎn)凈利率計(jì)算時(shí)具有分子與分母的關(guān)系，也就是凈利潤(rùn)與資產(chǎn)總額的關(guān)系，而這其中牽涉到股東與債權(quán)人之間收益與出資上的分歧，進(jìn)而影響了總資產(chǎn)凈利率的計(jì)算。

3.債務(wù)成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映缺乏直觀性

在傳統(tǒng)體系中，對(duì)企業(yè)債務(wù)成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的反映主要以權(quán)益乘數(shù)、銷(xiāo)售/資產(chǎn)凈利率為參照。由于財(cái)務(wù)政策及經(jīng)營(yíng)效率會(huì)影響企業(yè)的銷(xiāo)售/總資產(chǎn)凈利率，所以銷(xiāo)售/資產(chǎn)凈利率會(huì)產(chǎn)生高低變動(dòng)，然而傳統(tǒng)體系的計(jì)算并不能區(qū)分出導(dǎo)致變動(dòng)的因素，進(jìn)而影響對(duì)債務(wù)成本與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)反映的直觀性。

二、完善現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的對(duì)策

1.加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析重視

對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的分析需要考慮諸多因素，其中現(xiàn)金流量表是一個(gè)主要的參考依據(jù)。從現(xiàn)金流動(dòng)量可以分析出企業(yè)的收益水平與質(zhì)量、財(cái)務(wù)彈性，從而分析出企業(yè)現(xiàn)金流的真實(shí)收益情況與效率，以準(zhǔn)確判斷出企業(yè)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力，以掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)情況，進(jìn)而科學(xué)分析出企業(yè)的內(nèi)在發(fā)展價(jià)值。

2.將非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)納入財(cái)務(wù)分析體系中

局限過(guò)去，欠缺長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展考慮是我國(guó)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中的主要問(wèn)題，為解決該問(wèn)題就需要將非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)（包括可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)、市場(chǎng)占有率、產(chǎn)品質(zhì)量等）納入到財(cái)務(wù)分析體系中，從而為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃、目標(biāo)制定提供更多參考信息。引入非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，并將其與企業(yè)背景資料、預(yù)測(cè)資料相結(jié)合，從而豐富財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的內(nèi)容。

3.建立以EVA為基準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系

確定與分解核心指標(biāo)是構(gòu)建財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的主要程序，而建立以EVA為基準(zhǔn)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系是指將影響EVA變動(dòng)的因素指標(biāo)化，從而利于對(duì)核心指標(biāo)的分解與確定。在EVA的首次分解中，可以得到稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、加權(quán)平均資本成本率、用的資金投入四個(gè)主干分解指標(biāo)。而后又繼續(xù)分解出三級(jí)指標(biāo)，用具體的計(jì)算出數(shù)據(jù)表現(xiàn)財(cái)務(wù)質(zhì)量，最后將EVA數(shù)據(jù)量化，以表現(xiàn)出具體的分析指標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

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